Muốn tham gia đầu tư hàng hóa? Hãy tìm hiểu các sản phẩm phù hợp với bạn trước nhé

Trong phân bổ tài sản toàn cầu, hàng hóa lớn cùng với cổ phiếu và trái phiếu được xem là ba mục tiêu đầu tư chính. Tại sao chúng xứng đáng được chú ý? Bởi vì biến động giá phản ánh tình hình kinh tế ấm hay lạnh, đồng thời có tính thanh khoản cao, phù hợp cho cả nhà đầu tư dài hạn và ngắn hạn. Tuy nhiên, không phải tất cả hàng hóa lớn đều phù hợp với nhà đầu tư phổ thông, hôm nay chúng ta sẽ cùng phân tích.

Các phương thức đầu tư vào hàng hóa lớn là gì?

Đối với nhà đầu tư sơ cấp, cách dễ tiếp cận nhất là hợp đồng tương lai và quyền chọn hàng hóa lớn, chứ không phải mua bán hàng hóa trực tiếp. Ưu điểm của hợp đồng tương lai là hợp đồng tiêu chuẩn, nhà đầu tư chỉ cần dự đoán xu hướng giá của hàng hóa tại một thời điểm trong tương lai mà không cần lo lắng về vấn đề lưu kho và vận chuyển.

Khi tham gia giao dịch hợp đồng tương lai, điều cốt yếu là hiểu hai tầng logic: thứ nhất là xác định rõ mục tiêu đầu tư (ví dụ như dầu thô, đồng, v.v.), thứ hai là hiểu cơ chế định giá hợp đồng — giá hợp đồng tương lai dựa trên dự đoán về giá hàng thực tại một tháng trong tương lai.

Việc xây dựng quyết định đầu tư cần dựa trên hai chiều: phân tích cơ bản bao gồm tình hình kinh tế vĩ mô và biến động cung cầu, quyết định xu hướng dài hạn của giá cả. Phân tích kỹ thuật giúp xác định chính xác thời điểm vào ra thị trường. Cả hai đều không thể thiếu — phân tích cơ bản mà không có xác nhận từ phân tích kỹ thuật dễ dẫn đến bỏ lỡ cơ hội, còn phân tích kỹ thuật đơn thuần thì không thể dự đoán được xu hướng dài hạn và biên độ dao động.

Các loại hàng hóa lớn chính là gì?

Dựa trên đặc tính, hàng hóa lớn chủ yếu chia thành sáu loại:

Hàng hóa năng lượng gồm dầu thô, khí tự nhiên, xăng, nhiên liệu dầu, v.v. Trong đó, dầu thô có lượng cung cầu lớn nhất, tính thanh khoản tốt nhất, xứng danh “Vua hàng hóa lớn”. Tại sao? Bởi vì ứng dụng của nó trong đời sống rất đa dạng — nhựa dùng trong đóng gói thực phẩm, PTA làm quần áo, PVC làm sàn và ống dẫn, xăng dùng để vận chuyển.

Kim loại công nghiệp bao gồm đồng, nhôm, chì, kẽm, quặng sắt, v.v. Những kim loại này là máu của sản xuất công nghiệp, nhu cầu liên quan chặt chẽ đến chu kỳ kinh tế.

Kim loại quý gồm vàng, bạc, palladium, platinum, v.v. So với kim loại công nghiệp, đặc điểm của chúng là mật độ giá trị cao, khả năng lưu trữ tốt, gần như không bị hư hỏng, do đó có chức năng phòng hộ rủi ro và giữ giá trị.

Nông sản chủ yếu là các loại cây trồng lương thực được trồng rộng rãi toàn cầu như đậu nành, ngô, lúa mì.

Hàng hóa mềm gồm đường, bông, cà phê, v.v., là các sản phẩm nông nghiệp không dùng làm thực phẩm.

Thức ăn chăn nuôi bao gồm thịt lợn, thịt bò, v.v.

Nhà đầu tư nên chọn loại hàng hóa nào?

Không phải tất cả hàng hóa lớn đều đáng để đầu tư. Ví dụ, điện năng dù cung cầu rất lớn, nhưng vận chuyển hạn chế, giá cả bị giới hạn bởi khu vực, đối với đa số nhà đầu tư thì không khả thi. Vậy loại hàng hóa nào là lựa chọn tốt?

Trước tiên, cần có tính thanh khoản thị trường đủ lớn. Nhiều loại vốn khác nhau tham gia sẽ đảm bảo định giá minh bạch, gần như không thể thao túng. Dầu thô, đồng, vàng là những loại chính đáp ứng tiêu chí này.

Tiếp theo, cần có giá cả thống nhất toàn cầu. Giao dịch cùng lúc trên nhiều sàn giao dịch toàn cầu giúp nhà đầu tư toàn thế giới có thể mua bán theo giá thị trường thế giới, loại bỏ khả năng chênh lệch địa lý.

Thứ ba, dễ lưu trữ và vận chuyển. Kim loại, nông sản không bị ảnh hưởng bởi khí hậu, địa lý, thuận tiện cho việc giữ vị thế dài hạn.

Thứ tư, tiêu chuẩn chất lượng rõ ràng. Dù sản xuất ở đâu, vàng vẫn là vàng, dầu thô vẫn là dầu thô, chất lượng được công nhận nghiêm ngặt, không có tranh cãi khi giao hàng.

Thứ năm, nhu cầu ổn định và rộng rãi. Nhu cầu dài hạn toàn cầu luôn ổn định, ví dụ như năng lượng (mọi quốc gia đều cần dầu khí), thực phẩm (mọi nơi đều cần lương thực).

Thứ sáu, phân tích cơ bản minh bạch và dễ theo dõi. Dữ liệu về cung cấp, tiêu thụ, tồn kho công khai dễ lấy, nhà đầu tư có thể dựa vào logic kinh tế để dự đoán xu hướng giá, chứ không chỉ dự đoán theo cảm tính.

Dựa trên các tiêu chuẩn này, dầu thô, đồng, nhôm, vàng, bạc, đậu nành, ngô, đường, bông là chín loại hàng hóa đáng chú ý nhất.

Thời điểm nào là cơ hội đầu tư tốt nhất?

Vì hàng hóa lớn được định giá toàn cầu, cơ hội đầu tư có lợi nhất thường xuất hiện khi các chu kỳ kinh tế của các nền kinh tế lớn toàn cầu đồng bộ.

Ví dụ điển hình là sau đại dịch 2020. Các ngân hàng trung ương toàn cầu đồng loạt thực hiện nới lỏng định lượng, thị trường xuất hiện tình trạng “tiền nhiều hơn hàng” — kỳ vọng lạm phát tăng, hàng hóa lớn đồng loạt tăng giá mạnh. Thời điểm này, tham gia đầu tư hàng hóa lớn về bản chất là đặt cược vào việc định giá lại chuỗi cung ứng toàn cầu.

Tóm lại

Hàng hóa lớn là một trong những loại tài sản quan trọng song song với cổ phiếu, trái phiếu. Cách đúng để nhà đầu tư tham gia thị trường hàng hóa lớn là: chọn các hợp đồng tương lai có tính thanh khoản tốt, định giá toàn cầu, dựa trên phân tích cơ bản và kỹ thuật để ra quyết định.

Trong số các lựa chọn, dầu thô, đồng, nhôm, vàng, bạc, đậu nành, ngô, đường, bông vì có tính thanh khoản cao, cơ chế định giá minh bạch, dễ phân tích cơ bản, đã trở thành các mục tiêu đầu tư hàng hóa lớn phù hợp nhất cho nhà đầu tư phổ thông.