Swap trong Forex là gì và tại sao các nhà giao dịch lại cần phải chú trọng?

Chi phí thường bị bỏ qua

Khi nói về chi phí giao dịch, nhà đầu tư thường nghĩ đến Spread và phí hoa hồng, nhưng còn một chi phí tiềm ẩn khác thường bị bỏ qua, đặc biệt là đối với các nhà giao dịch trẻ tuổi, đó là phí Swap, có thể chỉ là một số nhỏ mỗi đêm, nhưng khi tích lũy lâu dài, nó có thể âm thầm ăn mòn lợi nhuận của bạn.

Swap là gì?

Swap (hoặc còn gọi trong ngôn ngữ tài chính là “Lãi suất qua đêm” hoặc “Phí rollover”) là phí dành cho việc giữ vị thế qua đêm. Nói đơn giản, đó là lãi suất phát sinh từ việc nhà giao dịch giữ lệnh ngoài giờ hoạt động của thị trường.

Chữ “Swap” xuất phát từ việc trao đổi hoặc có thể hiểu là trao đổi tài sản để hưởng lợi từ chênh lệch lãi suất.

Thực chất của phí Swap là gì?

Trong giao dịch Forex, nguồn gốc của Swap phức tạp hơn bạn nghĩ, vì nó liên quan đến “chênh lệch lãi suất” (Interest Rate Differential) giữa hai đồng tiền.

Khi nhà giao dịch mở lệnh Forex như EUR/USD, sẽ xảy ra việc mượn và cho mượn đồng tiền cùng lúc:

• Mua EUR/USD: Mua EUR và cho mượn USD
• Bán EUR/USD: Bán EUR và mượn USD, mua USD

Mỗi quốc gia có lãi suất chính sách riêng. Euro (EUR) thuộc ECB, đô la Mỹ (USD) thuộc FED. Khi nhà giao dịch mượn đồng tiền nào, họ phải trả lãi suất của đồng tiền đó, và khi giữ đồng tiền nào, họ nên nhận lãi suất của đồng tiền đó.

Ví dụ tính toán: Nếu EUR có lãi suất 4.0% mỗi năm và USD là 5.0% mỗi năm:

• Mua EUR/USD: nhận 4.0% từ EUR nhưng phải trả 5.0% cho USD = -1.0% (phải trả Swap)
• Bán EUR/USD: trả 4.0% cho EUR nhưng nhận 5.0% từ USD = +1.0% (nhận Swap)

Tại sao phần lớn nhà giao dịch phải trả phí Swap?

Trong thực tế, broker (Broker) là trung gian giúp việc vay mượn này diễn ra. Họ sẽ cộng thêm phí dịch vụ của riêng mình (“chênh lệch”) vào tỷ lệ Swap thực tế.

Vì vậy, dù về lý thuyết, Swap có thể là dương hoặc âm tùy vào chênh lệch lãi suất, nhưng thực tế:

• Swap Long (Buy) thường âm
• Swap Short (Sell) đôi khi dương, đôi khi âm

Đây là lý do tại sao Swap Long và Swap Short không hoàn toàn bằng nhau.

Các loại Swap

Swap dương (Positive Swap): Khi lãi suất của tài sản mua cao hơn lãi suất của khoản vay, nhà giao dịch sẽ nhận tiền vào tài khoản mỗi đêm giữ lệnh.

Swap âm (Negative Swap): Khi chênh lệch lãi suất theo chiều ngược lại, nhà giao dịch phải trả tiền mỗi đêm, đây là tình huống phổ biến nhất.

Swap 3 ngày: vấn đề nhà giao dịch thường bỏ qua

Có một điểm thú vị về cách tính phí Swap: Thông thường sẽ tính một lần mỗi ngày, nhưng có một ngày trong tuần sẽ tính gấp 3 lần.

Tại sao? Bởi vì thị trường Forex chủ yếu đóng cửa vào thứ Bảy và Chủ nhật, nhưng lãi suất trong thế giới tài chính vẫn diễn ra suốt 7 ngày. Các broker phải cộng gộp phí Swap của ngày thứ Bảy và Chủ nhật vào ngày giao dịch, thường là vào tối thứ Tư.

Lý do kỹ thuật: Thị trường Forex có chu kỳ thanh toán (Settlement) tại T+2 (2 ngày làm việc sau ngày giao dịch). Khi giữ lệnh từ thứ Tư qua thứ Năm, chu kỳ thanh toán rơi vào thứ Hai, trùng với ngày cuối tuần, do đó phải tính phí Swap của 3 ngày trong đêm thứ Tư.

Tra cứu phí Swap trên nền tảng giao dịch

( Đối với nền tảng tiêu chuẩn )MT4, MT5(

1. Vào Market Watch
2. Nhấn chuột phải vào tài sản muốn xem
3. Chọn Specification
4. Tìm Swap Long và Swap Short

Các số sẽ hiển thị dưới dạng Points, cần quy đổi ra tiền theo giá trị của mỗi Point.

) Đối với nền tảng giao dịch hiện đại Giao diện mới thường hiển thị phí Swap dưới dạng phần trăm (%) mỗi đêm, thuận tiện hơn cho việc tính toán.

Cách tính chi phí Swap

Phương pháp 1: Tính theo Points

Công thức: Swap (tiền) = ###Tỷ lệ Swap theo Points( × )Giá trị mỗi Point###

Ví dụ:

• Giao dịch mua 1 Lot EUR/USD
• Swap Long = -8.5 Points
• 1 Point của EUR/USD = (- Giá trị Swap = -8.5 USD mỗi đêm
• Nếu tính theo 3 ngày: -8.5 × 3 = -25.5 USD

) Phương pháp 2: Tính theo phần trăm

Công thức: Swap (tiền) = (Giá trị tổng của vị thế) × $1 Tỷ lệ Swap phần trăm###

Ví dụ:

• Mua 1 Lot EUR/USD (100,000 đơn vị)
• Giá hiện tại 1.0900
• Tỷ lệ Swap = -0.008% mỗi đêm
• Giá trị tổng = 1 × 100,000 × 1.0900 = 109,000 USD
• Phí Swap = 109,000 × (-0.008/100) = -8.72 USD mỗi đêm

Điểm cần chú ý: Swap tính dựa trên giá trị đầy đủ của vị thế, không dựa trên số tiền Margin đã bỏ ra. Do đó, khi dùng đòn bẩy cao, chi phí Swap trở nên đáng kể so với số tiền Margin.

Rủi ro từ phí Swap

Ăn mòn lợi nhuận: Bạn có thể giao dịch có lợi 30 USD, nhưng giữ lệnh 3 đêm với phí Swap 3 ngày có thể mất 26 USD, còn lợi nhuận ròng chỉ còn 4 USD.

Rủi ro đòn bẩy: Trong thị trường ổn định, Swap âm có thể từ từ ăn mòn Margin từng ngày. Nhà giao dịch có thể bị buộc phải đóng vị thế trước khi giá đi theo dự tính.

Áp lực tích lũy: Giữ lệnh lâu ngày, phí Swap càng tích tụ. Nếu thị trường di chuyển chậm, có thể dẫn đến tình huống “lỗ mà không có thay đổi giá”.

Cơ hội từ việc tận dụng Swap

(Chiến lược Carry Trade)

Đây là chiến lược cổ điển tận dụng Swap dương:

• Mượn đồng tiền có lãi suất thấp (như JPY hoặc CHF)
• Mua đồng tiền có lãi suất cao (như AUD, MXN hoặc TRY trong một số thời điểm)
• Giữ lệnh lâu dài để tích lũy Swap dương mỗi ngày

Ví dụ: Mua AUD/JPY để hưởng Swap dương. Tuy nhiên, rủi ro nằm ở tỷ giá, nếu AUD/JPY giảm mạnh, thua lỗ có thể lớn hơn lợi nhuận tích lũy từ Swap.

Tài khoản không tính Swap (Swap-Free)

Loại tài khoản này (thường gọi là tài khoản Hồi giáo), không tính phí Swap bất kể giữ lệnh lâu dài.

Phù hợp với:

• Nhà giao dịch Swing giữ lệnh trong tuần
• Nhà giao dịch Position giữ trong tháng
• Người muốn tránh chi phí tiềm ẩn

Nhược điểm: Spread có thể rộng hơn hoặc có phí quản lý cố định.

Tóm lại

Swap không chỉ là phí phát sinh ngẫu nhiên mà là chi phí dựa trên thực tế của thị trường tài chính toàn cầu. Ảnh hưởng đến từng nhà giao dịch tùy theo phong cách giao dịch:

• Scalpers & Day Traders: Ít bị ảnh hưởng vì không giữ qua đêm
• Swing Traders & Position Traders: Cần chú ý nhiều đến Swap vì nó tích lũy theo thời gian

Việc chọn broker minh bạch trong hiển thị thông tin Swap và lên kế hoạch giao dịch cẩn thận sẽ giúp nhà giao dịch tránh bị chi phí tiềm ẩn này ăn mòn lợi nhuận một cách bất ngờ.