Cơ hội đầu tư năm 2025: Những doanh nghiệp nào đáng chú ý

Sau đà tăng trưởng lịch sử của năm 2024, thị trường tài chính năm 2025 biến động không ngừng. Chính sách thương mại của chính phủ mới của Mỹ đã gây ra những làn sóng — áp thuế 50% đối với EU, 55% đối với Trung Quốc, 24% đối với Nhật Bản, chuỗi các biện pháp này khiến thị trường chứng khoán toàn cầu rung lắc. Trong cơn hoảng loạn, vàng vượt mốc 3300 USD/oz lập đỉnh lịch sử, dòng vốn tìm kiếm nơi trú ẩn an toàn.

Tuy nhiên, tâm lý thị trường đã dần bình ổn. Sau đợt bán tháo mùa xuân, các chỉ số chính đã trở lại mức cao lịch sử. Trong bối cảnh không chắc chắn này, chúng tôi đã tổng hợp danh sách các doanh nghiệp để nhà đầu tư tìm kiếm cơ hội tăng trưởng ổn định trong sóng gió.

Năm lĩnh vực đầu tư chính đáng chú ý

Trong bối cảnh tăng trưởng kinh tế toàn cầu yếu ớt, căng thẳng thương mại leo thang, việc lựa chọn các doanh nghiệp có năng lực cạnh tranh, tài chính vững mạnh, sáng tạo cao trở nên đặc biệt quan trọng. Dưới đây là 5 doanh nghiệp đại diện cho các cơ hội đầu tư đa dạng ngành nghề.

Novo Nordisk (NVO): Vua sáng tạo y tế

Công ty Đan Mạch này chiếm vị trí dẫn đầu trong lĩnh vực điều trị tiểu đường và béo phì. Doanh thu năm 2024 tăng 26% lên 29,04 tỷ DKK (khoảng 42,1 tỷ USD), nhưng tháng 3 năm nay, do cạnh tranh gay gắt, cổ phiếu giảm 27% — chính là cơ hội cho nhà đầu tư giá trị.

Công ty đã thực hiện hai bước chiến lược quan trọng để củng cố vị thế: Tháng 12 năm ngoái, mua lại Catalent với giá 16,5 tỷ USD để mở rộng năng lực sản xuất; tháng 3 năm nay, ký hợp đồng với Lexicon để sở hữu quyền thuốc LX9851, trị giá 1 tỷ USD. Những bước đi này củng cố dòng chảy đổi mới của họ. Mặc dù thuốc mới CagriSema chưa đạt kỳ vọng, nhưng liệu pháp kết hợp GLP-1/ amyloid trong nghiên cứu ban đầu cho thấy giảm cân 24%, thể hiện năng lực R&D mạnh mẽ. Dù đối mặt cạnh tranh, Novo Nordisk vẫn duy trì biên lợi nhuận 43%, nhu cầu giảm cân toàn cầu tiếp tục tăng hỗ trợ tiềm năng lợi nhuận dài hạn.

LVMH (MC): Giai đoạn phục hồi của hàng xa xỉ

Tập đoàn Pháp này sở hữu nhiều thương hiệu cao cấp như Louis Vuitton, Christian Dior, Bulgari, hoạt động trong thời trang, nước hoa, trang sức, rượu vang và các lĩnh vực xa xỉ khác. Năm 2024, doanh thu đạt 84,7 tỷ EUR, lợi nhuận kinh doanh 19,6 tỷ EUR, biên lợi nhuận 23,1%, vẫn còn sức mạnh lớn.

Tuy nhiên, kết quả năm 2025 gây lo ngại: tháng 1, cổ phiếu giảm 6,7%; tháng 4, giảm tiếp 7,7%. Quý 1, doanh thu 20,3 tỷ EUR giảm 3% so cùng kỳ, dù vượt dự kiến nhưng tăng trưởng chậm lại. Thuế 20% của Mỹ (sau điều chỉnh còn 10%, dự báo tăng lên 50%) đã gây áp lực lên giá cổ phiếu, vì thị trường Mỹ đóng góp phần lớn doanh số của LVMH.

Tuy vậy, khả năng thích ứng của công ty không thể xem thường. Nền tảng AI Dreamscape dùng để định giá cá nhân và trải nghiệm tiêu dùng, kênh số mở rộng nhanh chóng. Thị trường Nhật Bản năm 2024 tăng hai chữ số, Trung Đông tăng 6%, kế hoạch mở mới các cửa hàng tại Ấn Độ đã bắt đầu. Các điểm tăng trưởng này đủ để duy trì nhu cầu trong tương lai. Việc cổ phiếu điều chỉnh hiện tại có thể là cơ hội đầu tư dài hạn.

ASML (ASML): Pháo đài trong sản xuất chip

Công ty Hà Lan này độc quyền thị trường máy khắc EUV (chiết quang cực tím siêu tới hạn), thiết bị cần thiết để sản xuất chip tiên tiến, vị trí không thể thay thế. Năm 2024, doanh thu 2,83 tỷ EUR, lợi nhuận ròng 760 triệu EUR, biên lợi nhuận gộp 51,3%. Quý 4, doanh thu 930 triệu EUR vượt dự kiến, quý 1 đạt 770 triệu EUR, biên lợi nhuận gộp kỷ lục 54%, dự báo cả năm 32-35 tỷ EUR.

Đầu năm, cổ phiếu giảm 30% do một số nguyên nhân: các khách hàng lớn như Intel, Samsung cắt giảm đầu tư thiết bị chip cao cấp; công nghệ của các doanh nghiệp Trung Quốc trong lĩnh vực khắc quang tiến bộ, đe dọa tiềm năng; ngày 15/1, Hà Lan mở rộng kiểm soát xuất khẩu, ASML dự kiến doanh số bán sang Trung Quốc giảm 10-15%.

Dù gặp nhiều thử thách, vị thế của ASML vẫn vững chắc. Nhu cầu liên tục về chip AI, tính toán hiệu năng cao đảm bảo giá trị dài hạn của máy EUV. Công ty tiếp tục đầu tư sáng tạo và mở rộng năng lực, đợt điều chỉnh giá cổ phiếu gần đây tạo cơ hội cho nhà đầu tư lạc quan về tương lai bán dẫn.

Microsoft (MSFT): Động lực đám mây và AI

Tập đoàn công nghệ này nhờ Windows, Office, Azure và liên minh chiến lược với OpenAI, trở thành nhà cung cấp chính cho AI tạo sinh doanh nghiệp. Năm tài chính 2024, doanh thu 245,1 tỷ USD (tăng 16%), lợi nhuận hoạt động 109,4 tỷ USD (tăng 24%), lợi nhuận ròng 88,1 tỷ USD (tăng 22%), thể hiện đà tăng trưởng mạnh mẽ.

Tuy nhiên, đầu năm 2025, cổ phiếu điều chỉnh 20% so đỉnh lịch sử, ngày 31/3 chạm đáy 367,24 USD, giảm tổng cộng 11% trong quý 1. Thị trường lo ngại tốc độ tăng trưởng Azure chậm lại, cộng thêm căng thẳng thương mại, lãi suất tăng, và các cuộc điều tra của FTC về độc quyền đám mây và an ninh mạng của Microsoft cũng gây áp lực.

Dù vậy, chiến lược đầu tư của Microsoft không thay đổi. Quý 3, doanh thu 70,1 tỷ USD, biên lợi nhuận 46%, Azure và các dịch vụ đám mây tăng 33%. Để duy trì chiến lược AI, công ty bỏ ra vốn kỷ lục, từ tháng 5 đến 7, cắt giảm 15.000 nhân viên để tối ưu cấu trúc, tập trung vào AI. Dù gặp thử thách, nền tảng tài chính vững mạnh, tiếp tục đặt cược vào AI và đám mây, đợt điều chỉnh giá cổ phiếu gần đây là cơ hội để nhà đầu tư có vị thế tiếp cận các doanh nghiệp hàng đầu với định giá hấp dẫn.

Alibaba (BABA): Tiềm năng phục hồi của công nghệ Trung Quốc

Tập đoàn thương mại điện tử và đám mây Trung Quốc này vận hành Taobao, Tmall, và nền tảng quốc tế AliExpress, dẫn đầu hệ sinh thái số nội địa. Công ty công bố kế hoạch đầu tư 52 tỷ USD trong 3 năm vào hạ tầng AI và đám mây, cùng chương trình kích cầu tiêu dùng trị giá 50 tỷ RMB.

Quý kết thúc tháng 12/2024, doanh thu 280,2 tỷ RMB (tăng 8%); quý kết thúc tháng 3/2025, doanh thu 236,45 tỷ RMB, lợi nhuận ròng điều chỉnh tăng 22%, mảng AI và đám mây tăng 18%. Tháng 1, do lo ngại về chi tiêu lớn trong AI, đám mây, căng thẳng thương mại và chậm lại kinh tế Trung Quốc, cổ phiếu giảm 35% so đỉnh 2024.

Sau đó, biến động dữ dội: giữa tháng 2, theo đà hồi phục của cổ phiếu AI, tăng hơn 40%; tháng 3, do kết quả kinh doanh yếu, giảm 7%. Dù áp lực ngắn hạn, Alibaba khi giá thấp có thể tạo ra lợi nhuận lớn trong tương lai.

Cách xây dựng danh mục đầu tư 2025: Toàn cảnh 15 doanh nghiệp

Ngoài 5 doanh nghiệp trọng điểm trên, chúng tôi còn chọn lọc thêm 10 doanh nghiệp đáng chú ý:

Ngành năng lượng, tài chính, công nghệ, tiêu dùng đều có các mục tiêu đầu tư đáng chú ý. Trong đó, năng lượng, ExxonMobil hưởng lợi từ giá dầu cao và kỷ luật tài chính; tài chính, JPMorgan dựa trên vị thế ngân hàng lớn nhất Mỹ, lãi suất cao và đa dạng hóa hoạt động; lĩnh vực công nghệ, TSMC, Nvidia, Apple đại diện cho xu hướng đầu tư trong kỷ nguyên AI.

Cách chọn doanh nghiệp để xây dựng danh mục 2025

Trong bối cảnh bảo hộ thương mại gia tăng, kinh tế toàn cầu bất định, nhà đầu tư cần chiến lược rõ ràng để kiểm soát rủi ro và nắm bắt cơ hội.

Đa dạng hóa là yếu tố then chốt. Phân bổ theo ngành (công nghệ, tiêu dùng, năng lượng, y tế…) và theo khu vực (Mỹ, châu Âu, châu Á) để phòng ngừa rủi ro khu vực. Trong bối cảnh tranh chấp thương mại, ưu tiên các công ty có vị thế vững chắc trong thị trường nội địa, không phụ thuộc quá nhiều vào thương mại quốc tế.

Tìm doanh nghiệp có nền tảng tài chính vững mạnh, sáng tạo nổi bật. Trong biến động kinh tế, các doanh nghiệp có dòng tiền mạnh, nợ thấp, liên tục đầu tư R&D thường vượt qua chu kỳ. Các lĩnh vực như chip AI, đám mây, ô tô năng lượng mới là các nhu cầu mang tính cấu trúc dài hạn.

Chú ý chính sách vĩ mô và tình hình địa chính trị. Chính sách thương mại, lãi suất, xung đột khu vực ảnh hưởng lớn đến thị trường. Giữ vững thông tin, linh hoạt điều chỉnh danh mục là chìa khóa thành công năm 2025.

Đầu tư 2025: Suy nghĩ về thời điểm hiện tại

Nhìn lại đà tăng nóng của 2024 và sự chuyển hướng đột ngột của 2025, thị trường gửi đến nhà đầu tư bài học sâu sắc — lợi nhuận lịch sử không thể dự đoán được hiệu suất tương lai. Trong năm đầy biến động này, quyết định đầu tư hợp lý, cân đối, dựa trên dữ liệu chính xác vẫn là chiến lược phòng thủ tốt nhất.

Các hành động đề xuất:

Trước tiên, xây dựng danh mục đa dạng, bao gồm nhiều ngành và khu vực. Thứ hai, cân bằng rủi ro bằng các tài sản trú ẩn như trái phiếu, vàng. Thứ ba, tránh bán hoảng loạn — lịch sử cho thấy, sau đợt giảm mạnh thường là điểm bắt đầu của đợt phục hồi mạnh. Cuối cùng, theo dõi sát các diễn biến chính trị, kinh tế, xung đột khu vực, khả năng nắm bắt thông tin quyết định mức độ chuẩn bị ứng phó.

Con đường đầu tư năm 2025 có nhiều thử thách, nhưng cũng chứa đựng cơ hội thực sự. Những doanh nghiệp xác lập vị thế dẫn đầu, có tài chính vững mạnh, liên tục sáng tạo, dù ngắn hạn có biến động, vẫn sẽ mang lại lợi nhuận lâu dài cho nhà đầu tư. Đây là thời điểm để phân biệt các doanh nghiệp này, xây dựng vị thế với định giá cạnh tranh.