Chính quyền Trump vừa công bố một chính sách thương mại gây chấn động: chính phủ Mỹ sẽ thu về 25% tổng doanh thu từ các đợt bán chip H200 của NVIDIA cho Trung Quốc. Đây không phải là con số nhỏ.

H200 là dòng công nghệ tăng tốc AI mới nhất của NVIDIA, và Trung Quốc là một thị trường cực lớn cho phần cứng điện toán hiệu năng cao. Giờ đây, mỗi đơn vị sản phẩm xuất sang phương Đông đồng nghĩa với việc một phần tư lợi nhuận sẽ chảy thẳng về Washington.

Điều này có ý nghĩa gì đối với ngành bán dẫn? Tác động rất lớn. Chúng ta đang chứng kiến chính sách thương mại ngày càng gắn liền với hạ tầng công nghệ. Đối với những ai theo dõi nguồn lực tính toán AI và hoạt động khai thác blockchain, mô hình chia sẻ doanh thu này có thể định hình lại cách phần cứng tiên tiến được phân phối trên toàn cầu.

Hiệu ứng lan tỏa có thể vượt xa bảng cân đối kế toán của NVIDIA. Các nhà sản xuất chip khác cũng có thể phải đối mặt với những thỏa thuận tương tự. Chuỗi cung ứng cho thiết bị huấn luyện AI và các trang trại đào tiền mã hóa vừa trở nên phức tạp hơn nhiều. Đáng để theo dõi cách mọi việc diễn tiến trong các cuộc họp báo cáo lợi nhuận quý 2.