Tiền trắng (Silver) và cơ hội đầu tư bị bỏ qua: Liệu có thể đạt lợi nhuận vượt xa vàng không?

ในช่วงเวลาที่ผ่านมา ราคา Silver ได้ทำให้เห็นการเคลื่อนไหวที่เรียกได้ว่าเป็นช่วงที่ผ่านเหตุการณ์สำคัญ จนกระทั่งชุมชน นักลงทุนระหว่างประเทศ เริ่มหันมาให้ความสนใจกับสินทรัพย์นี้มากขึ้น คำถามที่เกิดขึ้นตามมาคือ เหตุใดจึงต้องให้ความสนใจกับเงินขาวแต่เพียงอย่างเดียว และสามารถสร้างเงินลงทุนได้มากกว่าการลงทุนในทองคำได้หรือไม่

ทำไมเงินขาวจึงน่าสนใจในขณะนี้

สินทรัพย์ที่ชื่อว่า Silver นั้นไม่ใช่เรื่องใหม่ในประวัติศาสตร์มนุษยชาติ มานานกว่า 4,000 ปีมาแล้ว โลหะชนิดนี้ถูกใช้เป็นตัวกลางในการแลกเปลี่ยนคุณค่าและการเก็บรักษาทรัพยากร ตั้งแต่ยุคแรมเมสส์ จนถึงยุคสมัยของสหรัฐอเมริกาสมัยใหม่ เงิน (Silver) ได้ทำหน้าที่เป็นเหรียญสกุลเงินที่ถูกยอมรับทั่วโลก

อย่างไรก็ตาม ในยุคปัจจุบัน สิ่งที่ผลักดันราคา Silver ไปข้างหน้าไม่ใช่มาจากบทบาทเพื่อการสะสม แต่เกิดจากความต้องการที่มาจากภาค อุตสาหกรรมเทคโนโลยี ที่กำลังเติบโตเป็นอันดับหนึ่ง

คุณสมบัติเฉพาะของเงินขาวที่ทองคำไม่มี

ความแตกต่างระหว่างสินทรัพย์โลหะเหล่านี้ไม่ใช่เรื่องนอย หากแต่ Silver นั้นมีคุณสมบัติเหนือกว่าในด้านประยุกต์ใช้งาน:

• การนำไฟฟ้าและความร้อนที่ดีที่สุดในโลก: Silver นำความเป็นลิ่ว (conductor) ที่ยอดเยี่ยมกว่าโลหะใดๆ ทำให้มันกลายเป็นองค์ประกอบจำเป็นในอุปกรณ์อิเล็กทรอนิกส์ ตั้งแต่สมาร์ตโฟนจนถึงวงจรไฟฟ้าขั้นสูง

• ประสิทธิภาพในการสะท้อนแสง: คุณสมบัตินี้ทำให้ Silver มีบทบาทกำหนดใจในเซลล์แสงอาทิตย์สมัยใหม่ ด้วยการเพิ่มประสิทธิภาพการแปลงพลังงาน

• ระบบป้องกันเชื้อแบคทีเรีย: การใช้งานใน ผ้าพัฒนาสำหรับผู้ป่วยเพื้นผิว เครื่องมือสำหรับห้องผ่าตัด และระบบกรองน้ำขั้นสูง ล้วนแล้วแต่ต้องอาศัยคุณสมบัตินี้

สิ่งเหล่านี้คือเหตุผลที่ Silver ถูกมองว่าเป็นอัญมณีจริงของยุคดิจิทัล สำหรับวงจรรถยนต์ไฟฟ้า, โครงสร้างโลก 5G, ระบบอัจฉริยะและอื่นๆ

อุปสงค์ เมื่อเทียบกับปริมาณที่มีให้

ภาพถ่ายสถานการณ์ตลาดล่าสุดจาก World Silver Survey 2025 ของ The Silver Institute เปิดเผยความเป็นจริงที่อาจจะทำให้หลายคนตกใจ: ตลาด Silver กำลังเผชิญกับภาวะ “อุปทานที่ไม่สามารถตอบสนองได้” (Structural Deficit)

ข้อมูลที่เพิ่งเข้ามาแสดงให้เห็นว่า:

• อุปสงค์จากภาคการผลิต ได้ทำสถิติใหม่ที่ 680.5 ล้านออนซ์ในปี 2024 ซึ่งคิดเป็นราว 59% ของอุปสงค์รวมทั้งหมด ส่วนใหญ่มาจากอุตสาหกรรมพลังงานสะอาด ยานพาหนะไฟฟ้า อิเล็กทรอนิกส์ 5G และเทคโนโลยี AI

• อุปทานกลับเผชิญกับอุปสรรค: การผลิต ผลพลอยได้จากการขุดแร่อื่นๆ (ตะกั่ว สังกะสี ทองแดง) และคงคลังที่ไม่เพียงพอ ล้วนแล้วแต่ทำให้ Silver ขาดมาเป็นปีที่ 4 ติดต่อกัน

มันเหมือนกับเกมของจิตวิทยาตลาด: เมื่อสิ่งที่หายากพบกับความต้องการที่แข็งแกร่ง ราคาจะต้องปรับตัว

Gold/Silver Ratio: ตัวชี้วัดที่นักลงทุนควรรู้จัก

เครื่องมือวัดผลว่า Silver ถูกหรือแพง เมื่อเทียบกับทองคำ เรียกว่า Gold/Silver Ratio (GSR) บอกเราว่าต้องใช้ Silver กี่ออนซ์เพื่อซื้อทองคำ 1 ออนซ์

ประวัติศาสตร์ของอัตราส่วนนี้เล่าให้เห็นว่า:

• ในช่วงวิกฤตแพร่ระบาด 2020 เมื่อความกลัวเป็นเครื่องขับเคลื่อนตลาด GSR พุ่งสูงไปถึง 124:1 (ทองคำแพง Silver มากในขณะนั้น)

• ในปี 2011 ตอนที่ความเชื่อมั่นกลับมา GSR หดลงเหลือ 31:1 (Silver ได้รับการประเมินค่าสูงขึ้น)

• ปัจจุบัน GSR ยังอยู่ในระดับ 84:1 ซึ่งเป็นสัญญาณว่าตลาดยังไม่ได้ให้ราคาที่เต็มหน่วยกับศักยภาพของ Silver ด้านการใช้งานทางอุตสาหกรรม

เปรียบเทียบจำหน่ายทั่วไประหว่างเงินขาวและทองคำ

ด้วยความผันผวนที่สูงกว่า นักลงทุนที่มีเชื้อโครงสร้างการรับความเสี่ยงสูงกว่าอาจเห็นว่า Silver นั้นมีศักยภาพที่ยิ่งใหญ่กว่า ทั้งในตลาดขาลงและขาขึ้น

เส้นทางสำหรับการลงทุนใน Silver ของนักลงทุนไทย

สำหรับผู้ที่ต้องการเข้าสู่ตลาด Silver มีวิธีการที่หลากหลาย ตั้งแต่แบบดั้งเดิมไปจนถึงสมัยใหม่

1. เงินขาวกายภาพ: การลงทุนแบบจับต้องได้

การถือครอง Silver ในรูปแบบแท่งหรือเหรียญเป็นวิธีที่เก่าแก่ที่สุด ผู้ประกอบการที่เชื่อถือได้ในประเทศไทย เช่น Ausiris, MTS Gold, Bowins Silver และ SNP Gold ล้วนมีจุดขายในพื้นที่สำคัญ

ข้อดี: เป็นเจ้าของสินทรัพย์จริง, ไม่มีความเสี่ยงจากคู่สัญญา
ข้อเสีย: ต้องใช้เงินลงทุนจำนวนมาก, ต้นทุนการจัดเก็บและประกันภัย, สภาพคล่องต่ำ

2. หลักทรัพย์และกองทุน: วิธีการอ้อมตัว

กองทุนเช่น DAOL-SILVER ให้โอกาสทางอ้อมในการเข้าถึง Silver ผ่านการลงทุนในบริษัทเหมืองแร่ระดับโลก

ข้อดี: มีสภาพคล่องสูง, ไม่ต้องกังวลการจัดเก็บ
ข้อเสีย: มีความเสี่ยงเฉพาะตัวของแต่ละบริษัท, อาจไม่สอดคล้องกับราคา Silver 100%

3. สัญญาฟิวเจอร์ส: สำหรับนักลงทุนประสบการณ์

TFEX Silver Online Futures เป็นตัวเลือกสำหรับผู้ที่เข้าใจตลาดอนุพันธ์

ข้อดี: ใช้เงินลงทุนน้อยเมื่อเทียบกับมูลค่า, ทำกำไรทั้งสองทิศ
ข้อเสีย: ความเสี่ยงสูงมาก, ต้องมีความรู้ลึกเกี่ยวกับตลาด

4. CFD (Contract for Difference): ทางเลือกยุคใหม่

การเทรด Silver CFD (XAGUSD) เป็นวิธีที่ได้รับความนิยมเพิ่มมากขึ้น เพราะมีความยืดหยุ่นและการเข้าถึงที่ง่าย

ข้อดี:

• ใช้เงินลงทุนน้อย (มีการใช้เลเวอเรจ)
• ทำกำไรได้ทั้งตลาดขึ้นและลง
• ไม่ต้องจัดเก็บ, ไม่มีต้นทุนแฝง
• สภาพคล่องสูง, เทรดได้ 24/5

ข้อเสีย: ความเสี่ยงจากการใช้เลเวอเรจ, ต้องเลือกโบรกเกอร์ที่น่าเชื่อถือ

สำหรับนักลงทุนไทย แพลตฟอร์มเช่น Mitrade นำเสนอทางเลือกที่ราคาถูก: ไม่มีค่าคอมมิชชั่น, สเปรดต่ำ, และเงินฝากเริ่มต้นเพียง $50 มีเงินทดลองฟรี $50,000 และโบนัสสำหรับลูกค้าใหม่ $100

ข้อจำกัดและความเสี่ยงที่ต้องพิจารณา

ไม่ว่า Silver จะน่าสนใจแค่ไหน ก็มีด้านลบที่ไม่ควรมองข้าม:

• ความผันผวนสูง: ราคาสามารถเปลี่ยนแปลงอย่างมากในเวลาสั้น ซึ่งจะดีหากราคาขึ้น แต่อาจเป็นภัยหากราคาลง

• ความอ่อนไหวต่อวัฏจักรเศรษฐกิจ: เมื่อเศรษฐกิจชะลอตัว ความต้องการจากภาคอุตสาหกรรมลดลง ซึ่งกระทบต่อราคา Silver มากกว่าทองคำ

• ไม่มีผลตอบแทนจากดอกเบี้ย: เงินที่คุณได้มาจะมาจากส่วนต่างของราคา (Capital Gain) เท่านั้น

• ความท้าทายในการจัดเก็บ: หากเลือกวิธีกายภาพ ต้นทุนและความเสี่ยงจะเพิ่มขึ้น

สรุป: Silver ก็คือการลงทุนสำหรับยุคข้างหน้า

Silver ไม่ใช่เพียงแค่ “โลหะราคาถูก” อีกต่อไป แต่ได้กลายมาเป็นสินทรัพย์ที่จำเป็นต่ออนาคตของเทคโนโลยี ด้วยภาวะอุปทานที่ไม่ยืดหยุ่น, อุปสงค์ที่เติบโตจากอุตสาหกรรมสมัยใหม่, และการประเมินราคาที่ยังต่ำกว่าทองคำในเชิงประวัติศาสตร์ Silver นำเสนอโอกาสที่ไม่น้อย

ไม่ว่าจะเลือกวิธีใดในการลงทุน สิ่งสำคัญที่สุดคือการเข้าใจว่าคุณกำลังลงทุนในอะไร และสำเร็จแค่ไหนในการรับความเสี่ยง การศึกษาและการวางแผนอย่างรอบคอบจึงเป็นกุญแจสำคัญต่อความสำเร็จของการลงทุนใน Silver ของคุณ