Chi phí Swap hoạt động như thế nào? Tại sao nó lại tạo ra lợi nhuận từ danh mục của bạn

Khi mới bắt đầu giao dịch, nhiều người thường chỉ quan tâm đến Spread và Commission, nhưng có một chi phí ẩn quan trọng không kém đó chính là Chi phí Swap. Nếu bạn hiểu cách tính Swap và nguyên nhân gây ra nó, bạn sẽ có thể lên kế hoạch giao dịch một cách hiệu quả và không để chi phí ẩn này ăn mất lợi nhuận mà không hay biết.

Swap là gì và nó xuất phát từ đâu

Swap là khoản phí được tính khi giữ vị thế (Position) qua đêm. Trong tài chính gọi là “Lãi suất qua đêm” hoặc “Phí rollover”. Nói cách khác, đó là lãi suất phát sinh từ việc bạn giữ lệnh giao dịch từ ngày này sang ngày khác.

Lý do chính cần có Swap

Khi bạn thực hiện giao dịch (ví dụ EUR/USD), bạn đang làm một việc: mượn một đồng tiền để mua đồng tiền khác. Hãy tưởng tượng bạn mở lệnh Mua EUR/USD:

• Bạn đang “mua” EUR và cùng lúc “mượn” USD để thanh toán

Bây giờ, mỗi đồng tiền trong thế giới có lãi suất chính sách (Policy Rate) của riêng nó, do ngân hàng trung ương quy định, ví dụ FED quy định lãi suất cho USD, ECB quy định cho EUR.

• Khi bạn “mượn” USD, bạn phải trả lãi cho USD đó
• Khi bạn “giữ” EUR, bạn được nhận lãi từ việc giữ đồng tiền này

Chi phí Swap sẽ được tính dựa trên phần chênh lệch (Net Difference) của lãi suất hai bên này.

Ví dụ tính chênh lệch lãi suất

Giả sử:

• Lãi suất EUR = 4.0%/năm
• Lãi suất USD = 5.0%/năm

Nếu bạn Mua EUR/USD (mua EUR, mượn USD):

• Nhận lãi EUR = +4.0%
• Trả lãi USD = -5.0%
• Chênh lệch ròng = 4.0% - 5.0% = -1.0%/năm → bạn phải trả Swap âm

Nếu bạn Bán EUR/USD (mượn EUR, giữ USD):

• Trả lãi EUR = -4.0%
• Nhận lãi USD = +5.0%
• Chênh lệch ròng = 5.0% - 4.0% = +1.0%/năm → bạn nhận Swap dương

Tại sao nhà môi giới lại tính Swap cao hơn lý thuyết

Trong thực tế, khoản Swap bạn thấy trên nền tảng không hoàn toàn bằng chênh lệch lãi suất thực tế. Bởi vì nhà môi giới đóng vai trò trung gian, họ sẽ cộng thêm “thặng dư” hoặc “phí dịch vụ” của riêng họ.

Ví dụ:

• Chênh lệch lãi suất thực = -1.0%/năm
• Thặng dư/phí dịch vụ = -0.15%/năm
• Chi phí Swap thực tế bạn phải trả = -1.15%/năm

Đây là lý do tại sao Swap Long (cho lệnh Mua) và Swap Short (cho lệnh Bán) không bao giờ hoàn toàn bằng nhau. Thường thì cả hai đều là âm (điểm âm), nghĩa là bạn phải trả cả hai phía.

Swap cho các loại tài sản khác

Ý tưởng Swap không chỉ giới hạn trong Forex, mà còn mở rộng sang các tài sản CFD khác:

Cổ phiếu và Chỉ số (Stocks/Indices): Chi phí Swap dựa trên lãi suất của đồng tiền liên quan đến tài sản đó, ví dụ cổ phiếu Mỹ tính theo lãi suất USD cộng thêm thặng dư của nhà môi giới.

Hàng hóa (Commodities - Vàng, Dầu): Phức tạp hơn do có thể dựa trên chi phí lưu kho (Storage Costs) hoặc điều chỉnh hợp đồng Futures (Rollover).

Tiền điện tử (Crypto): Thông thường dựa trên Funding Rate của thị trường sàn giao dịch, có độ biến động cao và thay đổi thường xuyên.

Các loại Swap mà trader cần biết

Swap dương vs Swap âm

Swap dương là trường hợp bạn nhận tiền, xảy ra khi lãi suất của tài sản bạn “mua” cao hơn đáng kể so với tài sản bạn “mượn”, sau khi trừ phí dịch vụ (sau khi trừ phí).

Swap âm là trường hợp phổ biến nhất, bạn phải trả mỗi đêm, xảy ra khi lãi suất của tài sản bạn “mua” thấp hơn hoặc không đủ để bù đắp phí dịch vụ của nhà môi giới.

Swap Long và Swap Short

Nhà môi giới sẽ ghi rõ giá trị Swap riêng cho từng chiều:

• Swap Long (Swap Buy): cho lệnh Mua
• Swap Short (Swap Sell): cho lệnh Bán

3 ngày Swap (Swap gấp 3 lần)

Điều này thường khiến các trader mới dễ bỏ qua. Thông thường Swap tính theo ngày, nhưng có một ngày trong tuần sẽ tính gấp 3 lần (3x).

Tại sao lại như vậy?

Thị trường Forex đóng cửa vào thứ Bảy và Chủ nhật, nhưng lãi suất vẫn tiếp tục tính trong các ngày nghỉ này. Do đó, nhà môi giới phải cộng thêm phí của ngày thứ Bảy và Chủ nhật vào ngày giao dịch kế tiếp.

Ngày nào? Thường là đêm thứ Tư (để giữ qua đêm thứ Năm). Lý do kỹ thuật là thị trường Forex có chu kỳ thanh toán T+2, nghĩa là giữ từ thứ Tư đến thứ Hai, qua đó cộng thêm 3 ngày.

Cách xem phí Swap trước khi giao dịch

Trước khi mở lệnh, bạn cần kiểm tra phí Swap:

( Đối với nền tảng MT4/MT5:

1. Vào Market Watch
2. Nhấn chuột phải vào tài sản )ví dụ EUR/USD###
3. Chọn Specification
4. Tìm dòng Swap Long và Swap Short
5. Số liệu là Points, cần quy đổi ra tiền

( Đối với nền tảng mới: Nhiều nhà môi giới hiển thị phí Swap theo dạng “tỷ lệ phần trăm mỗi đêm”, dễ hiểu hơn )ví dụ -0.015% mỗi đêm###, giúp tính toán chính xác hơn.

Cách tính chi phí Swap

( Phương pháp 1: Tính theo Points

Với giao dịch 1 Lot tiêu chuẩn )100,000 đơn vị###:

Chi phí Swap (= )Swap Rate in Points( × )Giá trị của 1 Point(

Ví dụ:

• Bạn mua 1 Lot EUR/USD
• Swap Long = -8.5 Points
• Giá trị 1 Pip của EUR/USD 1 Lot = )10 Points( = )USD
• Vậy 1 Point = (USD
• Tính toán: )-8.5$10 × $1 $1( = -8.5 USD mỗi đêm
• Nếu tính 3 ngày: )-8.5( × 3 = -25.5 USD

) Phương pháp 2: Tính theo tỷ lệ phần trăm mỗi đêm

Chi phí Swap (= )Giá trị tổng của vị thế( × )Tỷ lệ Swap %###

Trong đó:

• Giá trị vị thế = (Số Lot) × (Kích thước hợp đồng) × (Giá thị trường)

Ví dụ:

• Bạn mua 1 Lot EUR/USD (1 Lot = 100,000 đơn vị)
• Giá EUR/USD = 1.0900
• Phí qua đêm (Buy) = -0.008% mỗi đêm

Các bước tính:

1. Tính giá trị vị thế = 1 × 100,000 × 1.0900 = 109,000 USD
2. Tính phí: 109,000 × (-0.008 / 100) = -8.72 USD
3. Nếu qua 3 ngày: -8.72 × 3 = -26.16 USD

( Những điểm cần chú ý

Phí Swap tính dựa trên giá trị đầy đủ của vị thế, không phải dựa trên Margin bạn bỏ ra.

Giả sử bạn dùng đòn bẩy 1:100 để mở 1 Lot, bạn chỉ cần Margin khoảng 1,090 USD, nhưng phí Swap vẫn tính dựa trên 109,000 USD, dẫn đến tỷ lệ phần trăm phí trên Margin là khoảng 0.8% mỗi đêm.

Đây là lý do tại sao Swap là chi phí ẩn đáng sợ. Nếu dùng đòn bẩy cao và thị trường không biến động, lợi nhuận có thể bị cắt giảm bởi chi phí Swap.

Cơ hội và rủi ro

) Rủi ro

Bị mất lợi nhuận: Nếu bạn lời 30 USD trong 3 ngày, nhưng bị trừ phí Swap 3 ngày là -26 USD, lợi nhuận ròng chỉ còn 4 USD. Thật ra, vẫn có lợi, nhưng nếu lợi nhuận nhỏ hơn phí Swap, bạn sẽ lỗ.

Bị ép đóng vị thế: Trong thị trường Sideways (tăng trưởng chậm), phí Swap âm sẽ dần làm mất tiền của bạn, gây áp lực buộc phải đóng lệnh.

Rủi ro đòn bẩy: Phí Swap tính trên giá trị đầy đủ của vị thế, dễ dẫn đến chi phí lớn hơn nhiều so với Margin, dễ gây Margin Call.

( Cơ hội

Chiến lược Carry Trade: Lợi dụng Swap dương bằng cách vay tiền tệ có lãi suất thấp )ví dụ JPY, CHF( để mua các đồng tiền có lãi suất cao )ví dụ MXN, TRY( trong thời điểm phù hợp.

Ví dụ: Mua AUD/JPY )mua đô la Úc, vay yên Nhật###, nếu Swap Long dương, bạn sẽ nhận lãi mỗi đêm.

Rủi ro: Nếu tỷ giá AUD/JPY giảm mạnh, thua lỗ từ biến động giá có thể lớn hơn lợi nhuận từ Swap trong năm. Tuy nhiên, Carry Trade phù hợp khi thị trường ổn định.

Tài khoản Swap-Free (Islamic Account): Nhiều nhà môi giới cung cấp tài khoản không tính phí Swap, phù hợp cho các trader giữ lệnh dài hạn ###Swing/Position(. Thường thì phí này sẽ được bù đắp bằng Spread rộng hơn hoặc phí dịch vụ cố định.

Tóm lại

Chi phí Swap không chỉ là phí thông thường, mà còn là chi phí liên quan trực tiếp đến phong cách giao dịch của bạn.

• Scalper )Scalpers###: Không bị ảnh hưởng nhiều vì đóng lệnh trong phút hoặc giờ.
• Swing Trader: Ảnh hưởng trung bình, cần chọn hướng có Swap dương hoặc dùng tài khoản Swap-Free.
• Position Trader: Ảnh hưởng lớn, nên dùng tài khoản Swap-Free hoặc cân nhắc chiến lược Carry Trade.

Việc chọn nhà môi giới minh bạch và nền tảng rõ ràng về phí Swap sẽ giúp bạn lên kế hoạch giao dịch hiệu quả, tránh bị bất ngờ bởi chi phí ẩn sau này.