Giới thiệu về Tùy chọn của Gate

Tùy chọn là gì?

Một tùy chọn là một hợp đồng giữa người mua và người bán, trong đó người mua trả phí cho các quyền được cấp bởi hợp đồng.

Người mua có thể chọn có thực hiện quyền chọn vào ngày hết hạn hay không, và người bán phải chịu trách nhiệm hợp tác với người mua.

Các loại

Tùy chọn có thể được chia thành hai loại: tùy chọn mua (Calls) và tùy chọn bán (Puts).

1. Tùy chọn mua: Một tùy chọn mua cho holder quyền, nhưng không phải nghĩa vụ, để mua tài sản cơ sở ở giá thực hiện vào hoặc trước ngày hết hạn.
2. Tùy chọn bán: Ngược lại với tùy chọn mua, một tùy chọn bán cho holder quyền, nhưng không phải nghĩa vụ, để bán cổ phiếu cơ sở ở mức giá thực hiện vào hoặc trước thời điểm đáo hạn.

Theo thời gian thực hiện khác nhau, các tùy chọn có thể được chia thành hai loại: tùy chọn châu Âu và tùy chọn Mỹ.

1. Tùy chọn Mỹ có thể được thực hiện vào bất kỳ thời điểm nào giữa ngày mua và ngày hết hạn.

2. Tùy chọn châu Âu khác với tùy chọn Mỹ ở chỗ chúng chỉ có thể được thực hiện vào cuối thời gian sống của chúng vào ngày hết hạn.

Thuật ngữ

1. Tài sản cơ sở: các tài sản tiền tệ mà quyền chọn dựa trên.

2. Phí: Một khoản phí mà người mua quyền chọn trả cho người bán để có quyền thực hiện quyền chọn khi nó hết hạn.

   Mua Tùy Chọn Mua/Bán Phí = Giá Lệnh x ABS (Số Lượng Lệnh) x Hệ Số Hợp Đồng

3. Ngày hết hạn: Ngày cuối cùng mà hợp đồng quyền chọn có thể được thực hiện (ngày duy nhất có thể thực hiện cho các quyền chọn châu Âu)

4. Giá thực hiện: Giá mà bạn có thể mua hoặc bán tài sản cơ sở vào ngày đáo hạn, còn được gọi là giá thực hiện.

5. Loại Tùy chọn: Bao gồm tùy chọn mua và tùy chọn bán

6. Tùy chọn trong tiền (ITM): Một tùy chọn có giá trị nội tại, và delta lớn hơn 0.50. Đối với một tùy chọn mua, giá thực hiện của một tùy chọn ITM sẽ thấp hơn giá hiện tại của tài sản cơ sở; đối với một tùy chọn bán, cao hơn giá hiện tại.

7. Tùy chọn Giao ngay (ATM) : Một tùy chọn có giá thực hiện chính xác là giá mà tài sản cơ sở đang giao dịch.

8. Tùy chọn ngoài tiền (OTM): Một tùy chọn tạo ra dòng tiền âm nếu được thực hiện ngay lập tức. Đối với tùy chọn mua, giá thực hiện của một tùy chọn OTM sẽ cao hơn giá hiện tại của tài sản cơ sở; đối với tùy chọn bán, thấp hơn giá hiện tại.

9. Giá trị sai lệch: Nó chỉ ra mức độ mà giá quyền chọn lệch khỏi giá tài sản cơ sở. Giá trị của các tùy chọn ITM và ATM là 0.

Tùy chọn mua: Giá trị sai lệch = MAX (0, Giá thực hiện - Giá tài sản cơ sở)

Tùy chọn bán: Độ giá trị sai = MAX (0, Giá tài sản cơ sở - Giá thực hiện)

Tùy chọn Giao dịch

Trong giao dịch quyền chọn, người mua và người bán sẽ đưa ra những quyết định khác nhau dựa trên nhiều yếu tố như bên giao dịch, loại quyền chọn và thị trường.

Tùy chọn khác với hợp đồng tương lai như thế nào?

1. Ký quỹ

Cả người mua và người bán hợp đồng tương lai vĩnh viễn cần phải thanh toán mức ký quỹ ban đầu và đảm bảo rằng có đủ mức ký quỹ duy trì trong tài khoản để duy trì vị thế.

Trong giao dịch quyền chọn, người mua (vị thế dài) không cần phải trả ký quỹ, nhưng cần phải trả cho người bán một khoản phí bảo hiểm. Sau khi lệnh được thực hiện, người mua có quyền được cấp bởi quyền chọn, và không cần phải duy trì vị thế, và có thể chọn có thực hiện quyền chọn hay không. Để bảo vệ quyền và lợi ích của người mua, người bán (vị thế ngắn) của quyền chọn cần phải trả ký quỹ và duy trì mức ký quỹ để đảm bảo rằng có đủ vốn để thực hiện nghĩa vụ khi quyền chọn hết hạn.

2. Ngày hết hạn

Hợp đồng tương lai vĩnh viễn không có khái niệm về ngày hết hạn. Tùy chọn chỉ có hiệu lực vào hoặc trước ngày hết hạn. Sau ngày hết hạn, tùy chọn sẽ ngay lập tức hết hạn và bị xóa khỏi vị thế.

3. Bên giao dịch

Trong giao dịch hợp đồng tương lai, có 2 bên: mua và bán.

Trong giao dịch quyền chọn, có 4 bên: mua tùy chọn mua, bán tùy chọn mua, mua tùy chọn bán và bán tùy chọn bán.

Tùy chọn trong Gate

Gate hiện đang hỗ trợ các tùy chọn BTC, các tính năng như sau:

• Tùy chọn châu Âu (Có thể thực hiện vào ngày đáo hạn chỉ)
• Thanh toán bằng tiền mặt, không liên quan đến việc giao hàng các tài sản cơ sở
• Tự động thực hiện khi đáo hạn, không cần xác nhận thủ công bởi holder

Chi tiết hợp đồng

Thông số hợp đồng

Thông số hợp đồng

Biểu tượng Tùy chọn

Để đơn giản hóa biểu thức, các tùy chọn thường được biểu thị dưới dạng ký hiệu, và định dạng thống nhất là: Thị trường-Ngày hết hạn-Giá thực hiện-Loại.

Thị trường: thị trường tiền tệ tương ứng
Ngày hết hạn: yyyyMMdd; chẳng hạn như 20220101, tức là ngày 01 tháng 01 năm 2022
Giá thực hiện: Giá thực hiện của quyền chọn tại ngày hết hạn
Loại: C đại diện cho tùy chọn mua, P đại diện cho tùy chọn bán

Ví dụ: BTC_USDT-20220930-18500-C có nghĩa là quyền chọn BTC sẽ hết hạn vào ngày 30 tháng 9 năm 2022, giá thực hiện là 18,500 USDT, và đây là tùy chọn mua.

Gate có quyền giải thích cuối cùng về sản phẩm.