Toàn tập về đầu tư vàng: Phân tích so sánh chi phí lợi nhuận của 5 phương thức giao dịch

Vàng đầu tư hiện tại: Tại sao bây giờ đáng để chú ý?

Trong những năm gần đây, do ảnh hưởng của tình hình địa chính trị và áp lực lạm phát, vàng đã trở lại được sự chú ý của thị trường như một tài sản trú ẩn truyền thống. Từ xu hướng giá, giá vàng trong giai đoạn 2022-2023 đã biến động mạnh, vượt qua mức 2000 USD ở đỉnh cao và giảm xuống dưới 1700 USD ở đáy, chủ yếu chịu ảnh hưởng bởi việc Fed tăng lãi suất và xung đột địa chính trị.

Bước vào năm 2024, giá vàng thể hiện đà tăng mạnh mẽ. Các ngân hàng trung ương toàn cầu đã mua vàng với mức kỷ lục, lượng mua ròng trong năm 2024 đạt 1045 tấn (đã liên tiếp vượt 1000 tấn trong ba năm liên tiếp), trở thành một trong những yếu tố hỗ trợ chính cho đà tăng giá vàng. Nhiều tổ chức dự đoán giá vàng có thể tiếp tục tăng cao trong năm 2025. Đối với các nhà đầu tư vàng, chiến lược cốt lõi hiện tại là: Tìm điểm vào phù hợp thay vì theo đuổi mua đỉnh một cách mù quáng.

Hai con đường khác nhau trong đầu tư vàng

Tùy theo mục tiêu đầu tư của bạn, đầu tư vàng có thể chia thành hai hướng chính:

Bảo toàn giá trị và tăng trưởng: Phù hợp với nhà đầu tư tìm kiếm phân bổ tài sản dài hạn. Loại nhà đầu tư này hướng tới tính chất trú ẩn của vàng và sự tăng trưởng chậm, trọng tâm là chọn thời điểm vào. Các phương án bao gồm vàng vật chất, sổ tiết kiệm vàng hoặc ETF vàng, đặc điểm của các phương án này là chi phí tương đối cố định, rủi ro kiểm soát được.

Giao dịch chênh lệch giá: Phù hợp với nhà đầu tư có khả năng phân tích thị trường. Loại nhà đầu tư này tận dụng biến động ngắn hạn của giá vàng để kiếm lợi nhuận từ chênh lệch giá, cần có khả năng phân tích biểu đồ cơ bản. Các công cụ chính gồm hợp đồng tương lai vàng và hợp đồng chênh lệch giá vàng, cả hai đều hỗ trợ giao dịch hai chiều, đòn bẩy có thể làm tăng lợi nhuận (cũng làm tăng rủi ro thua lỗ).

So sánh toàn diện 5 phương thức giao dịch vàng

Chi tiết các phương thức đầu tư vàng

1. Vàng vật chất: Lựa chọn truyền thống để trú ẩn

Vàng vật chất gồm vàng thỏi, vàng miếng và đồng xu kỷ niệm. Các kênh mua chủ yếu là ngân hàng và tiệm vàng, khuyên dùng mua vàng tại ngân hàng với số lượng lớn để đảm bảo chất lượng, tuy nhiên cần chịu phí lưu giữ.

Ưu điểm: Rủi ro thấp, phương thức mua bán đơn giản, trực quan, phù hợp để tích trữ và phân bổ tài sản.

Nhược điểm: Giá cao, cần thiết bị lưu trữ chuyên dụng (tủ bảo hiểm), khó thanh khoản, có hiện tượng “dễ mua khó bán”. Ngoài ra, vàng vật chất không sinh lãi, trong thời gian giữ không tạo ra thu nhập. Khi mua cần chú ý đến độ tinh khiết của vàng để tránh các sản phẩm vàng giả, vàng pha trộn cao.

Lời khuyên về thuế: Giao dịch vàng vật chất trên 50,000 Ringgit Malaysia cần khai báo với cơ quan chức năng.

Phù hợp với: Nhà đầu tư bảo thủ, coi trọng an toàn và giữ giá lâu dài.

2. Sổ tiết kiệm vàng: Lựa chọn tiện lợi của “Vàng giấy”

Sổ tiết kiệm vàng là hình thức ngân hàng giữ hộ vàng vật chất, nhà đầu tư ghi chép qua sổ chứ không sở hữu vàng thực tế. Mô hình này kết hợp tính an toàn của vàng vật chất và sự tiện lợi trong giao dịch.

Giao dịch sổ tiết kiệm thường có ba phương thức: mua bằng Ringgit Malaysia, mua bằng ngoại tệ, hoặc sổ tiết kiệm vàng song tiền tệ. Các loại phí khác nhau, nhưng tổng chi phí trung bình ở mức trung bình. Mua bằng Ringgit Malaysia phải chịu rủi ro biến động tỷ giá, mua bằng ngoại tệ phải chịu chi phí đổi tiền ban đầu. Giao dịch thường xuyên sẽ tích tụ phí, khuyên dùng chiến lược giao dịch ít lần.

Ưu điểm: Rủi ro tương đối thấp, hỗ trợ giao dịch nhỏ lẻ, có thể đổi lấy vàng vật chất bất cứ lúc nào, thao tác đơn giản.

Nhược điểm: Chỉ có thể mua dài hạn, không thể bán khống, thời gian giao dịch bị giới hạn theo giờ ngân hàng, chi phí đổi tiền khó kiểm soát.

Lời khuyên về thuế: Giao dịch nhiều có thể bị xem là hoạt động thương mại, cần khai báo là thu nhập kinh doanh.

Phù hợp với: Nhà đầu tư trung bình, bảo thủ, mong muốn ổn định lợi nhuận.

( 3. ETF vàng: Đầu tư thụ động chi phí thấp

ETF vàng là quỹ mở theo dõi giá vàng, nhà đầu tư có thể giao dịch trực tiếp qua sàn chứng khoán mà không cần sở hữu vàng thực tế. Các sản phẩm phổ biến gồm ETF vàng của thị trường Malaysia)0828EA(, ETF vàng của Mỹ)GLD( và ETF vàng của Mỹ)IAU(.

Cấu trúc phí của các ETF khác nhau:

• ETF vàng Malaysia: Phí quản lý 1%/năm + phí giao dịch 0.1%-0.5% + phí đổi tiền 0.3%-1%
• ETF vàng Mỹ)GLD(: Phí quản lý 0.4%/năm + phí giao dịch 0-0.1% + phí đổi tiền 0.32%
• ETF vàng Mỹ)IAU###: Phí quản lý 0.25%/năm + phí giao dịch 0-0.1% + phí đổi tiền 0.32%

ETF có tính thanh khoản tốt, nhưng chỉ hỗ trợ mua dài hạn, không thể bán khống.

Ưu điểm: Giao dịch thuận tiện, chi phí thấp, thanh khoản cao, phù hợp cho người mới.

Nhược điểm: Phải liên tục trả phí quản lý quỹ, thời gian giao dịch bị giới hạn, không hỗ trợ bán khống.

Phù hợp với: Người mới, nhà đầu tư dài hạn mong muốn chi phí thấp.

4. Hợp đồng tương lai vàng: Công cụ dành cho nhà đầu tư chuyên nghiệp

Hợp đồng tương lai vàng dựa trên giá vàng trong tương lai của thị trường quốc tế, nhà đầu tư kiếm lợi từ chênh lệch giá vào ra. Hợp đồng này hỗ trợ giao dịch hai chiều, sử dụng ký quỹ để tăng đòn bẩy.

Các đặc điểm chính của hợp đồng tương lai:

• Giao dịch hai chiều: có thể mua hoặc bán khống
• Chi phí giữ vị thế thấp: chỉ cần ký quỹ một tỷ lệ nhất định
• Giao dịch linh hoạt: đòn bẩy giúp tăng hiệu quả sử dụng vốn
• Chi phí chuyển đổi hợp đồng: hợp đồng có ngày đáo hạn, cần thực hiện giao hàng thực hoặc chuyển đổi hợp đồng

Giao dịch đòn bẩy có thể làm tăng lợi nhuận nhưng cũng làm tăng rủi ro thua lỗ. Thu lợi từ hợp đồng tương lai phải nộp thuế lợi tức, thuế hàng hóa và dịch vụ.

Ưu điểm: Giao dịch T+0 24/7, linh hoạt hai chiều, sử dụng vốn hiệu quả cao.

Nhược điểm: Rủi ro đòn bẩy cao, cần thực hiện giao hàng hoặc chuyển đổi hợp đồng, đòi hỏi kiến thức chuyên môn.

Phù hợp với: Nhà đầu tư có kinh nghiệm, giao dịch ngắn hạn.

( 5. Hợp đồng chênh lệch giá vàng: Sản phẩm phái sinh linh hoạt, hiệu quả cao

Hợp đồng chênh lệch giá)CFD( theo dõi giá vàng giao ngay, hỗ trợ giao dịch hai chiều, không cần sở hữu vàng thực tế, không có hạn chế ngày đáo hạn. So với hợp đồng tương lai, CFD linh hoạt hơn — không có quy mô hợp đồng tối thiểu cố định, yêu cầu ký quỹ thấp hơn, không phí giao dịch và thuế giao dịch hợp đồng tương lai.

Cơ chế hoạt động của CFD đơn giản: lợi nhuận của nhà đầu tư đến từ chênh lệch giá giữa các hợp đồng, rất thấp rào cản gia nhập. Chỉ cần phân tích xu hướng giá vàng, có thể giao dịch hai chiều, dễ hơn nhiều so với chọn cổ phiếu.

Sự khác biệt cốt lõi giữa hợp đồng tương lai và CFD:

• Quy mô hợp đồng: hợp đồng tương lai có giới hạn tối thiểu, CFD linh hoạt hơn
• Ngày đáo hạn: hợp đồng tương lai có hạn cố định, CFD không hạn chế
• Thuế: hợp đồng tương lai phải nộp thuế giao dịch, CFD đơn giản hơn
• Yêu cầu vốn: hợp đồng tương lai yêu cầu vốn cao hơn

Ưu điểm: Rào cản gia nhập cực thấp, giao dịch hai chiều linh hoạt, T+0 24/7, quy trình mở tài khoản đơn giản.

Nhược điểm: Rủi ro đòn bẩy cao, đòi hỏi kỹ năng giao dịch cơ bản, cần chọn nền tảng cẩn thận.

Phù hợp với: Nhà đầu tư có kinh nghiệm, mong muốn giao dịch ngắn hạn hiệu quả cao.

Đánh giá chi phí - lợi nhuận của 5 phương thức

Cách chọn phương án đầu tư vàng phù hợp với bạn

Xác định rõ mục tiêu đầu tư: Trước tiên, xác nhận bạn muốn giữ giá trị lâu dài (chọn vàng vật chất/sổ tiết kiệm/ETF) hay chênh lệch ngắn hạn (chọn hợp đồng tương lai/CFD).

Đánh giá khả năng chịu đựng rủi ro: Nhà đầu tư bảo thủ nên tránh các công cụ đòn bẩy, nhà đầu tư mạo hiểm có thể xem xét hợp đồng tương lai hoặc CFD.

Tính toán tổng chi phí: Không chỉ xem phí giao dịch từng lần, mà còn tính cả chi phí giữ vị thế, đổi tiền, phí quản lý trong cả năm.

Xem xét thời gian giao dịch: Công cụ trong nước bị giới hạn theo giờ làm việc, công cụ quốc tế hỗ trợ 24/7.

Chọn nền tảng uy tín: Thị trường CFD có nhiều nền tảng không rõ nguồn gốc, cần xác minh nền tảng có được cấp phép bởi các tổ chức tài chính quốc tế uy tín hay không.

Kết luận

Chìa khóa đầu tư vàng là chọn đúng công cụ, đúng thời điểm. Dù chọn phương thức nào, đều cần tuân thủ các nguyên tắc: kiểm soát rủi ro hợp lý, tránh mua đỉnh quá mức, định kỳ đánh giá chiến lược. Đối với nhà đầu tư mới, khuyên bắt đầu từ các sản phẩm ít rủi ro, dễ tiếp cận như ETF vàng hoặc sổ tiết kiệm vàng, rồi dần tích lũy kinh nghiệm để tham gia các giao dịch đòn bẩy.