Những điều mọi nhà giao dịch cần biết: Những câu nói về giao dịch thiết yếu và trí tuệ đầu tư

Giao dịch không chỉ đơn thuần là về biểu đồ và số liệu—đó là một chiến trường tâm lý nơi kỷ luật vượt xa trí tuệ. Nếu bạn từng tự hỏi tại sao một số nhà giao dịch thành công trong khi những người khác lại thất bại thảm hại, câu trả lời thường không nằm ở độ phức tạp mà ở tư duy. Hãy cùng khám phá những câu nói mạnh mẽ nhất về giao dịch tiết lộ những quy tắc ẩn giấu của thành công trên thị trường.

Tâm lý đằng sau quyết định giao dịch của bạn

Tình trạng tinh thần của bạn quyết định số phận của ví tiền. Đây là sự thật khó chịu nhưng phân biệt các nhà giao dịch có lợi nhuận với những người phá sản.

Warren Buffett đã đúng: “Đầu tư thành công cần thời gian, kỷ luật và kiên nhẫn.” Nghe có vẻ đơn giản? Hầu hết các nhà giao dịch bỏ qua điều này. Họ đuổi theo từng nến di chuyển, nhầm lẫn hoạt động với năng suất, và tự hỏi tại sao tài khoản của họ chảy máu.

Điều phân biệt người chiến thắng là nhận thức rằng hy vọng là một khoản nợ, không phải tài sản. Như huyền thoại giao dịch Jim Cramer nói, “Hy vọng là một cảm xúc giả mạo chỉ khiến bạn mất tiền.” Nghĩ thử—bao nhiêu lần bạn giữ vị thế thua hy vọng nó sẽ bật lại? Thông báo: hy vọng không làm thị trường di chuyển; hành động giá mới làm được điều đó.

Gánh nặng tâm lý của các khoản lỗ tác động khác biệt. Buffett nhắc nhở chúng ta: “Bạn cần biết rõ khi nào nên rút lui, hoặc từ bỏ khoản lỗ, và không để lo lắng đánh lừa bạn để thử lại.” Các khoản lỗ để lại vết sẹo cảm xúc làm mờ đi phán đoán. Các nhà giao dịch thông minh nghỉ ngơi sau khi bị tổn thương; họ không trả đũa trong giao dịch.

Phần thưởng kiên nhẫn là có thật: “Thị trường là một thiết bị chuyển tiền từ kẻ thiếu kiên nhẫn sang người kiên nhẫn.” Mỗi lần nhập lệnh bốc đồng là chuyển vốn của bạn cho ai đó có kỷ luật hơn. Nhà giao dịch kiên nhẫn chờ đợi các thiết lập; kẻ thiếu kiên nhẫn tạo ra các khoản lỗ.

Còn khi thị trường chống lại bạn thì sao? Cảnh báo của Randy McKay thật rùng rợn: “Khi tôi bị tổn thương trên thị trường, tôi rút lui ngay. Không quan trọng thị trường đang giao dịch ở mức nào. Tôi chỉ thoát ra, vì tôi tin rằng một khi bạn bị tổn thương trên thị trường, quyết định của bạn sẽ ít khách quan hơn nhiều so với khi bạn đang thành công.”

Và Mark Douglas bổ sung phần cuối cùng: “Khi bạn chấp nhận thực sự các rủi ro, bạn sẽ yên bình với bất kỳ kết quả nào.” Chấp nhận không có nghĩa là bỏ cuộc—nó là giao dịch với niềm tin, không phải tuyệt vọng.

Xây dựng hệ thống thực sự hiệu quả

Hầu hết các nhà giao dịch xem chiến lược của họ như một vé số. Đó là lý do họ thua cuộc. Các chuyên gia thực thụ xây dựng hệ thống.

Victor Sperandeo cắt qua nhiễu loạn: “Chìa khóa thành công trong giao dịch là kỷ luật cảm xúc. Nếu trí tuệ là chìa khóa, sẽ có nhiều người kiếm tiền từ giao dịch… Tôi biết điều này nghe có vẻ sáo rỗng, nhưng lý do quan trọng nhất khiến mọi người mất tiền trên thị trường tài chính là họ không cắt lỗ đúng mức.”

Đây là sự thật tàn nhẫn: cắt lỗ là chiếc ghế ba chân của giao dịch. Một nguồn đơn giản nói rõ: “Các yếu tố của giao dịch tốt là (1) cắt lỗ, (2) cắt lỗ, và (3) cắt lỗ. Nếu bạn có thể tuân thủ ba quy tắc này, bạn có cơ hội.”

Nhưng còn hệ thống giao dịch thực tế của bạn thì sao? Thomas Busby, người đã hoạt động trong ngành nhiều thập kỷ, tiết lộ ưu thế của mình: “Tôi đã thấy nhiều nhà giao dịch đến rồi đi. Họ có hệ thống hoặc chương trình hoạt động trong một số môi trường nhất định và thất bại trong những môi trường khác. Ngược lại, chiến lược của tôi là linh hoạt và luôn phát triển. Tôi liên tục học hỏi và thay đổi.”

Việc thiết lập không quan trọng bằng bạn nghĩ. Jaymin Shah giải thích: “Bạn không bao giờ biết thị trường sẽ đưa ra thiết lập nào, mục tiêu của bạn là tìm cơ hội có tỷ lệ rủi ro/lợi nhuận tốt nhất.” Mỗi lệnh giao dịch nên vượt qua bài kiểm tra rủi ro-lợi nhuận—nếu không, hãy bỏ qua.

Và đây là bước đi phản trực giác: “Nhiều nhà đầu tư mắc sai lầm khi mua cao và bán thấp trong khi chiến lược đúng đắn để vượt trội về dài hạn là làm ngược lại,” theo John Paulson. Hầu hết các nhà giao dịch làm ngược lại những gì hiệu quả.

Quản lý rủi ro: Trò chơi thực sự

Điều phân biệt nghiệp dư và chuyên nghiệp: Người nghiệp dư chú trọng lợi nhuận. Người chuyên nghiệp chú trọng các khoản lỗ.

Jack Schwager rút ngắn: “Nghiệp dư nghĩ về số tiền họ có thể kiếm. Chuyên nghiệp nghĩ về số tiền họ có thể mất.”

Toán học thật ấn tượng. Theo Paul Tudor Jones: “Tỷ lệ rủi ro/lợi nhuận 5/1 cho phép bạn có tỷ lệ thắng 20%. Tôi thậm chí có thể là một kẻ ngu dốt hoàn toàn. Tôi sai 80% thời gian mà vẫn không thua.” Nghĩ thử—bạn có thể sai phần lớn thời gian và vẫn thắng. Đó là sức mạnh của việc xác định kích thước vị thế phù hợp.

Sự khôn ngoan của Buffett về rủi ro: “Đừng thử độ sâu của con sông bằng cả hai chân trong khi đang mạo hiểm.” Đừng bao giờ mạo hiểm toàn bộ tài khoản của bạn. Không bao giờ. Thị trường có cách duy trì tính phi lý lâu hơn khả năng bạn còn đủ khả năng thanh khoản, như John Maynard Keynes đã nhận xét.

Benjamin Graham đã tổng kết tinh thần: “Để lỗ chạy là sai lầm nghiêm trọng nhất của hầu hết các nhà đầu tư.” Lệnh dừng lỗ của bạn là dây sống của bạn. Thế thôi.

Những bài học từ Warren Buffett về xây dựng sự giàu có

Buffett không trở thành nhà đầu tư thành công nhất thế giới một cách tình cờ. Các câu nói về đầu tư của ông tiết lộ mô hình:

“Đầu tư vào chính bản thân mình nhiều nhất có thể; bạn là tài sản lớn nhất của chính bạn.” Khác với các khoản đầu tư khác, kỹ năng của bạn không thể bị đánh thuế hoặc bị tịch thu. Chúng thuộc về bạn mãi mãi.

Đây là chiến lược đối nghịch của ông: “Tôi sẽ nói cho bạn cách trở nên giàu có: đóng tất cả các cánh cửa, cẩn thận khi người khác tham lam và tham lam khi người khác sợ hãi.” Khi mọi người đều hưng phấn, đó là lúc bạn nên thoát ra. Khi mọi người hoảng loạn, đó là lúc bạn mua vào.

“Khi mưa vàng, hãy lấy xô, đừng lấy chiếc thìa nhỏ.” Đừng nhút nhát khi cơ hội gõ cửa. Kích thước quan trọng khi điều kiện thuận lợi.

Về chất lượng: “Thà mua một công ty tuyệt vời với giá hợp lý còn hơn mua một công ty phù hợp với giá tuyệt vời.” Giá không phải là giá trị. Hầu hết các nhà giao dịch nhầm lẫn chúng.

Lời cuối về đa dạng hóa của ông thật đắng cay: “Đa dạng hóa rộng chỉ cần thiết khi nhà đầu tư không hiểu rõ mình đang làm gì.” Hiểu rõ bạn đang làm gì, hoặc phân bổ rủi ro phù hợp.

Thực tế thị trường: Những gì thực sự xảy ra

Thị trường không quan tâm ý kiến của bạn. Đây là điều các nhà giao dịch thành công hiểu rõ:

Doug Gregory nói thẳng thừng: “Giao dịch theo những gì đang xảy ra… Không phải theo những gì bạn nghĩ sẽ xảy ra.” Giá không quan tâm dự báo của bạn. Nó quan tâm đến những gì đang thực sự diễn ra ngay bây giờ.

Brett Steenbarger xác định sai lầm cốt lõi: “Vấn đề chính, tuy nhiên, là cần phải phù hợp thị trường vào một phong cách giao dịch thay vì tìm cách để giao dịch phù hợp với hành vi thị trường.” Chiến lược của bạn nên thích nghi với thị trường, chứ không ép thị trường phải phù hợp với chiến lược của bạn.

Arthur Zeikel tiết lộ: “Chuyển động giá cổ phiếu thực sự bắt đầu phản ánh các diễn biến mới trước khi người ta nhận ra chúng đã xảy ra.” Thị trường dẫn dắt; tin tức theo sau.

Về định giá, Philip Fisher nói: “Chỉ có một cách kiểm tra thực sự xem cổ phiếu ‘rẻ’ hay ‘cao’ là so sánh giá hiện tại với các mức giá trước đó, bất kể chúng ta đã quen với mức giá cũ như thế nào, mà là liệu các yếu tố cơ bản của công ty có còn tích cực hơn hoặc kém hơn đáng kể so với đánh giá của cộng đồng tài chính hiện tại về cổ phiếu đó.”

Và sự thật đơn giản: “Trong giao dịch, mọi thứ đều có lúc thành công và lúc thất bại.”

Kỷ luật và kiên nhẫn: Con đường không hào nhoáng dẫn đến lợi nhuận

Giao dịch là trò chơi của việc ngồi yên. Điều này giết chết hầu hết các nhà giao dịch vì hành động cảm thấy có ích. Nhưng không phải vậy.

Jesse Livermore, huyền thoại đã chứng kiến tất cả, cảnh báo: “Khao khát hành động liên tục bất chấp điều kiện nền tảng là nguyên nhân gây ra nhiều thất bại trên Phố Wall.” Mỗi lệnh bạn không thực hiện là một lệnh bạn không thể thua.

Bill Lipschutz khuyên: “Nếu hầu hết các nhà giao dịch học cách giữ yên tay 50 phần trăm thời gian, họ sẽ kiếm được nhiều tiền hơn.” Ngồi yên là một hành động trong giao dịch.

Ed Seykota cảnh báo qua nhiều thập kỷ: “Nếu bạn không thể chịu đựng một khoản lỗ nhỏ, sớm hay muộn bạn sẽ phải chịu khoản lỗ lớn nhất trong đời.” Vấn đề sẽ ngày càng lớn nếu bạn phớt lờ nó.

Kurt Capra tiết lộ bài học không thoải mái: “Nếu bạn muốn có những hiểu biết thực sự giúp bạn kiếm nhiều tiền hơn, hãy nhìn vào các vết sẹo chạy dọc theo bảng kê tài khoản của bạn. Ngừng làm những điều gây hại cho bạn, và kết quả của bạn sẽ tốt hơn. Đó là một quy luật toán học!”

Yvan Byeajee định hình lại toàn bộ cuộc trò chuyện: “Câu hỏi không phải là tôi sẽ kiếm được bao nhiêu tiền từ lệnh này! Câu hỏi thực sự là; tôi có ổn nếu không kiếm được gì từ lệnh này không.” Kích thước giao dịch nên đủ nhỏ để bạn có thể ngủ ngon.

Joe Ritchie nhận xét: “Các nhà giao dịch thành công thường dựa vào bản năng hơn là quá phân tích.” Quá nhiều suy nghĩ giết chết hành động. Bản năng, dựa trên kinh nghiệm, chiến thắng.

Jim Rogers tiết lộ bí mật của mình: “Tôi chỉ chờ đến khi có tiền nằm trong góc, và tất cả những gì tôi cần làm là đi qua đó và nhặt nó lên. Trong thời gian chờ đợi, tôi không làm gì cả.” Chờ đợi là điều bị đánh giá thấp.

Phần nhẹ nhàng của giao dịch

Thị trường có khiếu hài hước—thường là để trêu chọc các nhà giao dịch.

Quan sát của Buffett là bất biến: “Chỉ khi thủy triều rút xuống, bạn mới biết ai đã bơi khỏa thân.” Thị trường tăng giá che giấu vấn đề. Thị trường giảm giá phơi bày chúng.

Về xu hướng: “Xu hướng là người bạn của bạn—cho đến khi nó đâm bạn sau lưng bằng một chiếc đũa trúc.” Mỗi xu hướng đều kết thúc. Hãy sẵn sàng.

Nhận định của John Templeton về chu kỳ thị trường: “Thị trường bò sinh ra từ bi quan, trưởng thành từ hoài nghi, chín muồi từ lạc quan và chết vì phấn khích.” Nhận biết giai đoạn bạn đang ở.

William Feather mô tả sự vô lý: “Một trong những điều buồn cười về thị trường chứng khoán là mỗi lần một người mua, người khác bán, và cả hai đều nghĩ mình sáng suốt.”

Một câu nói của Ed Seykota nên được xăm trên cổ tay của mọi nhà giao dịch: “Có những nhà giao dịch già và có những nhà giao dịch dũng cảm, nhưng rất ít người già dũng cảm.”

Cách nhìn bi quan của Bernard Baruch: “Mục đích chính của thị trường chứng khoán là làm cho nhiều người trở thành kẻ ngốc nhất có thể.”

Gary Biefeldt so sánh đơn giản: “Đầu tư giống như chơi poker. Bạn chỉ nên chơi những tay tốt, và bỏ cuộc với những tay xấu, bỏ tiền cược.”

Donald Trump bổ sung: “Đôi khi những khoản đầu tư tốt nhất là những khoản bạn không làm.”

Và lời cuối cùng của Jesse Lauriston Livermore: “Có thời điểm để mua vào, thời điểm để bán ra và thời điểm để đi câu cá.”

Những bài học thực sự từ các câu nói về giao dịch này

Tri thức tổng hợp của các huyền thoại giao dịch tiết lộ một mô hình nhất quán: kỷ luật vượt trí tuệ, kiên nhẫn vượt tốc độ, và chấp nhận lỗ vượt theo đuổi lợi nhuận.

Không có câu nói nào trong số này hứa hẹn giàu có. Chúng không cung cấp tín hiệu ma thuật hay lợi nhuận đảm bảo. Những gì chúng mang lại là một khung tư duy có hiệu quả. Những nhà giao dịch và nhà đầu tư xây dựng sự nghiệp không làm điều đó bằng kỹ năng toán học siêu việt (Buffett: “Tất cả toán học bạn cần trong thị trường chứng khoán là lớp 4,” theo Peter Lynch).

Họ làm điều đó qua tâm lý, hệ thống, và kỷ luật không khoan nhượng.

Thời điểm tốt nhất để học hỏi từ những câu nói này là trước khi bạn thua lớn. Thời điểm thứ hai là ngay bây giờ.

Tom Basso tổng kết rõ ràng: “Tôi nghĩ tâm lý đầu tư là yếu tố quan trọng nhất, theo sau là kiểm soát rủi ro, và ít quan trọng nhất là câu hỏi về việc mua bán ở đâu.”

Tâm lý của bạn. Kiểm soát rủi ro của bạn. Vào và ra khỏi thị trường chỉ là những cơ chế.