Các công ty nổi bật để đầu tư chứng khoán năm 2025 sau sự biến động về thuế quan là gì?

Bối cảnh: thị trường chịu áp lực, nhưng tiềm năng vẫn còn

2025 đã mang đến một bước ngoặt lớn cho các thị trường tài chính toàn cầu. Nếu năm 2024 kết thúc với lợi nhuận lịch sử, thì những tháng đầu năm nay lại ghi nhận những căng thẳng thương mại chưa từng có tiền lệ. Chính quyền Mỹ đã áp dụng mức thuế cơ bản 10% cho tất cả các mặt hàng nhập khẩu, với đỉnh điểm 50% vào EU, 55% tích lũy cho Trung Quốc và 24% cho Nhật Bản. Phản ứng ban đầu là hoảng loạn lan rộng: các chỉ số chứng khoán đỏ lừ từ Wall Street đến châu Á, trong khi vàng đạt mức cao kỷ lục trên 3.300 đô la mỗi ounce.

Tuy nhiên, sau đợt điều chỉnh tháng 3-4, các thị trường đã bắt đầu phục hồi dần dần. Hiện tại, các chỉ số lớn đang trở lại gần mức đỉnh lịch sử, tạo cơ hội cho những ai muốn xác định đâu là những công ty tốt nhất để đầu tư chứng khoán trong bối cảnh bất ổn này.

Năm trường hợp tốt nhất: phân tích chi tiết các công ty để đầu tư chứng khoán

1. Novo Nordisk: dẫn đầu dưới áp lực, nhưng có các yếu tố thúc đẩy mạnh mẽ

Với cổ phiếu giảm 27% trong tháng 3—mức giảm lớn nhất kể từ 2002—công ty dược Đan Mạch này vẫn là tâm điểm chú ý. Doanh thu của họ tăng 26% trong năm 2024, đạt 42.100 triệu đô la, nhờ các liệu pháp điều trị tiểu đường và béo phì.

Cạnh tranh ngày càng gay gắt từ Eli Lilly và thuốc Zepbound đã gây ra nghi ngờ trong giới đầu tư. Tuy nhiên, Novo Nordisk đã thực hiện các bước đi chiến lược quan trọng: hoàn tất mua lại Catalent vào tháng 12 năm 2024 với giá 16.500 triệu đô la, mở rộng năng lực sản xuất, và tháng 3 ký hợp đồng với Lexicon Pharmaceuticals trị giá 1.000 triệu đô la để cấp phép LX9851, một dược phẩm thử nghiệm với cơ chế tác động khác biệt.

Công ty duy trì biên lợi nhuận hoạt động 43% và danh mục sản phẩm gồm amycretin, một phân tử kép GLP-1/amylin đạt 24% giảm cân trong các nghiên cứu sơ bộ. Nhu cầu toàn cầu về các liệu pháp chống tiểu đường và béo phì vẫn tiếp tục tăng, định vị Novo Nordisk cho các lợi nhuận tích cực dài hạn.

Dữ liệu quan trọng: Giá hiện tại: 69,17 $; Lợi nhuận YTD: -19,59%; Vốn hóa: 241,55 tỷ USD

2. LVMH: xa xỉ đang điều chỉnh, với các điểm tăng trưởng tại châu Á

Nhà sản xuất hàng xa xỉ Pháp báo cáo doanh thu 84.700 triệu euro năm 2024 với biên lợi nhuận hoạt động 23,1%. Tuy nhiên, cổ phiếu của họ đã giảm 6,7% trong tháng 1 và 7,7% trong tháng 4 sau kết quả Quý 1 cho thấy mức tăng trưởng khiêm tốn -3%.

Thuế Mỹ 20% (được giảm tạm thời xuống 10%) đã ảnh hưởng đáng kể đến hoạt động tại Mỹ. Dù vậy, công ty đang củng cố vị thế qua đổi mới sáng tạo: ra mắt nền tảng AI Dreamscape để cá nhân hóa giá cả và trải nghiệm, mở rộng kênh kỹ thuật số.

Các yếu tố thúc đẩy thực sự nằm ở châu Á: Nhật Bản có mức tăng hai chữ số trong 2024, Trung Đông tăng 6%, và Ấn Độ sẽ mở các cửa hàng Louis Vuitton và Dior mới tại Mumbai. Sự điều chỉnh thị trường chứng khoán hiện tại tạo cơ hội hấp dẫn cho các nhà đầu tư kỳ vọng vào sự phục hồi của tiêu dùng xa xỉ toàn cầu.

Dữ liệu quan trọng: Giá: 477,3 €; Lợi nhuận YTD: -25,24%; Vốn hóa: 237,19 tỷ EUR

3. ASML: thống trị trong ngành bán dẫn, gió thuận nhưng nhu cầu cấu trúc vững chắc

Công ty Hà Lan này là nhà cung cấp duy nhất trên thế giới các máy khắc tia cực tím cực kỳ cao cấp (EUV) cần thiết để sản xuất chip tiên tiến. Năm 2024, doanh thu ròng đạt 28.300 triệu euro với biên lợi nhuận gộp 51,3%.

Quý 1 năm 2025 cho thấy doanh thu 7.700 triệu euro và biên lợi nhuận gộp kỷ lục 54%, dự báo doanh thu hàng năm từ 30.000 đến 35.000 triệu euro. Tuy nhiên, cổ phiếu đã giảm khoảng 30% so với đỉnh do ba yếu tố: giảm chi tiêu của các khách hàng chính như Intel và Samsung, cạnh tranh mới nổi từ các công ty Trung Quốc trong lĩnh vực khắc tia, và các hạn chế thương mại của Hà Lan (dự kiến sẽ giảm 10-15% doanh số bán cho Trung Quốc).

Dù gặp thách thức, nhu cầu về chip cao cấp cho trí tuệ nhân tạo và tính toán hiệu suất cao vẫn duy trì nhu cầu cấu trúc của hệ thống của họ. Sự điều chỉnh gần đây tạo cơ hội vào các cổ phiếu chủ chốt trong ngành bán dẫn.

Dữ liệu quan trọng: Giá: 799,59 $; Lợi nhuận YTD: 14,63%; Vốn hóa: 305,87 tỷ USD

4. Microsoft: tập đoàn công nghệ điều chỉnh cấu trúc hướng tới AI

Với doanh thu thuế năm 2024 đạt 245.100 triệu đô la (+16% YoY) và lợi nhuận ròng 88.100 triệu (+22%), Microsoft dẫn đầu hệ sinh thái AI doanh nghiệp qua liên minh với OpenAI và bộ công cụ Copilot.

Cổ phiếu đã giảm 20% từ đỉnh, chạm mức thấp 367,24$ ngày 31 tháng 3, gây ra nghi ngờ về định giá và tốc độ chậm lại của Azure. Thêm vào đó, FTC đang điều tra các hành vi độc quyền trong lĩnh vực đám mây và an ninh mạng.

Tuy nhiên, Quý 3 năm tài chính 2025 cho thấy sự phục hồi vững chắc: doanh thu 70.100 triệu đô la, biên lợi nhuận hoạt động 46%, và Azure tăng 33%. Công ty đang đầu tư kỷ lục vào AI và đám mây, dự kiến cắt giảm hơn 15.000 vị trí từ tháng 5 đến tháng 7 năm 2025 (để chuyển hướng nguồn lực sang các lĩnh vực chiến lược này).

Vẫn duy trì vị thế tài chính vững mạnh và đợt điều chỉnh mang lại cơ hội để nắm bắt cổ phần trong nhà lãnh đạo công nghệ với định giá hấp dẫn hơn.

Dữ liệu quan trọng: Giá: 491,09 $; Lợi nhuận YTD: 18,35%; Vốn hóa: 3,71 tỷ USD

5. Alibaba: phục hồi Trung Quốc với đầu tư lớn vào AI

Công ty công nghệ Trung Quốc dẫn đầu thương mại điện tử khu vực và điện toán đám mây. Báo cáo doanh thu Quý 4 năm 2024 đạt 280.200 triệu nhân dân tệ (+8% YoY), trong khi Quý 1 năm 2025 ghi nhận doanh thu 236.450 triệu nhân dân tệ cùng lợi nhuận ròng điều chỉnh tăng 22%, thúc đẩy bởi tăng 18% trong Cloud Intelligence.

Cổ phiếu giảm 35% so với đỉnh năm 2024 do lo ngại về các khoản đầu tư lớn vào AI và đám mây, căng thẳng thương mại và suy thoái kinh tế nội địa. Biến động sau đó gồm có đợt tăng 40% đến giữa tháng 2, rồi giảm 7% sau kết quả tháng 3 được xem là yếu.

Dù còn nhiều bất ổn, kế hoạch đầu tư 52.000 triệu đô la trong vòng ba năm để củng cố hạ tầng AI và đám mây, kết hợp với chiến dịch 50.000 triệu nhân dân tệ phiếu giảm giá để kích thích tiêu dùng nội địa, hướng tới phục hồi cấu trúc. Mua giá thấp hiện tại có thể mang lại lợi nhuận trung hạn.

Dữ liệu quan trọng: Giá: 108,7 $; Lợi nhuận YTD: 28,20%; Vốn hóa: 259,53 tỷ USD

Toàn cảnh: 15 công ty để đầu tư chứng khoán năm 2025

Ngoài Top 5, các nhà đầu tư sẽ tìm thấy cơ hội đa dạng trong các công ty khác để đầu tư chứng khoán:

Ngành năng lượng và nguyên vật liệu: Exxon Mobil (112 $, +4,3% YTD) hưởng lợi từ giá dầu cao với kỷ luật tài chính vững chắc. BHP Group (50,73 $, +3,46% YTD) tập trung vào sắt, đồng và niken, tận dụng nhu cầu từ các nền kinh tế mới nổi.

Ngân hàng và trung gian tài chính: JPMorgan Chase (296 $, +23,48% YTD) nổi bật là ngân hàng lớn nhất Mỹ, hưởng lợi từ lãi suất cao và đa dạng hóa trong ngân hàng thương mại, đầu tư và thẻ tín dụng.

Ô tô: Toyota (174,89 $, -10% YTD) mang lại sự ổn định với vị thế dẫn đầu trong xe hybrid và tiến bộ trong xe điện. Tesla (315,65 $, -21,91% YTD) duy trì vị trí thống lĩnh trong tăng trưởng xe điện và đổi mới công nghệ.

Bán dẫn và sản xuất: TSMC (234,89 $, +18,89% YTD) là nhà cung cấp chip cao cấp chủ chốt với nhu cầu duy trì từ AI. NVIDIA (110 $, -17% YTD) thống lĩnh thị trường chip cho trí tuệ nhân tạo.

Các tập đoàn công nghệ lớn: Apple (212,44 $, -4,72% YTD), Amazon (219,92 $, +1,83% YTD) và Alphabet/Google (178,64 $, -5,16% YTD) mang lại sự kết hợp giữa ổn định, đa dạng và đổi mới liên tục cho các danh mục đầu tư vững chắc.

Chiến lược để xác định cơ hội năm 2025

Trong bối cảnh căng thẳng thuế quan hiện tại, các nhà đầu tư cần áp dụng các tiêu chí cụ thể khi đánh giá các công ty để đầu tư chứng khoán:

Đa dạng hóa toàn diện: Ưu tiên tiếp xúc cả về ngành và địa lý. Ưu tiên các công ty có sự hiện diện mạnh mẽ tại thị trường nội địa hoặc mô hình kinh doanh ít phụ thuộc vào thương mại quốc tế.

Vững mạnh tài chính và khả năng thích ứng: Tìm kiếm các công ty có vị thế tài chính vững chắc, biên lợi nhuận hoạt động ổn định và khả năng đổi mới đã được chứng minh. Các nhà lãnh đạo trong số hóa đáp ứng nhu cầu cấu trúc và toàn cầu, vẫn tăng trưởng ngay cả trong thời kỳ bất ổn.

Giám sát địa chính trị: Liên tục theo dõi các biến động chính trị, kinh tế và xung đột chiến tranh. Linh hoạt và chủ động đọc các rủi ro địa chính trị sẽ phân biệt giữa việc bảo vệ vốn và chịu thiệt hại không đáng có.

Tận dụng các đợt điều chỉnh: Các đợt giảm giá trong nhiều ngành mang lại cơ hội mua các công ty vững mạnh với định giá hấp dẫn hơn so với đỉnh lịch sử.

Các hình thức đầu tư vào các công ty này để đầu tư chứng khoán

Các nhà đầu tư có nhiều lựa chọn:

Cổ phiếu riêng lẻ: Mua trực tiếp qua tài khoản ngân hàng hoặc sàn môi giới được phép, cho phép kiểm soát hoàn toàn việc lựa chọn danh mục.

Quỹ đầu tư: Các quỹ theo chủ đề theo quốc gia hoặc ngành, quản lý tích cực hoặc thụ động, cung cấp đa dạng hóa tự động nhưng ít kiểm soát cá nhân hơn.

Phái sinh: Hợp đồng chênh lệch (CFDs) cho phép khuếch đại vị thế với vốn ban đầu nhỏ hơn hoặc phòng ngừa rủi ro trước biến động. Trong môi trường chính sách ngày càng quyết đoán, phân bổ giữa phái sinh và tài sản truyền thống giúp cân bằng rủi ro và duy trì tiếp xúc dài hạn với các ngành tiềm năng.

Lưu ý quan trọng là phái sinh đòi hỏi kỷ luật và kiến thức sâu rộng, vì đòn bẩy có thể làm tăng cả lợi nhuận và thua lỗ.

Phân tích cuối cùng

2025 có thể sẽ được ghi nhận là năm chuyển đổi: từ đà tăng lợi nhuận kỷ lục của các năm trước sang sự biến động và bất ổn chưa từng có. Lợi nhuận quá khứ không bao giờ quyết định tương lai, và tình hình hiện tại là duy nhất, gây khó khăn cho dự đoán diễn biến thị trường.

Các nhà đầu tư do đó cần xây dựng danh mục đa dạng theo ngành và địa lý, xem xét các tài sản trú ẩn như trái phiếu hoặc vàng để bù đắp thiệt hại tiềm năng, tránh hoảng loạn trong các đợt điều chỉnh mạnh (thường đi kèm các đợt phục hồi), và luôn cập nhật tình hình chính trị, kinh tế và các xung đột đang diễn ra.

Đầu tư hợp lý, cân đối và có căn cứ vẫn là phương án phòng thủ tốt nhất trong thời kỳ bất ổn.