Gợi ý cổ phiếu năng lượng Đài Loan: nắm bắt cơ hội chuyển đổi năng lượng tái tạo

Đài Loan đang ở giai đoạn chuyển đổi năng lượng quan trọng, cùng với việc chính phủ thúc đẩy mục tiêu “Không hạt nhân đến 2025”, năng lượng xanh trở thành tâm điểm thị trường. Hiện tại, tỷ lệ năng lượng tái tạo trong hệ thống điện của Đài Loan chỉ đạt 8%, còn rõ rệt so với trình độ tiên tiến quốc tế, điều này cũng có nghĩa là các doanh nghiệp liên quan trong danh sách khuyến nghị cổ phiếu năng lượng của Đài Loan có tiềm năng tăng trưởng lớn.

Tình hình và cơ hội thị trường năng lượng tái tạo của Đài Loan

Theo thống kê của Cục Năng lượng Bộ Kinh tế, tổng sản lượng điện của Đài Loan năm 2022 là 2882 tỷ kWh, trong đó than đá và khí đốt chiếm 80.88%, tỷ lệ năng lượng tái tạo đóng góp chỉ 8.27%. Năng lượng hạt nhân chiếm 8.24%, dầu đốt 1.54%, thủy điện tích trữ 1.06%.

Sau khi loại bỏ các nhà máy điện hạt nhân, khoảng trống thiếu hụt điện năng phải được bù đắp bằng các nguồn năng lượng khác. Theo kế hoạch của chính phủ, tỷ lệ năng lượng tái tạo mục tiêu năm 2025 là 15.1%, điều này có nghĩa là trong vòng 2 đến 3 năm tới, lượng thiết bị năng lượng tái tạo ít nhất sẽ tăng gấp đôi. Chính phủ đã rõ ràng đề ra mục tiêu lắp đặt 20GW năng lượng mặt trời và 5.6GW điện gió ngoài khơi, các nguồn năng lượng phụ trợ gồm địa nhiệt, thủy lực nhỏ.

Một động lực khác đến từ cân nhắc an ninh năng lượng. Đài Loan nhập khẩu năng lượng chiếm 97.3 tổng tiêu thụ, chỉ tự sản xuất 2.7%. Khi tình hình quốc tế căng thẳng, biến động giá năng lượng gia tăng, phát triển năng lượng tái tạo nội địa đã trở thành lựa chọn tất yếu.

Chính sách toàn cầu thúc đẩy cổ phiếu năng lượng Đài Loan

Các chính sách tích cực từ quốc tế cũng mang lại cơ hội cho các doanh nghiệp liên quan của Đài Loan. Chính phủ Mỹ tháng 8 năm 2022 thông qua “Đạo luật giảm lạm phát”, sẽ đầu tư 369 tỷ USD hỗ trợ chuyển đổi năng lượng. Đạo luật này dự kiến trong 10 năm tới sẽ làm tăng 69% công suất lắp đặt năng lượng mặt trời của Mỹ, tạo lợi ích trực tiếp cho các nhà sản xuất năng lượng mặt trời của Đài Loan.

Ngoài ra, tỷ lệ năng lượng tái tạo trong tổng sản lượng điện toàn cầu đã gần 30%. So sánh, Anh Quốc 43%, Đức 44%, Úc 31%, Nhật Bản 22%, thực trạng 8% của Đài Loan rõ ràng còn nhiều dư địa để nâng cao.

Các cổ phiếu năng lượng Đài Loan đáng chú ý

Delta Electronics（2308）：Động cơ kép lưu trữ năng lượng và ô tô điện

Delta Electronics có lợi thế trong lĩnh vực năng lượng tái tạo nhờ hệ thống lưu trữ năng lượng. Sản lượng điện mặt trời và gió có biến động lớn, cần dựa vào hệ thống lưu trữ để ổn định cung cấp điện, đây chính là điểm cạnh tranh cốt lõi của Delta.

Trong lĩnh vực điện tử ô tô, Delta đã được chứng nhận bởi 75% trong số 20 nhà sản xuất ô tô hàng đầu toàn cầu. Khi tỷ lệ xe điện tăng, quy mô doanh thu liên quan dự kiến sẽ tăng mạnh.

Tháng 6 năm 2023, doanh thu đạt 34.825 tỷ TWD, tăng trưởng 8% so với cùng kỳ, lập mức cao mới trong lịch sử. Trong 3 năm qua, doanh thu tăng nhanh, năm 2022 đạt 38.443 tỷ TWD (tăng 22.17%), năm 2021 đạt 31.467 tỷ TWD (tăng 11.35%), năm 2020 đạt 28.261 tỷ TWD (tăng 5.40%).

Senvion Energy（6806）：Nhà tích hợp gió và quang điện

Senvion Energy tập trung vào đầu tư phát triển năng lượng mặt trời, gió và năng lượng mới, cung cấp dịch vụ tổng thầu nhà máy điện và vận hành bảo trì. Công ty hoàn tất IPO tháng 11 năm 2022, doanh thu cả năm đạt 4.301 tỷ TWD.

Sau khi bước vào năm 2023, kết quả kinh doanh rõ ràng tăng tốc. Tháng 4, doanh thu đạt 774 triệu TWD, chủ yếu nhờ doanh thu từ dự án gió ngoài khơi giai đoạn 2 của Đài Loan được ghi nhận. Doanh thu của dự án này sẽ dần được ghi nhận trong 2 năm tới, dự kiến lợi nhuận của công ty sẽ tiếp tục tăng trưởng.

Hua Cheng（1519）：Lợi ích kép từ cải tạo lưới điện và trạm sạc

Hua Cheng là đối tác hợp tác lâu dài của Đài Tân, cung cấp thiết bị lưới điện như biến áp. Tháng 9 năm 2022, Đài Tân công bố “Kế hoạch tăng cường khả năng chống chịu của lưới điện”, sẽ đầu tư 564.5 tỷ TWD để nâng cấp lưới điện quy mô lớn, Hua Cheng sẽ là đối tượng hưởng lợi chính.

Trong thị trường trạm sạc xe điện, Hua Cheng chiếm gần 20% thị phần, dẫn đầu ngành. Khi tỷ lệ xe điện tiếp tục tăng, nhu cầu trạm sạc cũng tăng theo. Tháng 6 năm 2023, doanh thu đạt 14.03 tỷ TWD, tăng 50.15% so với cùng kỳ; doanh thu tháng 6 đạt 4.643 tỷ TWD, tăng 34.96%; doanh thu quý 2 đạt 31.02 tỷ TWD, tăng 51.72%, đều lập kỷ lục mới trong cùng kỳ.

Nhu cầu thiết bị điện tại thị trường Mỹ và Đông Nam Á cũng đang tăng, Hua Cheng, nhà xuất khẩu thiết bị điện lớn của Đài Loan, kỳ vọng xuất khẩu sẽ tăng trưởng. Tuy nhiên, giá cổ phiếu đã tăng 242.56% từ đầu năm, có thể sẽ điều chỉnh trong ngắn hạn, nhà đầu tư nên chờ đợi mức giá tốt hơn.

China Steel晶（5483）：Người hưởng lợi trực tiếp từ chính sách Mỹ

China Steel晶 là nhà sản xuất năng lượng mặt trời lớn của Đài Loan, sẽ trực tiếp hưởng lợi từ “Đạo luật giảm lạm phát” của Mỹ. Đạo luật này dự kiến sẽ làm tăng 69% công suất lắp đặt năng lượng mặt trời của Mỹ trong 10 năm tới.

Năm 2022, xây dựng năng lượng mặt trời tăng trưởng nhanh, doanh thu kinh doanh năng lượng mặt trời của China Steel晶 vượt mốc 10 tỷ TWD, đạt 10.25 tỷ TWD, tăng 34.5%. Tuy nhiên, trong năm 2023, giá silic nguyên liệu, wafer, pin giảm, gây áp lực cho doanh thu. Nhà đầu tư cần theo dõi sát biến động giá nguyên liệu, khi giá bật tăng trở lại, nên cân nhắc vào cổ phiếu đúng thời điểm.

Rủi ro và cơ hội khi đầu tư cổ phiếu năng lượng Đài Loan

Ưu điểm đầu tư:

• Khái niệm ESG được ủng hộ: Năng lượng tái tạo phù hợp xu hướng phát triển bền vững, có cơ hội được các quỹ chủ đề ESG thu hút
• Tiềm năng tăng trưởng lớn: Khi nhu cầu năng lượng tái tạo toàn cầu tăng, cổ phiếu có khả năng sinh lợi cao
• Chính sách hỗ trợ mạnh mẽ: Miễn thuế, trợ cấp và các chính sách khác bảo vệ ngành
• Đa dạng hóa danh mục: Năng lượng tái tạo có mối liên hệ thấp với các ngành khác, giảm rủi ro tổng thể

Rủi ro đầu tư:

• Biến động giá cổ phiếu mạnh: Ảnh hưởng lớn bởi thay đổi chính sách công cộng, biến động giá năng lượng
• Tính ổn định kết quả kinh doanh chưa cao: Phần lớn các công ty năng lượng tái tạo đang trong giai đoạn mở rộng, phân phối lợi nhuận biến động lớn
• Khó lựa chọn cổ phiếu: Cạnh tranh gay gắt, cần phân tích kỹ các doanh nghiệp tiềm năng
• Thiếu cơ chế phòng ngừa rủi ro: Công cụ phái sinh ít, khó xây dựng chiến lược phòng ngừa rủi ro

Gợi ý đầu tư cổ phiếu năng lượng Đài Loan

Ngành năng lượng tái tạo của Đài Loan đang ở giai đoạn tăng trưởng nhanh, tuy nhiên việc chọn cổ phiếu cần thận trọng. Nhà đầu tư nên:

1. Chuẩn bị dài hạn: Năng lượng mới là chiến lược trăm năm, cần có tâm thế đầu tư dài hạn chứ không phải lướt sóng ngắn hạn
2. Kiểm soát rủi ro: Các doanh nghiệp năng lượng xanh mới nổi có kết quả biến động lớn, cần quản lý vị thế tốt, kiểm soát nhịp mua vào
3. Theo dõi linh hoạt: Chú ý đến chính sách, giá nguyên liệu đầu vào, doanh thu hàng tháng
4. Phân bổ đa dạng: Đầu tư phân tán vào các lĩnh vực khác nhau (lưu trữ, gió, quang điện, chuỗi xe điện)

Cơ hội đầu tư cổ phiếu năng lượng Đài Loan đang mở ra, nắm bắt các chính sách ưu đãi và giai đoạn tăng trưởng ngành sẽ trở thành phần quan trọng trong danh mục đầu tư tương lai.