Chính sách của Cục Dự trữ Liên bang sẽ tác động ra sao đến giá tiền điện tử trong năm 2025?

Tác động của chính sách tiền tệ năm 2025 của Federal Reserve lên biến động thị trường tiền mã hóa

Các quyết định chính sách tiền tệ năm 2025 của Federal Reserve đã gây ảnh hưởng sâu rộng đến biến động thị trường tiền mã hóa, đồng thời mở ra những thách thức và cơ hội cho nhà đầu tư. Việc Fed công bố cắt giảm lãi suất gần đây đã dẫn đến phản ứng toàn thị trường, với số liệu cho thấy chính sách của Fed chi phối khoảng 60% biến động thị trường tiền mã hóa.

Mối quan hệ giữa lãi suất và giá tiền mã hóa càng rõ nét khi phân tích các biến động thị trường gần đây:

Mối tương quan này đạt kỷ lục 0,8 theo các nghiên cứu năm 2025, khẳng định đây là một trong những mối liên hệ mạnh nhất từng ghi nhận trên thị trường tiền mã hóa. Đợt tăng thanh khoản gần đây khi Fed chuyển sang chính sách hỗ trợ đã đặc biệt tác động đến các tài sản như Ethena (ENA), vốn ghi nhận biến động giá mạnh.

Dữ liệu thị trường cho thấy kỳ vọng Fed nới lỏng tiếp tục gây hiệu ứng nhân lên về biến động tiền mã hóa, khi các chuyển động nhỏ trên thị trường cổ phiếu truyền thống có thể dẫn đến các dao động giá lớn của tài sản số. Nhà đầu tư cần giám sát chặt các chỉ báo kinh tế vĩ mô, bởi các chỉ số tài chính truyền thống ngày càng quyết định xu hướng thị trường tiền mã hóa trong bối cảnh kết nối mới này.

Xu hướng lạm phát và mối tương quan với giá tiền mã hóa

Các chỉ số lạm phát và giá tiền mã hóa đã thể hiện mối tương quan mạnh trong những năm gần đây, đặc biệt giữa Chỉ số Giá Tiêu dùng (CPI) và biến động giá Bitcoin. Số liệu từ 2010 đến 2025 cho thấy, trong thời kỳ lạm phát cao, tiền mã hóa thường tăng giá khi nhà đầu tư tìm kiếm các kênh lưu trữ giá trị thay thế.

Một nghiên cứu nổi bật năm 2025 đã xác lập mức tương quan thống kê cao chưa từng có giữa dữ liệu lạm phát ENA và giá Bitcoin:

Hệ số tương quan 0,8 này là một trong những mối liên hệ thống kê nổi bật nhất từng ghi nhận trên thị trường tiền mã hóa. Dữ liệu cho thấy khi các chỉ số lạm phát truyền thống tăng, giá trị tiền mã hóa cũng tăng theo, củng cố vai trò phòng chống lạm phát của tài sản số.

Chính sách của Federal Reserve có ảnh hưởng lớn đến thị trường tiền mã hóa, chiếm khoảng 60% biến động thị trường. Mối liên hệ này đặc biệt rõ trong tháng 10 năm 2025 khi ENA giảm mạnh xuống $0,1299, đồng thời giá năng lượng tăng theo CPI. Nhà đầu tư tiền mã hóa hiện giám sát sát sao các báo cáo lạm phát như chỉ báo quan trọng cho biến động thị trường, đưa phân tích vĩ mô vào chiến lược đầu tư tài sản số.

Hiệu ứng lan tỏa từ thị trường tài chính truyền thống sang tài sản tiền mã hóa

Các nghiên cứu thực nghiệm liên tục xác nhận hiệu ứng lan tỏa mạnh mẽ từ thị trường tài chính truyền thống sang tiền mã hóa, với luồng thông tin chủ yếu chuyển từ tài sản truyền thống sang tiền số. Mối quan hệ này biến động theo thời gian và phi tuyến tính, đặc biệt trong giai đoạn thị trường biến động mạnh.

Nghiên cứu cho thấy, tài sản truyền thống chủ yếu đóng vai trò truyền thông tin ròng, còn tiền mã hóa là bên nhận thông tin. Động lực này thể hiện qua biến động giá của các token như ENA, giảm mạnh 32,30% trong 7 ngày giữa bối cảnh thị trường biến động.

Cơ chế truyền dẫn này vận hành qua các kênh như tâm lý rủi ro, điều kiện thanh khoản và liên kết vĩ mô. Ví dụ, chỉ số VIX (đo lường mức độ lo ngại thị trường) có mối tương quan lớn với biến động giá tiền mã hóa, thể hiện rõ trong đợt giảm thị trường tháng 10 năm 2025 khi ENA lao dốc từ $0,5466 xuống $0,1299 cùng mức biến động cao ở thị trường truyền thống.

Dù tiền mã hóa có thể chống chịu tốt trong một số điều kiện căng thẳng, hiệu quả hoạt động của chúng ngày càng chịu ảnh hưởng từ môi trường kinh tế vĩ mô, khẳng định sự hội nhập ngày càng sâu của tài sản số vào hệ sinh thái tài chính toàn cầu.

FAQ

ENA coin là gì?

ENA là token gốc của Ethena - giao thức stablecoin phi tập trung trên Ethereum. Token này được dùng cho quản trị và staking trong hệ sinh thái Ethena, phát hành stablecoin USDe được bảo chứng bởi ETH và các sản phẩm phái sinh của ETH.

Đồng tiền mã hóa của Elon Musk là gì?

Những đồng tiền mã hóa được Elon Musk xác nhận gồm Bitcoin, Ethereum và Dogecoin. Ông sở hữu trực tiếp DOGE, còn Tesla và SpaceX nắm giữ Bitcoin.

Ai là chủ sở hữu ENA coin?

ENA coin thuộc sở hữu của Guy Young, nhà sáng lập Ethena.

ENA nên mua hay bán?

Hiện ENA được khuyến nghị bán. Phân tích kỹ thuật cho thấy tín hiệu giảm mạnh, dự báo xu hướng giá đi xuống trong ngắn hạn.