Згідно з даними Cryptorank станом на 3 березня 2025 року, у лютому 2025 року індустрія Web3 закрила загалом 134 раунди фінансування на загальну суму 1,02 мільярда доларів.
У порівнянні з січнем 2025 року кількість та обсяг фінансування зменшилися на 8,8% та 6,4% відповідно; У порівнянні з аналогічним періодом минулого року обсяг залучених коштів зменшився на 17%, а кількість фінансувань зменшилася на 5,6%, а загальний показник в основному залишився таким самим, як і в січні 2025 року.
Масштабний крок фінансування в лютому продовжує зосереджуватися на прискоренні CeFi та інституціоналізації, а також на інвестиціях у сегменти, що розвиваються, такі як Ordinals та кібербезпека.
У лютому 2025 року фінансування індустрії Web3 було переважно зосереджено на CeFi, блокчейн-сервісах та DeFi. Серед них CeFi очолила список із сумою фінансування в $301 млн, головним чином завдяки розвитку інституційних сценаріїв, таких як кредитування на блокчейні та управління активами.
Масштаби фінансування все ще залишаються переважно малими та середніми: 73% проектів мають масштаб фінансування менше 10 мільйонів доларів США; Масштабне фінансування залишається дефіцитним: лише 4,7% проєктів залучили понад $50 млн.
Раунди Pre-Seed та Seed все ще залишаються основною силою фінансування, на них припадає більше половини, але обсяг одноразового фінансування невеликий; Фінансування на пізніх стадіях в основному сконцентроване в топових проектах.
Amber Group очолила список із 6 інвестиціями, що зробило її найактивнішим інвестором у лютому 2025 року.
Огляд фінансування
Згідно з даними, опублікованими Cryptorank 3 березня 2025 року, у лютому 2025 року індустрія Web3 закрила загалом 134 раунди фінансування на загальну суму до 1,02 мільярда доларів. 【1】
Порівняно з січнем 2025 року кількість та обсяг фінансування зменшилися на 8,8% та 6,4% відповідно; У порівнянні з аналогічним періодом минулого року обсяг залучених коштів зменшився на 17%, а кількість фінансувань зменшилася на 5,6%, а загальний показник в основному залишився таким самим, як і в січні 2025 року.
З моменту піку залучення коштів у грудні 2024 року (163 фінансування, близько $3,07 млрд) сума залучених на ринку грошей ненадовго впала, але на початку 2025 року значного відскоку не відбулося. Відсутність великих випадків фінансування в січні та лютому 2025 року порівняно з великими придбаннями або транзакціями в кожному місяці в четвертому кварталі 2024 року вказує на те, що поточне середовище фінансування на ринку Web3 залишається обережним. Невизначеність макроекономічного середовища та постійна нестабільність регуляторної політики можуть продовжувати впливати на довіру інвесторів та темпи інституційного планування до певної міри.
!
Виходячи з аналізу аналізу даних топ-10 фінансових проєктів у лютому 2025 року, ми можемо спостерігати такі характеристики масштабних фінансових проєктів цього місяця:[2]
CeFi Track домінує у великому фінансуванні: Серед топ-10 проектів сектор CeFi (централізовані фінанси) займає 3 місця (Figure, Bitwise, HashKey Group) із сукупним фінансуванням у розмірі $300 млн, що становить 29,4% від загального обсягу фінансування в лютому. Серед них компанія Figure, що надає блокчейн-кредити, очолила список із $200 млн (нерозкритий раунд), підкресливши тенденцію зближення традиційних фінансів і криптокредитування; Bitwise і HashKey Group отримали $70 млн і $30 млн відповідно, що відображає оптимізм інвесторів щодо поєднання традиційних фінансів і блокчейна.
У просторі стейблкоїнів не бракує яскравих плям: Ethena, протокол синтетичного долара на Ethereum, залучила 100 мільйонів доларів у приватному раунді посівних цін токенів, а її стейблкоїн Ethena USDe залучив 20 мільйонів доларів; Крім того, компанія зі стейблкоїнів Plasma також залучила $20,5 млн, що свідчить про зосередженість інвесторів на попиті на стабільні активи.
Безпека та інфраструктура в новому фокусі: компанія Blockaid, що займається безпекою Web3, залучила 50 мільйонів доларів фінансування завдяки нещодавньому сплеску попиту на кібербезпеку, що відображає нагальну потребу галузі в запобіганні атакам у ланцюжку та аудиті смарт-контрактів. Cygnus Finance, проект модульного рівня прибутковості, отримав інвестиції в розмірі 20 мільйонів доларів, що демонструє довгострокову оптимістичність ринку щодо композиційних базових об'єктів.
Помітний прогрес також був досягнутий в інших сегментах: Raise залучив 63 мільйони доларів стратегічного фінансування для криптоплатформи подарункових карток. Taproot Wizards, яка спеціалізується на Bitcoin Ordinals, отримала інвестиції в розмірі $30 млн, що свідчить про те, що трек NFT залишається привабливим.
В цілому, великі кроки фінансування в лютому продовжили зосереджуватися на прискоренні CeFi та інституціоналізації, а також на інвестиціях у нові сегменти, такі як Ordinals та кібербезпека. Диверсифіковані треки та активні інвестиційні інститути вказують на те, що криптоіндустрія все ще має великий потенціал у фінансових послугах, технологічних інноваціях та екологічній експансії.
!
Згідно з даними Cryptorank, фінансування індустрії Web3 у лютому 2025 року в основному зосереджено на CeFi, блокчейн-сервісах та DeFi. У той же час постійні інвестиції в інфраструктуру та публічний ланцюг забезпечили надійну підтримку технологічної ітерації, тоді як слабке фінансування на прикладному рівні (таких як GameFi та Social) свідчить про те, що ринку терміново потрібен більш чіткий прорив бізнес-моделі. Питома продуктивність полягає в наступному:
CeFi та фінансові послуги відстежують провідне фінансування: CeFi очолила список із фінансуванням у розмірі 301 мільйона доларів США, головним чином завдяки розвитку інституційних сценаріїв, таких як кредитування на блокчейні та управління активами, що вказує на те, що інтеграція традиційних фінансів та крипторинку поглиблюється. Блокчейн-сервіси та DeFi залучили $223 млн та $222 млн відповідно, що відображає подвійну ставку капіталу на базові інструменти, такі як аудит безпеки, фреймворки розробки та інновації децентралізованих протоколів.
Стабільні інвестиції в інфраструктуру та екологію публічного ланцюга: Інфраструктура блокчейну та ланцюгова траса отримали 93,05 мільйона доларів США та 72,4 мільйона доларів США фінансування відповідно, і кошти в основному надходили на модульну архітектуру, крос-чейн протокол та рішення для масштабування рівня 2, заклавши основу для довгострокового розвитку багатоланцюгової екосистеми.
Гаряча та холодна диференціація треку прикладного рівня: NFT та GameFi отримали $44 млн та $33,3 млн фінансування відповідно, і хоча вони відновилися з попереднього місяця, вони ще не відновилися до своїх попередніх піків, що вказує на те, що ринок більше зосереджений на комунальних активах, ніж на чистих спекулятивних цілях. З іншого боку, соціальні та мемні проєкти отримали менше коштів – $8,5 млн та $3 млн відповідно, а успішне фінансування проєктів-мемів показує, що інвестори починають досліджувати нові моделі, які зосереджуються на технологіях та спільноті.
!
Виходячи з даних 85 проєктів з розкритими масштабами фінансування у лютому 2025 року, можна побачити, що лютий продовжив тенденцію попереднього місяця, в якому переважало мале та середнє фінансування, доповнене фінансуванням у великих обсягах:
Масштаби фінансування, як і раніше, переважно малі та середні, з яких 73% проектів мають масштаб фінансування менше 10 мільйонів доларів США, 36,5% проектів у діапазоні від 3 до 10 мільйонів доларів США та 29,4% проектів у діапазоні від 1 до 3 мільйонів доларів США. На противагу цьому, лише 7,1% мікрофінансування – це менше $1 млн, і фінансування більше схильне до команд, які вже мають певну продуктову та ринкову основу.
Великомасштабні фінансові проекти все ще залишаються відносно дефіцитними: лише 4,7% проектів залучають понад 50 мільйонів доларів, але єдина сума значно перевищує суму малого та середнього фінансування, наприклад, CeFi Різниця в одній сумі фінансування сягає 200 мільйонів доларів США. Ці великі фінансування в основному зосереджені в секторах протоколу CeFi, протоколу DeFi та інфраструктури блокчейну, і провідні установи роблять значну ставку на сценарії відповідності та масштабування.
!
З точки зору раундів фінансування, Pre-Seed та Seed раунди, як і раніше, є основною силою фінансування, на які припадає більше половини. Серед них раунд Pre-Seed склав 16,5%, сума фінансування склала 13,0%, раунд Seed – 38,0%, а сума фінансування склала 28,9%. Проекти на ранніх стадіях мають низьку одноразову суму фінансування, в середньому близько 3 мільйонів доларів США, що відображає попередню підтримку капіталу для проектів на стадії підтвердження концепції, диверсифікації інвестицій для використання інноваційних можливостей при управлінні ризиками.
Фінансування на пізніх стадіях було в основному зосереджено в топових проектах: на раунди серії А припало 10,1%, а на суми фінансування – 18,4%; Раунди серії B склали 1,3%, але сума фінансування склала 13,2%, що на одну суму набагато більше, ніж в інших раундах, що відображає великі ставки капіталу на зрілі проекти, а також тенденцію надавати масштабні ресурси для проектів з перевіреними бізнес-моделями або потенціалом екологічної синергії.
Стратегічні раунди склали майже третину від загального обсягу, а обсяг фінансування склав 26,3%, що підкреслює прискорення галузевої інтеграції та зобов'язання ключових екологічних партнерів через капітал через біржі та платформи розвитку.
!
Згідно з даними Cryptorank на 3 березня 2025 року, Amber Group очолила список із 6 інвестиційними проєктами, ставши найактивнішим інвестиційним інститутом у лютому 2025 року, зосередившись на інфраструктурі блокчейну та треку GameFi. За ними йдуть такі установи, як Balaji Srinivasan і Animoca Brands, а інші інвестують від 2 до 4 проектів. З точки зору розподілу треків, багато установ мають макети в сферах інфраструктури блокчейну (темно-синій), блокчейн-сервісів (коричневий) і DeFi (чорний), а деякі установи також беруть участь у нових треках, таких як GameFi, NFT і Meme, що вказує на те, що інвестори продовжують звертати увагу на потенціал цих сфер.
!
Фінансування проєктів, на які варто звернути увагу в лютому
Підвищення
Вступ: Raise — це торгова платформа, яка забезпечує купівлю, продаж і погашення подарункових карток, користувачі можуть продавати неактивні подарункові картки на платформі, а також купувати подарункові картки та активувати їх онлайн. Як тільки користувач купує подарункову картку в роздрібному магазині, що бере участь, кошти зараховуються на платформу Rais. Потім Raise використовує стабільні монети або криптовалюти, прив'язані до долара США, для внесення коштів на ескроу-рахунок роздрібного продавця. Коли користувач використовує подарункову картку, Raise заплатить роздрібному продавцю з рахунку умовного зберігання (ескроу) через ACH або стейблкоїн. 【3】
26 лютого Raise оголосила про закриття стратегічного раунду фінансування на суму $63 млн під керівництвом Haun Ventures, який буде використано для оновлення технологій платформи та розширення ринку. Завдяки цьому фінансуванню загальна сума фінансування Raise становить понад 220 мільйонів доларів. 【4】
Інвестори/ангельські інвестори: Haun Ventures, Paper Ventures, Selini Capital, GSR та Радж Гокал, співзасновник блокчейну Solana, серед інших.
Яскрава пляма:
Raise тепер інтегрує криптовалютні платежі, дозволяючи користувачам безперешкодно купувати та використовувати подарункові картки з цифровими активами. Завдяки партнерству з Фондом спільноти Polkadot (PCF) Raise розширив свою діяльність у сфері блокчейн-платежів і планує інтегруватися в гаманець DOT. Крім того, компанія співпрацює з WalletConnect, щоб додати підтримку цифрових гаманців, таких як MetaMask, Phantom, Coinbase Wallet та інших, що дозволяє клієнтам купувати подарункові картки за допомогою кількох криптовалют, включаючи ETH, BTC, DOT, SOL, USDC та USDT.
Raise співпрацює з різними криптопроєктами, щоб пропонувати унікальні акції, наприклад, користувачі, які використовують додаток Polkadot Pay, можуть отримати до 20% кешбеку за транзакції, здійснені з DOT.
Raise вже більше 10 років глибоко займається сферою подарункових карток, і, згідно з офіційним веб-сайтом, він сприяв транзакціям на суму понад 5 мільярдів доларів, заробив понад 250 мільйонів доларів у вигляді кешбеку для користувачів і охопив понад 6 мільйонів користувачів, повністю доводячи свою зрілу операційну мережу та розуміння ринку. Платформа співпрацює з майже 1,000 брендами, включаючи таких відомих роздрібних продавців, як iTunes, Sephora, і Home Depot.
Лебідь Фінанс
Вступ: Cygnus — це модульний реальний рівень прибутковості, розроблений для максимізації доходу шляхом поєднання систем без EVM, таких як TON, з екосистемою EVM. В її основі лежить система перевірки ліквідності (LVS), яка забезпечує розподілену семантику перевірки для будь-якої системи, яка потребує верифікації. Користувачі можуть брати участь у захисті екологічної ліквідності, автоматично отримуючи винагороду за стейкінг, комісію LVS та інші системні стимули. 【5】
18 лютого Cygnus оголосив про закриття раунду Pre-Seed на суму $20 млн під керівництвом криптомаркетмейкера Manifold Trading. 【6】
Інвестори: Manifold, OKX Ventures, Mirana Ventures, Optimism, eGirl Capital, UpHonest Capital тощо.
Яскрава пляма:
Cygnus інтегрує багатоланцюгову ліквідність за допомогою модульної конструкції, щоб забезпечити єдиний пул реального доходу для активів у різних ланцюгах, вирішуючи проблему фрагментації ліквідності, спричиненої асинхронними циклами. У той же час, Cygnus приваблює нових користувачів і розробників за допомогою реального доходу (наприклад, комісій за транзакції та винагороди за стейкінг), ефективно запобігаючи відтоку користувачів та екологічному спаду, спричиненому відсутністю доходу.
Cygnus підтримує розробку додатків ZK повністю на Solidity, тому розробники можуть безперешкодно інтегруватися з існуючими інструментами розробки EVM і смарт-контрактами без вивчення нової мови програмування. Ґрунтуючись на технології Modular Data Availability (DA) та zkEVM, Cygnus досягає високої пропускної здатності та низької вартості газу, успішно вирішуючи вузьке місце продуктивності традиційних мереж ZK.
Наразі Cygnus має стратегічні партнерства з низкою криптопроєктів з метою поглиблення своєї екосистеми. Наприклад, партнерство з BitFi для підвищення ліквідності та потенціалу заробітку Bitcoin; Інтегруйте RedStone Oracles, щоб надати точну інформацію про ціни на LST і LRT; Інтегруйтеся з Wormhole NTT, щоб розширити $cgETH.hashkey та $clBTC на Ethereum, Optimism, Base та Arbitrum; Співпрацюйте з Phylax Systems, щоб підвищити безпеку реальних переваг модульності через рівень довіри; Співпрацюйте з HashKey Cloud, щоб відкрити нові можливості для повторного стейкінгу Ethereum і отримання прибутку.
Згідно з офіційним сайтом Cygnus, станом на 4 березня 2025 року загальна вартість блокування (TVL) Cygnus досягла $952 млн, загалом понад 7 млн користувачів, понад 2 млн активних гаманців, понад 740 000 щоденних активних гаманців та понад 1 млн учасників спільноти.
ResearchHub
Вступ: ResearchHub — це платформа, яка має на меті підвищити відкритість і співпрацю наукових досліджень, і будь-хто може отримати криптовалютні винагороди за внесок нових знань у світову наукову спільноту. Кожен, хто опублікує чудовий контент на ResearchHub, буде винагороджений криптовалютою ResearchCoin (RSC). 【7】
20 лютого ResearchHub оголосив про закриття нового раунду фінансування на $2 млн за участю BoostVC. Фінансування буде використано для просування місії з децентралізації наукових досліджень за допомогою відкритого, прозорого та спільного підходу. 【8】
Інвестиційні інститути: BoostVC та ін.
Яскрава пляма:
ResearchHub заново винаходить спосіб фінансування досліджень за допомогою децентралізованої економічної моделі, долаючи обмеження традиційного фінансування досліджень, яке покладається на уряди, підприємства чи великі установи. Традиційна модель не тільки обмежує незалежність досліджень, а й може призвести до впливу зовнішніх факторів на напрям дослідження. На ResearchHub дослідники можуть збирати кошти, випускаючи власні токени, які можна використовувати для оплати досліджень, винагороди вкладників і навіть покупки необхідних ресурсів.
Дослідники можуть подавати статті, коментувати результати досліджень і отримувати RSC, нативний токен платформи, як винагороду. На відміну від традиційних академічних кіл, які покладаються на цитування та фактори впливу, система репутації ResearchHub визначається оцінками спільноти, а розподіл токенів RSC безпосередньо відображає внесок і вплив вчених у спільноті. Цей механізм забезпечує справедливе визнання для всіх науковців і створює можливості для молодих дослідників, зокрема, продемонструвати свою роботу та створити репутацію.
На платформі користувачі можуть не тільки ділитися власними результатами досліджень, а й брати участь у чужих проєктах, формуючи спільне наукове ком'юніті. На відміну від процесу рецензування традиційних наукових публікацій, який може тривати місяці або навіть роки, ResearchHub дозволяє дослідникам публікувати свої дослідження безпосередньо та отримувати негайні відгуки від своїх колег з усього світу, сприяючи швидшій оптимізації та поширенню досліджень.
ResearchHub підтримується засновником Coinbase Брайаном Армстронгом і також привернув увагу Nature, провідного наукового журналу в світі. У своєму звіті від 11 грудня 2024 року Nature, авторитетний науковий журнал із 9 мільйонами відвідувань щомісяця, підкреслює, як ResearchHub змінює спосіб проведення академічних оглядів, ще більше демонструючи свої інновації та вплив.
Етена
Вступ: Ethena — це протокол синтетичних доларів на основі Ethereum, який має на меті перетворити дельта-нейтральну позицію Ethereum через stETH у глобальну інтернет-облігацію, створюючи криптовалютний і прибутковий стейблкоїн: USDe. 【9】
24 лютого агентство Bloomberg повідомило, що раніше Ethena залучила $100 млн через приватне розміщення токенів ENA. 【10】
Інвестиційні інститути/ангельські інвестори: Polychain Capital, Pantera Capital, DragonFly Capital, F-Prime Capital, Franklin Templeton Investments тощо.
Яскрава пляма:
«Інтернет-облігації» — це інновація від Ethena, яка створює перше рішення для криптовалюти в ланцюжку, поєднуючи дохід, отриманий від стейкінгових активів, ринкового фінансування та базових спредів. Ця концепція схожа на механізм випуску валюти стандарту казначейських облігацій, який надає Web3 новий спосіб випуску валюти та ціноутворення, який має широкий потенціал зростання та простір для розвитку, і, як очікується, займе важливу позицію на ринку стабільних монет у майбутньому.
Ethena дозволяє користувачам вносити токени USD, Ethereum або ліквідний стейкінг як заставу для генерації USDe та забезпечення його стабільності шляхом виконання дельта-нейтрального процесу хеджування між централізованими та децентралізованими біржами. Застава депонується на надійний кастодіальний гаманець у ланцюжку, а дельта-нейтральна застава досягається шляхом відкриття відповідної короткої позиції.
Ethena диверсифікує ризики та пом'якшує потенційний вплив біржової неплатоспроможності, співпрацюючи з кількома біржами; Крім того, через постачальника позабіржового клірингу Ethena зберігає повний контроль і право власності на активи без необхідності вносити будь-яку заставу на біржу. Таким чином, вплив будь-якої спеціальної події, що відбувається на одній біржі, може бути обмежений непогашеним прибутком або збитком циклу розрахунків постачальника позабіржового клірингу.
З моменту заснування Ethena премія за відносну прибутковість sUSDe в середньому на 5-8% вища, ніж ставка за федеральними фондами. Ця структурна перевага привернула велику кількість роздрібних та інституційних інвесторів, що дозволило Ethena швидко розвиватися в перші кілька місяців після запуску. Станом на 4 березня 2025 року TVL (Total Value Locked) Ethena досяг 5,5 мільярда доларів, що робить його одним із найбільш швидкозростаючих продуктів у сфері DeFi. 【11】
Блокада
Вступ: Blockaid — це компанія з безпеки Web3, заснована двома колишніми ізраїльськими військовими оперативниками кіберрозвідки. Його інструменти безпеки Web3 захищають користувачів від шахрайства, фішингу та злому, блокуючи зловмисні транзакції до того, як вони відбудуться. 【12】
18 лютого Blockaid оголосила про закриття раунду фінансування серії B на суму $50 млн під керівництвом Ribbit Capital. Отримані кошти компанія планує спрямувати на розширення діяльності та збільшення інвестицій у НДДКР. 【13】
Інвестори: Ribbit Capital, GV (Google Ventures), Variant, Cyberstarts та ін.
Яскрава пляма:
Blockaid пропонує два рішення безпеки для захисту користувачів від шкідливих dApps. dApp Scan Engine імітує всі потенційні дії користувача в dApp та аналізує їх, а також саму dApp на предмет зловмисної поведінки. Пісочниця для сканування dApp надійно імітує взаємодію користувача з dApp, гарантуючи, що активи користувача не будуть скомпрометовані.
Blockaid унікальний тим, що виявляє шкідливі децентралізовані програми та повністю емулює офчейн-сигнатури (EIP-712). Раніше Blockaid співпрацювала з MetaMask і OpenSea, щоб запустити експеримент з підвищення безпеки користувачів. Експериментальна функція попереджає користувачів, коли вони взаємодіють із «відомим шахрайством». Користувачі не тільки зможуть використовувати аналітику Blockaid для виявлення зловмисної поведінки, такої як фармінг підписів і виснаження гаманця, але вони також зможуть отримати доступ до чорного списку шахрайства OpenSea.
Blockaid уклала стратегічне партнерство з Coinbase Wallet, 1inch і Avalanche Core Wallet, ще більше зміцнивши свої лідируючі позиції в галузі безпеки Web3. В даний час Blockaid став основним постачальником рішень безпеки для таких гігантів галузі, як Coinbase, Kraken, MetaMask, Uniswap, World App і Stellar, а також для багатьох традиційних установ і фінтех-компаній.
З моменту свого заснування Blockaid досягла видатних досягнень: понад 101 мільярд доларів заставних активів, понад 5,3 мільярда доларів потенційних збитків, понад 2,4 мільярда відсканованих транзакцій, понад 787 мільйонів захищених з'єднань dApp і понад 71 мільйон заблокованих атак, ефективно підтримуючи безпеку та стабільність екосистеми Web3. 【14】
Підсумки
Загалом у лютому 2025 року було завершено 134 фінансування на загальну суму 1,02 мільярда доларів, які залишалися стабільними, незважаючи на зниження порівняно з січнем. Траса CeFi стала основним місцем збору для великомасштабного фінансування завдяки зрілості інституційних сценаріїв, тоді як нові галузі, такі як безпека блокчейну, інфраструктура та Ordinals, також привернули увагу. У масштабах фінансування, як і раніше, переважають малі та середні суми, причому на Pre-Seed та Seed раунди припадає більше половини, що вказує на те, що проекти на ранніх стадіях все ще віддають перевагу капіталу. Незважаючи на неоднозначну продуктивність треку прикладного рівня, успішне фінансування таких проєктів, як Raise, Cygnus Finance, ResearchHub, Ethena та Blockaid, не лише підкреслює інноваційну життєздатність різних сегментів, але й вказує на те, що індустрія Web3 має великий потенціал у фінансових послугах, технологічних інноваціях та безпеці.
Закон Блумберга,[https://news.bloomberglaw.com/business-and-practice/ethena-crypto-project-raises-100-million-to-fund-finance-foray](https:// news.bloomberglaw.com/business-and-practice/ethena-crypto-project-raises-100-million-to-fund-finance-foray)
Інститут Гейт
Gate Research — це всеосяжна платформа для дослідження блокчейну та криптовалют, яка надає читачам глибокий контент, включаючи технічний аналіз, гарячі ідеї, огляди ринку, галузеві дослідження, прогнозування тенденцій та аналіз макроекономічної політики.
Застереження
*Інвестування на ринку криптовалют передбачає високий рівень ризику, користувачам рекомендується провести незалежне дослідження та повністю розуміти природу придбаних активів та продуктів, перш ніж приймати будь-які інвестиційні рішення. Gate.io не несемо відповідальності за будь-які втрати або шкоду, що виникли в результаті таких інвестиційних рішень. *
Контент має виключно довідковий характер і не є запрошенням до участі або пропозицією. Інвестиційні, податкові чи юридичні консультації не надаються. Перегляньте Відмову від відповідальності , щоб дізнатися більше про ризики.
Gate Institute: звіт про фінансування галузі Web3 за лютий 2025 року
Підсумки
Огляд фінансування
Згідно з даними, опублікованими Cryptorank 3 березня 2025 року, у лютому 2025 року індустрія Web3 закрила загалом 134 раунди фінансування на загальну суму до 1,02 мільярда доларів. 【1】
Порівняно з січнем 2025 року кількість та обсяг фінансування зменшилися на 8,8% та 6,4% відповідно; У порівнянні з аналогічним періодом минулого року обсяг залучених коштів зменшився на 17%, а кількість фінансувань зменшилася на 5,6%, а загальний показник в основному залишився таким самим, як і в січні 2025 року.
З моменту піку залучення коштів у грудні 2024 року (163 фінансування, близько $3,07 млрд) сума залучених на ринку грошей ненадовго впала, але на початку 2025 року значного відскоку не відбулося. Відсутність великих випадків фінансування в січні та лютому 2025 року порівняно з великими придбаннями або транзакціями в кожному місяці в четвертому кварталі 2024 року вказує на те, що поточне середовище фінансування на ринку Web3 залишається обережним. Невизначеність макроекономічного середовища та постійна нестабільність регуляторної політики можуть продовжувати впливати на довіру інвесторів та темпи інституційного планування до певної міри.
!
Виходячи з аналізу аналізу даних топ-10 фінансових проєктів у лютому 2025 року, ми можемо спостерігати такі характеристики масштабних фінансових проєктів цього місяця:[2]
CeFi Track домінує у великому фінансуванні: Серед топ-10 проектів сектор CeFi (централізовані фінанси) займає 3 місця (Figure, Bitwise, HashKey Group) із сукупним фінансуванням у розмірі $300 млн, що становить 29,4% від загального обсягу фінансування в лютому. Серед них компанія Figure, що надає блокчейн-кредити, очолила список із $200 млн (нерозкритий раунд), підкресливши тенденцію зближення традиційних фінансів і криптокредитування; Bitwise і HashKey Group отримали $70 млн і $30 млн відповідно, що відображає оптимізм інвесторів щодо поєднання традиційних фінансів і блокчейна. У просторі стейблкоїнів не бракує яскравих плям: Ethena, протокол синтетичного долара на Ethereum, залучила 100 мільйонів доларів у приватному раунді посівних цін токенів, а її стейблкоїн Ethena USDe залучив 20 мільйонів доларів; Крім того, компанія зі стейблкоїнів Plasma також залучила $20,5 млн, що свідчить про зосередженість інвесторів на попиті на стабільні активи. Безпека та інфраструктура в новому фокусі: компанія Blockaid, що займається безпекою Web3, залучила 50 мільйонів доларів фінансування завдяки нещодавньому сплеску попиту на кібербезпеку, що відображає нагальну потребу галузі в запобіганні атакам у ланцюжку та аудиті смарт-контрактів. Cygnus Finance, проект модульного рівня прибутковості, отримав інвестиції в розмірі 20 мільйонів доларів, що демонструє довгострокову оптимістичність ринку щодо композиційних базових об'єктів. Помітний прогрес також був досягнутий в інших сегментах: Raise залучив 63 мільйони доларів стратегічного фінансування для криптоплатформи подарункових карток. Taproot Wizards, яка спеціалізується на Bitcoin Ordinals, отримала інвестиції в розмірі $30 млн, що свідчить про те, що трек NFT залишається привабливим.
В цілому, великі кроки фінансування в лютому продовжили зосереджуватися на прискоренні CeFi та інституціоналізації, а також на інвестиціях у нові сегменти, такі як Ordinals та кібербезпека. Диверсифіковані треки та активні інвестиційні інститути вказують на те, що криптоіндустрія все ще має великий потенціал у фінансових послугах, технологічних інноваціях та екологічній експансії.
!
Згідно з даними Cryptorank, фінансування індустрії Web3 у лютому 2025 року в основному зосереджено на CeFi, блокчейн-сервісах та DeFi. У той же час постійні інвестиції в інфраструктуру та публічний ланцюг забезпечили надійну підтримку технологічної ітерації, тоді як слабке фінансування на прикладному рівні (таких як GameFi та Social) свідчить про те, що ринку терміново потрібен більш чіткий прорив бізнес-моделі. Питома продуктивність полягає в наступному:
!
Виходячи з даних 85 проєктів з розкритими масштабами фінансування у лютому 2025 року, можна побачити, що лютий продовжив тенденцію попереднього місяця, в якому переважало мале та середнє фінансування, доповнене фінансуванням у великих обсягах:
Масштаби фінансування, як і раніше, переважно малі та середні, з яких 73% проектів мають масштаб фінансування менше 10 мільйонів доларів США, 36,5% проектів у діапазоні від 3 до 10 мільйонів доларів США та 29,4% проектів у діапазоні від 1 до 3 мільйонів доларів США. На противагу цьому, лише 7,1% мікрофінансування – це менше $1 млн, і фінансування більше схильне до команд, які вже мають певну продуктову та ринкову основу.
Великомасштабні фінансові проекти все ще залишаються відносно дефіцитними: лише 4,7% проектів залучають понад 50 мільйонів доларів, але єдина сума значно перевищує суму малого та середнього фінансування, наприклад, CeFi Різниця в одній сумі фінансування сягає 200 мільйонів доларів США. Ці великі фінансування в основному зосереджені в секторах протоколу CeFi, протоколу DeFi та інфраструктури блокчейну, і провідні установи роблять значну ставку на сценарії відповідності та масштабування.
!
З точки зору раундів фінансування, Pre-Seed та Seed раунди, як і раніше, є основною силою фінансування, на які припадає більше половини. Серед них раунд Pre-Seed склав 16,5%, сума фінансування склала 13,0%, раунд Seed – 38,0%, а сума фінансування склала 28,9%. Проекти на ранніх стадіях мають низьку одноразову суму фінансування, в середньому близько 3 мільйонів доларів США, що відображає попередню підтримку капіталу для проектів на стадії підтвердження концепції, диверсифікації інвестицій для використання інноваційних можливостей при управлінні ризиками.
Фінансування на пізніх стадіях було в основному зосереджено в топових проектах: на раунди серії А припало 10,1%, а на суми фінансування – 18,4%; Раунди серії B склали 1,3%, але сума фінансування склала 13,2%, що на одну суму набагато більше, ніж в інших раундах, що відображає великі ставки капіталу на зрілі проекти, а також тенденцію надавати масштабні ресурси для проектів з перевіреними бізнес-моделями або потенціалом екологічної синергії.
Стратегічні раунди склали майже третину від загального обсягу, а обсяг фінансування склав 26,3%, що підкреслює прискорення галузевої інтеграції та зобов'язання ключових екологічних партнерів через капітал через біржі та платформи розвитку.
!
Згідно з даними Cryptorank на 3 березня 2025 року, Amber Group очолила список із 6 інвестиційними проєктами, ставши найактивнішим інвестиційним інститутом у лютому 2025 року, зосередившись на інфраструктурі блокчейну та треку GameFi. За ними йдуть такі установи, як Balaji Srinivasan і Animoca Brands, а інші інвестують від 2 до 4 проектів. З точки зору розподілу треків, багато установ мають макети в сферах інфраструктури блокчейну (темно-синій), блокчейн-сервісів (коричневий) і DeFi (чорний), а деякі установи також беруть участь у нових треках, таких як GameFi, NFT і Meme, що вказує на те, що інвестори продовжують звертати увагу на потенціал цих сфер.
!
Фінансування проєктів, на які варто звернути увагу в лютому
Підвищення
Вступ: Raise — це торгова платформа, яка забезпечує купівлю, продаж і погашення подарункових карток, користувачі можуть продавати неактивні подарункові картки на платформі, а також купувати подарункові картки та активувати їх онлайн. Як тільки користувач купує подарункову картку в роздрібному магазині, що бере участь, кошти зараховуються на платформу Rais. Потім Raise використовує стабільні монети або криптовалюти, прив'язані до долара США, для внесення коштів на ескроу-рахунок роздрібного продавця. Коли користувач використовує подарункову картку, Raise заплатить роздрібному продавцю з рахунку умовного зберігання (ескроу) через ACH або стейблкоїн. 【3】
26 лютого Raise оголосила про закриття стратегічного раунду фінансування на суму $63 млн під керівництвом Haun Ventures, який буде використано для оновлення технологій платформи та розширення ринку. Завдяки цьому фінансуванню загальна сума фінансування Raise становить понад 220 мільйонів доларів. 【4】
Інвестори/ангельські інвестори: Haun Ventures, Paper Ventures, Selini Capital, GSR та Радж Гокал, співзасновник блокчейну Solana, серед інших.
Яскрава пляма:
Лебідь Фінанс
Вступ: Cygnus — це модульний реальний рівень прибутковості, розроблений для максимізації доходу шляхом поєднання систем без EVM, таких як TON, з екосистемою EVM. В її основі лежить система перевірки ліквідності (LVS), яка забезпечує розподілену семантику перевірки для будь-якої системи, яка потребує верифікації. Користувачі можуть брати участь у захисті екологічної ліквідності, автоматично отримуючи винагороду за стейкінг, комісію LVS та інші системні стимули. 【5】
18 лютого Cygnus оголосив про закриття раунду Pre-Seed на суму $20 млн під керівництвом криптомаркетмейкера Manifold Trading. 【6】
Інвестори: Manifold, OKX Ventures, Mirana Ventures, Optimism, eGirl Capital, UpHonest Capital тощо.
Яскрава пляма:
ResearchHub
Вступ: ResearchHub — це платформа, яка має на меті підвищити відкритість і співпрацю наукових досліджень, і будь-хто може отримати криптовалютні винагороди за внесок нових знань у світову наукову спільноту. Кожен, хто опублікує чудовий контент на ResearchHub, буде винагороджений криптовалютою ResearchCoin (RSC). 【7】
20 лютого ResearchHub оголосив про закриття нового раунду фінансування на $2 млн за участю BoostVC. Фінансування буде використано для просування місії з децентралізації наукових досліджень за допомогою відкритого, прозорого та спільного підходу. 【8】
Інвестиційні інститути: BoostVC та ін.
Яскрава пляма:
Етена
Вступ: Ethena — це протокол синтетичних доларів на основі Ethereum, який має на меті перетворити дельта-нейтральну позицію Ethereum через stETH у глобальну інтернет-облігацію, створюючи криптовалютний і прибутковий стейблкоїн: USDe. 【9】
24 лютого агентство Bloomberg повідомило, що раніше Ethena залучила $100 млн через приватне розміщення токенів ENA. 【10】
Інвестиційні інститути/ангельські інвестори: Polychain Capital, Pantera Capital, DragonFly Capital, F-Prime Capital, Franklin Templeton Investments тощо.
Яскрава пляма:
Блокада
Вступ: Blockaid — це компанія з безпеки Web3, заснована двома колишніми ізраїльськими військовими оперативниками кіберрозвідки. Його інструменти безпеки Web3 захищають користувачів від шахрайства, фішингу та злому, блокуючи зловмисні транзакції до того, як вони відбудуться. 【12】
18 лютого Blockaid оголосила про закриття раунду фінансування серії B на суму $50 млн під керівництвом Ribbit Capital. Отримані кошти компанія планує спрямувати на розширення діяльності та збільшення інвестицій у НДДКР. 【13】
Інвестори: Ribbit Capital, GV (Google Ventures), Variant, Cyberstarts та ін.
Яскрава пляма:
Підсумки
Загалом у лютому 2025 року було завершено 134 фінансування на загальну суму 1,02 мільярда доларів, які залишалися стабільними, незважаючи на зниження порівняно з січнем. Траса CeFi стала основним місцем збору для великомасштабного фінансування завдяки зрілості інституційних сценаріїв, тоді як нові галузі, такі як безпека блокчейну, інфраструктура та Ordinals, також привернули увагу. У масштабах фінансування, як і раніше, переважають малі та середні суми, причому на Pre-Seed та Seed раунди припадає більше половини, що вказує на те, що проекти на ранніх стадіях все ще віддають перевагу капіталу. Незважаючи на неоднозначну продуктивність треку прикладного рівня, успішне фінансування таких проєктів, як Raise, Cygnus Finance, ResearchHub, Ethena та Blockaid, не лише підкреслює інноваційну життєздатність різних сегментів, але й вказує на те, що індустрія Web3 має великий потенціал у фінансових послугах, технологічних інноваціях та безпеці.
Ресурси:
Інститут Гейт Gate Research — це всеосяжна платформа для дослідження блокчейну та криптовалют, яка надає читачам глибокий контент, включаючи технічний аналіз, гарячі ідеї, огляди ринку, галузеві дослідження, прогнозування тенденцій та аналіз макроекономічної політики.
Натисніть посилання щоб перейти зараз
Застереження *Інвестування на ринку криптовалют передбачає високий рівень ризику, користувачам рекомендується провести незалежне дослідження та повністю розуміти природу придбаних активів та продуктів, перш ніж приймати будь-які інвестиційні рішення. Gate.io не несемо відповідальності за будь-які втрати або шкоду, що виникли в результаті таких інвестиційних рішень. *