Cơ hội và thách thức của thị trường đồng: Phân tích sâu về xu hướng giá đồng quốc tế trên biểu đồ K

Đồng được ví như “báo động kinh tế”, biến động giá của nó thường phản ánh tình hình kinh tế toàn cầu và xu hướng chính sách. Cùng với chuyển đổi sang năng lượng xanh và tỷ lệ thâm nhập của xe điện tăng, vị thế chiến lược của đồng ngày càng nổi bật. Dù là giao dịch ngắn hạn hay phân bổ dài hạn, việc hiểu các yếu tố thúc đẩy xu hướng giá đồng là điều cực kỳ quan trọng.

Xu hướng giá đồng 2025: Những lực lượng kéo và đẩy

Từ biểu đồ giá đồng quốc tế trên biểu đồ K-line, thị trường đồng quý 2 năm 2025 đang ở trạng thái cân bằng tinh tế. Một mặt, dự đoán về thuế quan và biến động tồn kho gây áp lực giảm giá; mặt khác, nhu cầu cấu trúc và sự hỗ trợ chính sách liên tục nâng đỡ xu hướng.

Ý kiến chung của các ngân hàng đầu tư hướng về đâu?

Các ngân hàng đầu tư lớn có dự báo khác nhau rõ ràng về giá đồng, nhưng đều hướng tới cùng một hướng — tăng trong biên độ biến động:

• Goldman Sachs cho rằng trong vòng 3 tháng, giá đồng sẽ chạm mức 9.600 USD/tấn, trong 6 tháng đạt 10.000 USD, và sau 12 tháng sẽ vượt 10.700 USD. Lý luận của họ rất rõ ràng: chính sách thuế nhập khẩu của Mỹ đủ để tiêu thụ lượng tồn kho dư thừa, phía cung sẽ bắt đầu tiêu thụ 30 đến 40 nghìn tấn tồn kho mỗi tháng từ cuối quý 2, tạo ra mô hình giá và lượng tăng cùng lúc.

• Ngân hàng Citibank giữ quan điểm thận trọng về giá đồng gần đây, dự đoán trung bình Q2 khoảng 9.000 USD/tấn, nhưng sau 3 tháng nâng dự báo lên 8.800 USD, phản ánh môi trường thuế của Mỹ dịu đi, Trung Quốc mua vào khi giá thấp và tồn kho đồng phế liệu khan hiếm là các tác động hỗn hợp.

• UBS chỉ ra rằng, trong vòng 6 đến 12 tháng tới, nguồn cung sẽ gặp áp lực rõ rệt, dự kiến thiếu hụt hơn 200.000 tấn, thúc đẩy giá đồng dài hạn.

• JPMorgan còn mang tính đột phá hơn, dự đoán cuối quý 3, Mỹ sẽ áp thuế ít nhất 10% đối với đồng tinh luyện, có thể nâng lên 25%, dựa trên đó dự đoán giá đồng sẽ tăng lên 10.400 USD/tấn.

Tâm lý thị trường dưới bóng thuế quan

Khảo sát Section 232 của Mỹ về đồng ảnh hưởng tâm lý không nhỏ. Các nhà tham gia thị trường đang tích trữ lượng lớn đồng nhập khẩu vào Mỹ, dẫn đến tồn kho tại các cảng tích tụ, trong khi tồn kho tại LME và SHFE liên tục giảm. Sự đảo chiều dòng chênh lệch này chính là tiền đề cho sự tăng giá của đồng.

Các yếu tố cấu trúc thúc đẩy giá đồng

Biến động ngắn hạn do chính sách và lãi suất chi phối, nhưng xu hướng dài hạn phụ thuộc vào các yếu tố cung cầu cơ bản. Một số lực lượng hỗ trợ đáng chú ý:

Phần cầu: Nhu cầu đồng từ năng lượng xanh và xe điện

Mỗi xe điện tiêu thụ khoảng 83kg đồng, cộng với tiêu thụ lớn từ điện gió, năng lượng mặt trời và nâng cấp hạ tầng, nhu cầu cấu trúc của đồng đang tăng tốc. Năm 2024, lĩnh vực năng lượng xanh và xe điện đã tiêu thụ khoảng 4 triệu tấn đồng, dự kiến năm 2025 sẽ tăng thêm khoảng 700.000 tấn. Chu kỳ đô thị hóa mới của Trung Quốc, mở rộng cao tốc và triển khai 5G còn thúc đẩy mạnh mẽ hơn nữa, nhu cầu dây đồng, ống đồng liên tục tăng.

Phần cung: Tăng sản lượng chậm trễ nghiêm trọng

Tập đoàn đồng lớn nhất thế giới Codelco dự kiến tăng sản 70.000 tấn vào năm 2025, đạt quy mô 1,4 triệu tấn, nhưng so với nhu cầu tăng vọt thì còn quá nhỏ bé. Các tranh chấp mỏ tại Peru liên tục xảy ra, tính ổn định của nguồn cung địa phương còn bỏ ngỏ, tạo nền tảng chi phí cho xu hướng tăng giá đồng.

Chính sách: Hợp tác toàn cầu thúc đẩy chuyển đổi sang năng lượng xanh

Chương trình “Fit for 55” của EU yêu cầu giảm phát thải mạnh mẽ, đồng nghĩa với nâng cấp lưới điện và đầu tư hạ tầng năng lượng tái tạo chưa từng có. Đạo luật giảm lạm phát của Mỹ liên tục tăng cường trợ cấp cho xe điện và các thiết bị sạc, cung cấp sự bảo đảm chính sách cho nhu cầu đồng.

Các rủi ro chính khi đầu tư vào đồng

Biến số chính sách

Kết quả khảo sát Section 232, leo thang tranh chấp thương mại Mỹ-Trung hoặc chính sách hạ tầng của Trung Quốc có thể phá vỡ dự báo cung cầu hiện tại trong thời gian ngắn.

Xung đột địa chính trị

Bất ổn chính trị xã hội tại Chile và Peru, trì hoãn các dự án tại Cộng hòa Dân chủ Congo, luôn đe dọa sự ổn định của nguồn cung đồng toàn cầu.

Rủi ro suy thoái kinh tế

Nếu Mỹ hoặc toàn cầu rơi vào suy thoái cứng, nhu cầu công nghiệp và đầu tư hạ tầng ESG có thể bị tạm dừng, giá đồng đối mặt với đợt điều chỉnh sâu.

Thay thế công nghệ

Dù hiện tại xe điện, năng lượng gió và hệ thống lưu trữ năng lượng không thể thay thế đồng, nhưng các đột phá công nghệ vật liệu mới có thể thay đổi cục diện này.

Dự báo xu hướng giá đồng từ 2025-2030: Triển vọng

Tính đến tháng 4 năm 2025, nhiều ngân hàng đầu tư dựa trên các giả định khác nhau đã đưa ra dự báo dài hạn phân hóa. Phần lạc quan cho rằng giá đồng sẽ đạt đỉnh mới trong làn sóng nhu cầu; phần bi quan lo ngại rằng công nghệ năng lượng thay thế trưởng thành có thể kìm hãm tốc độ tăng.

Tổng hợp các quan điểm, khả năng cao là giá đồng trong giai đoạn 2025-2030 sẽ thể hiện “biến động trong vùng giá cao” chứ không phải tăng đơn hướng. Việc vượt đỉnh lịch sử rồi giảm nhanh, hoặc dao động quanh mức cao mới, có thể trở thành trạng thái thường xuyên. Nhà đầu tư cần cảnh giác với rủi ro mua đuổi giá, đồng thời chú ý biến động giá dầu — chi phí sản xuất quan trọng của đồng, vì vậy biến động giá dầu sẽ trực tiếp ảnh hưởng đến cấu trúc cung cầu và dự báo giá đồng.

Các phương thức đầu tư đồng: Tìm ra con đường phù hợp

Đối với nhà đầu tư muốn tham gia, các cơ hội giao dịch dựa trên biểu đồ K-line của giá đồng quốc tế thể hiện qua nhiều công cụ, mỗi công cụ có ưu và nhược điểm.

Giao dịch hợp đồng tương lai: Đòn bẩy cao, rủi ro lớn

Tại Sở Giao dịch Hàng hóa New York (COMEX), hợp đồng tương lai đồng tiêu chuẩn là 25.000 pound, hợp đồng mini là 12.500 pound, hợp đồng vi mô là 2.500 pound. Hợp đồng tương lai mang đòn bẩy, dùng vốn nhỏ để kiểm soát khối lượng lớn, nhưng phải chịu nghĩa vụ giao hàng thực và hạn chế về thời hạn hợp đồng. Phù hợp với các nhà đầu tư chuyên nghiệp có kinh nghiệm, có khả năng nắm bắt chính xác chu kỳ giao dịch.

Hợp đồng chênh lệch (CFD): Linh hoạt và dễ sử dụng

Giao dịch đồng qua nền tảng CFD (như Mitrade), nhà đầu tư có thể vào lệnh với ký quỹ thấp hơn, giao dịch 24/5, không phải lo về việc giao hàng thực. So với hợp đồng tương lai, CFD có đơn vị giao dịch nhỏ hơn, không hạn chế về thời hạn, phù hợp cho người mới, nhà đầu tư nhỏ muốn dần xây dựng niềm tin.

ETFs và cổ phiếu: Lựa chọn phân bổ dài hạn

Các ETF liên quan đến đồng (như “ETF đồng của Sàn Giao dịch Châu Á (00763U)”) và cổ phiếu mỏ đồng (như Freeport-McMoRan) cung cấp phương thức đầu tư thanh khoản cao, rào cản thấp, phù hợp với nhà đầu tư có khả năng chịu rủi ro thấp, hướng tới giữ lâu dài. Các công cụ này giúp đa dạng hóa danh mục, thu lợi nhuận ổn định trong chu kỳ tăng dài hạn của thị trường đồng.

Kết luận: Nắm bắt nhịp điệu, kiểm soát rủi ro

Đồng là chỉ số quan trọng của nền kinh tế toàn cầu, giá trị đầu tư của nó không chỉ đến từ các cơ hội giao dịch ngắn hạn do biến động chính sách mang lại, mà còn từ sự tăng trưởng cấu trúc của phía cầu dài hạn.

Môi trường thị trường đồng hiện tại đầy cơ hội nhưng cũng tiềm ẩn rủi ro. Mua đuổi giá cần thận trọng, khuyên các nhà mới nên bắt đầu bằng tài khoản mô phỏng để làm quen với đặc tính vận động của biểu đồ K-line đồng quốc tế, sau đó dựa trên khả năng chịu rủi ro để chọn hợp đồng tương lai, CFD hoặc ETF phù hợp. Dù chọn con đường nào, việc liên tục học hỏi logic thị trường, thiết lập kỷ luật cắt lỗ, theo dõi biến động giá dầu và các yếu tố cơ bản khác mới là điều kiện cần để kiếm lợi nhuận ổn định dài hạn.