Баффет знову велико врізався в акції Apple, рівень готівки перевищує 10 трильйонів доларів
Згідно з доповіддю Investopedia, компанія Беркшир Хатавей, належна володінням Буффетта, відновила масштабне зниження акцій Apple у своєму останньому фінансовому звіті.
Хоча ціни на акції Apple в третьому кварталі цього року зросли на понад 10%, вартість акцій Apple у Berkshire спадла з 84,2 мільярда доларів до 69,9 мільярда доларів, що, ймовірно, означає продаж приблизно чверті акцій.
Варто зазначити, що це вже другий раз в цьому році, коли Баффет значно зменшує свої інвестиції у акціях Apple. Вже в першому півріччі 2024 року він демпінгував майже половину свого пакету акцій Apple загальною вартістю близько 175 мільярдів доларів.
Крім яблука, Berkshire Hathaway також зменшив позицію в акціях Bank of America (BofA). Звіти свідчать, що з середини липня Berkshire Hathaway знижував свої позиції в акціях Bank of America, що знизило вартість їхніх акцій від 41,1 млрд доларів на кінець червня до 31,7 млрд доларів.
Під час великої кількості демпінг акцій обсяг готівки Berkshire залишається на рахунках, збільшуючись з 271.5 млрд доларів у другому кварталі до 325.2 млрд доларів (понад 10 трильйонів нових тайванських доларів), встановивши новий історичний максимум, з них 288 млрд доларів інвестовано в короткострокові облігації США.
Джерело зображення: Лист розсилки Джона. Компанія Баффетта Berkshire знову великою кількістю продала акції Apple
Чому Баффет тримає велику кількість готівки?
Відоме фінансове видання "The Kobeissi Letter" вказує на те, що кількість готівки, яку володіє Беркшир Гетевей, дуже вражаюча і перевищує майже всі компанії, що торгуються на ринку, зокрема, ринкова капіталізація Netflix та банку США не можуть зрівнятися з кількістю готівки, якою володіє Баффет.
Засновник вважає, що Баффет може знизити ризики балансу активів Berkshire під час запуску ФРС нового циклу зниження ставок. В умовах запуску нового циклу зниження він обирає інвестувати в стабільний дохід казначейських векселів США, а не полювати за ринком акцій, який зараз перебуває на історичному піку.
Протягом минулого року індекс S&P 500 назростив на 40%, що стало найбільшим щорічним зростанням з 1954 року; 18 жовтня завдяки кращим, ніж очікувалося, фінансовим результатам Netflix та підйому технологічних акцій, індекс Dow та S&P встановили нові історичні максимуми на рівнях 43,275.91 та 5,864.67 відповідно.
Можливо, Баффетт діє відповідно до своєї класичної фрази: «Коли інші жадібні, я боюся, коли інші бояться, я жадаю», що вказує на можливість надмірної жадібності на поточному ринку.
Аналітик CFRA Research Кеті Сайферт вважає, що Беркшир Гатевей можна розглядати як узагальнення економіки, а велика кількість утримання готівки свідчить про “прихований настрій”, що може стурбувати інвесторів стосовно поточного економічного та ринкового стану.
Том Руссо, партнер Gardner Russo & Quinn, довгостроковий інвестор Berkshire Hathaway, вважає, що Баффет хоче інвестувати кожен цент у бізнес, який забезпечить переваги для Berkshire Hathaway. Але водночас він також готовий залишатися терплячим і чекати, коли інші інвестори стануть безнадійними або будуть міткі грошові обмеження, щоб мати достатньо коштів для вигідних угод.
Джерело зображення: Партнер Gardner Russo & Quinn компанії Berkshire Hathaway, Том Руссо
Поксха вже в травні цього року значно скоротив свою частку акцій Apple
Письменник Forbes Пітер Коен зазначив, що Баффетт на щорічній зустрічі акціонерів Berkshire Hathaway у травні цього року повідомив, що продаж акцій Apple в цьому році буде вигідним для акціонерів компанії, якщо у США майбутнього використовуватимуть збільшення податку на прибуток від капіталовкладень для заповнення дефіциту бюджету. Однак Berkshire Hathaway значно зменшила свою позицію в акціях Apple протягом трьох кварталів цього року.
Варто зазначити, що чистий прибуток Berkshire Hathaway в третьому кварталі знизився на 6% до 10,09 млрд доларів США, головним чином через втрати від страхових операцій, виплати збитків, спричинені ураганом Гелен та втрати від обміну через зміцнення долара.
Індекс Баффетта попереджає про завищену оцінку ринку акцій?
Сигнали про завищену ринкову оцінку не тільки проявляються в інвестиційній поведінці Баффетта, але й важливий показник "індекс Баффетта" також відображає ті ж самі турботи.
«Японські економічні новини» вказують, що індекс Баффетта оцінює, чи перебуває фондовий ринок у переоціненому стані на основі співвідношення загальної ринкової вартості та ВВП, наразі цей показник досягнув удвічі ВВП, встановивши новий історичний рекорд.
Таким чином, чи переоцінений наразі американський фондовий ринок? Деякі аналітики вважають, що в умовах глобалізації здатність американських компаній отримувати прибуток з-за кордону значно зросла, що призводить до збільшення темпів зростання прибутку компаній порівняно з ВВП, тому індекс Баффетта може постійно перебувати на високому рівні.
Однак головний стратег банку Mitsubishi UFJ Trust Чірі Нума попереджує, що, навіть при наявності глобальних чинників, поточна ринкова оцінка все ще значно завищена.
За іншими показниками оцінки, очікуваний коефіцієнт прибутковості S&P 500 вже перевищує 21 раз, що значно перевищує середній рівень останніх десять років в приблизно 18 раз. Що ще більше хвилює, в умовах спаду показника промислової кон'юнктури, фондовий ринок продовжує зростати, що свідчить про можливу відсутність зв'язку з фундаментальними показниками поточного фондового ринку.
Незважаючи на це, ринок залишається оптимістичним щодо перспектив американських акцій. Goldman Sachs підвищив цільову ціну індексу S&P 500 до 6 000 пунктів в кінці року, засновану на зростанні прибутків підприємств та стійкому макроекономічному розвитку.
Однак, рішення Баффетта великою мірою знизити свої акції та накопичувати готівку в цей час, може вказувати на ризики, пов'язані з надмірним оптимізмом на ринку.
Переглянути оригінал
Контент має виключно довідковий характер і не є запрошенням до участі або пропозицією. Інвестиційні, податкові чи юридичні консультації не надаються. Перегляньте Відмову від відповідальності , щоб дізнатися більше про ризики.
Американський фондовий ринок встановив нові рекорди! Баффет вирізав акції Apple, тримає в руках 10 трильйонів готівки, що він бачить як сигнал
Баффет знову велико врізався в акції Apple, рівень готівки перевищує 10 трильйонів доларів
Згідно з доповіддю Investopedia, компанія Беркшир Хатавей, належна володінням Буффетта, відновила масштабне зниження акцій Apple у своєму останньому фінансовому звіті.
Хоча ціни на акції Apple в третьому кварталі цього року зросли на понад 10%, вартість акцій Apple у Berkshire спадла з 84,2 мільярда доларів до 69,9 мільярда доларів, що, ймовірно, означає продаж приблизно чверті акцій.
Варто зазначити, що це вже другий раз в цьому році, коли Баффет значно зменшує свої інвестиції у акціях Apple. Вже в першому півріччі 2024 року він демпінгував майже половину свого пакету акцій Apple загальною вартістю близько 175 мільярдів доларів.
Крім яблука, Berkshire Hathaway також зменшив позицію в акціях Bank of America (BofA). Звіти свідчать, що з середини липня Berkshire Hathaway знижував свої позиції в акціях Bank of America, що знизило вартість їхніх акцій від 41,1 млрд доларів на кінець червня до 31,7 млрд доларів.
Під час великої кількості демпінг акцій обсяг готівки Berkshire залишається на рахунках, збільшуючись з 271.5 млрд доларів у другому кварталі до 325.2 млрд доларів (понад 10 трильйонів нових тайванських доларів), встановивши новий історичний максимум, з них 288 млрд доларів інвестовано в короткострокові облігації США.
Джерело зображення: Лист розсилки Джона. Компанія Баффетта Berkshire знову великою кількістю продала акції Apple
Чому Баффет тримає велику кількість готівки?
Відоме фінансове видання "The Kobeissi Letter" вказує на те, що кількість готівки, яку володіє Беркшир Гетевей, дуже вражаюча і перевищує майже всі компанії, що торгуються на ринку, зокрема, ринкова капіталізація Netflix та банку США не можуть зрівнятися з кількістю готівки, якою володіє Баффет.
Засновник вважає, що Баффет може знизити ризики балансу активів Berkshire під час запуску ФРС нового циклу зниження ставок. В умовах запуску нового циклу зниження він обирає інвестувати в стабільний дохід казначейських векселів США, а не полювати за ринком акцій, який зараз перебуває на історичному піку.
Протягом минулого року індекс S&P 500 назростив на 40%, що стало найбільшим щорічним зростанням з 1954 року; 18 жовтня завдяки кращим, ніж очікувалося, фінансовим результатам Netflix та підйому технологічних акцій, індекс Dow та S&P встановили нові історичні максимуми на рівнях 43,275.91 та 5,864.67 відповідно.
Можливо, Баффетт діє відповідно до своєї класичної фрази: «Коли інші жадібні, я боюся, коли інші бояться, я жадаю», що вказує на можливість надмірної жадібності на поточному ринку.
Аналітик CFRA Research Кеті Сайферт вважає, що Беркшир Гатевей можна розглядати як узагальнення економіки, а велика кількість утримання готівки свідчить про “прихований настрій”, що може стурбувати інвесторів стосовно поточного економічного та ринкового стану.
Том Руссо, партнер Gardner Russo & Quinn, довгостроковий інвестор Berkshire Hathaway, вважає, що Баффет хоче інвестувати кожен цент у бізнес, який забезпечить переваги для Berkshire Hathaway. Але водночас він також готовий залишатися терплячим і чекати, коли інші інвестори стануть безнадійними або будуть міткі грошові обмеження, щоб мати достатньо коштів для вигідних угод.
Джерело зображення: Партнер Gardner Russo & Quinn компанії Berkshire Hathaway, Том Руссо
Поксха вже в травні цього року значно скоротив свою частку акцій Apple
Письменник Forbes Пітер Коен зазначив, що Баффетт на щорічній зустрічі акціонерів Berkshire Hathaway у травні цього року повідомив, що продаж акцій Apple в цьому році буде вигідним для акціонерів компанії, якщо у США майбутнього використовуватимуть збільшення податку на прибуток від капіталовкладень для заповнення дефіциту бюджету. Однак Berkshire Hathaway значно зменшила свою позицію в акціях Apple протягом трьох кварталів цього року.
Варто зазначити, що чистий прибуток Berkshire Hathaway в третьому кварталі знизився на 6% до 10,09 млрд доларів США, головним чином через втрати від страхових операцій, виплати збитків, спричинені ураганом Гелен та втрати від обміну через зміцнення долара.
Індекс Баффетта попереджає про завищену оцінку ринку акцій?
Сигнали про завищену ринкову оцінку не тільки проявляються в інвестиційній поведінці Баффетта, але й важливий показник "індекс Баффетта" також відображає ті ж самі турботи.
«Японські економічні новини» вказують, що індекс Баффетта оцінює, чи перебуває фондовий ринок у переоціненому стані на основі співвідношення загальної ринкової вартості та ВВП, наразі цей показник досягнув удвічі ВВП, встановивши новий історичний рекорд.
Таким чином, чи переоцінений наразі американський фондовий ринок? Деякі аналітики вважають, що в умовах глобалізації здатність американських компаній отримувати прибуток з-за кордону значно зросла, що призводить до збільшення темпів зростання прибутку компаній порівняно з ВВП, тому індекс Баффетта може постійно перебувати на високому рівні.
Однак головний стратег банку Mitsubishi UFJ Trust Чірі Нума попереджує, що, навіть при наявності глобальних чинників, поточна ринкова оцінка все ще значно завищена.
За іншими показниками оцінки, очікуваний коефіцієнт прибутковості S&P 500 вже перевищує 21 раз, що значно перевищує середній рівень останніх десять років в приблизно 18 раз. Що ще більше хвилює, в умовах спаду показника промислової кон'юнктури, фондовий ринок продовжує зростати, що свідчить про можливу відсутність зв'язку з фундаментальними показниками поточного фондового ринку.
Незважаючи на це, ринок залишається оптимістичним щодо перспектив американських акцій. Goldman Sachs підвищив цільову ціну індексу S&P 500 до 6 000 пунктів в кінці року, засновану на зростанні прибутків підприємств та стійкому макроекономічному розвитку.
Однак, рішення Баффетта великою мірою знизити свої акції та накопичувати готівку в цей час, може вказувати на ризики, пов'язані з надмірним оптимізмом на ринку.