Tiềm năng đầu tư vàng 50 năm: Từ mức thấp lịch sử đến đỉnh cao kỷ lục, liệu trong 10 năm tới còn tiếp tục tăng không?

Tại sao vàng lại đáng chú ý?

Vàng từ xưa đã là biểu tượng của sự giàu có, đặc tính có mật độ cao, dễ bảo quản, khả năng mở rộng khiến nó không chỉ là phương tiện giao dịch mà còn là nguyên liệu quan trọng trong trang sức và ứng dụng công nghiệp. Trong nửa thế kỷ qua, giá vàng dù biến động thường xuyên nhưng xu hướng chung vẫn đi lên, đặc biệt là năm 2025 đã liên tục lập đỉnh lịch sử, khiến nhiều nhà đầu tư bắt đầu suy nghĩ: Liệu đà tăng kéo dài 50 năm này có thể tiếp tục sang 50 năm tới? Các nhà đầu tư Hong Kong và châu Á nên nắm bắt cơ hội này như thế nào?

Tăng trưởng đáng kinh ngạc trong nửa thế kỷ｜Từ 35 USD đến 4300 USD

Lịch sử giá vàng bắt đầu từ năm 1971, ngày 15 tháng 8. Khi đó Tổng thống Mỹ Nixon tuyên bố thoát khỏi liên kết với vàng, hệ thống Bretton Woods sụp đổ, vàng chính thức bước vào thời kỳ tự do biến động.

Từ mức 35 USD/ounce năm 1971 đến năm 2025, vàng giao ngay đã vượt qua mức 4300 USD/ounce, tăng hơn 120 lần. Chỉ riêng năm 2024, giá vàng đã tăng 104%, lập kỷ lục chưa từng có. Trong khoảng thời gian này, biểu đồ giá vàng của Hong Kong trong 10 năm cũng thể hiện rõ ràng, nhu cầu vàng và xu hướng giá tại châu Á cơ bản đồng bộ với thị trường quốc tế.

Bốn đợt tăng trưởng lớn trong 4 thế kỷ｜Câu chuyện đằng sau mỗi đợt tăng giá

Đợt 1: 1970-1975 (Khủng hoảng niềm tin vào USD)

Sau khi USD thoát khỏi liên kết vàng, thị trường lo ngại về sự mất giá của USD, cộng thêm khủng hoảng dầu mỏ thúc đẩy các quốc gia phát hành thêm tiền tệ, vàng từ 35 USD tăng vọt lên 183 USD, tăng hơn 400%. Đợt này phản ánh sự mất niềm tin của công chúng vào tiền pháp định.

Đợt 2: 1976-1980 (Chấn động địa chính trị)

Khủng hoảng dầu mỏ Trung Đông lần thứ hai, vụ bắt giữ con tin Iran, cuộc xâm lược Afghanistan của Liên Xô và các biến cố khác gây ra suy thoái toàn cầu và lạm phát cao, vàng từ 104 USD nhảy lên 850 USD, tăng hơn 700%. Đợt này bị đẩy giá quá cao, sau đó trong 20 năm giá vàng dao động trong khoảng 200-300 USD.

Đợt 3: 2001-2011 (Rủi ro địa chính trị và khủng hoảng tài chính)

Sự kiện 9/11 khiến thế giới đánh giá lại rủi ro chiến tranh, Mỹ cắt giảm lãi suất và phát hành trái phiếu để chi tiêu chống khủng bố. Sau đó, bong bóng bất động sản và khủng hoảng tài chính 2008 thúc đẩy Fed kích hoạt QE, vàng từ 260 USD tăng lên 1921 USD, tăng hơn 700%.

Đợt 4: Sau 2015 (Nhiều yếu tố tiêu cực đan xen)

Chính sách lãi suất âm của Nhật Bản và châu Âu, xu hướng toàn cầu giảm đô la, QE chưa từng có của Mỹ năm 2020, chiến tranh Nga-Ukraine, xung đột Israel-Palestine và các yếu tố khác thúc đẩy vàng vượt mốc 2000 USD. Đến năm 2024-2025, rủi ro chính sách thương mại Mỹ, các ngân hàng trung ương tích trữ vàng, leo thang tình hình Trung Đông… tạo áp lực tăng giá vàng trở lại.

Vàng so với cổ phiếu và trái phiếu｜So sánh lợi nhuận của ba tài sản lớn

Lợi nhuận từ đầu tư vàng, cổ phiếu, trái phiếu hoàn toàn khác nhau, quyết định chiến lược đầu tư phù hợp:

Vàng: Lợi nhuận hoàn toàn dựa vào chênh lệch giá, không có lãi suất, do đó thời điểm mua bán cực kỳ quan trọng. Phù hợp với chiến lược lướt sóng, không phù hợp giữ lâu dài thụ động.

Trái phiếu: Lợi nhuận chủ yếu từ lãi suất, rủi ro thấp hơn, dễ đầu tư nhất, nhưng lợi nhuận khá bảo thủ.

Cổ phiếu: Lợi nhuận từ tăng trưởng lợi nhuận doanh nghiệp, dài hạn cao nhất, nhưng đòi hỏi khả năng chọn doanh nghiệp, độ khó cao nhất.

So sánh dữ liệu, từ 1971-2025, vàng tăng 120 lần, trong khi chỉ số Dow Jones tăng từ 900 điểm lên khoảng 46000 điểm, khoảng 51 lần. Tuy nhiên, trong 30 năm gần đây, lợi nhuận cổ phiếu còn vượt trội hơn, tiếp theo là vàng, cuối cùng là trái phiếu.

Khuyến nghị chiến lược đầu tư: Trong thời kỳ tăng trưởng kinh tế, ưu tiên phân bổ cổ phiếu; trong thời kỳ suy thoái, chuyển sang vàng. Phương pháp an toàn nhất là dựa trên khả năng chịu rủi ro của cá nhân, kết hợp giữ cổ phiếu, trái phiếu và vàng trong danh mục.

Phân tích toàn diện 5 kênh đầu tư vàng

1. Vàng vật chất

Mua trực tiếp vàng thỏi, vàng miếng, ưu điểm là tính ẩn danh cao, có thể đeo làm trang sức, nhược điểm là thanh khoản thấp, khó chuyển đổi nhanh.

2. Sổ tiết kiệm vàng

Tương tự như giấy chứng nhận giữ vàng, có thể đổi lấy vàng vật chất hoặc gửi ngân hàng, dễ mang theo, nhưng ngân hàng không trả lãi, chênh lệch mua bán lớn, phù hợp dài hạn.

3. Quỹ ETF vàng

Giao dịch qua thị trường chứng khoán, thanh khoản cao hơn sổ tiết kiệm, sau khi mua sẽ có giấy chứng nhận quyền sở hữu vàng tương ứng. Nhược điểm là phí quản lý của tổ chức phát hành, giữ lâu nếu giá không biến động, tài sản sẽ giảm dần.

4. Hợp đồng tương lai/ CFD(CFD)

Là công cụ ưu tiên cho nhà lướt sóng. Hợp đồng tương lai và CFD đều giao dịch ký quỹ, chi phí thấp, hỗ trợ đòn bẩy để tăng lợi nhuận, có thể mua bán cả lên và xuống. Đặc biệt, CFD linh hoạt hơn, sử dụng vốn cao, mở tài khoản nhỏ (thường từ 50 USD), phù hợp cho nhà đầu tư nhỏ lẻ và ngắn hạn.

Trong giao dịch CFD, nếu dự đoán giá vàng tăng, thực hiện “mua vào” XAUUSD để hưởng lợi từ tăng giá; nếu dự đoán giảm, thực hiện “bán ra” để hưởng lợi từ giảm giá. Với đòn bẩy 100 lần, đơn vị giao dịch nhỏ nhất là 0.01 lot, nghĩa là chỉ cần ít vốn là có thể tham gia thị trường. Cơ chế T+0 cho phép nhà đầu tư vào ra bất cứ lúc nào, kết hợp các công cụ chốt lời, cắt lỗ để quản lý rủi ro.

Cốt lõi phân tích xu hướng vàng

Giá vàng không phải luôn tăng đều mà trải qua nhiều chu kỳ. Quan sát biểu đồ giá vàng Hong Kong 10 năm cho thấy, chu kỳ điển hình là: tăng mạnh → điều chỉnh nhanh → dao động ổn định → bắt đầu đợt tăng mới.

Để kiếm lợi từ đầu tư vàng, điều quan trọng là:

• Chọn đúng đợt tăng trưởng: Mua vào khi thị trường đang tăng
• Chọn đúng đợt giảm mạnh: Bán ra để kiếm lời
• Tránh đợt đi ngang: Chờ hướng đi rõ ràng

Một quy luật khác là, chi phí khai thác vàng và độ khó ngày càng tăng theo thời gian, do đó dù đợt tăng kết thúc sẽ có điều chỉnh, nhưng mức giá thấp dần sẽ cao hơn trước. Điều này có nghĩa là nhà đầu tư không cần quá hoảng loạn khi giá giảm, chỉ cần nắm rõ quy luật này để tránh làm vô ích trong giai đoạn đi ngang.

Gợi ý phân bổ tài sản

Thị trường biến động nhanh, các sự kiện chính trị kinh tế lớn có thể thay đổi cục diện bất cứ lúc nào. Các ví dụ như chiến tranh Nga-Ukraine, lạm phát tăng lãi suất gần đây cho thấy, giữ đa dạng các loại tài sản như cổ phiếu, trái phiếu, vàng giúp giảm thiểu rủi ro do biến động của từng loại tài sản gây ra.

Khuyến nghị cuối cùng: Vàng thực sự là công cụ đầu tư tốt, đặc biệt trong bối cảnh bất ổn kinh tế cao. Tuy nhiên, phù hợp nhất là dùng để lướt sóng khi có xu hướng rõ ràng, còn không nên giữ dài hạn thụ động. Điều chỉnh tỷ lệ các loại tài sản dựa trên mục tiêu đầu tư và khả năng chịu rủi ro của bản thân mới là cách đầu tư bền vững.