Market Masters: Những kiến thức thiết yếu mọi nhà giao dịch cần biết

Điều gì phân biệt các nhà giao dịch có lợi nhuận với những người chảy máu tiền bạc? Không phải may mắn. Hầu hết các nhà giao dịch thành công đều có điểm chung: họ đã nội tâm hóa những bài học từ các veteran thị trường đã đi qua con đường khó khăn. Hướng dẫn này tổng hợp những hiểu biết về giao dịch và đầu tư từ các huyền thoại ngành, tập trung vào tâm lý, kỷ luật và tư duy chiến lược.

Tại sao Tâm lý Giao dịch vượt trội mọi thứ khác

Trước khi bàn về các chiến lược giao dịch cụ thể, hãy xem xét những gì thực sự quan trọng. Tình trạng tinh thần của bạn quyết định kết quả của bạn nhiều hơn phân tích biểu đồ bao giờ hết.

Jim Cramer đã đúng: “Hy vọng là một cảm xúc giả tạo chỉ khiến bạn mất tiền.” Xem cách các nhà giao dịch bán lẻ đổ tiền tiết kiệm vào các đồng coin vô giá trị hy vọng vào những điều kỳ diệu. Spoiler: hiếm khi xảy ra.

Warren Buffett, nhà đầu tư thành công nhất thế giới với khối tài sản ước tính 165,9 tỷ đô la, liên tục nhấn mạnh: “Thị trường là một thiết bị chuyển tiền từ người thiếu kiên nhẫn sang người kiên nhẫn.” Sự thiếu kiên nhẫn giết chết tài khoản. Kiên nhẫn xây dựng sự giàu có.

Hãy xem câu này của Mark Douglas: “Khi bạn thực sự chấp nhận rủi ro, bạn sẽ yên bình với bất kỳ kết quả nào.” Một khi bạn đã xử lý tâm lý rằng thua lỗ là phần của trò chơi, quyết định của bạn trở nên hợp lý thay vì cảm xúc.

Randy McKay chia sẻ kinh nghiệm khó khăn: “Khi tôi bị tổn thương trong thị trường, tôi lập tức rút lui. Không quan trọng thị trường đang giao dịch ở mức nào. Tôi chỉ thoát ra, vì tôi tin rằng một khi bạn bị tổn thương trong thị trường, quyết định của bạn sẽ ít khách quan hơn nhiều.” Tâm lý của bạn bị ảnh hưởng sau các khoản lỗ. Chấp nhận điều đó và lùi lại.

Ba trụ cột: Kỷ luật, Quản lý Rủi ro và Kiên nhẫn

Victor Sperandeo nói: “Chìa khóa thành công trong giao dịch là kỷ luật cảm xúc. Nếu trí tuệ là chìa khóa, sẽ có nhiều người kiếm tiền hơn trong giao dịch… Lý do quan trọng nhất khiến mọi người thua lỗ trong thị trường tài chính là họ không cắt lỗ đúng lúc.”

Chú ý điều ông ấy không đề cập? IQ. Trí thông minh thuần túy không đảm bảo lợi nhuận trong giao dịch. Nhưng kỷ luật thì có.

Paul Tudor Jones tiết lộ bí mật của mình: “Tỷ lệ rủi ro/lợi nhuận 5/1 cho phép bạn có tỷ lệ thắng 20%. Tôi thậm chí có thể là một kẻ ngu dốt hoàn toàn. Tôi có thể sai 80% thời gian và vẫn không thua.” Ngay cả nhà giao dịch sai phần lớn thời gian cũng có thể duy trì khả năng thanh khoản với quản lý rủi ro đúng đắn.

Buffett nhấn mạnh điều này: “Đừng thử độ sâu của dòng sông bằng cả hai chân trong khi đang mạo hiểm.” Đừng bao giờ mạo hiểm tất cả. Không bao giờ.

Benjamin Graham với trí tuệ vĩnh cửu: “Để mất kiểm soát các khoản lỗ là sai lầm nghiêm trọng nhất của hầu hết các nhà đầu tư.” Kế hoạch giao dịch của bạn phải bao gồm dừng lỗ. Dứt khoát.

Cách các nhà giao dịch thành công thực sự suy nghĩ

Điều gì phân biệt các chuyên gia với nghiệp dư:

Jack Schwager xác định sự khác biệt cốt lõi: “Nghiệp dư nghĩ về số tiền họ có thể kiếm được. Chuyên gia nghĩ về số tiền họ có thể mất.”

Chú ý sự chuyển đổi trọng tâm? Người chiến thắng tập trung vào bảo vệ phần thua, không mơ mộng về phần thắng.

John Maynard Keynes cảnh báo: “Thị trường có thể duy trì trạng thái phi lý lâu hơn khả năng bạn có thể duy trì khả năng thanh khoản.” Bạn có thể đúng về hướng đi nhưng vẫn phá sản vì thời điểm không phù hợp hoặc quy mô vị thế không đúng.

Jaymin Shah nhấn mạnh việc chọn cơ hội: “Bạn không bao giờ biết thị trường sẽ đưa ra loại thiết lập nào, mục tiêu của bạn là tìm cơ hội có tỷ lệ rủi ro/lợi nhuận tốt nhất.” Bỏ qua 90% các giao dịch. Chờ đợi những cơ hội rõ ràng.

Buổi học của Buffett về Chiến lược Đầu tư

Khối tài sản 165,9 tỷ đô của Buffett khiến ông có độ tin cậy mà hầu hết các nhà phân tích thiếu. Đây là những gì ông học được qua nhiều thập kỷ thành công:

Về thời gian và kỷ luật: “Đầu tư thành công cần thời gian, kỷ luật và kiên nhẫn.” Sự giàu có tích tụ qua nhiều thập kỷ, không phải ngày một ngày hai.

Về phân bổ vốn: “Khi mưa vàng, hãy lấy xô, không phải chiếc thìa nhỏ.” Khi cơ hội lớn, hãy điều chỉnh quy mô phù hợp. Khi chúng khan hiếm, đừng làm gì cả.

Về chất lượng so với giá cả: “Thà mua một công ty tuyệt vời với giá hợp lý còn hơn mua một công ty phù hợp với giá tuyệt vời.” Giá và giá trị không đồng nghĩa. Các công ty lớn với giá hợp lý vượt xa các công ty trung bình với giá rẻ.

Về tự học: “Hãy đầu tư vào chính bản thân bạn nhiều nhất có thể; bạn là tài sản lớn nhất của chính mình.” Kỹ năng của bạn không bị đánh thuế hay lấy cắp. Chúng tích tụ mãi mãi.

Về tư duy phản biện: “Tôi sẽ chỉ cho bạn cách trở nên giàu có: đóng tất cả các cửa, cẩn thận khi người khác tham lam và tham lam khi người khác sợ hãi.” Cơ chế: mua khi mọi người bán (giá giảm), bán khi mọi người mua (giá tăng).

Về đa dạng hóa: “Đa dạng hóa rộng chỉ cần thiết khi nhà đầu tư không hiểu rõ mình đang làm gì.” Phân tán niềm tin là dành cho nhà đầu tư bối rối. Các cược tập trung đòi hỏi kiến thức sâu.

Kiên nhẫn và Không hành động: Kỹ năng bị đánh giá thấp

Bill Lipschutz chia sẻ: “Nếu hầu hết các nhà giao dịch học cách giữ tay mình yên trong 50% thời gian, họ sẽ kiếm được nhiều tiền hơn.”

Jim Rogers đi xa hơn: “Tôi chỉ chờ đến khi có tiền nằm trong góc, và tất cả những gì tôi phải làm là đi qua đó và nhặt nó lên. Trong khi đó, tôi không làm gì cả.”

Hầu hết các nhà giao dịch thất bại vì họ giao dịch quá nhiều. Buồn chán giết tài khoản nhanh hơn phân tích tồi. Các giao dịch tốt nhất là cần kiên nhẫn giữa các lần giao dịch.

Jesse Livermore ghi lại: “Khao khát hành động liên tục bất chấp điều kiện nền tảng là nguyên nhân gây ra nhiều khoản lỗ trên Phố Wall.”

Hệ thống, Thích nghi và Thực tế Thị trường

Thomas Busby giải thích tại sao các hệ thống cứng nhắc thất bại: “Tôi đã giao dịch hàng thập kỷ và vẫn còn đứng vững. Tôi đã thấy nhiều nhà giao dịch đến rồi đi. Họ có một hệ thống hoặc chương trình hoạt động trong một số môi trường nhất định và thất bại trong các môi trường khác. Ngược lại, chiến lược của tôi linh hoạt và luôn phát triển. Tôi liên tục học hỏi và thay đổi.”

Thị trường phát triển. Phương pháp của bạn cũng vậy.

Brett Steenbarger xác định lỗi cốt lõi: “Vấn đề chính là cần phải phù hợp thị trường vào một phong cách giao dịch thay vì tìm cách giao dịch phù hợp với hành vi thị trường.”

Giao dịch theo những gì thị trường đang làm, chứ không phải theo dự đoán của bạn. Điều này phân biệt các nhà chiến thắng nhất quán với các nhà giao dịch cảm xúc.

Những sự thật phản trực giác mà không ai muốn nghe

John Paulson chỉ ra sai lầm phổ quát: “Nhiều nhà đầu tư mắc sai lầm khi mua cao và bán thấp trong khi chiến lược đúng để vượt trội dài hạn là làm ngược lại.”

Mọi người đều biết điều này về mặt lý thuyết. Gần như không ai làm vì sợ hãi và tham lam là quá mạnh.

Philip Fisher thách thức tư duy truyền thống: “Chỉ có một cách thực sự để kiểm tra xem cổ phiếu ‘rẻ’ hay ‘đắt’ là giá hiện tại so với giá cũ, bất kể chúng ta đã quen với mức giá cũ đó như thế nào, mà là liệu các yếu tố cơ bản của công ty có còn tích cực hơn hoặc kém hơn đáng kể so với đánh giá của cộng đồng tài chính hiện tại về cổ phiếu đó hay không.”

Lịch sử giá là vô nghĩa. Các yếu tố cơ bản mới là tất cả.

Arthur Zeikel tiết lộ cơ chế thị trường: “Chuyển động giá cổ phiếu thực sự bắt đầu phản ánh các diễn biến mới trước khi người ta nhận thức rõ ràng rằng chúng đã xảy ra.”

Thị trường dự báo trước. Khi tin tức đến truyền thông chính thống, xu hướng đã kết thúc rồi.

Những sự thật tàn nhẫn từ các huyền thoại

Ed Seykota nêu ra những chân lý sâu sắc và thực dụng:

“Nếu bạn không thể chịu đựng một khoản lỗ nhỏ, sớm hay muộn bạn sẽ phải chịu khoản lỗ lớn nhất trong đời.” Cắt lỗ nhanh hoặc chúng sẽ tiêu diệt bạn.

“Có những nhà giao dịch già và có những nhà giao dịch dũng cảm, nhưng rất ít người vừa già vừa dũng cảm.” Liều lĩnh và tuổi thọ không đi cùng nhau.

Jesse Livermore nói thẳng về tâm lý nhà giao dịch: “Trò chơi đầu cơ là trò chơi hấp dẫn nhất thế giới. Nhưng nó không dành cho kẻ ngu dốt, lười biếng về tinh thần, người có cân bằng cảm xúc kém hoặc kẻ thích làm giàu nhanh. Họ sẽ chết nghèo.”

Giao dịch đòi hỏi kỷ luật tinh thần mà phần lớn mọi người thiếu.

Jeff Cooper về sự gắn bó cảm xúc: “Đừng nhầm lẫn vị trí của bạn với lợi ích tốt nhất của bạn. Nhiều nhà giao dịch giữ vị thế trong cổ phiếu và hình thành sự gắn bó cảm xúc với nó. Họ bắt đầu mất tiền, và thay vì thoát ra, họ lại tìm lý do mới để giữ lại. Khi không chắc chắn, hãy thoát ra!”

Cái tôi của bạn sẽ biện hộ cho các quyết định sai lầm. Chống lại nó.

Những gì thực sự hiệu quả (Spoiler: Không Phức tạp)

Peter Lynch đã giải mã thành công: “Tất cả toán học bạn cần trong thị trường chứng khoán bạn học ở lớp 4.”

Bạn không cần toán cao cấp. Kỷ luật và tư duy rõ ràng luôn chiến thắng toán phức tạp.

Joe Ritchie tiết lộ: “Các nhà giao dịch thành công thường dựa vào trực giác hơn là phân tích quá mức.” Quá nhiều phân tích sẽ gây tê liệt. Đến một lúc nào đó, bạn hành động dựa trên phán đoán.

Phần hài hước của thực tế thị trường

Warren Buffett đã tổng kết: “Chỉ khi thủy triều rút xuống, bạn mới biết ai đã bơi trần truồng.”

Các cuộc suy thoái lột tả lừa đảo và nhà giao dịch kém ngay lập tức.

Bernard Baruch bi quan: “Mục đích chính của thị trường chứng khoán là làm cho nhiều người trở thành kẻ ngốc nhất có thể.”

William Feather tìm thấy sự hài hước đen tối: “Một trong những điều buồn cười về thị trường chứng khoán là mỗi lần một người mua, người khác bán, và cả hai đều nghĩ mình sáng suốt.”

Luôn có người sai trong mọi giao dịch.

Donald Trump đưa ra trí tuệ phi truyền thống: “Đôi khi những khoản đầu tư tốt nhất của bạn là những khoản bạn không làm.”

Gary Biefeldt so sánh nó với poker: “Đầu tư giống như chơi poker. Bạn chỉ nên chơi những tay tốt, bỏ những tay xấu, bỏ tiền cược ban đầu.”

Điều này có ý nghĩa gì đối với giao dịch của bạn

Chúng không phải là công thức ma thuật đảm bảo lợi nhuận. Thay vào đó, chúng là các mẫu rút ra từ hàng thập kỷ chiến đấu trên thị trường. Sự đồng thuận từ các bậc thầy thị trường rõ ràng:

1. Tâm lý > Phân tích
2. Quản lý rủi ro > Mục tiêu lợi nhuận
3. Kiên nhẫn > Hành động
4. Kỷ luật > Trí tuệ
5. Thích nghi > Hệ thống cứng nhắc

Lợi thế của bạn không đến từ làm việc chăm chỉ hơn hay dùng phần mềm cao cấp hơn. Nó đến từ suy nghĩ khác biệt so với đám đông—giữ bình tĩnh khi người khác hoảng loạn, không làm gì khi người khác giao dịch quá nhiều, cắt lỗ khi người khác còn hy vọng.

Đó là điều phân biệt các nhà giao dịch tồn tại lâu dài với những người bị quét sạch.

Điều nào trong các hiểu biết từ các huyền thoại này phù hợp nhất với cách tiếp cận của bạn?