Що таке контракти опціону?

Опціони - це тип фінансового похідного, який дозволяє покупцеві мати право, але не зобов'язання, купувати або продавати певний актив за узгодженою ціною у майбутньому в певний час. Цей інструмент відіграє ключову роль у керуванні ризиками, інвестиційних стратегіях та розподілі активів. За допомогою опціонів інвестори можуть гнучко реагувати на коливання ринку, досягати вищих інвестиційних доходів або забезпечувати себе від ризиків.

Примітивні типи

Опціони на виклик

Кол-опціон дозволяє покупцеві право купити базовий актив за погодженою ціною протягом певного періоду часу. Якщо інвестор очікує, що ціна базового активу зросте, вони можуть купити кол-опціон, щоб забезпечити майбутню ціну покупки.

Опціон на продаж

Опціони на продаж надають покупцю право продати базовий актив за попередньо визначеною ціною протягом певного періоду часу. Якщо інвестор передбачає падіння ціни базового активу, він може придбати опціони на продаж, щоб захистити вартість своїх активів або отримати прибуток від падіння ціни.

Ключові елементи

1. Базовий актив

Базовий актив - це базовий актив, що бере участь у контракті опціону, яким можуть бути акції, індекси, товари, валюта тощо.

2. Ціна виконання

Ціна виконання є ціною, за якою покупець опціону купує або продає базовий актив при виконанні опціону.

3. Дата закінчення

Дата закінчення - це дійсний період контракту на опціони, після якого опціон закінчиться.

4. Преміум

Премія - це ціна, яку платить покупець, щоб отримати опціон, і це також дохід, отриманий продавцем.

Основні функції та застосування

1. Інвестиційна стратегія

Опціони можуть бути використані для реалізації різноманітних інвестиційних стратегій, таких як арбітраж, хеджування та спекуляція. Інвестори можуть гнучко використовувати кол-опціони та пут-опціони для побудови стратегій на основі ринкових очікувань, тим самим підвищуючи інвестиційний дохід.

2. Управління ризиками

Опціони є ефективним інструментом управління ризиками. Купуючи опціони, інвестори можуть зафіксувати майбутні ціни купівлі або продажу, тим самим зменшуючи вплив ринкової волатильності на вартість активів. Наприклад, інвестори, що володіють акціями, можуть купити пут-опціони для захисту від ризику падіння ціни акцій.

3. Підвищений прибуток

Продаж опціонів - це поширена стратегія збільшення доходів, і інвестори можуть збирати премії, продавши опціони на виклик або опціони на продаж, щоб збільшити потік готівки своїх інвестиційних портфелів.

Переваги та ризики

Переваги

• Гнучкість: Опціони надають різноманітні торгові стратегії, які підходять для різних очікувань ринку та інвестиційних цілей.
• Ефект левериджу: Торгівля опціонами дозволяє інвесторам контролювати більшу вартість активів з меншим капіталом, покращуючи ефективність використання капіталу.
• Контроль ризику: Опціони можуть бути використані для забезпечення ризиків інших інвестицій та зменшення загального ризику портфеля.

Ризик

• Втрата премії опціону: Якщо опціон не приносить прибутку до закінчення терміну, покупець втратить всю премію.
• Ринковий ризик: Різкі коливання ринкових цін можуть призвести до швидких змін вартості опціонів, збільшуючи інвестиційний ризик.
• Часове знецінення: При наближенні дати закінчення, часова вартість опціонів поступово зменшується, що може негативно вплинути на ціну опціонів.

Загальні стратегії торгівлі опціонами

Успішні трейдери опціонів зазвичай мають різноманітні торгівельні стратегії і можуть гнучко застосовувати їх в залежності від ринкових умов. Ось кілька загальноприйнятих стратегій торгівлі контрактами опціонів:

1. Стратегія <<бик>>: Це бикова стратегія, яка підходить для помірних ринкових тенденцій вгору, шляхом одночасного придбання опціону на поклик з нижньою ціновою ​​вказівкою та продажу опціону на поклик з вищою ціновою вказівкою. Ця стратегія може зменшити витрати, але також обмежує максимальний прибуток.
2. Стратегія поширення ведмежого ринку: Це ведмежа стратегія, на відміну від бикового поширення, яке передбачає покупку опціону на покликання за вищою ціною виконання та продаж опціону на покликання за нижчою ціною виконання. Ця стратегія підходить для передбачення помірного спаду на ринку.
3. Стратегія бабочки: Це нейтральна стратегія, яка підходить для ситуацій, коли очікується низька волатильність ринку. Вона передбачає одночасне купівлю опціону з нижчою ціною виконання та опціону з вищою ціною виконання, а також продаж двох опціонів з проміжними цінами виконання. Коли ринок залишається стабільним, ця стратегія може забезпечити максимальний прибуток.
4. Стратедия Straddle: Це стратегія волатильності, яка підходить для ринків, які очікують значної волатильності, але з невизначеним напрямком. Шляхом одночасного купівлі кол-опціонів та продажу опціонів з однаковою ціною виконання, ця стратегія може бути прибутковою, коли ринок різко піднімається або падає, але вартість також відносно висока.
5. Стратегія календарного спреду: Ця стратегія передбачає одночасне купівлю й продаж опціонів з різними датами закінчення. Наприклад, продаж опціонів з найближчими датами закінчення, а також купівлю опціонів з більш тривалими датами закінчення. Ця стратегія може отримати прибуток від розпаду часової вартості.

При використанні цих стратегій зазвичай роблять гнучкі корективи залежно від ринкових умов та особистих ризикових уподобань. Наприклад, при використанні бикової розподіленої стратегії, якщо ринок піднімається більш, ніж очікувалося, вони можуть розглянути можливість закриття позицій раніше з метою отримання прибутку або коригування на більш агресивну стратегію, одночасно тісно контролюючи підсвідому волатильність опціонів та використовуючи зміни волатильності для оптимізації своїх торгових стратегій.

Приклад опціонів на Bitcoin

Припускаючи, що інвестор Сяо Мін очікує, що ціна біткоїна (BTC) підніметься в наступному місяці, а поточна ринкова ціна біткоїна становить 25 000 доларів. Сяо Мін придбав опціон на покликання біткоїна з ціною виклику 26 000 доларів і терміном дії через місяць, заплативши премію у розмірі 500 доларів.

Сценарій 1: Ціна на Bitcoin піднімається до $ 30,000. Сяомін може купити Bitcoin за ціною $ 26,000 і продати його за ринковою ціною $ 30,000, заробивши прибуток в розмірі $ 4,000 ($ 30,000 - $ 26,000 - $ 500 = $ 3,500, чистий прибуток після вирахування опціонної премії).

Сценарій 2: За ціною Bitcoin, що залишається нижче $25,000, Сяомін не використовує опціони і лише втрачає сплачений $500 преміум.

Цей приклад демонструє характеристики опційної торгівлі, де інвестори можуть використовувати опції для фіксації можливих прибутків, обмежуючи збитки в межах премій. В активах зі значними коливаннями цін, таких як Bitcoin, опції стають потужним інструментом для зменшення ризиків або спекуляції.

Приєднуйтесь до торгівлі опціонами на Gate.io зараз:https://www.gate.io/options/BTC_USDT

Опціони

Опціони - це потужні фінансові інструменти, які надають інвесторам гнучкі торгові стратегії та інструменти управління ризиками. Розуміючи повністю основні концепції та застосування опціонів, інвестори можуть більш ефективно використовувати цей інструмент для досягнення інвестиційних цілей. Торгівля опціонами також пов'язана з певними ризиками, тому слід бути обережним при торгівлі опціонами та вибрати відповідні стратегії на основі власної рівня прийняття ризику.