Cục diện cung cấp lithium toàn cầu sẽ thay đổi lớn vào năm 2025: Ai đang nắm giữ mạch sống của pin EV?

Giá lithium năm 2024 giảm 22%, nhưng đây có thể là một tín hiệu. Sản lượng lithium toàn cầu đã tăng vọt lên 2,4 triệu tấn vào năm ngoái, tăng mạnh so với 2,04 triệu tấn của năm 2023, nhưng thị trường vẫn đang tiêu hóa sự thặng dư. Câu chuyện thực sự nằm ở đây:

Tam Quốc Đỉnh Lập + Hắc Mã Đột Khởi

Úc vẫn giữ vị trí số 1, sản xuất 880.000 tấn (mặc dù giảm 4% so với năm trước), nhưng lưu ý - lithium của họ chủ yếu xuất khẩu sang Trung Quốc dưới dạng quặng thô. Chile đứng thứ hai với 490.000 tấn, sử dụng công nghệ khai thác lithium từ hồ muối, có hàm lượng kỹ thuật cao hơn. Trung Quốc đứng thứ ba với 410.000 tấn, tăng trưởng 15%.

Điều nổi bật nhất là Zimbabwe, sản lượng tăng vọt 47% lên 220.000 tấn chỉ trong một năm, từ 800 tấn vào năm 2022. Doanh nghiệp Trung Quốc đang tìm kiếm mỏ ở đó, thực sự có cơ hội.

Biến động bên cung đang hình thành

Sản lượng của Argentina tăng gấp đôi lên 18.000 tấn, Rio Tinto chi 2,5 tỷ USD để mở rộng sản xuất tại địa phương, dự kiến đến năm 2028 sẽ đạt 60.000 tấn/năm. Brazil tăng gấp đôi lên 10.000 tấn, BYD đã bắt đầu mua mỏ. Mặc dù sản lượng của Canada nhỏ (4.300 tấn) nhưng chính phủ đã đầu tư 1,4 tỷ CAD để xây dựng cơ sở hạ tầng, chuỗi cung ứng pin đứng số 1 thế giới.

Dữ liệu cốt lõi

• Nhu cầu lithium toàn cầu vào năm 2025 sẽ tăng hơn 30% (chủ yếu đến từ EV và lưu trữ)
• Đến năm 2030 cần 1500 nhà máy pin + 1160 tỷ đô la đầu tư
• Từ 840.000 tấn thặng dư cần thu hẹp xuống còn 330.000 tấn, then chốt là nhìn vào doanh số xe điện của Trung Quốc.

Rủi ro địa chính trị không nhỏ

Trung Quốc vẫn là ông lớn trong lĩnh vực pin lithium (sản lượng toàn cầu chiếm hơn 2/3), nhưng Mỹ/ EU đang đuổi theo rất nhanh. Hiện tại ExxonMobil đang đàm phán về mỏ lithium ở Chile, tín hiệu cho thấy các công ty dầu khí đang chuyển hướng sang kim loại pin rất rõ ràng. Điều quan trọng là Mỹ đánh thuế đối với EV của Trung Quốc, điều này sẽ ảnh hưởng như thế nào đến chuỗi cung ứng?

Gợi ý đầu tư

1. Mỏ lithium Úc ổn định nhưng đã đến trần.
2. Argentina/Zimbabwe bùng nổ công suất mới là sự gia tăng
3. Chuỗi cung ứng địa phương Bắc Mỹ trở thành chiến trường mới
4. Công nghệ khai thác lithium trực tiếp (DLE) sẽ thắng.

Lithium không thiếu, cái thiếu là chuỗi cung ứng địa chính trị ổn định và công nghệ khai thác hiệu quả cao. Cuộc chiến giành khoáng sản lithium vào năm 2025, về bản chất, là cuộc tranh giành quyền kiểm soát chuỗi ngành công nghiệp EV.