Đêm trước báo cáo việc làm của Mỹ: Liệu số việc làm phi nông nghiệp có thể đảo ngược đà giảm của đồng đô la?

Thứ Năm tuần này, phiên Á mở cửa lúc 13:30, Cục Thống kê Lao động Mỹ sẽ công bố dữ liệu việc làm phi nông nghiệp tháng 9 bị hoãn lại

Dữ liệu việc làm tháng 9 của Cục Thống kê Lao động Mỹ (BLS) sắp được công bố, các nhà giao dịch thị trường đang chờ đợi cẩn thận báo cáo quan trọng này có thể thay đổi vận mệnh của đồng USD.

Theo dự đoán của các nhà kinh tế học, số lượng việc làm phi nông nghiệp dự kiến tăng 50.000 người trong tháng 9, so với mức tăng yếu ớt 22.000 người của tháng 8. Trong khi đó, tỷ lệ thất nghiệp dự kiến giữ ở mức 4.3%, còn mức lương trung bình theo giờ dự kiến tăng 3.7% so với cùng kỳ năm ngoái.

Tại sao báo cáo này lại ảnh hưởng đến tâm lý thị trường toàn cầu?

Tại sao các nhà giao dịch USD lại quan tâm đến dữ liệu này như vậy? Câu trả lời hướng tới triển vọng cắt giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) vào tháng 12. Trong vài tuần gần đây, kỳ vọng về việc Fed tiếp tục duy trì chính sách nới lỏng đã giảm mạnh — dữ liệu mới nhất từ công cụ FedWatch của CME cho thấy xác suất cắt giảm lãi suất vào tháng 12 đã giảm từ 65% của ba tuần trước xuống còn 33%.

Các nhà phân tích của TD Securities còn dự đoán thậm chí còn tích cực hơn, cho rằng số lượng việc làm phi nông nghiệp có thể phục hồi lên tới 100.000, trong đó việc làm trong khu vực tư nhân tăng 125.000, còn khu vực chính phủ giảm 25.000. Tỷ lệ thất nghiệp giữ ở mức 4.3% như dự kiến, nhưng mức lương trung bình theo giờ có thể giảm nhẹ xuống 0.2% so với tháng trước.

Các dữ liệu kinh tế mới nhất gần đây đã hỗ trợ cho thái độ thận trọng này: Báo cáo của Công ty xử lý dữ liệu tự động Mỹ (ADP) ngày 5 tháng 11 cho thấy, trong tháng 10, khu vực tư nhân chỉ tạo thêm 42.000 việc làm, vượt dự kiến 25.000 nhưng vẫn chưa thực sự mạnh mẽ; chỉ số PMI ngành sản xuất của Hiệp hội Quản lý Nguồn cung (ISM) giảm xuống 48.7, thấp hơn nhiều so với dự kiến 49.5; các đợt sa thải của doanh nghiệp tăng đột biến 183.1% so với tháng trước, mức cao nhất trong 20 năm.

Dữ liệu việc làm phi nông nghiệp sẽ thay đổi cục diện tiền tệ như thế nào?

Phản ứng gần đây của đồng USD đối với các đồng tiền chính đã tạo nền tảng cho cuộc đối đầu lần này. Cặp EUR/USD gần đây lại giảm xuống dưới mức 1.1600, cho thấy đà giảm mạnh mẽ.

Về mặt kỹ thuật, các nhà phân tích của FXStreet tại châu Á chỉ ra rằng, EUR/USD đã phá xuống dưới đường trung bình động đơn giản 21 ngày tại 1.1574, chỉ số RSI 14 ngày cũng thấp hơn mức trung lập, cho tín hiệu giảm giá rõ ràng. Nếu đà giảm này tiếp tục, mức hỗ trợ tiếp theo sẽ là đáy ngày 5 tháng 11 tại 1.1469, và nếu phá vỡ mức này, đường trung bình động 200 ngày tại 1.1395 sẽ gặp nguy hiểm.

Hai kịch bản chính

Kịch bản yếu về dữ liệu việc làm: Nếu số lượng việc làm phi nông nghiệp dưới 50.000, tỷ lệ thất nghiệp tăng bất ngờ, thị trường lao động Mỹ yếu đi sẽ được xác nhận, kỳ vọng về việc Fed cắt giảm lãi suất vào tháng 12 sẽ đảo chiều. Đồng USD có thể chịu áp lực bán, còn EUR/USD có khả năng phục hồi lên mức 1.1700.

Kịch bản mạnh về việc làm: Ngược lại, nếu số lượng việc làm phi nông nghiệp thể hiện tốt, tỷ lệ thất nghiệp duy trì hoặc giảm xuống dưới 4.3%, dữ liệu tích cực này sẽ xóa bỏ giả định về việc Fed sẽ cắt giảm lãi suất gần đây, thúc đẩy đà tăng của đồng USD, còn EUR/USD có thể tiếp tục giảm, hướng tới mục tiêu dưới 1.1400.

Các chuyên gia cho rằng, mặc dù báo cáo này có phần trễ, nhưng vẫn rất quan trọng để tham khảo cho quyết định của Fed trước cuộc họp chính sách tháng 12 — có thể đây là bức tranh toàn diện cuối cùng về việc làm trong tháng này.