Swap trong giao dịch: Nguồn gốc, loại và cách tính để hiểu rõ

Nhà giao dịch phải đối mặt với nhiều loại chi phí khác nhau. Ngoài Spread và phí hoa hồng, còn có một chi phí ẩn thường bị bỏ qua, đặc biệt là trong giới nhà giao dịch mới bắt đầu, đó là phí Swap (phí qua đêm)

Hiểu Swap là gì, nguồn gốc của nó và cách tính sẽ giúp bạn lên kế hoạch giao dịch hiệu quả hơn và tránh bị thua lỗ do chi phí ẩn này gây ra

Swap là gì và tại sao cần có

Swap hay phí qua đêm là khoản phí phát sinh khi bạn giữ vị thế (Position) qua đêm hoặc qua ngày giao dịch. Nó tương tự như “lãi suất” trong thế giới tài chính truyền thống

###Nguồn gốc của Swap

Nguồn gốc của Swap phức tạp hơn bạn nghĩ, nhưng cốt lõi của nó bắt nguồn từ “chênh lệch lãi suất” (Interest Rate Differential), đặc biệt trong giao dịch Forex

Khi bạn giao dịch cặp tiền tệ như EUR/USD, bạn đang:

• Vay mượn một đồng tiền
• Mua đồng tiền còn lại

Ví dụ:

• Nếu bạn mở lệnh Buy (Long) EUR/USD: bạn “mua” EUR và “vay” USD để thanh toán
• Nếu bạn mở lệnh Sell (Short) EUR/USD: bạn “vay” EUR và “giữ” USD

Tất cả các đồng tiền trên thế giới đều có lãi suất chính sách riêng, do ngân hàng trung ương của từng quốc gia quy định, ví dụ:

• Đô la Mỹ (USD) do FED quy định
• Euro (EUR) do ECB quy định

Khi bạn “vay” một đồng tiền nào đó, bạn phải trả lãi, còn khi bạn “giữ” đồng tiền đó, bạn nhận lãi. Phí Swap chính là chênh lệch lãi suất ròng của hai bên

###Ví dụ tính Swap

Giả sử:

• Lãi suất EUR = 4.0%/năm
• Lãi suất USD = 5.0%/năm

Nếu bạn Buy EUR/USD:

• Nhận lãi EUR (4.0%) và trả lãi USD (5.0%)
• Chênh lệch = 4.0% - 5.0% = -1.0% (trên năm)
• Kết quả: bạn phải trả Swap (âm)

Nếu bạn Sell EUR/USD:

• Trả lãi EUR (4.0%) và nhận lãi USD (5.0%)
• Chênh lệch = 5.0% - 4.0% = +1.0% (trên năm)
• Kết quả: bạn nhận Swap (dương)

###Tại sao phần lớn chúng ta lại mất

Thực tế, nhà cung cấp dịch vụ giao dịch (Broker) là trung gian giúp thực hiện khoản vay này. Họ cộng thêm “phí quản lý” hoặc “chênh lệch” của riêng họ vào tỷ lệ Swap thực tế

Vì vậy, dù về lý thuyết bạn nên nhận Swap dương, nhà cung cấp có thể cộng thêm phí quản lý, làm giảm giá trị Swap bạn nhận được hoặc thậm chí khiến Swap trở thành “âm” cả Long lẫn Short

Đây là lý do tại sao Swap Long và Swap Short không bao giờ bằng nhau chính xác

Swap cho các loại tài sản khác nhau

Ý tưởng Swap không chỉ giới hạn trong Forex

CFD cổ phiếu và chỉ số

Phí Swap thường dựa trên lãi suất của đồng tiền liên quan đến tài sản đó, ví dụ cổ phiếu Mỹ dựa trên lãi suất USD trừ phí giữ vị thế của nhà cung cấp

CFD hàng hóa (Vàng, dầu mỏ)

Phức tạp hơn, có thể dựa trên chi phí lưu kho (Storage Costs) hoặc rollover hợp đồng Futures (chuyển đổi hợp đồng tháng cũ sang tháng mới)

CFD tiền điện tử

Thường dựa trên Funding Rate trên thị trường Exchange, biến động rất cao

Các loại Swap cần biết

Swap dương

Tình huống bạn nhận tiền nhỏ vào tài khoản mỗi đêm khi giữ lệnh, xảy ra khi lãi suất của tài sản bạn “mua” cao hơn khoản vay (dù đã trừ phí quản lý)

Swap âm

Tình huống phổ biến nhất là bạn phải trả tiền ra khỏi tài khoản mỗi đêm, xảy ra khi lãi suất của tài sản bạn “mua” thấp hơn khoản vay hoặc dù lãi suất cao hơn một chút nhưng không đủ để bù phí quản lý

Swap Long và Swap Short

• Swap Long: tỷ lệ Swap áp dụng khi bạn mở lệnh Buy (Long)
• Swap Short: tỷ lệ Swap áp dụng khi bạn mở lệnh Sell (Short)

###3 ngày Swap (Swap 3 lần)

Đây là điểm mà nhà giao dịch mới thường bỏ qua. Thông thường Swap tính theo ngày 1 lần, nhưng có 1 ngày trong tuần, bạn sẽ bị tính gấp 3 lần (3x Swap)

Lý do: Thị trường Forex và CFD chủ yếu đóng cửa vào cuối tuần thứ Bảy - Chủ Nhật, nhưng lãi suất vẫn tiếp tục tính hàng ngày. Ngay cả ngày nghỉ, nhà cung cấp vẫn cộng gộp lãi của ngày thứ Bảy và Chủ Nhật vào ngày giao dịch kế tiếp

Ngày nào: Thường là đêm thứ Tư, lý do kỹ thuật là thị trường Forex có chu kỳ thanh toán T+2 (2 ngày làm việc sau ngày giao dịch). Khi bạn giữ lệnh từ thứ Tư qua thứ Năm, việc thanh toán T+2 của nó sẽ rơi vào thứ Hai (bỏ qua cuối tuần), nhà cung cấp sẽ cộng gộp lãi của cả 3 ngày vào đêm thứ Tư

Một số nhà cung cấp có thể dùng ngày thứ Sáu hoặc ngày khác, tùy chính sách và loại tài sản. Bạn cần kiểm tra rõ với nhà cung cấp của mình

Cách xem giá trị Swap trên nền tảng giao dịch

Trên nền tảng tiêu chuẩn (MT4, MT5)

1. Vào cửa sổ Market Watch
2. Nhấn chuột phải vào tài sản (ví dụ EUR/USD)
3. Chọn “Specification”
4. Tìm dòng “Swap Long” và “Swap Short”
5. Thường các con số là đơn vị Points (điểm), cần tính tiếp

Trên nền tảng của nhà cung cấp

Một số nhà cung cấp thiết kế nền tảng hiển thị rõ ràng:

1. Chọn tài sản muốn xem
2. Tìm phần thông tin phí qua đêm
3. Hiển thị theo dạng phần trăm (%)/đêm, dễ tính toán hơn

Cách tính chi phí Swap

Phương pháp 1: Tính theo đơn vị “Points” (MT4/MT5)

Công thức: Swap (tiền) = (Swap Rate in Points) × (Giá trị của 1 Point)

Ví dụ:

• Mua 1 Lot EUR/USD
• Swap Long = -8.5 Points
• Với EUR/USD 1 Lot, 1 Pip (10 Points) có giá trị = $10 USD$1
• Vậy 1 Point = (USD)
• Tính: (-8.5) × ($1) = -8.5 USD mỗi đêm
• Nếu tính cho 3 ngày Swap: ###-8.5( × 3 = -25.5 USD

) Phương pháp 2: Tính theo phần trăm (%)/đêm

Công thức: Swap (tiền) = (Giá trị tổng của vị thế) × (Tỷ lệ Swap %)

Giá trị tổng của vị thế = (Lot) × (Contract Size) × (Giá tại thời điểm tính Swap)

Ví dụ:

• Mua 1 Lot EUR/USD (1 Lot = 100,000 đơn vị)
• Giá EUR/USD = 1.0900
• Phí qua đêm (Buy) = -0.008%

Các bước:

1. Giá trị tổng của vị thế = 1 × 100,000 × 1.0900 = 109,000 USD
2. Swap = 109,000 × (-0.008 / 100) = -8.72 USD mỗi đêm
3. Nếu tính cho 3 ngày Swap: ###-8.72( × 3 = -26.16 USD

)Điều cần chú ý

Swap tính dựa trên “giá trị đầy đủ” của vị thế, không phải dựa trên Margin bạn đã bỏ ra

Nếu bạn dùng đòn bẩy 1:100 cho 1 Lot này, bạn chỉ cần bỏ khoảng 1,090 USD Margin, nhưng mỗi đêm phải trả Swap 8.72 USD, tức là ###8.72 / 1,090( × 100 ≈ 0.8% Margin mỗi đêm

Nếu bạn giao dịch đòn bẩy cao và giữ lệnh trong thị trường ổn định, chi phí Swap có thể ăn mòn Margin của bạn đến hết, ngay cả khi giá không biến động nhiều

Cơ hội và rủi ro của Swap

) Rủi ro

Bị mất lợi nhuận: Bạn có thể kiếm được 30 USD lợi nhuận từ chênh lệch giá, nhưng nếu giữ 3 đêm bị tính 3-Day Swap là -26 USD, lợi nhuận ròng chỉ còn 4 USD ###chưa kể Spread(

Ép phải đóng lệnh: Trong thị trường Sideways, giữ lệnh có Swap âm liên tục là lỗ dần đều mỗi ngày. Nhiều nhà giao dịch không chịu nổi và phải đóng lệnh

Rủi ro đòn bẩy: Swap tính trên giá trị đầy đủ làm chi phí cao hơn nhiều so với Margin, làm tăng nguy cơ bị Margin Call

)Cơ hội

Chiến lược Carry Trade: tận dụng Swap dương trực tiếp

Ý tưởng là “mượn” đồng tiền có lãi suất thấp, ví dụ JPY của Nhật Bản (rồi “mua” đồng tiền có lãi suất cao, ví dụ MXN của Mexico)

Ví dụ: Mua AUD/JPY (mua AUD có lãi suất cao, vay JPY có lãi suất thấp). Nếu Swap Long là dương, bạn sẽ nhận tiền mỗi đêm

Rủi ro của Carry Trade: tỷ giá hối đoái, nếu AUD/JPY giảm mạnh, thua lỗ từ chênh lệch tỷ giá có thể lớn hơn lợi nhuận tích lũy từ Swap qua nhiều năm

Tài khoản Swap-Free (Islamic Account): do tôn chỉ tôn giáo Hồi giáo cấm tính lãi, nhiều nhà môi giới tạo ra loại tài khoản này

Không tính phí Swap bất kể bạn giữ lệnh bao lâu, phù hợp với Swing Traders hoặc Position Traders giữ lệnh hàng tuần hoặc hàng tháng

Nhà cung cấp sẽ kiếm lợi từ các nguồn khác như Spread rộng hơn hoặc phí quản lý cố định

Tóm lại

Swap không chỉ là phí nhỏ nhặt, nó là chi phí thực sự cần xem xét trong mọi chiến lược giao dịch

Ảnh hưởng của Swap khác nhau tùy theo phong cách giao dịch của bạn:

• Nhà giao dịch ngắn hạn: hầu như không ảnh hưởng (mở và đóng trong phút/giờ)
• Nhà giao dịch dài hạn: ảnh hưởng lớn, cần chọn chiều có Swap dương hoặc dùng tài khoản Swap-Free

Chọn nhà cung cấp rõ ràng về phí và nền tảng hiển thị thông tin này rõ ràng sẽ giúp bạn lên kế hoạch giao dịch chặt chẽ hơn, tránh chi phí ẩn gây bất ngờ sau này