Chuyển tiếp Tiêu đề Gốc: Thị trường Tiền điện tử không còn thưởng cho những người giữ lâu hơn?

Một lần nọ, cụm từ của Changpeng Zhao “Nếu bạn không thể hodl, bạn sẽ không giàu” được coi là quy tắc vàng của việc đầu tư tiền điện tử, lan truyền rộng rãi trong ngành. Mua, giữ và giữ chặt, sau đó bán khi lợi nhuận lớn để có lợi nhuận khổng lồ. Khái niệm HODL đã từng rất phổ biến trong ngành.

Một số công ty đầu tư, thông qua nghiên cứu sâu và đánh cược chiến lược, đã đạt được lợi nhuận phi thường. Ví dụ, First.VIP đã kiếm hàng trăm hoặc thậm chí hàng nghìn lần lợi nhuận trong chu kỳ trước với MATIC và AAVE. Những câu chuyện về sự giàu có huyền thoại như vậy đã khiến nhiều nhà đầu tư bán lẻ tin tưởng mạnh mẽ vào sức mạnh của bàn tay kim cương. Tuy nhiên, trong khi tư duy đầu tư này có thể đã thành công trong chu kỳ trước, nhưng dường như đã mất sự ưa chuộng trong chu kỳ hiện tại - đặc biệt là đối với những người nắm giữ lượng lớn altcoins.

Dưới chu kỳ bốn năm, cấu trúc thị trường đã trải qua những thay đổi đáng kể. Nếu bạn không thể điều chỉnh phong cách của mình kịp thời, bạn sẽ thường xuyên đối mặt với nguy cơ đứng gác trên đỉnh núi. Liệu thị trường thực sự không còn thưởng cho những người chơi kim cương?

1. Memes và AI trở thành chủ đề chính, Thời kỳ tăng trưởng thị trường rộng đã kết thúc

Trong các chu kỳ trước đây của thị trường tiền điện tử, lợi nhuận chung thường đạt đến đỉnh điểm nửa năm sau khi BTC giảm một nửa. Các quỹ thị trường được thu thập từ Bitcoin, sau đó bắt đầu lan sang Ethereum sau khi đạt đến một mức nhất định, và sau đó chảy vào các altcoin chính thống. Cuối cùng, các altcoin vốn hóa thị trường nhỏ và meme coin đã hỗn loạn, và một chu kỳ thị trường tăng trưởng điển hình đã kết thúc.

Trong chu kỳ này, làn sóng tăng đầu tiên đã được đẩy lên trước nhờ các sự kiện tích cực của Bitcoin spot ETF. Sau khi BTC đón nhận khoảnh khắc nổi bật riêng của mình, thị trường mã hóa im lặng trong một thời gian dài. Sự tăng trưởng trong quý 4 năm 2024, mà cuối cùng chúng ta đã chờ đợi, lại hóa ra khá ngắn ngủi.

Nếu bạn chấp nhận các tài sản phổ biến như Bitcoin, SOL và Dogecoin sớm hơn trong chu kỳ này cho đến bây giờ, lợi nhuận từ Diamond Hands là rất ấn tượng. Nhưng nếu altcoin bạn chọn không được thị trường đón nhận, chẳng hạn như re-staking, dòng chữ, trò chơi, NFT và các lĩnh vực khác, thì việc trả lại sách rất có thể sẽ “khủng khiếp”.

Gần đây, Binance, bị thị trường chỉ trích, đã tung ra các đồng tiền mới. Thường đạt đỉnh điểm khi ra mắt, sau đó tiếp tục giảm. Các dự án có chất lượng và sự phổ biến tốt hơn có thể trải qua giai đoạn tăng trưởng, trong khi các dự án không phổ biến và không có ích nhưng vẫn được mở khóa sẽ thấy lệnh mua yếu đi và tiếp tục đạt đến mức thấp kỷ lục mới. Nếu người chơi kim cương không may chọn một đồng tiền không được ưa chuộng trên một nền tảng không được ưa chuộng và từ chối bán nó, anh ta sẽ gánh chịu những thiệt hại khổng lồ.

Ngoài ra, so với DeFi và NFT, những thứ khá phổ biến trong chu kỳ trước, chu kỳ này chưa thấy bất kỳ sự đột phá nào ngoài chu kỳ có thể cạnh tranh với chúng. Các quỹ thị trường đã đình trệ trong Bitcoin, các đồng tiền meme và khái niệm AI trong một thời gian dài.

Biểu đồ dưới đây rõ ràng cho thấy giá trị thị trường của Bitcoin đã giảm mạnh cả trong năm 2017 và 2021. Điều này là do sự tăng trưởng chung của altcoins. Đến năm 2023, tỷ lệ vốn hóa thị trường của Bitcoin bắt đầu tăng lên, từ 38% lên đến thậm chí vượt qua 60%. Trái lại, Ethereum gặp nhiều khó khăn do nhiều yếu tố, và tỷ lệ giá trị thị trường của nó đã giảm từ đầu năm 2023.

Lịch sử cho thấy, khi độ ảnh hưởng của Bitcoin tăng lên, việc có một ‘mùa altcoin’ sẽ trở nên khó khăn.

Hôm nay, thị trường dường như chỉ thưởng cho những người nắm giữ Bitcoin và một số tài sản nhất định - khẳng định thêm rằng chỉ có những người kiên nhẫn và đầu tư đúng mới thành công.

2. Tiền điện tử phổ biến dưới hiệu suất kỳ vọng

Độ khó của thị trường altcoin trong chu kỳ này khác biệt rất nhiều so với chu kỳ trước. Lấy các dự án Layer 1 (L1) từ chu kỳ trước làm ví dụ, nếu được đo từ điểm thấp nhất sau khi niêm yết trên Binance, DOT đã đạt được mức sinh lợi tối đa hơn 20 lần, NEAR gần 40 lần, AVAX hơn 40 lần và SOL đến 250 lần đáng kinh ngạc. Ngay cả trong lĩnh vực DeFi, UNI cũng mang lại lợi nhuận vượt quá 20 lần, chứng tỏ hiệu ứng giàu có mạnh mẽ trong ngành này.

Tuy nhiên, đáng lưu ý rằng tất cả những token có lợi nhuận cao này cuối cùng đều giảm về mức giá thấp nhất của họ trong vòng sáu tháng đến một năm sau khi đạt đỉnh lịch sử.

Trong chu kỳ hiện tại, trong số các dự án cơ sở hạ tầng L1, chỉ có SOL và SUI cho thấy hiệu suất tương đối tốt, trong khi phần còn lại là không ấn tượng. Trong số các dự án Lớp 2 (L2), OP ghi nhận lợi nhuận cao nhất là 10x, trong khi ARB đạt đỉnh chỉ 3x. Tuy nhiên, cả hai mã thông báo đã giảm trở lại phạm vi giá dưới cùng của chúng trong vòng năm tháng sau khi đạt mức cao mới. Ví dụ, ARB đã giảm từ mức cao nhất mọi thời đại là 2,42 đô la xuống mức thấp lịch sử là 0,34 đô la.

Một số dự án được vốn VC săn đón đã thực hiện kém. Lợi nhuận của EIGEN lên đến 2 lần hiện đã đạt mức thấp kỷ lục. Sau khi staking ETHFI và RENZO ngay cả sau khi được niêm yết trên Binance, họ bắt đầu một mô hình thấp mới. Lợi nhuận tối đa 2x của IO cũng đã đạt mức thấp kỷ lục.

Sau khi ngày càng có nhiều nhà đầu tư không còn muốn mua các đồng VC với giá trị cao, sự tham gia của thị trường trong các dự án mới và cũ đã đạt đến mức giảm giá.

Ngoài ra, dữ liệu từ CoinMarketCap và CoinGecko cho thấy số lượng altcoins (trừ các đồng tiền meme với vốn hóa thị trường thấp) hiện đã vượt quá con số 20,000, tương đương 2-3 lần so với con số trong năm 2021. Với quá nhiều token trên thị trường và sự thống trị ngày càng tăng của các đồng tiền meme, các altcoins chính thống đã mất sự chú ý của nhà đầu tư, dẫn đến lợi nhuận nhỏ hơn trên toàn bộ.

3. Thị trường MEME nhanh và gay cấn

Trong những chu kỳ trước, các token được hậu thuẫn bởi các quỹ rủi ro vốn đầu tư (VC) đã được săn đón rất nhiều, nhưng chúng không còn giữ được sức hút như trước nữa. Khi các nhà giao dịch gặp khó khăn trong việc tìm kiếm cơ hội lợi nhuận đáng kể trên các sàn giao dịch tập trung (CEXs), nhiều người đã chuyển sang giao dịch trên chuỗi để tìm kiếm cơ hội giàu có mới.

Sự bùng nổ của đồng tiền điện tử dựa trên Solana đã làm mưa làm gió trong ngành công nghiệp. Không thể chối cãi rằng các token như WIF, BOME và TRUMP ban đầu đã tạo ra sự hưng phấn lớn và lợi nhuận đáng kể, thu hút sự chú ý của thị trường rộng rãi. Tuy nhiên, nếu bạn giữ những tài sản này mà không rút lợi nhuận, lợi nhuận chưa thực hiện của bạn có thể giảm đáng kể một số lần.

WIF đã tăng lên tới khoảng 4,8 đô la kể từ khi được niêm yết trên Binance, và hiện giờ đã giảm xuống còn 0,8 đô la. BOME đã đạt đến mức tối đa 0,029 đô la kể từ khi được niêm yết trên Binance, và giờ đang được định giá ở mức 0,002 đô la. Mặc dù TRUMP đã mang lại hiệu ứng tài sản cho một số người chơi trên chuỗi, nếu bạn không chọn lấy lợi nhuận và rời thị trường ở đỉnh 70 đô la, thì TRUMP sẽ giảm xuống còn tối thiểu 16 đô la chỉ trong khoảng một tuần.

Mặc dù tiền điện tử MEME có vẻ là một sân chơi công bằng, nhưng nó đi kèm với khó khăn cao và biến động cực kỳ mạnh. Sự tăng và giảm của các mã thông báo đang trở nên nhanh chóng hơn, và những người giao dịch chậm có thể nhanh chóng bị mắc kẹt trong mức lỗ nặng nề.

Lấy ví dụ về GOAT làm ví dụ, vào ngày 23 tháng 10 năm 2024, nhà giao dịch Nachi tweet rằng “đã có được 4% tổng cung cấp của GOAT. Đây sẽ là giao dịch tốt nhất của chu kỳ này.” Lúc đó, giá của đồng tiền GOAT ở mức khoảng 0,5 đô la. Vào ngày 12 tháng 12, Nachi vẫn tuyên bố rằng anh ấy nắm giữ GOAT, và giá của GOAT lúc này là 0,84 đô la Mỹ. Kể từ đó, tình hình đã lao dốc, trước tiên bị ACT cướp mất ánh sáng, và sau đó lại bị các đại lý AI như VIRTUAL cướp mất. Giá của đồng tiền một lần rớt xuống dưới 0,1 đô la, và giá cao nhất trong lịch sử của GOAT một lần lên tới 1,37 đô la.

Lấy ví dụ về Moonshot, nổi tiếng với đồng tiền meme của mình, Foresight News đã chọn các token được liệt kê trên nền tảng Moonshot từ tháng 11 năm 2024 đến tháng 1 năm 2025 làm mẫu nghiên cứu. Trong số 116 token được liệt kê, chỉ có 17 token có giá hiện tại cao hơn giá được liệt kê, chiếm ít hơn 15%. Phần lớn các dự án hiện đang trong xu hướng giảm, với hơn 85% dự án giảm giá.

Dữ liệu lạnh lẽo và khắc nghiệt là lời nhắc nhở rõ ràng rằng không dễ dàng để chọn mục tiêu tốt và rời thị trường với lợi nhuận cao với chi phí thấp. Điều bình thường là MEME giảm hơn 80% hoặc thậm chí trở về mức không.

Thị trường MEME tốc độ cao, cường độ cao cũng đã tác động đến các altcoin có tính thanh khoản vốn đã yếu. Nhiều mã thông báo cường điệu thấp, được định giá quá cao với những câu chuyện nghèo nàn – đặc biệt là những mã được niêm yết trên các sàn giao dịch tập trung – hiện đang phải đối mặt với “những khoảnh khắc đen tối nhất” của họ.

4. Bạn nên làm gì?

Nhìn vào xu hướng thị trường dài hạn, yêu cầu để trở thành một nhà đầu tư kim cương ngày càng trở nên khắt khe hơn. Trước hết, bạn cần tiếp cận tâm lý thị trường và xác định phạm vi lấy lời ở đỉnh. Nếu bạn mắc sai lầm khi giữ và không bán ra, tất cả lợi nhuận có thể bị xóa sổ cuối cùng. Thứ hai, bạn cần lựa chọn mục tiêu một cách cẩn thận, và rất cẩn trọng về những mục tiêu xứng đáng với tư duy kim cương. Nếu bạn chọn lầm cốt truyện hoặc tài sản, ngay cả khi thị trường tăng trở lại, bạn có thể bỏ lỡ hoàn toàn.

Nói chung, đừng là một nhà đầu tư có tay kim cương trong các đồng tiền meme.

Việc rút lợi nhuận đúng lúc cũng là một trong những cách tốt hơn để nâng cao chất lượng cuộc sống của bạn. Việc giảm số lượng tiền mặt giúp giảm áp lực đối với danh mục đầu tư, đảm bảo rằng nếu có sự điều chỉnh giá lớn xảy ra, bạn vẫn có vốn sẵn có để tận dụng cơ hội trong tương lai.

Miễn trừ trách nhiệm:

1. Bài viết này được tái bản từ [Foresightnews]. Chuyển tiếp Tiêu đề Gốc: Thị trường tiền điện tử không còn thưởng cho những người kiên nhẫn? Bản quyền thuộc về tác giả gốc [1912212.eth, Foresight News]. Nếu bạn có bất kỳ ý kiến ​​nào về việc tái bản, vui lòng liên hệ Đội ngũ Gate Learn, đội ngũ sẽ xử lý nhanh chóng theo các quy trình liên quan.
2. Miễn trách nhiệm về trách nhiệm: Các quan điểm và ý kiến được thể hiện trong bài viết này chỉ đại diện cho quan điểm cá nhân của tác giả và không đại diện cho bất kỳ lời khuyên đầu tư nào.
3. Các phiên bản ngôn ngữ khác của bài viết được dịch bởi đội ngũ học viên của gate. Trừ khi có quy định khác, bài viết đã được dịch có thể không được sao chép, phân phối hoặc đạo văn.