Gần đây các động thái của các ngân hàng trung ương toàn cầu khá thú vị — phía Fed thì kỳ vọng cắt giảm lãi suất ngày càng rõ ràng, còn Ngân hàng Trung ương Nhật Bản thì lại bắt đầu phát tín hiệu tăng lãi suất. Hai chính sách hoàn toàn trái ngược nhau của hai ngân hàng lớn này, với thị trường crypto có thể là con dao hai lưỡi.

Nói về Fed trước. Ngày 9-10/12 là cửa sổ thời gian then chốt, nếu thực sự hạ lãi suất, dòng tiền được bơm ra chắc chắn sẽ có lợi cho tài sản rủi ro. Xem lại dữ liệu lịch sử, trong 72 giờ sau mỗi lần Fed cắt giảm lãi suất, mức tăng trung bình của tiền mã hóa khoảng 15%. Bitcoin có thể sẽ thử bứt phá lên 100,000 đô, những đồng meme như DOGE thường phản ứng nhanh nhất, bùng nổ mạnh trong ngắn hạn.

Nhưng đừng vội mừng. Cuộc họp chính sách tiền tệ của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản ngày 18-19/12 cũng rất đáng chú ý. Nếu thực sự tăng lãi suất, đồng yên mạnh lên sẽ hút vốn toàn cầu quay về Nhật, thanh khoản trên thị trường crypto sẽ bị rút đi ngay. Lần trước BOJ bất ngờ tăng lãi suất, Bitcoin tụt 18% trong ngày, nhiều altcoin bay mất một nửa giá trị. Rủi ro hệ thống như này không đùa được đâu.

Thời điểm rất quan trọng. Tuần 9-15/12, tâm lý kỳ vọng cắt giảm lãi suất có thể đẩy các đồng chính tăng giá, altcoin cũng bay theo, cơ hội lướt sóng khá rõ. Nhưng đến 16-19/12, nếu BOJ phát tín hiệu cứng rắn, tâm lý thị trường sẽ chuyển nhanh sang phòng thủ, dòng tiền tháo chạy sớm có thể gây ra hiệu ứng “giẫm đạp”.

Rủi ro cũng cần nói rõ. Thứ nhất là cú sốc tăng lãi suất — nếu Nhật thực sự ra tay, Bitcoin giảm trên 20% là hoàn toàn có thể, ai chơi hợp đồng đòn bẩy cao thì gần như lãnh đủ. Thứ hai là vấn đề tuân thủ: Mỹ ngày càng siết chặt chống rửa tiền trong crypto, giao dịch trên 10,000 đô phải báo cáo, chuyển khoản lớn thường xuyên dễ bị chú ý, bị khóa tài khoản thì rất phiền.

Vậy nên giao dịch thế nào? Một số ý tưởng tham khảo:
Một là lướt sóng ngắn hạn. Sau khi cắt giảm lãi suất, trong 3 ngày tập trung vào BTC, ETH và các đồng lớn, đặt sẵn chốt lời khoảng 10%, có lời là rút, không nên tham.
Hai là chuẩn bị phòng hộ. Dùng quyền chọn hoặc hợp đồng tương lai để phòng rủi ro tăng lãi suất, tránh bị “cháy” tài khoản khi giá sập mạnh.
Ba là chú ý tuân thủ. Giao dịch lớn thì cứ báo cáo cho đúng, tránh mấy sàn không uy tín, tiền về tay mới là của mình.

Đợt biến động do các chính sách trái ngược của ngân hàng trung ương lần này, cơ hội và rủi ro đều rất lớn. Cắt giảm lãi suất là thời điểm vàng, còn tăng lãi suất là điểm rủi ro, căn đúng nhịp mới có ăn.