Cuối tuần có hai tin tức khiến những người trong ngành tài chính lớn bắt đầu xôn xao.

Nói về tin thực tế trước—“vòng kiềm chế” việc đầu tư cổ phiếu của các công ty bảo hiểm đã được nới lỏng, chỉ cần điều chỉnh hệ số rủi ro như vậy là có thể giải phóng hàng trăm tỷ đến hàng nghìn tỷ đồng vốn thực sự vào thị trường. Một tin khác còn thú vị hơn, lần này cơ quan quản lý rõ ràng muốn “ủng hộ cái tốt”, các tổ chức chất lượng cao có thể tăng đòn bẩy, còn các tổ chức yếu kém thì đừng chen vào làm gì.

Đợt tăng mạnh vào thứ Sáu coi như đã tiêm một liều thuốc kích thích cho ngành này vốn yên ắng bấy lâu. Nhưng nhìn nhận tỉnh táo, hiện tại vẫn chỉ đang ở giai đoạn hồi phục từ đáy. Nếu thứ Hai mở cửa tăng mạnh mà bạn lao vào? Có khả năng bạn sẽ trở thành người “ôm hàng” cho người khác. Cách chơi an toàn hơn là chờ đến khi các nhóm ngành nóng bắt đầu phân hóa, tranh giành—khả năng cao là vào thứ Ba—lúc đó mới cân nhắc vào vị thế, sẽ có tỷ suất lợi nhuận/cơ hội tốt hơn. Dù sao, ngành này hiện đã có thông tin hỗ trợ, nhưng dòng tiền vẫn chưa thực sự bùng nổ.

Điều thú vị là, mọi người đều chú ý đến cổ phiếu bảo hiểm tăng mạnh, nhưng ít ai nhận ra rằng chính các công ty chứng khoán mới là những người âm thầm kiếm lợi lớn.

Logic của nhóm bảo hiểm rất rõ ràng: nới lỏng quản lý + khả năng cao Fed sẽ hạ lãi suất, cổ phiếu bảo hiểm trả cổ tức cao lập tức trở thành lựa chọn phòng thủ hàng đầu. Một tập đoàn bảo hiểm lớn trong một ngày đã tăng gần 7%, các ngân hàng đầu tư nước ngoài còn nâng mục tiêu giá, lý do cốt lõi là cấu trúc hợp đồng bảo hiểm của họ có thể tối đa hóa lợi ích từ đợt sóng này. Một ông lớn khác tăng gần 6%, dòng tiền nước ngoài ồ ạt mua vào, họ đánh giá cao tiềm năng cải thiện cả hai đầu tài sản và nợ của doanh nghiệp.

Đợt tăng này không còn đơn thuần là “đánh cược vào chính sách” nữa, mà là kỳ vọng lợi nhuận thực sự đang được nâng lên rõ rệt. Còn chọn mã nào? Kết hợp cả bảo hiểm và chứng khoán, trong các mã đầu ngành còn có một số mã kết hợp thêm các chủ đề nóng khác, những mã có độ bật cao cũng rất đáng chú ý—nhưng nhớ, đừng để mức tăng ngắn hạn làm bạn mất lý trí.