2025 Phiên bản năng lượng mặt trời có dấu hiệu phục hồi? Cổ phiếu liên quan đến năng lượng mặt trời của Mỹ và các cổ phiếu hàng đầu của thị trường Đài Loan, cái nào đáng để đầu tư hơn

2025年 có thể khai thác mỏ trong lĩnh vực năng lượng mặt trời không? Bài viết này sẽ giúp bạn giải mã diện mạo thực sự của ngành, qua góc nhìn cơ bản và kỹ thuật, để khám phá các cổ phiếu ý tưởng năng lượng mặt trời của Mỹ và các doanh nghiệp tiêu chuẩn cao của thị trường Đài Loan.

Tại sao hiện tại lại lạc quan về lĩnh vực pin năng lượng mặt trời

Cam kết trung hòa carbon toàn cầu đã thúc đẩy thị trường năng lượng sạch. So với năng lượng gió và các nguồn tái tạo khác, năng lượng mặt trời có những lợi thế đặc biệt:

• Nguồn tài nguyên dồi dào tự nhiên ─ Ánh sáng mặt trời phủ rộng, hạn chế về địa lý là tối thiểu
• Chi phí kinh tế nổi bật ─ Sau khi hệ thống đi vào hoạt động, chi phí vận hành và bảo trì cực thấp, độ khó bảo trì nhỏ
• Công nghệ phát triển nhanh chóng ─ Hiệu suất các mô-đun quang điện liên tục tăng, chi phí trên mỗi đơn vị giảm theo từng năm, có thể ứng dụng từ mái nhà gia đình đến các nhà máy điện hàng chục triệu kW

Tuy nhiên, các biến số chính sách, cạnh tranh thị trường gay gắt, tốc độ cập nhật công nghệ cũng đang cùng lúc nâng cấp, điều này quyết định ai có thể tồn tại lâu hơn trong chu kỳ.

Tổng quan các doanh nghiệp tiêu chuẩn trong lĩnh vực năng lượng mặt trời của Đài Loan

Ba điểm chính về cổ phiếu năng lượng mặt trời của Mỹ

1. Quy mô thị trường đáy và phục hồi

Theo dự báo của Cơ quan Thông tin Năng lượng Hoa Kỳ(EIA), công suất lắp đặt tích lũy của năng lượng quang điện của Mỹ sẽ vượt 182GW vào năm 2026. Trong đó, Texas dẫn đầu, dự kiến năm 2025 sẽ bổ sung thêm 11.6GW, giữ vị trí số một toàn quốc. Ở cấp liên bang, chính sách tín dụng thuế của Đạo luật Giảm lạm phát(IRA) vẫn còn hiệu lực, cung cấp các ưu đãi thực tế cho doanh nghiệp và gia đình đầu tư hệ thống năng lượng mặt trời.

Điều này là nền tảng quan trọng giúp thị trường từ đáy năm 2024 phục hồi.

2. First Solar: Lợi thế nội địa

Tổng quan công ty ─ Thành lập năm 1999, đặt trụ sở tại Arizona, nơi có ánh sáng mặt trời dồi dào nhất. Chuyên sản xuất mô-đun quang điện màng mỏng, niêm yết trên NASDAQ từ năm 2006(FSLR).

Năng lực cạnh tranh cốt lõi ─ Công nghệ màng mỏng tiên tiến thể hiện vượt trội trong môi trường ánh sáng yếu, nhiệt độ cao so với các mô-đun silicon truyền thống. Kích thước mô-đun lớn hơn giúp giảm chi phí trên mỗi watt, trở thành lựa chọn hàng đầu cho các dự án quy mô công nghiệp.

Lợi ích chính sách ─ Chính sách IRA hỗ trợ sản xuất nội địa, hàng rào thuế nhập khẩu cao đối với các mô-đun nhập khẩu. Công ty đã ký nhiều hợp đồng cung cấp dài hạn với các công ty tiện ích của Mỹ, độ rõ của đơn hàng rất cao.

Tiềm năng định giá ─ Phân tích của Trefis cho rằng, trong kịch bản cơ sở, nếu doanh thu duy trì ổn định hoặc tăng trưởng 5% mỗi năm, biên lợi nhuận giữ ở mức hiện tại, EPS có thể ổn định quanh 8 USD, định giá PE hợp lý trong khoảng 22-25 lần là 175-200 USD, còn tiềm năng tăng giá so với giá cổ phiếu hiện tại. Trong kịch bản lạc quan, nếu Fed bắt đầu giảm lãi suất và các dự án lớn tăng tốc, EPS năm 2026 có thể trở lại 10 USD, định giá PE 25 lần tương ứng 250 USD.

Nhận định của các nhà phân tích ─ 26 nhà phân tích Phố Wall trung bình mục tiêu giá 12 tháng là 210.12 USD (hiện tại 166.35 USD), tiềm năng tăng 26.31%.

3. Nextracker: Đối thủ vô hình của hệ thống theo dõi mặt trời

Nội dung chính ─ Cung cấp hệ thống theo dõi thông minh cho các nhà máy năng lượng mặt trời quy mô công nghiệp, tối đa hóa hiệu quả phát điện bằng cách điều chỉnh hướng tấm quang điện theo thời gian thực.

Hiệu suất mới nhất ─ Báo cáo quý ngày 15 tháng 5 vượt kỳ vọng lớn, cổ phiếu tăng 12% theo phản ứng và duy trì ở mức cao. Ban lãnh đạo nhấn mạnh nhu cầu giải pháp năng lượng mặt trời toàn cầu mạnh mẽ, sẽ tăng cường đầu tư chiến lược.

Dự kiến của các nhà phân tích ─ 18 nhà phân tích trung bình mục tiêu giá 12 tháng là 63.94 USD (hiện tại 56.92 USD), tiềm năng tăng 12.33%.

4. Enphase Energy: Đế chế năng lượng mới của các bộ biến tần nhỏ

Lộ trình công ty ─ Thành lập năm 2006 tại California, niêm yết năm 2012(ENPH). Khởi đầu từ bộ biến tần nhỏ, nay đã mở rộng sang lưu trữ pin và phần mềm quản lý năng lượng, cung cấp giải pháp năng lượng nhà ở toàn diện.

Áp lực ngắn hạn ─ Ảnh hưởng rõ rệt từ chiến tranh thuế quan Trung-Mỹ. 95% pin lithium iron phosphate(LFP) của công ty phụ thuộc vào nguồn cung từ Trung Quốc, dự kiến quý 2 năm 2025, tỷ suất lợi nhuận gộp sẽ bị áp lực 200 điểm cơ bản, quý 3 sẽ mở rộng thêm 600-800 điểm cơ bản.

Lộ trình dài hạn ─ Tích cực thúc đẩy đa dạng hóa chuỗi cung ứng, dự kiến trước quý 2 năm 2026 sẽ hoàn tất chuyển đổi phần lớn nguồn cung pin từ Trung Quốc sang các nguồn khác.

Đánh giá mục tiêu giá ─ Trung bình 25 nhà phân tích mục tiêu giá 50.82 USD (hiện tại 41.18 USD), tiềm năng tăng 23.41%.