Hướng dẫn đầu tư cổ phiếu khái niệm lưu trữ năng lượng: Nắm bắt cơ hội đầu tư trong chuyển đổi năng lượng xanh

Năng lượng chuyển đổi đang thay đổi cục diện thị trường đầu tư. Cùng với cam kết toàn cầu về trung hòa carbon ngày càng rõ ràng, công nghệ lưu trữ năng lượng đã từ hậu trường bước lên trung tâm sân khấu, trở thành một phần quan trọng kết nối năng lượng mới và lưới điện ổn định. Điều này không chỉ thúc đẩy sự phát triển của ngành mà còn hình thành một lĩnh vực đầu tư đầy cơ hội — cổ phiếu liên quan đến khái niệm lưu trữ năng lượng.

Tại sao thời đại năng lượng xanh cần lưu trữ năng lượng?

Gió, năng lượng mặt trời tuy sạch, nhưng vấn đề lớn nhất là không ổn định. Nhà máy gió Dogger Bank ở Đông Anh, Vương quốc Anh, khi vận hành ở công suất tối đa có thể cung cấp điện cho 6 triệu hộ gia đình, nhưng khi nhu cầu tiêu thụ ban đêm giảm xuống, thậm chí có thể xảy ra tình trạng giá điện âm. Đây chính là lý do tồn tại của hệ thống lưu trữ năng lượng.

Theo dự báo mới nhất của BloombergNEF và DNV, đến năm 2030, nhu cầu thiết bị lưu trữ năng lượng toàn cầu sẽ tăng mạnh, dung lượng tích lũy dự kiến vượt qua ngưỡng terawatt giờ, trong đó pin lithium-ion sẽ chiếm phần lớn thị phần. Mục tiêu của Ủy ban Khí hậu Liên hợp quốc là đạt phát thải ròng bằng không vào năm 2050, điều này đồng nghĩa với việc các chính phủ sẽ duy trì cam kết đầu tư trong nhiều năm, cung cấp nhu cầu ổn định cho ngành lưu trữ năng lượng.

Chuỗi ngành lưu trữ năng lượng: Cơ hội đầu tư đa chiều

Phạm vi cổ phiếu liên quan đến khái niệm lưu trữ năng lượng khá rộng, các khâu trong chuỗi ngành đều tiềm ẩn cơ hội.

Phần sản xuất pin là phần cốt lõi nhất. Các công nghệ khác nhau như pin lithium, pin thể rắn, pin sodium-ion đều cạnh tranh gay gắt. Ai có thể đột phá về chi phí và hiệu suất sẽ chiếm lĩnh thị trường lớn hơn. Các doanh nghiệp Đài Loan như 新盛力 (4931), 長園科 (8038) đều là những đối tác trong lĩnh vực này.

Nhà tích hợp hệ thống thường bị bỏ qua, nhưng chính là nơi giá trị gia tăng cao. Họ không chỉ mua pin mà còn tích hợp inverter, hệ thống quản lý pin, hệ thống quản lý năng lượng và cuối cùng cung cấp một giải pháp hoàn chỉnh. Các doanh nghiệp như 华城 (1519), 亚力 (1514), 中兴电工 (1513) đã tích lũy nền tảng kỹ thuật vững chắc trong lĩnh vực này.

Chuỗi cung ứng vật liệu và linh kiện kiểm soát mạch máu của ngành. Nguyên liệu chính như vật liệu cực dương, dung dịch điện ly, màng ngăn ảnh hưởng trực tiếp đến toàn bộ chuỗi ngành. Công ty 台塑化 (6505) đã thể hiện chiến lược này qua các khoản đầu tư vào lĩnh vực dung dịch điện ly.

Các doanh nghiệp dẫn đầu về lưu trữ năng lượng tại Mỹ: Rủi ro và Cơ hội song hành

Enphase Energy (NASDAQ: ENPH) từng là dẫn đầu về biến tần vi mô năng lượng mặt trời, nhưng tình hình năm 2025 có phần phức tạp. Giá cổ phiếu giảm từ đỉnh cao xuống còn 36.98 USD, tỷ lệ P/S chỉ 3.2-3.7 lần, trông có vẻ rẻ, nhưng những mối lo ngại phía sau không thể bỏ qua. Chính sách trợ cấp năng lượng mặt trời cho nhà ở tại Mỹ có thể chấm dứt vào cuối năm, đây là mối đe dọa lớn đối với nhu cầu của công ty. TD Cowen đã hạ xếp hạng xuống Hold, mục tiêu giá 45-55 USD. Trong ngắn hạn, đây là một cổ phiếu cần theo dõi sát chính sách.

NextEra Energy (NYSE: NEE) có vị trí hoàn toàn khác biệt. Là công ty điện lực có giá trị thị trường lớn nhất toàn cầu, doanh thu năm 2024 đạt 24.75 tỷ USD, công suất năng lượng tái tạo lắp đặt 73GW. Điều quan trọng nhất là công ty đang tích cực mở rộng trung tâm dữ liệu AI và cung cấp năng lượng, trong các dự án năng lượng tái tạo và lưu trữ mới, hơn 1GW dành riêng cho trung tâm dữ liệu, dung lượng đã vượt 10.5GW. Trong thời đại AI, nhu cầu điện cho trung tâm dữ liệu sẽ bùng nổ, và NextEra đang đứng ở vị trí chiến lược này. Mục tiêu giá 84-86 USD, tiềm năng tăng 15-20%.

Fluence Energy (NYSE: FLNC) là chuyên gia lưu trữ năng lượng hợp tác giữa Siemens và AES, hoạt động trên 47 thị trường toàn cầu. Mặc dù doanh thu Q3 thấp hơn dự kiến (6.03 tỷ USD so với dự kiến 7.7 tỷ USD), công ty vẫn kiên định mục tiêu doanh thu 2.7 tỷ USD vào năm 2025 và cho biết các đơn hàng hiện tại sẽ chuyển đổi thành doanh thu thực tế vào năm 2026. Điều này cho thấy đơn hàng còn dồi dào, chỉ là chậm giao hàng, không phải dấu hiệu suy thoái.

EnerSys (NYSE: ENS) là doanh nghiệp chuyên về giải pháp lưu trữ năng lượng công nghiệp, trụ sở tại Mỹ, có hơn 11.000 nhân viên, hoạt động trên hơn 100 quốc gia. EPS điều chỉnh Q1 năm 2025 đạt 2.08 USD vượt dự kiến, doanh thu 893 triệu USD cũng ấn tượng. Hiện vốn hóa 3.86 tỷ USD, tỷ lệ P/E chỉ 11.8 lần, cùng cổ tức gần 1%, phù hợp với nhà đầu tư ổn định.

Các doanh nghiệp dẫn đầu về lưu trữ năng lượng tại Đài Loan: Cơ sở vững chắc và tiềm năng tăng trưởng

台达电 (2308) là nhà cung cấp nguồn điện chuyển đổi hàng đầu thế giới, còn là nhà cung cấp giải pháp hệ thống lưu trữ năng lượng quan trọng. Quý 2 năm 2025, doanh thu hợp nhất đạt 1240.35 tỷ TWD, tăng 20% so với cùng kỳ, lập đỉnh mới; lợi nhuận ròng sau thuế 139.48 tỷ TWD, tăng 40%; EPS 5.37 TWD cũng đạt mức cao lịch sử. Tỷ lệ lợi nhuận gộp 35.5%, tỷ lệ lợi nhuận hoạt động 15.1%, các số liệu này cho thấy công ty không chỉ mở rộng quy mô mà còn nâng cao chất lượng lợi nhuận. Kế hoạch mở rộng năng lực sản xuất tại Mỹ trong nửa cuối năm cho thấy chiến lược toàn cầu đang được thúc đẩy nhanh.

东元 (1504) cũng có câu chuyện chuyển đổi đáng chú ý. Từ nhà sản xuất động cơ điện truyền thống, Đông Nguyên đang chuyển sang cung cấp giải pháp năng lượng tổng thể, thông qua mua lại NCL Energy và hợp tác chiến lược với Hon Hai để tiến vào thị trường trung tâm dữ liệu AI và năng lượng thông minh. Mặc dù EPS nửa đầu năm 1.23 TWD giảm nhẹ so với năm ngoái, nhưng việc trả cổ tức 2.2 TWD và tỷ lệ cổ tức 4.2% mang lại hỗ trợ lợi nhuận dài hạn. Điểm tăng trưởng thực sự nằm ở các dự án chuyển đổi trong tương lai.

Ba nhận thức quan trọng khi đầu tư vào cổ phiếu liên quan đến khái niệm lưu trữ năng lượng

Thứ nhất, sự ổn định do chính sách thúc đẩy Không giống các ngành chỉ dựa vào thị trường, nhu cầu ngành lưu trữ năng lượng chủ yếu đến từ cam kết trung hòa carbon của chính phủ. Điều này cung cấp dự báo tăng trưởng dài hạn tương đối chắc chắn, nhưng cũng đồng nghĩa với việc điều chỉnh chính sách sẽ có tác động tức thì (ví dụ như thay đổi chính sách trợ cấp tại Mỹ).

Thứ hai, tính cạnh tranh khốc liệt về công nghệ Có nhiều công ty trong lĩnh vực lưu trữ năng lượng, nhưng không phải tất cả các hướng công nghệ đều có thể thương mại hóa. Các công ty mới nếu không thể nhanh chóng cân bằng thu chi, cổ phiếu có thể chịu áp lực lớn. Khi đầu tư, cần xem xét khả năng cạnh tranh công nghệ và khả năng thương mại hóa của doanh nghiệp.

Thứ ba, cơ hội mới trong thời đại AI Sự gia tăng tiêu thụ điện của trung tâm dữ liệu đang tạo ra nhu cầu lưu trữ năng lượng mới. Ai có thể nắm bắt làn sóng này, cung cấp điện ổn định cho hạ tầng AI, người đó sẽ nắm giữ động lực tăng trưởng tương lai. NextEra và các doanh nghiệp chủ động mở rộng lĩnh vực này đáng để theo dõi.

Tóm lại

Lưu trữ năng lượng không còn là công nghệ xa vời của tương lai, mà là thực tế đầu tư hiện tại. Từ các ông lớn năng lượng Mỹ đến các doanh nghiệp sản xuất Đài Loan, cổ phiếu liên quan đến khái niệm lưu trữ năng lượng đang xây dựng một hệ thống cơ hội đa chiều. Chìa khóa là chọn những doanh nghiệp có lợi thế công nghệ thực sự, khả năng thương mại hóa cao, rủi ro chính sách có thể kiểm soát và luôn nhạy bén với biến động thị trường, chính sách. Dưới sự thúc đẩy của chuyển đổi năng lượng xanh và nhu cầu điện cho AI, giá trị đầu tư dài hạn của cổ phiếu liên quan đến khái niệm lưu trữ năng lượng rất đáng kỳ vọng.