Chính sách kinh tế vĩ mô sẽ tác động ra sao đến giá tiền điện tử trong năm 2025?

Chính sách của Cục Dự trữ Liên bang thay đổi, giá tiền mã hóa biến động mạnh trong năm 2025

Các quyết định chính sách tiền tệ của Cục Dự trữ Liên bang trong năm 2025 đã làm thay đổi sâu sắc động lực thị trường tiền mã hóa thông qua nhiều kênh truyền dẫn. Khi FOMC trì hoãn việc giảm lãi suất và duy trì thắt chặt trong đầu năm 2025, thị trường tiền mã hóa chứng kiến sự thu hẹp mạnh, tổng vốn hóa thị trường giảm 15% khi nhà đầu tư rút vốn khỏi các tài sản số rủi ro cao. Mối tương quan giữa chính sách của Fed và giá trị tiền mã hóa ngày càng rõ nét, với hệ số tương quan 60 ngày giữa Bitcoin và S&P 500 đạt 0,72 vào giữa năm 2025, cho thấy tài sản số giờ đây di chuyển đồng pha với thị trường chứng khoán truyền thống.

Việc Fed thu hẹp bảng cân đối kế toán 340 tỷ USD đã khiến thanh khoản tiền mã hóa gặp trở ngại lớn trong năm qua. Tuy nhiên, bước ngoặt xuất hiện vào ngày 1 tháng 12 năm 2025, khi Fed chính thức kết thúc chương trình thắt chặt định lượng và cố định bảng cân đối ở mức 6,57 nghìn tỷ USD. Sự đảo chiều này lập tức tác động tới tâm lý thị trường: dữ liệu sàn giao dịch cho thấy gần 1 tỷ USD vị thế đòn bẩy đã bị thanh lý trong giai đoạn điều chỉnh ban đầu. Việc dừng thắt chặt định lượng đã xóa bỏ rào cản lớn từng đè nặng lên giá trị tài sản số suốt ba năm, tạo môi trường để nhà đầu tư tổ chức và cá nhân lấy lại niềm tin vào thị trường tiền mã hóa.

Lạm phát duy trì ở mức 3,2% cũng thúc đẩy nhà đầu tư chuyển hướng sang stablecoin và Bitcoin để phòng hộ lạm phát, thể hiện rõ áp lực vĩ mô kết hợp với chính sách Fed trong việc định hình giá trị và cấu trúc thị trường tiền mã hóa.

Dữ liệu lạm phát tạo biến động 15% đối với Bitcoin và Ethereum

Các đợt công bố dữ liệu lạm phát đóng vai trò là yếu tố kích hoạt quan trọng cho biến động của thị trường tiền mã hóa. Khi dữ liệu CPI của Mỹ công bố tháng 9 năm 2025 cho thấy lạm phát đạt 2,9%, tăng so với mức 2,7% của tháng 7, giá Bitcoin và Ethereum liền biến động tối đa tới 15%. Mức biến động này chứng tỏ tài sản số bám sát các chỉ số vĩ mô.

Ethereum thường biến động mạnh hơn Bitcoin sau các đợt công bố CPI, phản ánh khác biệt về động lực thị trường và thanh khoản. Dữ liệu việc làm càng làm tăng thêm hiệu ứng này, do những báo cáo đó trực tiếp tác động đến kỳ vọng lãi suất và điều kiện thanh khoản. Trong tuần đầu tháng 12 năm 2025, Bitcoin đối mặt biến động lớn do bốn sự kiện kinh tế lớn tại Mỹ, bao gồm dữ liệu việc làm ADP và báo cáo trợ cấp thất nghiệp.

Thị trường phái sinh phản ứng mạnh trước các thông tin lạm phát, với khối lượng giao dịch và biến động ẩn danh quyền chọn đều tăng ở các sàn lớn. Hợp đồng tương lai Ether đạt mức giao dịch kỷ lục dù giá giảm, cho thấy hoạt động phòng hộ của các tổ chức rất mạnh. Mối liên hệ giữa kỳ vọng lạm phát và biến động giá tiền mã hóa khẳng định yếu tố vĩ mô đang chi phối ngày càng lớn đến định giá tài sản số, khiến các đợt công bố dữ liệu lạm phát trở thành sự kiện bắt buộc phải theo dõi với nhà đầu tư và trader crypto.

Biến động thị trường chứng khoán tạo tương quan 20% với các đồng tiền mã hóa lớn

Mối liên hệ giữa biến động thị trường chứng khoán và giá tiền mã hóa ngày càng rõ nét những năm gần đây. Nghiên cứu cho thấy các đồng chủ lực như Bitcoin và Ethereum có hệ số tương quan khoảng 0,2 với chỉ số S&P 500 và Nasdaq, phản ánh mức độ liên kết ngày càng sâu giữa hai nhóm tài sản này.

Tương quan này gia tăng rõ rệt trong các giai đoạn biến động tài chính. Đợt lao dốc vì đại dịch tháng 3 năm 2020 và các cú sốc giá Bitcoin đầu 2021 đều chứng kiến sự đồng biến mạnh giữa cổ phiếu và tài sản số. Nghiên cứu của Heliyon chỉ ra, cú sốc từ S&P 500 khiến thị trường tiền mã hóa phản ứng tích cực, còn cú sốc từ crypto lại làm thị trường cổ phiếu phản ứng tiêu cực, dù cường độ tác động không đối xứng.

Hành vi nhà đầu tư là nguyên nhân chính: thay vì dựa vào yếu tố kinh tế thực, các nhà giao dịch ngày càng xem tiền mã hóa như lựa chọn thay thế cổ phiếu, vô tình tạo ra chuyển động giá đồng pha. Việc các tổ chức lớn phát triển ETF tiền mã hóa đã hợp nhất các nhóm nhà đầu tư trên hai thị trường, củng cố mô hình tương quan dài hạn. Xu hướng hội nhập này cho thấy thị trường crypto đã chuyển từ tài sản biệt lập thành thành phần không thể thiếu của hệ sinh thái tài chính, đòi hỏi quản trị rủi ro danh mục đầu tư chặt chẽ.

FAQ

Rayls crypto là gì?

Rayls (RLS) là hệ sinh thái blockchain kết nối tài chính truyền thống và phi tập trung. Nền tảng này hỗ trợ mã hóa tài sản an toàn, thanh toán chéo thị trường cho tổ chức và kết hợp cả chuỗi riêng tư lẫn công khai nhằm đảm bảo khả năng tương tác tài sản tuân thủ quy định.

Eagle Coin đã phát hành chưa?

Đúng, Eagle Coin đã phát hành. Chương trình American Eagle Coin triển khai từ năm 1986, phiên bản năm 2025 hiện đã được mở bán.

RLC coin là gì?

RLC coin là token chuẩn ERC-20 của nền tảng điện toán đám mây phi tập trung iExec, dùng để giao dịch và là phương tiện trao đổi chính trên nền tảng này.

RLT coin là gì?

RLT (RollerCoin Token) là đồng tiền mã hóa gốc của trò chơi mô phỏng đào coin RollerCoin, dùng cho giao dịch và nhận phần thưởng trong game.