Vàng hướng tới hiệu suất hàng năm tốt nhất trong bốn thập kỷ | Phân tích toàn diện dự báo giá vàng 13 tháng 11

Xu hướng kỹ thuật giá và mức hỗ trợ dự kiến

Vàng hiện đang điều chỉnh nhẹ sau đà tăng mạnh kéo dài bốn ngày liên tiếp, với mức giá hiện tại là 4,209 đô la/ounce sau khi chạm 4,219 đô la. Sự điều chỉnh này không phản ánh yếu đi của xu hướng chung, mà là giai đoạn tự nhiên để chốt lời trước khi cố gắng đạt mức giá mới cao hơn.

Trên biểu đồ, chỉ số RSI cho thấy mức 73 điểm, tức vùng quá mua mạnh, dự báo khả năng điều chỉnh ngắn hạn. Tuy nhiên, miễn là giá vẫn giữ trên mức hỗ trợ 4,046 đô la, xu hướng tăng vẫn còn hợp lệ dựa trên phân tích kỹ thuật.

Các mức hỗ trợ quan trọng:

• 4,046 đô la: hỗ trợ chính chuyển đổi từ kháng cự trước đó
• 3,980 – 3,928 đô la: vùng hỗ trợ chủ chốt hình thành từ điểm khởi đầu của làn sóng gần nhất
• 3,850 đô la: hỗ trợ phụ trong trường hợp điều chỉnh mở rộng

Các mức kháng cự dự kiến:

• 4,220 đô la: kháng cự phụ gần mức giá hiện tại
• 4,300 đô la: mức tâm lý và kỹ thuật quan trọng
• 4,380 đô la: mức cao ngắn hạn và thử thách quyết định cho xu hướng tăng

Bối cảnh kinh tế đằng sau sức mạnh của vàng

Đà tăng của vàng bắt nguồn từ nhiều yếu tố đan xen. Thứ nhất, việc kết thúc đợt đóng cửa chính phủ Mỹ dài nhất lịch sử ( bắt đầu từ đầu tháng 10) tạo ra tâm lý lạc quan thận trọng, nhưng lo ngại về hậu quả của sự đình trệ hành chính đối với tăng trưởng kinh tế vẫn chi phối tâm lý thị trường.

Thứ hai, việc ngưng phát hành dữ liệu lạm phát và tuyển dụng quan trọng trong sáu tuần liên tiếp để lại một khoảng trống thông tin lớn. Sự mơ hồ này đã thúc đẩy nhu cầu đối với các tài sản trú ẩn an toàn, trong đó có vàng, vì nhà đầu tư thích phòng ngừa rủi ro từ các bất ổn kinh tế tiềm năng.

Thứ ba, kỳ vọng giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ ngày càng tăng. Theo khảo sát của Reuters, khoảng 80% chuyên gia dự đoán giảm 25 điểm cơ bản trong cuộc họp tháng 12, điều này làm giảm sức hấp dẫn của các tài sản sinh lợi và thúc đẩy vàng như một lựa chọn đầu tư thay thế.

Thứ tư, đồng đô la yếu đi so với rổ các đồng tiền chính, trong đó vàng được định giá bằng đô la, khiến giá vàng tăng tự nhiên.

Vai trò của các ngân hàng trung ương và những chuyển biến sâu hơn trong hệ thống tài chính

Không chỉ các nhà giao dịch cá nhân hay các tổ chức tài chính mới là người mua vàng. Các ngân hàng trung ương lớn, đặc biệt là Trung Quốc, Ấn Độ và Thổ Nhĩ Kỳ, tiếp tục tăng dự trữ vàng của họ. Việc mua bán chính thức này phản ánh một xu hướng chiến lược sâu rộng hơn: các quốc gia đang cố gắng giảm phụ thuộc vào đô la và các tài sản Mỹ trong bối cảnh rủi ro địa chính trị ngày càng gia tăng.

Nhu cầu liên tục này tạo thành nền tảng hỗ trợ vững chắc cho thị trường, giúp xu hướng tăng duy trì đà dài hạn mà không bị ảnh hưởng quá nhiều bởi biến động tâm lý ngắn hạn. Nói cách khác, ngay cả khi có sự điều chỉnh giảm, các hoạt động mua vào của ngân hàng trung ương sẽ cung cấp mức giá bảo vệ.

Hiệu suất chung của các kim loại quý

Không chỉ vàng, các kim loại quý khác cũng tăng giá tích cực. Bạc tăng 1.4% lên mức 54.15 đô la/ounce, gần mức cao lịch sử sau khi chạm đỉnh ngày 17 tháng 10. Điều này phản ánh sự gia tăng quan tâm đến bạc như một tài sản trú ẩn an toàn cùng với nhu cầu công nghiệp từ các ngành năng lượng và công nghệ cao.

Palladium tăng khoảng 0.8% lên 1,486 đô la, được hỗ trợ bởi dự báo phục hồi nhu cầu từ ngành sản xuất ô tô. Bạch kim duy trì ổn định hơn, quanh mức 1,620 đô la với mức tăng nhẹ trong tuần này.

Sự tăng trưởng chung này cho thấy một sự chuyển đổi trong chiến lược của nhà đầu tư: không còn chỉ tập trung vào vàng, mà các danh mục đầu tư đã hướng tới đa dạng hóa theo chiều ngang giữa các kim loại quý khác nhau.

Phân tích dài hạn và dự báo giá vàng

Từ đầu năm 2025, vàng đã tăng gần 60%, đưa nó vào hành trình đạt hiệu suất hàng năm tốt nhất kể từ năm 1979, tức gần bốn thập kỷ. Thành tựu này không đến từ ngẫu nhiên, mà là kết quả của sự phối hợp của nhiều yếu tố: kỳ vọng tăng trưởng toàn cầu giảm sút, niềm tin vào các đồng tiền giấy suy yếu, rủi ro địa chính trị gia tăng, và chính sách nới lỏng rõ ràng từ các ngân hàng trung ương.

Dựa trên các xu hướng này, nhiều nhà phân tích lớn đang nói về mục tiêu giá vàng có thể lên tới 5,000 đô la/ounce vào năm 2026, nếu đồng đô la tiếp tục yếu và nhu cầu từ các ngân hàng trung ương vẫn duy trì.

Dù có khả năng xảy ra các đợt điều chỉnh ngắn hạn, xu hướng dài hạn vẫn còn hỗ trợ. Vàng đã trở thành công cụ ưu tiên để bảo vệ của cải trong môi trường toàn cầu ngày càng biến động và mơ hồ.

Kết luận và các điểm quan sát quan trọng

Vàng đang ở trong giai đoạn cân bằng nhạy cảm giữa nhiều yếu tố tích cực và áp lực điều chỉnh ngắn hạn. Các nhà đầu tư khôn ngoan cần theo dõi chặt chẽ:

• Giảm dưới 4,046 đô la: cho thấy khả năng yếu đi của đà tăng
• Vượt qua 4,380 đô la: xác nhận tiếp tục xu hướng tăng mạnh mẽ hơn
• Dữ liệu lạm phát và tuyển dụng: khi phát hành, sẽ định hướng cho Fed và vàng cùng nhau

Triển vọng dự kiến vẫn duy trì hỗ trợ cho vàng dài hạn, nhưng cần cảnh giác với các đợt điều chỉnh ngắn hạn. Dự báo giá vàng cho thấy mức giá hiện tại là cơ hội hấp dẫn cho các nhà đầu tư muốn phòng ngừa rủi ro trước sự bất định ngày càng tăng của kinh tế.