Dự đoán xu hướng giá vàng năm 2025: Vàng có tiếp tục tăng giá không?

Chính sách thuế quan được nâng cấp, nhu cầu phòng ngừa rủi ro tăng vọt, giá vàng đã vượt mức 4200 USD/ounce trở lại. Đối mặt với mức giá cao như vậy, nhiều nhà đầu tư rơi vào trạng thái phân vân: liệu còn có thể theo đuổi không? Giá vàng thực sự còn có không gian để tăng lên nữa không?

Vấn đề cốt lõi trong dự đoán xu hướng giá vàng

Từ năm 2025 trở đi, vàng thể hiện rất mạnh mẽ, nhiều lần lập đỉnh lịch sử mới. Các tổ chức lớn liên tục nâng mục tiêu dự báo. Nhưng về xu hướng trong tương lai, liệu sẽ tiếp tục tăng hay giảm mạnh, ý kiến thị trường không thống nhất. Để đưa ra nhận định chính xác, trước tiên cần hiểu rõ logic căn bản đằng sau sự tăng giá của vàng hiện tại.

Tại sao giá vàng đột nhiên tăng tốc?

Để nắm bắt đợt tăng này, việc hiểu các yếu tố thúc đẩy là vô cùng quan trọng.

Ba yếu tố chủ chốt

Chính sách: Chính sách thuế quan kích hoạt làn sóng phòng ngừa rủi ro

Gần đây, xung đột thương mại quốc tế gia tăng, các chính sách thuế quan liên tục ra đời đã trực tiếp làm tăng sự không chắc chắn của thị trường. Khi triển vọng kinh tế trở nên mơ hồ, nhà đầu tư theo bản năng chuyển hướng sang các tài sản truyền thống như vàng để phòng ngừa rủi ro, từ đó đẩy giá vàng lên cao.

Chính sách lãi suất: Thị trường kỳ vọng cắt giảm lãi suất

Dữ liệu kinh tế Mỹ cho thấy dấu hiệu yếu đi của thị trường lao động, tốc độ tăng trưởng kinh tế gặp áp lực. Trong bối cảnh này, thị trường dự đoán Cục Dự trữ Liên bang sẽ bắt đầu chu kỳ cắt giảm lãi suất. Lãi suất thực giảm rõ ràng có lợi cho vàng, vì vàng vốn không sinh lợi, lãi suất thực thấp hơn càng làm tăng sức hấp dẫn của vàng.

Quan sát lịch sử cho thấy, giá vàng có mối quan hệ nghịch đảo với lãi suất thực. Khi thị trường kỳ vọng lãi suất thực giảm, vàng thường tăng giá; ngược lại thì giảm. Điều này cũng giải thích vì sao biến động giá vàng thường theo sát các dự đoán và quyết định chính sách của Fed.

Nguồn cung: Các ngân hàng trung ương toàn cầu liên tục tích trữ vàng

Trong hai năm qua, các ngân hàng trung ương toàn cầu thể hiện sự nhiệt huyết chưa từng có trong mua vàng. Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc bắt đầu tăng mạnh từ tháng 3 năm 2022, xu hướng này vẫn tiếp tục đến nay. Theo số liệu của các tổ chức quốc tế, trong nửa đầu năm 2025, các ngân hàng trung ương toàn cầu đã mua ròng 123 tấn vàng, mức tăng hàng tháng cũng vượt 20 tấn.

Quan trọng hơn, nhiều ngân hàng trung ương đã tuyên bố giảm phụ thuộc vào tài sản đô la Mỹ, điều này đồng nghĩa với việc vàng sẽ tiếp tục giữ vai trò quan trọng trong dự trữ toàn cầu.

Các yếu tố thúc đẩy khác

Ngoài ba yếu tố trên, các bối cảnh sau cũng đang đẩy giá vàng lên cao:

• Tăng trưởng kinh tế toàn cầu chậm lại, kỳ vọng lạm phát vẫn còn
• Đồng USD có phần yếu đi trong tín dụng quốc tế
• Rủi ro địa chính trị vẫn ở mức cao
• Các phương tiện truyền thông và hiệu ứng lan truyền xã hội thúc đẩy nhiệt huyết đầu tư ngắn hạn

Dự đoán xu hướng giá vàng: Liệu còn tiếp tục tăng trong tương lai?

Quan điểm của các tổ chức đồng thuận tích cực

Các ý kiến chủ đạo trên thị trường đều cho rằng vàng sẽ tiếp tục đi lên. UBS và các ngân hàng đầu tư dự báo giá vàng có thể lên tới 4500 USD/ounce trong vài tháng tới. Goldman Sachs còn nâng mục tiêu năm 2026 từ 4300 USD lên 4900 USD, lý do là nhu cầu mua vàng của các ngân hàng trung ương và xu hướng phân tán tài sản mạnh mẽ.

Xét thị trường hàng hóa vật chất, các thương hiệu vàng nổi tiếng trong nước đã vượt mức 1150 nhân dân tệ/gram, lập đỉnh mới.

Khung thời gian dự kiến

Kết hợp các dự báo từ các tổ chức, chu kỳ tăng giá của vàng có thể kéo dài đến năm 2026. Về cơ bản, các yếu tố hỗ trợ vẫn còn đầy đủ, trừ khi xảy ra các sự kiện đen như suy thoái kinh tế, thì dự đoán xu hướng giá vàng chung là tăng.

Bây giờ đã muộn để tham gia chưa? Phân tích hợp lý

Lời khuyên dành cho các nhà đầu tư khác nhau

Nếu bạn là nhà giao dịch ngắn hạn có kinh nghiệm, thị trường hiện tại thanh khoản dồi dào, biến động giá mạnh, chính là cơ hội để xác định chính xác hướng đi và quản lý rủi ro. Chỉ cần cẩn trọng, kiểm soát rủi ro, lợi nhuận ngắn hạn không nhỏ.

Nhưng nếu bạn thiếu kinh nghiệm giao dịch, tuyệt đối không theo đuổi theo đám đông một cách mù quáng. Có thể thử nghiệm với số vốn nhỏ để cảm nhận nhịp thị trường, tránh mở vị thế lớn một lần.

Nếu bạn đang xem xét mua vàng vật chất để giữ dài hạn, cần nhận thức rõ về tính biến động của vàng. Dữ liệu lịch sử cho thấy, biến động trung bình hàng năm của vàng là 19.4%, không thua kém thị trường chứng khoán. Giữ trong 10 năm có thể nhân đôi hoặc bị cắt giảm một nửa. Ngoài ra, chi phí giao dịch vàng vật chất (từ 5%-20%) cũng không thể bỏ qua.

Lời khuyên về phân bổ danh mục đầu tư

Là một phần của phân bổ tài sản, việc dành một phần hợp lý để đầu tư vàng là hợp lý. Nhưng không nên tập trung quá nhiều vốn vào một tài sản duy nhất. Chu kỳ biến động của vàng khá dài, không phù hợp làm tài sản cốt lõi, tối đa chỉ nên dùng như công cụ bảo hiểm và phân tán rủi ro.

Ba điểm cần đọc kỹ

1. Biến động vượt dự kiến: Biến động hàng năm của vàng là 19.4%, cao hơn nhiều so với 14.7% của thị trường chứng khoán
2. Chu kỳ rất dài: Để giữ giá trị và gia tăng, cần có tầm nhìn trên 10 năm
3. Chi phí khá cao: Phí giao dịch và chênh lệch giá sẽ ăn mòn lợi nhuận

Kết luận tổng thể

Hiện tại, các diễn biến của chu kỳ kinh tế và xu hướng lợi suất trái phiếu Mỹ đều hỗ trợ vàng. Dù lạm phát có thể gây áp lực, các yếu tố tích cực vẫn chiếm ưu thế tuyệt đối. Chừng nào kinh tế chưa rơi vào suy thoái, dự đoán xu hướng giá vàng năm 2025 dựa trên nhiều yếu tố tích cực là: xu hướng tăng vẫn có khả năng duy trì.

Nhà đầu tư có thể dựa vào khả năng chịu đựng rủi ro và kinh nghiệm giao dịch của bản thân để mua vào khi giá giảm phù hợp. Giữ dài hạn cần chuẩn bị tâm lý để đối mặt với biến động, trong khi giao dịch ngắn hạn cần cảnh giác với rủi ro đảo chiều nhanh.