2024 ngành xây dựng cổ phiếu xếp hạng cần đọc: Tổng sơ đồ về các ông lớn Đài Loan và Mỹ cùng chiến lược đầu tư

Xây dựng cổ phiếu sau hơn hai năm trì trệ đã bắt đầu có sự phục hồi rõ rệt kể từ tháng 2 năm 2024. Nhờ hưởng lợi từ luân chuyển ngành, sự phục hồi của thị trường bất động sản và dòng vốn chuyển hướng, lĩnh vực từng bị bỏ quên này đã trở lại trong tầm nhìn của nhà đầu tư. Hiện tại, những cổ phiếu xây dựng nào đáng chú ý? Thị trường chứng khoán Đài Loan và Mỹ có những lựa chọn tốt nào? Bài viết sẽ lần lượt phân tích cho bạn.

Nhận diện nhanh cổ phiếu xây dựng: Từ hạ tầng đến bất động sản – Bản đồ đầy đủ

“Cổ phiếu xây dựng” có phạm vi rất rộng, chỉ các công ty niêm yết hoạt động trong lĩnh vực thi công xây dựng, hợp đồng kỹ thuật, phát triển bất động sản và xây dựng cơ sở hạ tầng. Nói đơn giản, các doanh nghiệp này có thể là nhà phát triển nhà ở thương mại và dân dụng kết hợp, hoặc là các công ty chuyên nhận các dự án hạ tầng như đường bộ, cầu, đường hầm.

Ngành thường phân chia cổ phiếu xây dựng thành hai loại chính:

Ngành xây dựng chủ yếu đảm nhận việc nhận hợp đồng thi công, biến các bản thiết kế thành công trình thực tế, tập trung vào hoạt động kinh doanh. Ví dụ tiêu biểu tại thị trường Đài Loan có潤弘（2597.TW）、達欣工（2535.TW）、根基（2546.TW）.

Ngành xây dựng bao gồm toàn bộ chuỗi từ phát triển đất đai, thiết kế nhà, thực hiện dự án đến bán hàng, doanh nghiệp có thể chuyên sâu vào một phần hoặc hoạt động toàn diện. Các cổ phiếu liên quan gồm華固（2548.TW）、總太（3056.TW）、皇翔（2545.TW）、亞昕（5213.TW）.

Xếp hạng cổ phiếu xây dựng Đài Loan: Ai là “thần tượng” thị trường hiện tại

Dựa trên tỷ suất cổ tức và các yếu tố cơ bản, dưới đây là bảng xếp hạng các cổ phiếu xây dựng Đài Loan:

Ba cổ phiếu xây dựng Đài Loan đáng chú ý theo thứ tự xếp hạng

華固（2548.TW）：Người hưởng lợi trực tiếp từ thị trường bất động sản

華固 hoạt động chính trong lĩnh vực phát triển tòa nhà thương mại, nhà ở, cho thuê nhà xưởng và nội thất. Năm 2024, kinh tế Đài Loan có xu hướng tích cực rõ rệt, chính phủ thúc đẩy chính sách “Cho vay mua nhà mới青安房貸” nhằm kích thích nhu cầu mua nhà, thị trường bất động sản sôi động.華固 duy trì lạc quan về triển vọng phát triển trong 1-2 năm tới.

Về hiệu suất cổ phiếu, từ cuối tháng 2, giá cổ phiếu từ khoảng 82 Đài tệ đã tăng lên trên 170 Đài tệ, tăng hơn 100%.

長虹（5534.TW）：Giao hàng đợt cao điểm hỗ trợ doanh thu

長虹 – nhà phát triển bất động sản xuất sắc – dự kiến sẽ đạt đỉnh về lượng bàn giao nhà trong năm nay, dự kiến hoàn thành 7 dự án mới sẽ thúc đẩy doanh thu cả năm vượt trăm tỷ Đài tệ. Năm 2023, doanh thu đạt 9,845 tỷ Đài tệ, EPS 6.32 Đài tệ, cổ tức tiền mặt 5.5 Đài tệ, tỷ lệ chi trả 87%, tỷ lệ cổ tức tiền mặt 4.3%. Các dự án đang triển khai có tổng giá trị hơn 1500 tỷ Đài tệ, mang lại nguồn thu ổn định trong những năm tới.

Từ tháng 2 đến nay, cổ phiếu 長虹 đã tăng hơn 70%, thành công đảo ngược xu hướng giảm trước đó.

興富發（2542）：Mở rộng quy mô mang lại gia tăng

興富發 – nhà phát triển xây dựng nổi tiếng trong nước – liên tục mua đất và phát triển dự án tại 7 khu vực trọng điểm của Đài Loan, mở rộng sang lĩnh vực ẩm thực, trung tâm thương mại, khách sạn. Theo dự đoán nội bộ, trong 4-5 năm tới, lượng dự án hoàn thành sẽ đạt 4485 tỷ Đài tệ, doanh thu ghi nhận tăng theo từng năm. Trong 3 tháng gần đây, cổ phiếu tăng hơn 50%, đã lập đỉnh lịch sử.

Xếp hạng cổ phiếu xây dựng Mỹ: Cơ hội đầu tư từ lợi ích hạ tầng

Chính phủ Mỹ cam kết đầu tư 1 nghìn tỷ USD vào nâng cấp cơ sở hạ tầng và hiện đại hóa giao thông công cộng, tiềm năng toàn ngành từ mua nguyên vật liệu, sản xuất linh kiện đến quản lý dự án. Các công ty xây dựng Mỹ thường có đặc điểm lợi nhuận ổn định, chia cổ tức đáng tin cậy, dù tăng trưởng ngắn hạn hạn chế, nhưng lợi nhuận dài hạn khá chắc chắn.

Các cổ phiếu xây dựng Mỹ đáng chú ý

Caterpillar（NYSE:CAT）：Đầu tàu toàn cầu về máy móc xây dựng

Caterpillar là nhà sản xuất thiết bị xây dựng và khai thác mỏ lớn nhất thế giới, hoạt động tăng trưởng trực tiếp từ việc mở rộng hoạt động xây dựng. Ngoài bán thiết bị nặng, còn tạo doanh thu từ dịch vụ tài chính, phụ tùng. Năm 2023, doanh thu đạt 671 tỷ USD, tăng 13%; tỷ suất lợi nhuận hoạt động 19.3%, tăng 600 điểm cơ bản so với năm trước; EPS 20.12 USD, tăng 37% so với cùng kỳ.

Nucor（NYSE:NUE）：Nhà sản xuất thép hiệu quả cao

Nucor từ những năm 1960 đã tiên phong dùng phương pháp nung chảy phế liệu để sản xuất thép cốt, cách mạng hóa ngành. Hiện là nhà thép lớn nhất Mỹ, vận hành chi phí thấp, vẫn duy trì lợi nhuận trong giai đoạn nhu cầu giảm. Năm 2023, lợi nhuận ròng đạt 4.525 tỷ USD (giảm 40.27%), doanh thu 34.714 tỷ USD (giảm 16.38%), EPS 18.12 USD.

United Rentals（NYSE:URI）：Nhà cho thuê thiết bị lớn nhất Bắc Mỹ

Khi các nhà thầu xây dựng cần thêm thiết bị tạm thời, United Rentals cung cấp qua hơn 1000 chi nhánh tại Bắc Mỹ và châu Âu. Công ty hưởng lợi từ nhu cầu trong các ngành xây dựng, tiện ích, có khả năng chống chu kỳ. Trong 10 năm, doanh thu tăng trưởng kép 14%, EPS tăng 28%. Năm 2023, lợi nhuận đạt 2.1 tỷ USD (tăng 51.9%), doanh thu 11.64 tỷ USD (tăng 19.8%).

Vì sao xếp hạng cổ phiếu xây dựng 2024 lại trở thành tâm điểm thị trường

Hiệu suất cổ phiếu xây dựng gắn liền với tăng trưởng kinh tế và phát triển ngành xây dựng. Trong giai đoạn đầu tư hạ tầng tăng tốc hoặc đô thị hóa, lĩnh vực này thường thể hiện triển vọng tăng trưởng vượt trội.

Sức hút của cổ phiếu xây dựng gồm:

• Lợi tức cổ tức ổn định: Ngành thường chia cổ tức cao, phù hợp nhà đầu tư tìm dòng tiền
• Chống lạm phát: Giá nhà và thuê nhà thường tăng trong môi trường lạm phát, cổ phiếu xây dựng có thể phần nào chống lại rủi ro giá cả
• Tăng trưởng theo chu kỳ: Thị trường bất động sản khả quan sẽ thúc đẩy doanh thu và lợi nhuận của các công ty xây dựng, đẩy giá cổ phiếu tăng

Tình hình thị trường và cảnh báo rủi ro

Những yếu tố tích cực: Năm 2024, lượng giao dịch nhà ở Đài Loan tăng 28.3% so cùng kỳ, giá nhà duy trì ở mức cao. Chính sách kích cầu mua nhà như “青安” của chính phủ tiếp tục thúc đẩy nhu cầu. Nhiều cổ phiếu xây dựng có đặc tính cổ tức cao, cộng thêm đợt bán hàng pre-sale và kỳ vọng tích cực của nhà đầu tư, tạo đà tăng rõ rệt.

Những rủi ro tiềm ẩn: Chi phí xây dựng liên tục tăng, làm giảm lợi nhuận các dự án công cộng; nhu cầu xây dựng thương mại và công nghiệp yếu đi, xuất khẩu chậm lại; cổ phiếu xây dựng đã tăng mạnh trong ngắn hạn, có khả năng điều chỉnh giảm.

Lưu ý đầu tư:

• Thay đổi cung cầu thị trường bất động sản, chính sách ngành, cạnh tranh gay gắt đều có thể ảnh hưởng đến hiệu suất cổ phiếu xây dựng
• Các chính sách như hạn chế mua, hạn chế vay, chính sách đất đai sẽ tác động trực tiếp đến cung cầu và phát triển thị trường nhà đất
• Cần theo dõi năng lực quản lý, tiến độ dự án, tình hình tài chính của doanh nghiệp
• Các vấn đề tài chính như khó khăn về vốn, nợ cao, khả năng trả nợ yếu có thể gây rủi ro

Nhà đầu tư lý trí nên phân bổ đa dạng, theo dõi sát chính sách, kiểm soát rủi ro hợp lý để tham gia các cơ hội đầu tư trong bảng xếp hạng cổ phiếu xây dựng.