Cuộc Cách mạng Thanh toán Dưới Lệnh Cấm Tiền Mặt của EU: Chiến Trường Mới cho Stablecoins, Ngân Hàng và Ngành Tiền điện tử

Tổng quan về các quy định mới: Sự chuyển mình của EU hướng tới một xã hội không tiền mặt

Lệnh cấm tiền mặt chống rửa tiền của EU không chỉ là một điều chỉnh chính sách, mà còn là một tín hiệu thúc đẩy nhanh chóng của sự chuyển đổi tài chính số. Theo các quy định mới, bắt đầu từ năm 2027, các quốc gia thành viên EU sẽ toàn diện hạn chế các khoản thanh toán bằng tiền mặt lớn (trên 10.000 euro) và yêu cầu tất cả các giao dịch phải giữ lại hồ sơ có thể truy nguyên.

Đồng thời, EU đang tăng cường giám sát các nhà cung cấp dịch vụ tài sản ảo (VASPs) để đảm bảo rằng thanh toán bằng tiền điện tử và tiền pháp định tuân thủ cùng một tiêu chuẩn AML/CFT (Chống Rửa Tiền và Chống Tài Trợ Khủng Bố).

Điều này có nghĩa là cho dù là chuyển khoản ngân hàng, thanh toán bằng stablecoin, hay ứng dụng thanh toán Web3, chúng phải đáp ứng các yêu cầu về xác minh danh tính và khả năng truy xuất nguồn gốc.

Lợi thế và thách thức về quy định của ngành ngân hàng

Trong làn sóng quy định này, các ngân hàng vẫn có một lợi thế tự nhiên:

• Hệ thống tuân thủ đã trưởng thành, nắm vững các công cụ kiểm tra KYC và AML;
• Ngân hàng trung ương hỗ trợ và có vị trí độc quyền trong lớp thanh toán và giải quyết.
• Nền tảng của sự tin tưởng của khách hàng là phù hợp để thực hiện khuôn khổ quy định cho thanh toán kỹ thuật số.

Nhưng những thách thức cũng rất rõ ràng:

• Chi phí cao và hiệu quả thấp, chu kỳ thanh toán xuyên biên giới dài và phí cao;
• Trước sự gia tăng của các hệ thống thanh toán phi tập trung, các ngân hàng cần định nghĩa lại vai trò của mình.

Một số ngân hàng lớn châu Âu (như Santander và Deutsche Bank) đã khởi động các thử nghiệm về lưu ký mã hóa và thanh toán stablecoin, cố gắng đạt được việc thanh toán trên blockchain trong khuôn khổ quy định.

Sự gia tăng của Stablecoins: USDT, EUROe và kỷ nguyên của MiCA

Một phát triển quan trọng khác trong EU là việc thực hiện quy định MiCA (Thị trường trong Tài sản Tiền điện tử), quy định này cung cấp một con đường hợp pháp hóa cho stablecoin.

Trong tương lai, chỉ cần nhà phát hành stablecoin nhận được sự ủy quyền của EU, nó có thể lưu thông hợp pháp trong Khu vực Kinh tế Châu Âu.

Điều này tạo ra áp lực kép và cơ hội cho các stablecoin toàn cầu như USDT và USDC:

• Các stablecoin không có giấy phép có thể bị loại trừ khỏi các kênh thanh toán chính thống.
• Tuy nhiên, phiên bản tuân thủ được phê duyệt có thể trở thành công cụ thanh toán ưa thích cho một xã hội không dùng tiền mặt.

Cùng lúc đó, các stablecoin euro địa phương (như EUROe và Circle EURC) đang tăng tốc tích hợp với hệ thống ngân hàng, trở thành cầu nối cho các giao dịch thương mại và thanh toán Web3.

Đột phá tuân thủ của nền tảng thanh toán mã hóa

Các chính sách AML của EU tạo ra rào cản cao hơn cho các dự án thanh toán mã hóa, nhưng chúng cũng mở ra các con đường cho những nhà sáng tạo tuân thủ.

Các trường hợp điển hình bao gồm:

• BitPay Châu Âu và Binance Pay đều đang xin giấy phép dịch vụ thanh toán điện tử EU.
• Một số giao thức DeFi đang giới thiệu các mô-đun KYC trên chuỗi để cho phép các giao dịch tuân thủ và minh bạch.
• Cổng thanh toán thương nhân Web3 (như NOWPayments, Utrust) đang phát triển các hệ thống thanh toán lai hỗ trợ thanh toán bằng stablecoin và Euro.

Xu hướng này cho thấy rằng các khoản thanh toán mã hóa trong tương lai sẽ không còn tương đương với một "khu vực xám", mà sẽ trở thành một mô hình thanh toán đổi mới được quy định.

Trạng thái "người thắng cuộc tiềm năng" của đồng euro kỹ thuật số

Ngoài các stablecoin riêng, Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) cũng đang tích cực thúc đẩy dự án Euro Kỹ thuật số.

Nếu đồng euro kỹ thuật số được phát hành chính thức, nó sẽ:

• Như tiền điện tử được hỗ trợ trực tiếp bởi ngân hàng trung ương;
• Hoàn toàn tuân thủ các yêu cầu về AML / KYC;
• Thay thế một phần chức năng tiền mặt trong thanh toán bán lẻ và thanh toán xuyên biên giới.

Điều này có nghĩa là trong tương lai, bối cảnh thanh toán ở EU có thể hình thành một "mô hình ba cực":

• Euro kỹ thuật số do ngân hàng trung ương dẫn đầu;
• stablecoins được phát hành bởi các tổ chức có giấy phép;
• Kết nối các thương nhân và người dùng thông qua một nền tảng thanh toán Web3 tuân thủ.

Trong hệ thống này, tiền mặt sẽ dần dần bị loại bỏ, và "thanh toán trên chuỗi" sẽ trở thành điều bình thường mới.

Tóm tắt

Quy định cấm tiền mặt của EU về AML là một cột mốc trong việc xây dựng hệ thống tài chính "không tiền mặt + quy định" của EU. Nó không chỉ hạn chế các giao dịch tiền mặt mà còn thúc đẩy việc hợp pháp hóa stablecoin và tiêu chuẩn hóa thanh toán bằng tiền điện tử.

Ranh giới giữa ngành ngân hàng, các công ty mã hóa, và các nhà phát hành stablecoin đang trở nên mờ nhạt:

• Các ngân hàng cần học hỏi về hiệu quả của công nghệ blockchain.
• Các nền tảng mã hóa cần tuân thủ các quy định về tuân thủ;
• Người dùng sẽ tìm thấy một sự cân bằng mới giữa quyền riêng tư và quy định, tự do và an ninh.

Về lâu dài, các chính sách của EU sẽ trở thành mô hình cho việc số hóa tài chính toàn cầu. Dù bạn là nhà đầu tư, nhà phát triển hay doanh nghiệp truyền thống, bạn nên nhận thức rằng việc tích hợp tuân thủ và phi tập trung không phải là một xu hướng trong tương lai, mà là một cuộc cách mạng đang diễn ra ngay bây giờ.