Dữ liệu việc làm phi nông nghiệp ảnh hưởng đến đầu tư của bạn như thế nào? Hướng dẫn giải thích đầy đủ

Tại sao thị trường lại tập trung vào dữ liệu việc làm phi nông nghiệp?

Dữ liệu việc làm phi nông nghiệp của Mỹ được chú ý đặc biệt vì nó phản ánh trực tiếp nhịp đập của nền kinh tế. Chỉ số việc làm hàng tháng này bao gồm nhiều ngành như sản xuất, dịch vụ, xây dựng, khi được công bố thường gây ra phản ứng dây chuyền trên thị trường tài chính—biến động cổ phiếu, biến động tỷ giá, điều chỉnh giá hàng hóa cơ bản. Đối với nhà đầu tư, nắm bắt nội dung và logic ảnh hưởng của bộ dữ liệu này tương đương với việc sở hữu một hướng dẫn vận hành thị trường.

Hai phiên bản của dữ liệu việc làm phi nông nghiệp

Thông thường, dữ liệu việc làm được đề cập trong giới đầu tư chia thành hai loại:

Phiên bản chính thức: Dữ liệu việc làm phi nông nghiệp của Mỹ (NFP)

Được Cục Thống kê Lao động Mỹ phát hành hàng tháng, bao gồm các chỉ số cốt lõi như số lượng việc làm phi nông nghiệp, tỷ lệ việc làm và tỷ lệ thất nghiệp. Báo cáo này bao gồm cả nhân viên tư nhân lẫn cán bộ chính phủ, là thước đo chính thức đánh giá tình hình việc làm tổng thể của dân số phi nông nghiệp Mỹ. Thời điểm phát hành cố định vào thứ Sáu đầu tiên của mỗi tháng, vào 8:30 sáng giờ miền Đông Mỹ (giờ mùa hè) hoặc 9:30 sáng (giờ mùa đông), tương đương khoảng 8:30 tối đến 9:30 tối giờ Taipei.

Phiên bản dân gian: Báo cáo việc làm toàn quốc của ADP

Báo cáo do tổ chức nghiên cứu ADP biên soạn theo dõi hoạt động tuyển dụng của khoảng 500.000 doanh nghiệp ẩn danh, 35 triệu nhân viên trong lĩnh vực tư nhân, thuộc dữ liệu dân gian nhưng có độ tin cậy nhất định. Thường được phát hành trước dữ liệu chính thức một bước, vào thứ Tư đầu tiên của mỗi tháng, vào 8:00 sáng giờ miền Đông (giờ mùa hè) hoặc 9:00 sáng (giờ mùa đông), khoảng 8-9 tối giờ Taipei. Nhờ uy tín của tổ chức phát hành, số liệu phi nông nghiệp nhỏ thường được xem như chỉ số dự báo trước cho dữ liệu chính thức.

Các yếu tố then chốt để hiểu rõ dữ liệu việc làm phi nông nghiệp

Sau khi có báo cáo dữ liệu việc làm, nhà đầu tư không nên bị mê hoặc bởi con số mà cần nắm vững một số mặt cốt lõi:

Giá trị tham khảo của tỷ lệ thất nghiệp

Tỷ lệ thất nghiệp là thước đo sức khỏe của nền kinh tế nhưng có tính trễ, nhìn vào con số này dễ gây hiểu lầm. Thay vào đó, nên kết hợp các chỉ số như CPI, tăng trưởng lương để đánh giá toàn diện, đồng thời quan sát xu hướng thay đổi của tỷ lệ thất nghiệp chứ không chỉ dựa vào con số tuyệt đối.

Mối quan hệ giữa dân số có việc làm và sản lượng kinh tế

Việc làm phi nông nghiệp tạo ra hơn 80% năng suất của GDP Mỹ. Khi số lượng việc làm tăng, tỷ lệ việc làm tăng, tín hiệu rõ ràng: kinh tế tăng tốc, tiêu dùng mở rộng, tỷ lệ thất nghiệp giảm. Chuỗi phản ứng này cuối cùng sẽ thúc đẩy đồng USD tăng giá, ảnh hưởng đến giá vàng, dầu thô và các hàng hóa lớn khác.

Ngược lại, nếu dữ liệu việc làm yếu đi, báo hiệu kinh tế chậm lại, tiêu dùng co lại, thất nghiệp tăng cao, là cảnh báo suy thoái, sẽ gây áp lực giảm giá USD và làm tổn thương kim loại quý, giá dầu.

Đường trung bình 12 tháng thay vì số liệu tháng

Nhiều nhà đầu tư kỳ cựu khuyên nên theo dõi đường trung bình động của dữ liệu việc làm phi nông nghiệp, thay vì quá chú trọng vào con số từng kỳ. Đánh giá xu hướng tăng trưởng việc làm trong vòng một năm qua sẽ phản ánh chính xác hơn bản chất của nền kinh tế so với số liệu tháng.

Ảnh hưởng thực tế của dữ liệu việc làm phi nông nghiệp đối với các loại tài sản

Chỉ số tâm lý thị trường chứng khoán

Dữ liệu việc làm tốt hơn dự kiến thường là tín hiệu tích cực cho thị trường cổ phiếu. Khi dữ liệu khả quan, nhà đầu tư cho rằng kinh tế ổn định, lợi nhuận doanh nghiệp vững chắc, tiêu dùng mạnh mẽ, niềm tin thị trường tăng lên và đẩy giá cổ phiếu lên cao. Ngược lại, dữ liệu kém khả quan sẽ khiến nhà đầu tư lo ngại suy thoái, cổ phiếu có thể bị bán tháo.

Động lực trực tiếp của thị trường ngoại hối

Tỷ giá USD rất nhạy cảm với dữ liệu việc làm phi nông nghiệp. Dữ liệu vượt dự kiến cho thấy nền kinh tế Mỹ mạnh mẽ, triển vọng tăng trưởng lạc quan, dòng vốn quốc tế đổ vào mua USD, chỉ số USD tăng. Ngược lại, nếu số liệu thất vọng, niềm tin vào nền kinh tế Mỹ lung lay, dòng vốn chảy ra, USD chịu áp lực giảm.

Ảnh hưởng gián tiếp đến thị trường tiền điện tử

Dù dữ liệu việc làm phi nông nghiệp không tác động trực tiếp đến thị trường tiền điện tử, nhưng sẽ qua tâm lý thị trường mà tạo ra ảnh hưởng gián tiếp. Dữ liệu tốt củng cố sức hấp dẫn của thị trường truyền thống, nhà đầu tư giảm phân bổ vào các tài sản rủi ro cao như tiền điện tử; dữ liệu xấu khiến lo ngại về tình hình kinh tế, một số nhà đầu tư chuyển hướng sang tiền điện tử như một công cụ bảo toàn giá trị, thúc đẩy hoạt động giao dịch trong thị trường này.

Chỉ số thị trường như chỉ báo dẫn dắt kinh tế

Chỉ số chính của thị trường cũng phản ứng nhanh với dữ liệu việc làm phi nông nghiệp. Dữ liệu mạnh thúc đẩy kỳ vọng lạc quan, các cổ phiếu thành phần hút dòng tiền; dữ liệu yếu gây ra làn sóng bán tháo, chỉ số giảm điểm. Mức độ ảnh hưởng cuối cùng phụ thuộc vào độ lệch của dữ liệu so với kỳ vọng và bối cảnh thị trường chung tại thời điểm đó.

Cách sử dụng dữ liệu việc làm phi nông nghiệp để ra quyết định đầu tư

Đối với nhà đầu tư, dữ liệu việc làm phi nông nghiệp là tham khảo quan trọng trong phân tích vĩ mô, nhưng không nên dựa hoàn toàn vào đó để ra quyết định. Phương pháp đúng là tích hợp nó vào khung phân tích cơ bản và kỹ thuật rộng hơn, đánh giá tổng thể xu hướng thị trường. Chỉ dựa vào một bộ dữ liệu việc làm để vội vàng ra quyết định thường dẫn đến bị động. Hiểu rõ hơn về dữ liệu này, nắm bắt cơ chế truyền dẫn của nó đến cổ phiếu, ngoại hối, tiền điện tử và chỉ số là bài học bắt buộc của nhà đầu tư nâng cao trình độ.