Веб 3.0 ринок та TradFi ринок походять з однієї фінансової логіки, тому також не можуть уникнути долі піддачі ринковому маніпулюванню. Багато методів маніпулювання, які турбують акції та інші фінансові товари, такі як фіктивна торгівля, поширення паніки та Памп і дамп, також зустрічаються на ринку Веб 3.0. Варто зазначити, що через Децентралізація особливості ринку Веб 3.0 та відсутність регулювання, ці маніпуляції стають легшими. Зловмисники, залишаючись у тіні, використовують різні методи маніпулювання цінами для власної вигоди.
Ця стаття розгляне поширені методи маніпулювання на ринку Веб 3.0 та проаналізує, як ці дії впливають на всю галузь. Сподіваємося, що інвестори зможуть краще розуміти та розрізняти маніпуляції на ринку, щоб захистити свій активи.
Розповсюджені методи маніпуляції на ринку Веб 3.0
фіктивна торгівля
фіктивна торгівля є одним з найбільш відомих методів маніпуляції на ринку. Маніпулятори створюють штучну ілюзію великого обсягу, повторно купуючи і продавати одну й ту саму актив, збільшуючи обсяг торгівлі цифровими активами. Цим вони вводять інвесторів в оману, переконуючи їх у високій ліквідності або цінності цього активу.
У 2019 році компанія Bitwise Asset Management опублікувала звіт[1]Згідно з висловлюванням, приблизно 95% обсягу угод з біткоїном на неконтрольованих біржах здійснюється шляхом фальсифікації угод. Ця цифра свідчить про те, що значна частина торгівлі цифровими активами може бути приводом маніпулювання ринком, а не реальним попитом на ринку.
Маніпулювання (Spoofing)
Харпунування означає, що трейдер робить одне або кілька замовлень на купівлю або продаж (зазвичай, всі замовлення мають значну кількість у загальному обсязі замовлень), створюючи ілюзію попиту або пропозиції, тим самим маніпулюючи ринком Глибина.
Іншими словами, обман означає, що маніпулятор розміщує великі замовлення на покупку та продаж на ринку, але не має наміру здійснювати операції, щоб створити ілюзію попиту та пропозиції. За допомогою цих хибних сигналів маніпулятор може змусити ціну коливатися, використовуючи реакцію ринку, щоб заробити прибуток.
шортина атака (Bear Raiding)
шорти атакують зазвичай використовуються для зловмисного зниження цін на активи. Маніпулятори шортують або демпінгують актив, щоб спровокувати паніку на ринку, що викликає ланцюжкову реакцію і призводить до продовженого падіння цін.
Атаки відмов зазвичай відбуваються в періоди загострення невизначеності на ринку, коли маніпулятори посилюють паніку на ринку, що спонукає інвесторів до демпінгу активів. Тому в умовах ринку Веб 3.0, який є високочутливим і дуже схильним до Коливання, цей вид маніпуляцій особливо ефективний, оскільки будь-який рух може спричинити несподіване значне падіння цін.
створення емоцій паніки (страх, невпевненість і сумніви)
страх, невпевненість і сумніви є процесом створення сумнівів серед учасників ринку шляхом поширення негативної або вводячої в оману інформації, що спричиняє паніку. Розповсюдження чуток, таких як спекуляції про те, що уряд збирається боротися з криптовалютами, вигадані новини про хакерські атаки на біржі, перебільшені звіти про неуспіх проекту, є поширеними.
Наприклад, генеральний директор JPMorgan Джеймі Даймон назвав Біткойн «замилювання очей».[2]，хоча пізніше його компанія також займалася технологією блокчейн, це все ще викликає ринкову паніку. Навіть якщо це не обов'язково безпосереднє маніпулювання ринком, такі публічні коментарі можуть призвести до панічної реалізації активів та цінових коливань.
Маніпулювання стінкою продажів
Маніпулювання продажем стін означає, що оператор розміщує велику кількість замовлень на продаж на певному рівні цін, утворюючи віртуальну 'стіну', яка перешкоджає активам вийти за цей рівень. Ці великі замовлення можуть змусити інших трейдерів відчувати страх, вважаючи, що дуже важко прорватися через це обмеження ціни.
Однак, як тільки маніпулятор купує достатньо Токен за низькою ціною, вони відкликають продажі, що спричиняє швидкий ріст цін. Цей метод зазвичай використовується мейкерами ринку та трейдерами високої частоти для накопичення активів за низьку ціну.
Памп і дамп（Pump and Dump）
Памп і дамп - один з найстаріших методів маніпулювання ринком, він полягає в штучному підвищенні ціни активів (розгон ціни) шляхом спільного покупу, а потім у демпінгу (дампінгу) після зростання цін. Така поведінка зазвичай ініціюється групою трейдерів або KOL на соціальних медіа, які змовляються над низькою ліквідністю токенів, щоб заманити роздрібних інвесторів на покупку. Як тільки ціна зростає, маніпулятори дамплять свої активи, змушуючи тих, хто приєднався пізніше, зазнати втрат.
У жовтні 2024 року Федеральне бюро розслідувань США (FBI) розпочало дію під назвою 'Операція зеркало токенів'.[3]Створив фальшивий токен NexFundAI, щоб впіймати злочинців, що здійснюють шахрайства. Ця операція розкрила план збільшення обсягів поставок на 25 млн доларів США, де трейдери маніпулювали обсягом торгівлі токенами та їх ціною, щоб привернути невідомих інвесторів. Як тільки ціна підскочила, організатори продавали свої активи, що призводило до різкого падіння ціни. У кінцевому підсумку 18 маніпуляторів було звинувачено в маніпулюванні ринком.
Роль ринкового мейкера
На ринку Веб 3.0 функцією робітника ринку є забезпечення Ліквідності та Глибини ринку шляхом постійної купівлі та продажу, що гарантує стабільний процес торгівлі. Однак деякі робітники ринку зловживають своїм становищем для здійснення маніпулювання, зокрема, фіктивною торгівлею та шахрайством. За рахунок того, що вони володіють значною кількістю Ліквідності, незаконні робітники ринку можуть маніпулювати цінами для досягнення своїх корисливих цілей, що впливає на тенденції цін.
Незважаючи на те, що ринкові мейкери відіграють важливу роль в будь-якому екосистемі торгівлі, характер Децентралізації ринку Веб 3.0 та проблема недостатньої прозорості інформації в деяких галузях надають їм більше простору для дій. Тому регулюючі органи, такі як Комісія з цінних паперів і бірж (SEC) США, почали діяти проти деяких компаній Веб 3.0, намагаючись стримати такі зловживання. Однак наразі ситуація з регулюванням та правоохороною залишається складною.
Як запобігти маніпулюванню ринком
Хоча маніпулювання на ринку важко впізнати, але виконання наступних кроків може допомогти вам уникнути ризиків:
дослідження фондового ринку Токен: одним з найпростіших способів уникнути потрапляння в руки маніпуляторів Памп і дамп є дослідження історії торгівлі Токеном, наприклад, через Skynet[4]Можна переглянути історичну інформацію про Токен. Токени, у яких історія торгів має лише кілька днів або тижнів, мають більший ризик, оскільки вони мають меншу ліквідність і є більш вразливими для маніпуляцій. Будьте особливо обережними з раптовим стрибком вартості нового Токена або Токена з низькою ліквідністю.
Вибір біржі з високою прозорістю: деякі біржі активно стримують маніпулювання на ринку шляхом підвищення прозорості і об'єму, а також регулярного контролю торгів та звітності з метою запобігання штучному завищенню обсягів. Вибір відомої біржі, яка надає заходи безпеки на ринку, може допомогти зменшити ризики втрат від маніпулювання ринком.
Залишайтесь бджолами та ретельно аналізуйте: зверніть увагу на раптово відкликані великі замовлення, об'ємні збільшення без достовірної підтримки новин та неперевірені невеликі чутки. Використовуйте інструменти, такі як Блок-браузер, для відстеження та перевірки достовірності збільшення обсягів. Крім того, намагайтеся уникнути поспішних інвестиційних рішень, заснованих лише на гарячих новинах у соціальних мережах або чутках.
Будуємо безпечніше майбутнє
Зі зростанням зрілості ринку Веб 3.0, ситуація з маніпулюванням ринком може суттєво змінитися. Розвиток ринку неможливий без посилення регулювання, такого як останній закон ЄС про регулювання ринку шифрування активів (MiCA)[5]Мета полягає в наданні комплексної регуляторної рамки для цифрової валюти, збільшенні прозорості та захисті інвесторів. Шляхом вирішення проблем маніпулювання на ринку та забезпечення справедливої експлуатації бірж, MiCA надає приклад того, як регулювання може сприяти довірі та чесності в екосистемі Веб 3.0.
Крім того, швидкий розвиток рішень Децентралізація також прокладає шлях до створення більш безпечного торговельного середовища. Платформи Децентралізовані фінанси (DeFi) зазвичай використовують смарт-контракти, які автоматично виконуються за допомогою контракту та забезпечують справедливі правила торгівлі. Ці досягнення роблять поведінку маніпуляторів більш виявними, тим самим зменшуючи кількість випадків маніпулювання на ринку. З покращенням технологій галузі також постійно вдосконалюється механізм захисту ринку від зловживань.
Незважаючи на те, що ці регуляторні рамки та технології постійно вдосконалюються та розвиваються, учасники галузі Веб 3.0 все ще повинні бути настороженими. Завдяки динамічній природі ринку, засоби маніпуляції ринком можуть швидко змінюватися, так само як і в традиційних ринкових умовах. Незалежно від часу, інвестори повинні уважно виявляти ознаки маніпуляції, розуміти регуляторні заходи, щоб краще захистити свої активи та сприяти розвитку ринку в більш здоровому, прозорому напрямку.
【Відмова від відповідальності】Ринок ризикований, і інвестиції повинні бути обережними. Ця стаття не є інвестиційною порадою, і користувачі повинні розглянути, чи є будь-які думки, думки або висновки в цьому документі відповідними їхнім конкретним обставинам. Інвестуйте відповідно на свій страх і ризик.
Цей текст був опублікований з дозволу: "深潮 TechFlow"
Автор оригіналу: CertiK
Переглянути оригінал
Контент має виключно довідковий характер і не є запрошенням до участі або пропозицією. Інвестиційні, податкові чи юридичні консультації не надаються. Перегляньте Відмову від відповідальності , щоб дізнатися більше про ризики.
Темна сторона фінансового ринку! Розкриття методів маніпулювання на ринку Web3, як інвесторам захистити себе?
Веб 3.0 ринок та TradFi ринок походять з однієї фінансової логіки, тому також не можуть уникнути долі піддачі ринковому маніпулюванню. Багато методів маніпулювання, які турбують акції та інші фінансові товари, такі як фіктивна торгівля, поширення паніки та Памп і дамп, також зустрічаються на ринку Веб 3.0. Варто зазначити, що через Децентралізація особливості ринку Веб 3.0 та відсутність регулювання, ці маніпуляції стають легшими. Зловмисники, залишаючись у тіні, використовують різні методи маніпулювання цінами для власної вигоди.
Ця стаття розгляне поширені методи маніпулювання на ринку Веб 3.0 та проаналізує, як ці дії впливають на всю галузь. Сподіваємося, що інвестори зможуть краще розуміти та розрізняти маніпуляції на ринку, щоб захистити свій активи.
Розповсюджені методи маніпуляції на ринку Веб 3.0
фіктивна торгівля
фіктивна торгівля є одним з найбільш відомих методів маніпуляції на ринку. Маніпулятори створюють штучну ілюзію великого обсягу, повторно купуючи і продавати одну й ту саму актив, збільшуючи обсяг торгівлі цифровими активами. Цим вони вводять інвесторів в оману, переконуючи їх у високій ліквідності або цінності цього активу.
У 2019 році компанія Bitwise Asset Management опублікувала звіт[1]Згідно з висловлюванням, приблизно 95% обсягу угод з біткоїном на неконтрольованих біржах здійснюється шляхом фальсифікації угод. Ця цифра свідчить про те, що значна частина торгівлі цифровими активами може бути приводом маніпулювання ринком, а не реальним попитом на ринку.
Маніпулювання (Spoofing)
Харпунування означає, що трейдер робить одне або кілька замовлень на купівлю або продаж (зазвичай, всі замовлення мають значну кількість у загальному обсязі замовлень), створюючи ілюзію попиту або пропозиції, тим самим маніпулюючи ринком Глибина.
Іншими словами, обман означає, що маніпулятор розміщує великі замовлення на покупку та продаж на ринку, але не має наміру здійснювати операції, щоб створити ілюзію попиту та пропозиції. За допомогою цих хибних сигналів маніпулятор може змусити ціну коливатися, використовуючи реакцію ринку, щоб заробити прибуток.
шортина атака (Bear Raiding)
шорти атакують зазвичай використовуються для зловмисного зниження цін на активи. Маніпулятори шортують або демпінгують актив, щоб спровокувати паніку на ринку, що викликає ланцюжкову реакцію і призводить до продовженого падіння цін.
Атаки відмов зазвичай відбуваються в періоди загострення невизначеності на ринку, коли маніпулятори посилюють паніку на ринку, що спонукає інвесторів до демпінгу активів. Тому в умовах ринку Веб 3.0, який є високочутливим і дуже схильним до Коливання, цей вид маніпуляцій особливо ефективний, оскільки будь-який рух може спричинити несподіване значне падіння цін.
створення емоцій паніки (страх, невпевненість і сумніви)
страх, невпевненість і сумніви є процесом створення сумнівів серед учасників ринку шляхом поширення негативної або вводячої в оману інформації, що спричиняє паніку. Розповсюдження чуток, таких як спекуляції про те, що уряд збирається боротися з криптовалютами, вигадані новини про хакерські атаки на біржі, перебільшені звіти про неуспіх проекту, є поширеними.
Наприклад, генеральний директор JPMorgan Джеймі Даймон назвав Біткойн «замилювання очей».[2]，хоча пізніше його компанія також займалася технологією блокчейн, це все ще викликає ринкову паніку. Навіть якщо це не обов'язково безпосереднє маніпулювання ринком, такі публічні коментарі можуть призвести до панічної реалізації активів та цінових коливань.
Маніпулювання стінкою продажів
Маніпулювання продажем стін означає, що оператор розміщує велику кількість замовлень на продаж на певному рівні цін, утворюючи віртуальну 'стіну', яка перешкоджає активам вийти за цей рівень. Ці великі замовлення можуть змусити інших трейдерів відчувати страх, вважаючи, що дуже важко прорватися через це обмеження ціни.
Однак, як тільки маніпулятор купує достатньо Токен за низькою ціною, вони відкликають продажі, що спричиняє швидкий ріст цін. Цей метод зазвичай використовується мейкерами ринку та трейдерами високої частоти для накопичення активів за низьку ціну.
Памп і дамп（Pump and Dump）
Памп і дамп - один з найстаріших методів маніпулювання ринком, він полягає в штучному підвищенні ціни активів (розгон ціни) шляхом спільного покупу, а потім у демпінгу (дампінгу) після зростання цін. Така поведінка зазвичай ініціюється групою трейдерів або KOL на соціальних медіа, які змовляються над низькою ліквідністю токенів, щоб заманити роздрібних інвесторів на покупку. Як тільки ціна зростає, маніпулятори дамплять свої активи, змушуючи тих, хто приєднався пізніше, зазнати втрат.
У жовтні 2024 року Федеральне бюро розслідувань США (FBI) розпочало дію під назвою 'Операція зеркало токенів'.[3]Створив фальшивий токен NexFundAI, щоб впіймати злочинців, що здійснюють шахрайства. Ця операція розкрила план збільшення обсягів поставок на 25 млн доларів США, де трейдери маніпулювали обсягом торгівлі токенами та їх ціною, щоб привернути невідомих інвесторів. Як тільки ціна підскочила, організатори продавали свої активи, що призводило до різкого падіння ціни. У кінцевому підсумку 18 маніпуляторів було звинувачено в маніпулюванні ринком.
Роль ринкового мейкера
На ринку Веб 3.0 функцією робітника ринку є забезпечення Ліквідності та Глибини ринку шляхом постійної купівлі та продажу, що гарантує стабільний процес торгівлі. Однак деякі робітники ринку зловживають своїм становищем для здійснення маніпулювання, зокрема, фіктивною торгівлею та шахрайством. За рахунок того, що вони володіють значною кількістю Ліквідності, незаконні робітники ринку можуть маніпулювати цінами для досягнення своїх корисливих цілей, що впливає на тенденції цін.
Незважаючи на те, що ринкові мейкери відіграють важливу роль в будь-якому екосистемі торгівлі, характер Децентралізації ринку Веб 3.0 та проблема недостатньої прозорості інформації в деяких галузях надають їм більше простору для дій. Тому регулюючі органи, такі як Комісія з цінних паперів і бірж (SEC) США, почали діяти проти деяких компаній Веб 3.0, намагаючись стримати такі зловживання. Однак наразі ситуація з регулюванням та правоохороною залишається складною.
Як запобігти маніпулюванню ринком
Хоча маніпулювання на ринку важко впізнати, але виконання наступних кроків може допомогти вам уникнути ризиків:
дослідження фондового ринку Токен: одним з найпростіших способів уникнути потрапляння в руки маніпуляторів Памп і дамп є дослідження історії торгівлі Токеном, наприклад, через Skynet[4]Можна переглянути історичну інформацію про Токен. Токени, у яких історія торгів має лише кілька днів або тижнів, мають більший ризик, оскільки вони мають меншу ліквідність і є більш вразливими для маніпуляцій. Будьте особливо обережними з раптовим стрибком вартості нового Токена або Токена з низькою ліквідністю.
Вибір біржі з високою прозорістю: деякі біржі активно стримують маніпулювання на ринку шляхом підвищення прозорості і об'єму, а також регулярного контролю торгів та звітності з метою запобігання штучному завищенню обсягів. Вибір відомої біржі, яка надає заходи безпеки на ринку, може допомогти зменшити ризики втрат від маніпулювання ринком.
Залишайтесь бджолами та ретельно аналізуйте: зверніть увагу на раптово відкликані великі замовлення, об'ємні збільшення без достовірної підтримки новин та неперевірені невеликі чутки. Використовуйте інструменти, такі як Блок-браузер, для відстеження та перевірки достовірності збільшення обсягів. Крім того, намагайтеся уникнути поспішних інвестиційних рішень, заснованих лише на гарячих новинах у соціальних мережах або чутках.
Будуємо безпечніше майбутнє
Зі зростанням зрілості ринку Веб 3.0, ситуація з маніпулюванням ринком може суттєво змінитися. Розвиток ринку неможливий без посилення регулювання, такого як останній закон ЄС про регулювання ринку шифрування активів (MiCA)[5]Мета полягає в наданні комплексної регуляторної рамки для цифрової валюти, збільшенні прозорості та захисті інвесторів. Шляхом вирішення проблем маніпулювання на ринку та забезпечення справедливої експлуатації бірж, MiCA надає приклад того, як регулювання може сприяти довірі та чесності в екосистемі Веб 3.0.
Крім того, швидкий розвиток рішень Децентралізація також прокладає шлях до створення більш безпечного торговельного середовища. Платформи Децентралізовані фінанси (DeFi) зазвичай використовують смарт-контракти, які автоматично виконуються за допомогою контракту та забезпечують справедливі правила торгівлі. Ці досягнення роблять поведінку маніпуляторів більш виявними, тим самим зменшуючи кількість випадків маніпулювання на ринку. З покращенням технологій галузі також постійно вдосконалюється механізм захисту ринку від зловживань.
Незважаючи на те, що ці регуляторні рамки та технології постійно вдосконалюються та розвиваються, учасники галузі Веб 3.0 все ще повинні бути настороженими. Завдяки динамічній природі ринку, засоби маніпуляції ринком можуть швидко змінюватися, так само як і в традиційних ринкових умовах. Незалежно від часу, інвестори повинні уважно виявляти ознаки маніпуляції, розуміти регуляторні заходи, щоб краще захистити свої активи та сприяти розвитку ринку в більш здоровому, прозорому напрямку.
【Відмова від відповідальності】Ринок ризикований, і інвестиції повинні бути обережними. Ця стаття не є інвестиційною порадою, і користувачі повинні розглянути, чи є будь-які думки, думки або висновки в цьому документі відповідними їхнім конкретним обставинам. Інвестуйте відповідно на свій страх і ризик.
Цей текст був опублікований з дозволу: "深潮 TechFlow"
Автор оригіналу: CertiK