如何使用现货杠杆?
杠杆交易是一种放大现货盈亏的交易方式，用户只需提供保证金，就可以用数倍于保证金的资产进行交易，但在获得高收益的同时也须承担仓位强平清算的风险。前言
无论是在传统金融还是加密市场，您一定都曾听过有人用微不足道的的本金发家致富、赚取庞大收益的故事，但也不乏许多人甚至是著名机构，因为交易资金管理不当而倾家荡产的故事。他们的共通点在于交易或是投资时使用了杠杆，因此能在行情如预期方向变化时获得数倍的收益，但也会在趋势相反时承担更大幅度的亏损。
如果您在交易市场中已经有过一段时间的参与经验，那您很可能听过“杠杆交易”或是“保证金交易”这类型的术语。它们与一般人熟知的现货交易最大的不同在于，现货交易是买卖双方一手交钱一手交货，完全交割互不相欠；但杠杆交易（保证金交易）允许买方或是卖方以数倍于自身持有的资产进行买入或卖出，虽然承担了一部分必须归还的负债，但也争取到获得更高收益的机会。
杠杆交易对于许多不同金融市场中的交易者和投资人来说非常重要，适当地利用杠杆交易，不仅能有效提升资金的使用效率，放大投资的报酬收益，还可以在不确定的行情中规避风险。然而若使用不当，杠杆交易也可能让交易者遭遇巨大的损失，了解杠杆交易的原理和利弊，能够帮您更灵活地运用资金，并创造出更多元的投资与交易策略。
什么是杠杆交易
杠杆交易，又被称作保证金交易，是一种通过借入资金使交易者能够使用更大仓位进行买卖的一种交易方式。借款资金的提供方通常是交易者使用的平台，或是通过平台匹所配到的其他用户。
杠杆交易中使用到的不仅是用户个人的资产，也包含交易平台或是其他用户提供的资产，因此会产生财务杠杆的效果。若您的帐户中只有 100 美元，通过杠杆交易您可以使用 300 美元甚至是 1000 美元来进行交易。
由于杠杆交易会动用他人的资金，为了避免平台或是其他用户蒙受亏损，杠杆交易的用户必须提供保证金，以作为意外发生时偿还欠款的担保。若杠杆交易者投资失利使保证金可能有无法弥补亏损的风险时，用户必须追加保证金，否则将会面临清算，由平台强制卖出持有仓位并将保证金没收以归还欠款。
杠杆交易的用户若是向交易平台或其他用户借钱投资，就必须定期支付利息。但由于杠杆交易允许人们操作更多的资金，因此可以放大交易的结果，使交易者能够在成功的交易中获取更高的利润。
杠杆交易如何运作
杠杆交易是通过抵押自有资产作为保证金，借入数倍于担保的资金进行交易，达到以小搏大、四两拨千金的效果，杠杆交易的流程基本上包含了以下四个步骤：
划转保证金
进行借款
交易买卖
归还借款
举例来说，现在比特币的市场价格为 2 万美元，用户小明非常看好比特币一个月后的价格表现，希望趁上涨前买入做多，等到更高的价格再卖出获利。小明确认目前自己的帐户余额有 2000 美元，如果是现货交易的话，只能买入 0.1 枚比特币，就算一个月后比特币的价格变成两倍来到 4 万美元，现货交易买入 0.1 枚比特币再卖出，最终获利也只有 2000 美元。
为了争取更高的回报，小明决定使用杠杆交易。首先他将 2000 美元划转至杠杆帐户作为保证金，随后又从借贷市场中再借入了 18000 美元，相当于使用 10 倍杠杆，借款期限为 30 天，每日利息是 0.02%，并用自己的 2000 美元和借来的 18000 美元购买了 1 枚比特币。
25 天之后，比特币的价格确实如小明预料般连续上涨变成 4 万美元，此时小明将先前买入的 1 枚比特币卖出，在归还 18000 美元的借款和 90 美元利息后，小明还剩下 21910 美元，扣除掉本金 2000 美元，此次交易小明的获利是 19910 美元，相比于没有杠杆的现货交易来说，杠杆交易的获利金额几乎是原本的 10 倍。
但杠杆交易放大的收益倍数与风险是成正比的，如果小明使用 2000 美元作为保证金，以 2 万美元的价格买入 1 枚比特币后，比特币没有上涨反而是下跌至 18000 美元时，小明的持仓亏损为 2000 美元。为了避免比特币价格继续下跌但小明无力偿还欠款，此时交易平台会强制卖出小明的比特币持仓，并将保证金没收以避免资金提供方的亏损。
尽管比特币的价格仅下跌了 10%，但因为小明帐户的保证金额度已不足以弥补仓位价值损失，因此遭到了平台清算而损失了 100% 的本金。若当初小明不贪心，只用 2000 美元购买 0.1 枚比特币现货，价格下跌后卖出的亏损也只有 200 美元，仅占了当初投资金额的 10%，由此可知杠杆交易不只放大了收益，在亏损时也会让用户的损失倍增。
杠杆交易名词解释
在 Gate.io 平台上可以很方便地进行杠杆交易，用户不仅可以做多也能做空，上涨下跌都可以通过杠杆交易获取利润。在您开始杠杆交易前，了解以下这些常见的术语，能够帮助您更佳了解杠杆交易的原理和伴随之风险。
杠杆
杠杆是指您从交易所平台或其他用户借入的资金。相对于提供的保证金的比值，若您划转 100 美元至杠杆帐户后，仅使用了 50 美元买入现货做多，实际上您仍然是使用自己的个人资产，没有借款，因此视同现货交易。
然而若使用了 300 美元买入现货做多，您除了杠杆帐户中的 100 美元外，也从市场上借入了 200 美元，除了要支付利息外，若因市场价格变化导致借款有无法偿还的疑虑时，平台将强制用户平仓并归还欠款。
保证金
保证金是用户进行杠杆交易时对于偿还借款所做出的承诺担保。若保证金价值不足以弥补交易亏损时，会变成资不抵债，因此当用户的杠杆仓位风险过高时，平台会清算平仓以保护借款人权益，若用户想要继续持有仓位则必须追加保证金，或是自行减仓还款以降低风险。
逐仓杠杆 vs 全仓杠杆
依据保证金是否与其他杠杆交易的仓位独立，可以区分成逐仓杠杆和全仓杠杆这两种交易模式。 Gate.io 平台默认的是逐仓杠杆，用户在进行杠杆交易前需要将保证金划转至各个交易对的逐仓杠杆帐户中，不同的帐户之间保证金独立且盈亏互不影响。
比如，若用户打算使用逐仓杠杆交易 BTC 和 ETH 这两个币种，必须将保证金分别划转入 BTC 和 ETH 的逐仓杠杆帐户。如果 ETH 的仓位因为保证金不足而爆仓时，并不会连带造成 BTC 的仓位爆仓。由于风险可控所以比较适合新手，但同时交易多个币种时保证金管理会比较麻烦，且资金利用率较低。
全仓杠杆采用共同保证金模式，用户在交易前只需将保证金划转至全仓杠杆帐户中即可，且持有仓位的未实现获利也可以直接作为另一个交易对的保证金来使用，因此不同仓位的盈亏会连动影响。
比如，若用户打算使用全仓杠杆交易 BTC 和 ETH 这两个币种，只要将保证金划转入全仓杠杆帐户后，就可以同时开立 BTC 和 ETH 的仓位。此时 BTC 和 ETH 的仓位价值互为彼此保证金的一部分，因此若 ETH 的仓位爆仓时，会连带造成 BTC 的仓位遭到清算。
全仓杠杆在多币种交易时操作方便且资金利用率较高，但风险敞口会扩大至整个全仓杠杆帐户余额，一笔失败的交易就可能使资产归零，因此适合机构或有丰富经验的交易者使用。
基础货币（Base currency）
基础货币是指加密货币市场中人们进行买卖的对象资产，又称为交易货币，以 BTC/USDT 交易对为例，BTC 就是基础货币。加密货币市场的报价，都是以 1 单位的基础货币可以兑换成多少单位的计价货币来表示。
计价货币（Quote currency）
计价货币可以显示基础货币的价格，让人们在比较不同的基础货币时可以有一致的参考标准，又可称为结算货币、目标货币或是相对货币（Counter currency）。以 BTC/USDT 交易对为例，USDT 就是计价货币。加密货币市场的报价，显示的是需要花费多少计价货币，才可兑换成 1 枚基础货币。
做多
进行杠杆交易时，借出计价货币，兑换成基础货币就是做多。以 BTC/USDT 交易对为例，若用户判断 BTC 价格会上涨，可以借出 USDT 兑换成 BTC 做多，并在 BTC 价格上涨后兑换回 USDT 赚取差价。
借款和还款的货币种类是一致的，因此用户如果借款 100 USDT 兑换成 BTC 做多，还款时只需要归还 100 USDT 再加上利息，剩下获利的部分则自行保留。
做空
进行杠杆交易时，借出基础货币，兑换成计价货币就是做空。以 BTC/USDT 交易对为例，若用户判断 BTC 价格会下跌，可以借出 BTC 兑换成 USDT 做空，并在 BTC 价格下跌后兑换回 BTC 赚取差价。
借款和还款的货币种类是一致的，因此用户如果借款 1 BTC 兑换成 USDT 做空，还款时只需要归还 1 BTC 再加上利息，剩下获利的部分则自行保留。
可用资产
杠杆账户内用户可用于下单的币，包括转入和借入的部分。
可借资产
指使用转入资产作为保证金，可以通过杠杆账户借入的加密货币价值。可借资产总量会受交易对、逐仓杠杆、全仓杠杆、借贷市场资金池的影响而有所差异。
在 Gate.io 平台上，全仓杠杆的可借资产为保证金价值的 3 倍（3X），而逐仓杠杆的可借资产为保证金价值的 3 倍、5 倍、10 倍（3X、5X、10X），视交易对及市场深度而决定。
由于杠杆交易的借入资产是来自借贷市场，当大量用户借款时会造成资金池流动性不足，即使保证金够多也可能发生无法继续借入的情形。
已借入资产
使用转入资产作为保证金，通过杠杆账户已经借入的加密货币。
冻结资产
杠杆账户内用户不可再用于下单的加密货币，一般是指位于“当前委托”的订单列表中，用户因为挂了限价单而被平台锁定的部分。
风险率
是 Gate.io 平台用于评估杠杆帐户爆仓风险的指标，表示杠杆帐户总资产与借入资产的比例。
风险率 = 资产总值 / 负债总值 = 资产总值 /（已借入资产 + 未归还利息）
风险率的数值越大，表示借入资产比例越低，持有仓位越不容易爆仓。若完全没有借款则负债为零，视同为现货交易，风险率的数值为无限大。
相反地，风险率的数值越小，表示借入资产比例越高，持有仓位越有可能爆仓。若风险率数值接近 1，表示资产总值几乎与负债总值相等，为了避免杠杆交易用户资不抵债的情况发生，平台会将用户仓位清算以偿还借款。此外，风险率的数值过低时，用户能执行的操作将会受到不同限制。
爆仓
也叫强制平仓，当杠杆账户的风险率 < 110% 时，系统会执行清算，使用该帐户内的所有资产（持有仓位 + 保证金）去偿还借币债务。
预计平仓价
按照风险率 110% 推算出的价格，表示价格到此数值时将触发爆仓。目前 3~5 倍杠杆的交易对在风险率低于 110% 时会执行强制平仓清算，而 10 倍杠杆的交易对在风险率低于 105% 时会执行强制平仓清算。
杠杆交易的用途
什么情况适合使用杠杆交易，而非单纯的现货交易呢？通常来说，杠杆交易主要有以下几个应用场景：
做空
现货交易是不能做空的，若您今天认为 BTC 的价格太高，除非您原本就持有 BTC 现货，或是使用期货合约（永续、交割）这类型的金融衍生品工具，否则用户无法做空未持有的加密货币。
通过现货杠杆交易，用户可以抵押资产作为保证金从平台或其他用户借入现货卖出，待价格下跌后再买回还款，利用做空加密货币来赚取利润。
获得更高报酬
杠杆交易让用户可以借取资金，从而获取更高的购买力，使现货交易的盈亏结果放大。在低波动市场（如国际外汇市场）中常会使用杠杆交易，因为不同国家货币间的每日汇率变化经常都小于 0.5%，如果不使用杠杆，即使行情预判正确获利也相当有限，且等待交易机会出现的时间成本会过高。
但在加密货币这样的高波动市场中，杠杆交易则常被投机的交易者用来作为快速致富的工具，使原本涨跌幅就已经很剧烈的加密货币产生加乘效果，以小资金搏取百倍收益。
对冲风险
专业投资者或机构也能利用现货杠杆交易来进行风险对冲。现货杠杆交易的核心理念在于有借必有还，资金提供方（平台或是其他用户）不承担借款人交易失败导致借出币种数量减少的风险，且借款人还需要另外支付利息。
相对地，只要借款人具备一定还款能力，就可以通过杠杆交易在有利的价格借钱大量买入或卖出，以规避价格波动的风险或是锁定利润。比如，若您持有 BTC 矿机，或是运营多个 ETH 质押节点，可能因加密货币的价格下跌而导致收益减少甚至亏损。此时可以使用现货杠杆交易做空 BTC 或 ETH，在价格下跌前先行卖出兑现未来的收益，之后再归还借款。
套利交易
套利交易是一种低风险的交易策略，利用不同市场的价格差异来获利。您如果发现比特币在 A 交易所与 B 交易所间的价格不同，您可以从价格较低的交易所买入，并在价格较高的交易所卖出。
现货杠杆交易也能用于期货套利交易，当期货市场价格高于现货时，可以买入现货卖出期货；而当现货市场价格高于期货时，则反向操作，买入期货卖出现货。
一般来说，套利交易的收益率都很低，但优点是不必承担流动性风险，使用现货杠杆交易买入或卖出能够有效放大收益。
杠杆交易的优点和缺点
杠杆交易的优点主要包括以下三点：
一、通过借入资金以更大的仓位进行交易，获取的收益比起仅使用个人资金时来得更高。
二、杠杆交易能用于多样化的投资组合，来提升资金的使用效率，让交易者同时持有多个不同仓位。如果其中至少一笔投资获得了巨额利润，则增加了盈利机会，并且分散掉损失的风险。
三、能够用于对冲或是低风险的套利，经验丰富的交易者能利用杠杆在变化多端的市场中回避风险，或是赚取稳定收益。
同时，投资者需要谨慎考虑的三项缺点如下：
一、正所谓盈亏同源，杠杆交易放大收益的同时也会扩大交易亏损，对于忽略清算风险的交易者来说，强制平仓可能会导致投资血本无归。此外，杠杆交易和大规模清算也是推动加密货币市场暴涨暴跌的主要驱动力之一。
二、杠杆仓位是借钱投资需要支付利息，且价格剧烈变动时会有清算的风险，因此不适合像现货一般长期持有，在进行杠杆交易前，投资者必须审慎评估失败成本与潜在收益（风险报酬比）是否合理。
三、对新手不友好，如果行情没有朝交易者的预期方向发展，最后的结果可能会很糟糕。如果用户连最基本的现货交易都无法获利的话，并不建议使用杠杆交易，否则只会加快亏钱的速度。
如何在 Gate.io 平台上进行现货杠杆交易
WEB 端
1.登录 Gate.io 个人帐户，点击页面上方导航栏的【交易】→【杠杆交易】，可以选择“标准版”或者“专业版”，下面展示以标准版为例：
2.进入【杠杆交易】页面之后，在左侧选择对应的交易对进行交易，这里以GT_USDT 为例。
3.点击【资金划转】划转资金，步骤如下：
① 选择交易账户和逐仓杠杆账户划转方向
② 选择划转币种
③ 输入转入/转出数量
④ 点击【立即转入/转出】
4.点击【去借贷】进入【杠杆借入】页面，可以借入 GT 或 USDT，在此页面可查看帐户资金借贷情况。
5.根据所借的币选择【买入做多】或【卖出做空】，可以按需设置买入/卖出价格、买入/卖出量或兑换额，或者可以点选右侧【买单或卖单委托区】快速设置价格后，再点击【买入】或【卖出】。
（提示：数量下方的百分比（25%），是指用帐户余额的 25% 去下单交易，其他百分比同理）
6.确认订单价格与数量无误后，点击【确定下单】即可。
7.下单成功后，在交易页面下方的【当前委托】中可查看挂单情况，也可以点击当前订单前面的【撤单】撤销该笔订单。
App 端
- 登录 Gate.io 手机 App 后，点击页面下方【交易】，选择【杠杆】进入【杠杆交易】页面，详细内容如下：
① 选择对应的交易对进行交易
② 该处显示的是当前交易对杠杆倍数，点击可进行杠杆管理（资金划转、借款、还款）
③ 点击该处可进行资金划转、借款、还款； 也可以点击右上角 K 线钮左方的小标进行资金划转
④ 所选交易对 K 线图快捷入口
⑤ 自动借入：下单时，如果杠杆账户可用余额小于下单金额，系统将自动帮您进行借款并交易，借入成功时会立即开始计息
自动还款：下单结束（完全成交，部分成交并撤销）后，系统将自动把您所获得的币种按利率优先、时间优先的原则拿去还款。
2.进行杠杆交易前，需要先划转资金，步骤如下：
① 选择【划转方向】，从【现货账户】划转到【杠杆账户】或从【杠杆账户】划转到【现货账户】
② 选择划转币种
③ 输入划转数量
④ 点击【立即划转】确认划转
3.根据所借的币种选择【买入做多】或【卖出做空】，可以按需设置【委托价】与【委托数量】，或者点选右侧【买单或卖单委托区】快速设置价格后，点击【杠杆买入/卖出】。
4.下单成功后，可在交易页面下方的【当前委托】中查看挂单情况。
5.点击当前委托下的委托订单，可以查看到订单详情，也可以点击下方的【撤销】来撤销该笔订单。
结语
杠杆交易是一种通过抵押自有资产作为保证金，使交易者能从市场上借款以更大仓位进行买卖的一种交易方式。杠杆交易能够使盈亏倍增，小的价格波动通过杠杆放大后也能对损益产生非常大的影响。但在获取高报酬的同时，杠杆交易也需承担高风险，因此比较适合经验丰富交易者使用。
除了放大收益外，杠杆交易还能用于做空、对冲风风险、多元化投资及套利等多种交易策略。许多对冲基金与投资机构都将低倍数的杠杆交易视为一项金融工具，不仅可以提升资金利用率，还使得清算风险可控，在市场状况不明朗时能避免亏损，稳扎稳打地提升长期的财务绩效表现。然而，杠杆交易本质上是属于借钱交易，所以要支付借款利息，使用时须考虑付出成本与潜在效益是否合理。
Gate.io 平台支持超过 400 种加密货币的杠杆交易，用户可以借入基础货币做空，或是借入计价货币做多，依照杠杆仓位的保证金是否共用，又可以分成独立的逐仓杠杆与全仓杠杆两种交易方式。由于加密货币的波动较为剧烈，保证金不足时会导致爆仓，进行杠杆交易前需了解其原理和制定好交易策略，以避免发生不必要的损失。
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前言
无论是在传统金融还是加密市场，您一定都曾听过有人用微不足道的的本金发家致富、赚取庞大收益的故事，但也不乏许多人甚至是著名机构，因为交易资金管理不当而倾家荡产的故事。他们的共通点在于交易或是投资时使用了杠杆，因此能在行情如预期方向变化时获得数倍的收益，但也会在趋势相反时承担更大幅度的亏损。
如果您在交易市场中已经有过一段时间的参与经验，那您很可能听过“杠杆交易”或是“保证金交易”这类型的术语。它们与一般人熟知的现货交易最大的不同在于，现货交易是买卖双方一手交钱一手交货，完全交割互不相欠；但杠杆交易（保证金交易）允许买方或是卖方以数倍于自身持有的资产进行买入或卖出，虽然承担了一部分必须归还的负债，但也争取到获得更高收益的机会。
杠杆交易对于许多不同金融市场中的交易者和投资人来说非常重要，适当地利用杠杆交易，不仅能有效提升资金的使用效率，放大投资的报酬收益，还可以在不确定的行情中规避风险。然而若使用不当，杠杆交易也可能让交易者遭遇巨大的损失，了解杠杆交易的原理和利弊，能够帮您更灵活地运用资金，并创造出更多元的投资与交易策略。
什么是杠杆交易
杠杆交易，又被称作保证金交易，是一种通过借入资金使交易者能够使用更大仓位进行买卖的一种交易方式。借款资金的提供方通常是交易者使用的平台，或是通过平台匹所配到的其他用户。
杠杆交易中使用到的不仅是用户个人的资产，也包含交易平台或是其他用户提供的资产，因此会产生财务杠杆的效果。若您的帐户中只有 100 美元，通过杠杆交易您可以使用 300 美元甚至是 1000 美元来进行交易。
由于杠杆交易会动用他人的资金，为了避免平台或是其他用户蒙受亏损，杠杆交易的用户必须提供保证金，以作为意外发生时偿还欠款的担保。若杠杆交易者投资失利使保证金可能有无法弥补亏损的风险时，用户必须追加保证金，否则将会面临清算，由平台强制卖出持有仓位并将保证金没收以归还欠款。
杠杆交易的用户若是向交易平台或其他用户借钱投资，就必须定期支付利息。但由于杠杆交易允许人们操作更多的资金，因此可以放大交易的结果，使交易者能够在成功的交易中获取更高的利润。
杠杆交易如何运作
杠杆交易是通过抵押自有资产作为保证金，借入数倍于担保的资金进行交易，达到以小搏大、四两拨千金的效果，杠杆交易的流程基本上包含了以下四个步骤：
划转保证金
进行借款
交易买卖
归还借款
举例来说，现在比特币的市场价格为 2 万美元，用户小明非常看好比特币一个月后的价格表现，希望趁上涨前买入做多，等到更高的价格再卖出获利。小明确认目前自己的帐户余额有 2000 美元，如果是现货交易的话，只能买入 0.1 枚比特币，就算一个月后比特币的价格变成两倍来到 4 万美元，现货交易买入 0.1 枚比特币再卖出，最终获利也只有 2000 美元。
为了争取更高的回报，小明决定使用杠杆交易。首先他将 2000 美元划转至杠杆帐户作为保证金，随后又从借贷市场中再借入了 18000 美元，相当于使用 10 倍杠杆，借款期限为 30 天，每日利息是 0.02%，并用自己的 2000 美元和借来的 18000 美元购买了 1 枚比特币。
25 天之后，比特币的价格确实如小明预料般连续上涨变成 4 万美元，此时小明将先前买入的 1 枚比特币卖出，在归还 18000 美元的借款和 90 美元利息后，小明还剩下 21910 美元，扣除掉本金 2000 美元，此次交易小明的获利是 19910 美元，相比于没有杠杆的现货交易来说，杠杆交易的获利金额几乎是原本的 10 倍。
但杠杆交易放大的收益倍数与风险是成正比的，如果小明使用 2000 美元作为保证金，以 2 万美元的价格买入 1 枚比特币后，比特币没有上涨反而是下跌至 18000 美元时，小明的持仓亏损为 2000 美元。为了避免比特币价格继续下跌但小明无力偿还欠款，此时交易平台会强制卖出小明的比特币持仓，并将保证金没收以避免资金提供方的亏损。
尽管比特币的价格仅下跌了 10%，但因为小明帐户的保证金额度已不足以弥补仓位价值损失，因此遭到了平台清算而损失了 100% 的本金。若当初小明不贪心，只用 2000 美元购买 0.1 枚比特币现货，价格下跌后卖出的亏损也只有 200 美元，仅占了当初投资金额的 10%，由此可知杠杆交易不只放大了收益，在亏损时也会让用户的损失倍增。
杠杆交易名词解释
在 Gate.io 平台上可以很方便地进行杠杆交易，用户不仅可以做多也能做空，上涨下跌都可以通过杠杆交易获取利润。在您开始杠杆交易前，了解以下这些常见的术语，能够帮助您更佳了解杠杆交易的原理和伴随之风险。
杠杆
杠杆是指您从交易所平台或其他用户借入的资金。相对于提供的保证金的比值，若您划转 100 美元至杠杆帐户后，仅使用了 50 美元买入现货做多，实际上您仍然是使用自己的个人资产，没有借款，因此视同现货交易。
然而若使用了 300 美元买入现货做多，您除了杠杆帐户中的 100 美元外，也从市场上借入了 200 美元，除了要支付利息外，若因市场价格变化导致借款有无法偿还的疑虑时，平台将强制用户平仓并归还欠款。
保证金
保证金是用户进行杠杆交易时对于偿还借款所做出的承诺担保。若保证金价值不足以弥补交易亏损时，会变成资不抵债，因此当用户的杠杆仓位风险过高时，平台会清算平仓以保护借款人权益，若用户想要继续持有仓位则必须追加保证金，或是自行减仓还款以降低风险。
逐仓杠杆 vs 全仓杠杆
依据保证金是否与其他杠杆交易的仓位独立，可以区分成逐仓杠杆和全仓杠杆这两种交易模式。 Gate.io 平台默认的是逐仓杠杆，用户在进行杠杆交易前需要将保证金划转至各个交易对的逐仓杠杆帐户中，不同的帐户之间保证金独立且盈亏互不影响。
比如，若用户打算使用逐仓杠杆交易 BTC 和 ETH 这两个币种，必须将保证金分别划转入 BTC 和 ETH 的逐仓杠杆帐户。如果 ETH 的仓位因为保证金不足而爆仓时，并不会连带造成 BTC 的仓位爆仓。由于风险可控所以比较适合新手，但同时交易多个币种时保证金管理会比较麻烦，且资金利用率较低。
全仓杠杆采用共同保证金模式，用户在交易前只需将保证金划转至全仓杠杆帐户中即可，且持有仓位的未实现获利也可以直接作为另一个交易对的保证金来使用，因此不同仓位的盈亏会连动影响。
比如，若用户打算使用全仓杠杆交易 BTC 和 ETH 这两个币种，只要将保证金划转入全仓杠杆帐户后，就可以同时开立 BTC 和 ETH 的仓位。此时 BTC 和 ETH 的仓位价值互为彼此保证金的一部分，因此若 ETH 的仓位爆仓时，会连带造成 BTC 的仓位遭到清算。
全仓杠杆在多币种交易时操作方便且资金利用率较高，但风险敞口会扩大至整个全仓杠杆帐户余额，一笔失败的交易就可能使资产归零，因此适合机构或有丰富经验的交易者使用。
基础货币（Base currency）
基础货币是指加密货币市场中人们进行买卖的对象资产，又称为交易货币，以 BTC/USDT 交易对为例，BTC 就是基础货币。加密货币市场的报价，都是以 1 单位的基础货币可以兑换成多少单位的计价货币来表示。
计价货币（Quote currency）
计价货币可以显示基础货币的价格，让人们在比较不同的基础货币时可以有一致的参考标准，又可称为结算货币、目标货币或是相对货币（Counter currency）。以 BTC/USDT 交易对为例，USDT 就是计价货币。加密货币市场的报价，显示的是需要花费多少计价货币，才可兑换成 1 枚基础货币。
做多
进行杠杆交易时，借出计价货币，兑换成基础货币就是做多。以 BTC/USDT 交易对为例，若用户判断 BTC 价格会上涨，可以借出 USDT 兑换成 BTC 做多，并在 BTC 价格上涨后兑换回 USDT 赚取差价。
借款和还款的货币种类是一致的，因此用户如果借款 100 USDT 兑换成 BTC 做多，还款时只需要归还 100 USDT 再加上利息，剩下获利的部分则自行保留。
做空
进行杠杆交易时，借出基础货币，兑换成计价货币就是做空。以 BTC/USDT 交易对为例，若用户判断 BTC 价格会下跌，可以借出 BTC 兑换成 USDT 做空，并在 BTC 价格下跌后兑换回 BTC 赚取差价。
借款和还款的货币种类是一致的，因此用户如果借款 1 BTC 兑换成 USDT 做空，还款时只需要归还 1 BTC 再加上利息，剩下获利的部分则自行保留。
可用资产
杠杆账户内用户可用于下单的币，包括转入和借入的部分。
可借资产
指使用转入资产作为保证金，可以通过杠杆账户借入的加密货币价值。可借资产总量会受交易对、逐仓杠杆、全仓杠杆、借贷市场资金池的影响而有所差异。
在 Gate.io 平台上，全仓杠杆的可借资产为保证金价值的 3 倍（3X），而逐仓杠杆的可借资产为保证金价值的 3 倍、5 倍、10 倍（3X、5X、10X），视交易对及市场深度而决定。
由于杠杆交易的借入资产是来自借贷市场，当大量用户借款时会造成资金池流动性不足，即使保证金够多也可能发生无法继续借入的情形。
已借入资产
使用转入资产作为保证金，通过杠杆账户已经借入的加密货币。
冻结资产
杠杆账户内用户不可再用于下单的加密货币，一般是指位于“当前委托”的订单列表中，用户因为挂了限价单而被平台锁定的部分。
风险率
是 Gate.io 平台用于评估杠杆帐户爆仓风险的指标，表示杠杆帐户总资产与借入资产的比例。
风险率 = 资产总值 / 负债总值 = 资产总值 /（已借入资产 + 未归还利息）
风险率的数值越大，表示借入资产比例越低，持有仓位越不容易爆仓。若完全没有借款则负债为零，视同为现货交易，风险率的数值为无限大。
相反地，风险率的数值越小，表示借入资产比例越高，持有仓位越有可能爆仓。若风险率数值接近 1，表示资产总值几乎与负债总值相等，为了避免杠杆交易用户资不抵债的情况发生，平台会将用户仓位清算以偿还借款。此外，风险率的数值过低时，用户能执行的操作将会受到不同限制。
爆仓
也叫强制平仓，当杠杆账户的风险率 < 110% 时，系统会执行清算，使用该帐户内的所有资产（持有仓位 + 保证金）去偿还借币债务。
预计平仓价
按照风险率 110% 推算出的价格，表示价格到此数值时将触发爆仓。目前 3~5 倍杠杆的交易对在风险率低于 110% 时会执行强制平仓清算，而 10 倍杠杆的交易对在风险率低于 105% 时会执行强制平仓清算。
杠杆交易的用途
什么情况适合使用杠杆交易，而非单纯的现货交易呢？通常来说，杠杆交易主要有以下几个应用场景：
做空
现货交易是不能做空的，若您今天认为 BTC 的价格太高，除非您原本就持有 BTC 现货，或是使用期货合约（永续、交割）这类型的金融衍生品工具，否则用户无法做空未持有的加密货币。
通过现货杠杆交易，用户可以抵押资产作为保证金从平台或其他用户借入现货卖出，待价格下跌后再买回还款，利用做空加密货币来赚取利润。
获得更高报酬
杠杆交易让用户可以借取资金，从而获取更高的购买力，使现货交易的盈亏结果放大。在低波动市场（如国际外汇市场）中常会使用杠杆交易，因为不同国家货币间的每日汇率变化经常都小于 0.5%，如果不使用杠杆，即使行情预判正确获利也相当有限，且等待交易机会出现的时间成本会过高。
但在加密货币这样的高波动市场中，杠杆交易则常被投机的交易者用来作为快速致富的工具，使原本涨跌幅就已经很剧烈的加密货币产生加乘效果，以小资金搏取百倍收益。
对冲风险
专业投资者或机构也能利用现货杠杆交易来进行风险对冲。现货杠杆交易的核心理念在于有借必有还，资金提供方（平台或是其他用户）不承担借款人交易失败导致借出币种数量减少的风险，且借款人还需要另外支付利息。
相对地，只要借款人具备一定还款能力，就可以通过杠杆交易在有利的价格借钱大量买入或卖出，以规避价格波动的风险或是锁定利润。比如，若您持有 BTC 矿机，或是运营多个 ETH 质押节点，可能因加密货币的价格下跌而导致收益减少甚至亏损。此时可以使用现货杠杆交易做空 BTC 或 ETH，在价格下跌前先行卖出兑现未来的收益，之后再归还借款。
套利交易
套利交易是一种低风险的交易策略，利用不同市场的价格差异来获利。您如果发现比特币在 A 交易所与 B 交易所间的价格不同，您可以从价格较低的交易所买入，并在价格较高的交易所卖出。
现货杠杆交易也能用于期货套利交易，当期货市场价格高于现货时，可以买入现货卖出期货；而当现货市场价格高于期货时，则反向操作，买入期货卖出现货。
一般来说，套利交易的收益率都很低，但优点是不必承担流动性风险，使用现货杠杆交易买入或卖出能够有效放大收益。
杠杆交易的优点和缺点
杠杆交易的优点主要包括以下三点：
一、通过借入资金以更大的仓位进行交易，获取的收益比起仅使用个人资金时来得更高。
二、杠杆交易能用于多样化的投资组合，来提升资金的使用效率，让交易者同时持有多个不同仓位。如果其中至少一笔投资获得了巨额利润，则增加了盈利机会，并且分散掉损失的风险。
三、能够用于对冲或是低风险的套利，经验丰富的交易者能利用杠杆在变化多端的市场中回避风险，或是赚取稳定收益。
同时，投资者需要谨慎考虑的三项缺点如下：
一、正所谓盈亏同源，杠杆交易放大收益的同时也会扩大交易亏损，对于忽略清算风险的交易者来说，强制平仓可能会导致投资血本无归。此外，杠杆交易和大规模清算也是推动加密货币市场暴涨暴跌的主要驱动力之一。
二、杠杆仓位是借钱投资需要支付利息，且价格剧烈变动时会有清算的风险，因此不适合像现货一般长期持有，在进行杠杆交易前，投资者必须审慎评估失败成本与潜在收益（风险报酬比）是否合理。
三、对新手不友好，如果行情没有朝交易者的预期方向发展，最后的结果可能会很糟糕。如果用户连最基本的现货交易都无法获利的话，并不建议使用杠杆交易，否则只会加快亏钱的速度。
如何在 Gate.io 平台上进行现货杠杆交易
WEB 端
1.登录 Gate.io 个人帐户，点击页面上方导航栏的【交易】→【杠杆交易】，可以选择“标准版”或者“专业版”，下面展示以标准版为例：
2.进入【杠杆交易】页面之后，在左侧选择对应的交易对进行交易，这里以GT_USDT 为例。
3.点击【资金划转】划转资金，步骤如下：
① 选择交易账户和逐仓杠杆账户划转方向
② 选择划转币种
③ 输入转入/转出数量
④ 点击【立即转入/转出】
4.点击【去借贷】进入【杠杆借入】页面，可以借入 GT 或 USDT，在此页面可查看帐户资金借贷情况。
5.根据所借的币选择【买入做多】或【卖出做空】，可以按需设置买入/卖出价格、买入/卖出量或兑换额，或者可以点选右侧【买单或卖单委托区】快速设置价格后，再点击【买入】或【卖出】。
（提示：数量下方的百分比（25%），是指用帐户余额的 25% 去下单交易，其他百分比同理）
6.确认订单价格与数量无误后，点击【确定下单】即可。
7.下单成功后，在交易页面下方的【当前委托】中可查看挂单情况，也可以点击当前订单前面的【撤单】撤销该笔订单。
App 端
- 登录 Gate.io 手机 App 后，点击页面下方【交易】，选择【杠杆】进入【杠杆交易】页面，详细内容如下：
① 选择对应的交易对进行交易
② 该处显示的是当前交易对杠杆倍数，点击可进行杠杆管理（资金划转、借款、还款）
③ 点击该处可进行资金划转、借款、还款； 也可以点击右上角 K 线钮左方的小标进行资金划转
④ 所选交易对 K 线图快捷入口
⑤ 自动借入：下单时，如果杠杆账户可用余额小于下单金额，系统将自动帮您进行借款并交易，借入成功时会立即开始计息
自动还款：下单结束（完全成交，部分成交并撤销）后，系统将自动把您所获得的币种按利率优先、时间优先的原则拿去还款。
2.进行杠杆交易前，需要先划转资金，步骤如下：
① 选择【划转方向】，从【现货账户】划转到【杠杆账户】或从【杠杆账户】划转到【现货账户】
② 选择划转币种
③ 输入划转数量
④ 点击【立即划转】确认划转
3.根据所借的币种选择【买入做多】或【卖出做空】，可以按需设置【委托价】与【委托数量】，或者点选右侧【买单或卖单委托区】快速设置价格后，点击【杠杆买入/卖出】。
4.下单成功后，可在交易页面下方的【当前委托】中查看挂单情况。
5.点击当前委托下的委托订单，可以查看到订单详情，也可以点击下方的【撤销】来撤销该笔订单。
结语
杠杆交易是一种通过抵押自有资产作为保证金，使交易者能从市场上借款以更大仓位进行买卖的一种交易方式。杠杆交易能够使盈亏倍增，小的价格波动通过杠杆放大后也能对损益产生非常大的影响。但在获取高报酬的同时，杠杆交易也需承担高风险，因此比较适合经验丰富交易者使用。
除了放大收益外，杠杆交易还能用于做空、对冲风风险、多元化投资及套利等多种交易策略。许多对冲基金与投资机构都将低倍数的杠杆交易视为一项金融工具，不仅可以提升资金利用率，还使得清算风险可控，在市场状况不明朗时能避免亏损，稳扎稳打地提升长期的财务绩效表现。然而，杠杆交易本质上是属于借钱交易，所以要支付借款利息，使用时须考虑付出成本与潜在效益是否合理。
Gate.io 平台支持超过 400 种加密货币的杠杆交易，用户可以借入基础货币做空，或是借入计价货币做多，依照杠杆仓位的保证金是否共用，又可以分成独立的逐仓杠杆与全仓杠杆两种交易方式。由于加密货币的波动较为剧烈，保证金不足时会导致爆仓，进行杠杆交易前需了解其原理和制定好交易策略，以避免发生不必要的损失。
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