## Tại sao thị trường ngoại hối được gọi là thị trường tài chính sinh lợi nhất toàn cầu?

**Ngoại hối** (Foreign Exchange, viết tắt là Forex hoặc FX) nghe có vẻ phức tạp, nhưng thực chất là hoạt động giao dịch đổi một loại tiền tệ lấy một loại tiền tệ khác. Tuy nhiên, khi bạn hiểu sâu hơn về ngoại hối và cách thị trường hoạt động, bạn sẽ nhận ra tại sao mỗi ngày có khối lượng giao dịch lên tới 6.6 nghìn tỷ USD, vượt xa các thị trường tài chính khác.

## Quy mô khổng lồ của thị trường ngoại hối thực sự lớn đến mức nào?

Lấy Sở Giao dịch Chứng khoán New York (NYSE) làm ví dụ, đây là sàn giao dịch chứng khoán nổi tiếng nhất thế giới, mỗi ngày chỉ có khối lượng giao dịch khoảng 22.4 tỷ USD. Trong khi đó, khối lượng giao dịch hàng ngày của thị trường ngoại hối là 294 lần như vậy. Ngay cả khi loại bỏ các giao dịch giữa các tổ chức tài chính, thị trường ngoại hối giao ngay vẫn có khối lượng giao dịch hàng ngày lên tới 2 nghìn tỷ USD.

Các nhà đầu tư nhỏ lẻ tham gia thị trường ngoại hối như thế nào? Ước tính chiếm khoảng 3-5% tổng khối lượng giao dịch, khoảng 200-300 tỷ USD, nhưng con số này có thể bị đánh giá thấp hơn thực tế.

## Thực tế, ngoại hối giao dịch những gì?

Nhiều người nhầm tưởng rằng giao dịch ngoại hối chỉ là đổi tiền thật, nhưng thực tế không phải vậy. Bạn thực chất đang giao dịch dự đoán về sức khỏe của nền kinh tế một quốc gia.

Ví dụ, nếu bạn tin rằng kinh tế Mỹ sẽ phát triển tích cực, dự đoán USD sẽ tăng giá, bạn sẽ mua USD; ngược lại, bán USD. Điều này giống như mua cổ phiếu của một công ty, giá tiền tệ phản ánh trực tiếp đánh giá của thị trường về tình hình kinh tế và triển vọng của quốc gia đó. Tỷ giá hối đoái của một đồng tiền so với đồng tiền khác về bản chất chính là thể hiện sức cạnh tranh tương đối của hai nền kinh tế.

## Các loại tiền tệ chính trên toàn cầu là gì?

Khối lượng giao dịch lớn nhất trong thị trường ngoại hối gọi là "tiền tệ chính", đại diện cho các nền kinh tế lớn nhất thế giới:

**USD (Đô la Mỹ)**, **EUR (Euro)**, **GBP (Bảng Anh)**, **JPY (Yên Nhật)**, **CAD (Đô la Canada)**, **AUD (Đô la Úc)**, **CHF (Franc Thụy Sĩ)**, **NZD (Đô la New Zealand)**

Mã tiền tệ theo tiêu chuẩn ISO 4271, gồm ba chữ cái—hai chữ đầu đại diện cho quốc gia, chữ cái thứ ba đại diện cho tên tiền tệ. Ví dụ, đô la Mỹ, US là viết tắt của United States, D đại diện cho Dollar, nên mã là USD.

## Giao dịch ngoại hối so với giao dịch cổ phiếu: ai vượt trội hơn?

**Số lượng tài sản giao dịch:** Thị trường cổ phiếu có hàng nghìn mã cổ phiếu (NYSE khoảng 2800 mã, NASDAQ khoảng 3300 mã), nhưng trong thị trường ngoại hối, chỉ có 7 cặp tiền tệ chính hoạt động sôi động nhất. Điều này có nghĩa là nhà đầu tư ngoại hối có sự tập trung hơn, dễ phân tích sâu hơn.

**Thời gian giao dịch:** Giao dịch cổ phiếu chỉ diễn ra trong giờ hoạt động của sàn (ví dụ, thị trường Mỹ từ 9:30 sáng đến 4:00 chiều EST), còn thị trường ngoại hối là thị trường thực sự hoạt động 24/5. Bắt đầu từ giờ mở cửa của Wellington, chuyển sang Sydney, Singapore, Hong Kong, Tokyo, Frankfurt, London, và cuối cùng là đóng cửa tại New York.

**Thanh khoản và độ chắc chắn của giá:** Khối lượng giao dịch của thị trường ngoại hối lớn hơn nhiều so với thị trường cổ phiếu, thanh khoản cao hơn, nhà giao dịch có thể thực hiện giao dịch nhanh chóng trong điều kiện bình thường và giá cả rõ ràng. Thị trường cổ phiếu có thể xuất hiện trượt giá (slippage).

**Giới hạn bán khống:** Thị trường cổ phiếu có nhiều hạn chế về bán khống, còn thị trường ngoại hối không có, cả chiến lược mua vào lẫn bán ra đều có cơ hội.

**Ảnh hưởng của các nhà phân tích:** Kết quả kinh doanh của một công ty niêm yết thấp hơn dự kiến có thể gây ra biến động lớn về giá cổ phiếu, nhưng thị trường ngoại hối chủ yếu do các ngân hàng trung ương toàn cầu và các giao dịch thương mại lớn thúc đẩy, ảnh hưởng của các nhà phân tích ít rõ ràng hơn nhiều so với thị trường chứng khoán.

## Giao dịch ngoại hối so với hợp đồng tương lai: sự khác biệt về thanh khoản

**Khối lượng giao dịch lớn khác biệt:** Thị trường ngoại hối giao dịch hàng ngày 6.6 nghìn tỷ USD, trong khi thị trường hợp đồng tương lai chỉ khoảng 300 tỷ USD, chênh lệch 220 lần.

**Thời gian hoạt động:** Thị trường ngoại hối hoạt động 24 giờ mỗi ngày, còn hợp đồng tương lai dù có thị trường qua đêm nhưng thanh khoản thấp hơn.

**Thực thi và định giá:** Thị trường ngoại hối cung cấp thực thi tức thì và giá rõ ràng, còn hợp đồng tương lai không đảm bảo điều này.

**Cơ chế kiểm soát rủi ro:** Trong giao dịch ngoại hối, khi thua lỗ vượt quá mức ký quỹ, nền tảng sẽ tự động gửi thông báo yêu cầu bổ sung ký quỹ hoặc buộc phải đóng vị thế. Trong hợp đồng tương lai, có thể xảy ra tình trạng thua lỗ vượt quá số dư tài khoản.

## Những lợi thế cốt lõi của giao dịch ngoại hối là gì?

**Chi phí giao dịch cực thấp:** Không phải trả phí hoa hồng, chi phí chủ yếu là chênh lệch giá mua bán, thường dưới 0.1%, các lệnh lớn có thể thấp tới 0.07%.

**Tiếp cận dễ dàng:** Không yêu cầu số lượng lot cụ thể. Trong hợp đồng tương lai, hợp đồng bạc là 5000 ounce, còn nhà giao dịch ngoại hối có thể mở vị thế chỉ với 1000 đơn vị tiền tệ.

**Giao dịch đòn bẩy:** Vốn nhỏ có thể kiểm soát khối lượng lớn. Ví dụ, đòn bẩy 50:1, bỏ ra 50 USD ký quỹ có thể kiểm soát vị thế trị giá 2.500 USD.

**Thanh khoản dồi dào:** Khối lượng giao dịch hàng ngày 6.6 nghìn tỷ USD đảm bảo nhà giao dịch có thể thực hiện giao dịch bất cứ lúc nào.

**Thời gian giao dịch linh hoạt:** Từ sáng thứ Hai ở Úc đến chiều thứ Sáu ở New York, nhà giao dịch có thể giao dịch mọi lúc mọi nơi.

## Thị trường ngoại hối hoạt động như thế nào?

Thị trường ngoại hối là thị trường toàn cầu phi tập trung, không có địa điểm giao dịch cố định. Tỷ giá hối đoái thay đổi liên tục từng giây, chịu ảnh hưởng của nhiều yếu tố như sức mạnh kinh tế, chính sách tài chính, quan hệ quốc tế. Phần lớn các giao dịch ngoại hối không bắt nguồn từ nhu cầu thương mại hay du lịch, mà chủ yếu là hoạt động đầu cơ—nhà giao dịch dự đoán đồng tiền của một quốc gia sẽ tăng hoặc giảm giá so với các đồng tiền khác để kiếm lời.

Trong thực tế, ngoài nhu cầu ngoại hối liên quan đến thương mại quốc tế và du lịch, hơn 90% các giao dịch trên thị trường ngoại hối là hoạt động đầu cơ.

## Tóm lại: Tại sao thị trường ngoại hối trở thành thị trường tài chính lớn nhất toàn cầu?

Thị trường ngoại hối (Forex) không chỉ đơn thuần là đổi tiền tệ, mà còn là kênh đầu tư có tính thanh khoản cao nhất toàn cầu. Nhờ chi phí giao dịch cực thấp, hoạt động 24/5 không ngừng, cơ chế đòn bẩy mạnh mẽ và thanh khoản vượt trội, ngoại hối thu hút vô số nhà đầu tư toàn cầu. So với thị trường cổ phiếu và hợp đồng tương lai, thị trường ngoại hối có độ minh bạch cao hơn, chi phí tham gia thấp hơn và nhiều cơ hội giao dịch hơn.

Dù bạn đang tìm kiếm đầu tư ổn định hay giao dịch đòn bẩy cao, thị trường ngoại hối đều cung cấp các lựa chọn linh hoạt.