Зі стартом першого за чотири роки періоду пом'якшення політики Федеральної резервної системи США, змінився засіб торгівлі акціями при зниженні процентних ставок?
Зазвичай, коли Федеральна резервна система знижує відсоткову ставку, щоб підтримати економіку, інвестори часто обирають оборонні акції та акції з високими дивідендами, уникаючи зростаючих акцій, включаючи технологічний сектор, які легко піддаються макроекономічним впливам.
Проте через те, що американська економіка все ще має стійкість після цього зниження процентної ставки, це призвело до того, що технологічні акції очолюють ринок, фондовий ринок встановлює нові історичні максимуми, економіка зберігає зростання та покращуються перспективи прибутку підприємств.
За направленим рухом капіталу після зниження ставок інвестори переходять з оборонних акцій на циклічні акції.
Згідно з даними великих брокерських операцій Голдман Сакс минулого тижня хедж-фонди купували акції TMT (технології, медіа, зв'язок) вперше протягом трьох тижнів, обсяг чистих позицій досяг максимального рівня за чотири місяці, тим часом оборонні акції вперше впродовж двох місяців були найбільшими за обсягом чистих продажів, при цьому обсяг відтоку коштів з акцій сектору комунальних послуг досяг максимального рівня за понад п'ять років.
Старший менеджер інвестиційного портфеля компанії Antimo Френк Монкам заявив:
"Федеральна резервна система в обстановці досить м'якої фінансової ситуації вирішила суттєво знизити процентну ставку, що є чітким сигналом для ринку взяти агресивну позицію відносно Активи."
"Традиційні захисні акції, такі як комунальні послуги або акції споживчих товарів, можуть не мати великого привабливості."
Чому цей зниження стави відрізняється від історії?
Чому це зниження ставки називається «некризьким зниженням ставок»?
Згідно з даними Bank of America, 8 з 9 періодів пом'якшення, які відбулися з 1970 року, відбулися під час сповільнення прибутку підприємств. Однак Савіта Субраманіан, керівник акційних та кількісних стратегій у цьому банку, у звіті для клієнтів написала: "Зараз прибуток розширюється, що сприятливо впливає на циклічні та загальні акції".
Це означає, що ФРС знижує ставки не лише через економічну рецесію, - зазначає Субраманіам.
“ФРС не має сценарію - кожний період пом'якшення є різним.”
Проте, з історичного досвіду циклів зниження ставок ФРС США кожен раз, коли це відбувається, зазвичай спричиняє загальне памп ринку.
Дані Bank of America показують, що в умовах відсутності економічної рецесії середній ріст S&P становив 21% протягом року після першої знижки ставок Федерального резерву з 1970 року.
Перемикання стилю інвестування: банківський, технологічний, нерухомість в попиті
Так яким інвестиційним стилем супроводжується цей раз «неспадкоємне зниження ставок» ФРС?
Як сказав Субраманіан, інвестори переходять до циклічних акцій, акцій головного індексу та інших галузей, які знаходяться в зростанні.
Завдяки стимулюванню споживання сприятливим середовищем, такі галузі, як нерухомість і автомобільна промисловість, також можуть реалізувати зростання. Головний виконавчий директор компанії по управлінню активами Ladenburg Thalmann, Філ Бланкато, заявив:
"Ви побачите збуджених споживачів - зниження рівня Процентна ставка заставного кредиту стимулюватиме споживання, як на ринку житла, так і на автомобільному ринку."
Утиліті в традиційних стратегіях торгівлі також залишаються гарячими, оскільки хвиля інвестицій в AI збільшує привабливість цієї галузі. Фактично, утиліті зросли на 26% з початку року і є другою за показниками галуззю на S&P.01928374656574839201
Переглянути оригінал
Контент має виключно довідковий характер і не є запрошенням до участі або пропозицією. Інвестиційні, податкові чи юридичні консультації не надаються. Перегляньте Відмову від відповідальності , щоб дізнатися більше про ризики.
Федеральна резервна система "не рецесійне зниження" - традиційні стратегії оборони більше не працюють
Зі стартом першого за чотири роки періоду пом'якшення політики Федеральної резервної системи США, змінився засіб торгівлі акціями при зниженні процентних ставок?
Зазвичай, коли Федеральна резервна система знижує відсоткову ставку, щоб підтримати економіку, інвестори часто обирають оборонні акції та акції з високими дивідендами, уникаючи зростаючих акцій, включаючи технологічний сектор, які легко піддаються макроекономічним впливам.
Проте через те, що американська економіка все ще має стійкість після цього зниження процентної ставки, це призвело до того, що технологічні акції очолюють ринок, фондовий ринок встановлює нові історичні максимуми, економіка зберігає зростання та покращуються перспективи прибутку підприємств.
За направленим рухом капіталу після зниження ставок інвестори переходять з оборонних акцій на циклічні акції.
Згідно з даними великих брокерських операцій Голдман Сакс минулого тижня хедж-фонди купували акції TMT (технології, медіа, зв'язок) вперше протягом трьох тижнів, обсяг чистих позицій досяг максимального рівня за чотири місяці, тим часом оборонні акції вперше впродовж двох місяців були найбільшими за обсягом чистих продажів, при цьому обсяг відтоку коштів з акцій сектору комунальних послуг досяг максимального рівня за понад п'ять років.
Старший менеджер інвестиційного портфеля компанії Antimo Френк Монкам заявив:
Чому цей зниження стави відрізняється від історії?
Чому це зниження ставки називається «некризьким зниженням ставок»?
Згідно з даними Bank of America, 8 з 9 періодів пом'якшення, які відбулися з 1970 року, відбулися під час сповільнення прибутку підприємств. Однак Савіта Субраманіан, керівник акційних та кількісних стратегій у цьому банку, у звіті для клієнтів написала: "Зараз прибуток розширюється, що сприятливо впливає на циклічні та загальні акції".
Це означає, що ФРС знижує ставки не лише через економічну рецесію, - зазначає Субраманіам.
Проте, з історичного досвіду циклів зниження ставок ФРС США кожен раз, коли це відбувається, зазвичай спричиняє загальне памп ринку.
Дані Bank of America показують, що в умовах відсутності економічної рецесії середній ріст S&P становив 21% протягом року після першої знижки ставок Федерального резерву з 1970 року.
Перемикання стилю інвестування: банківський, технологічний, нерухомість в попиті
Так яким інвестиційним стилем супроводжується цей раз «неспадкоємне зниження ставок» ФРС?
Як сказав Субраманіан, інвестори переходять до циклічних акцій, акцій головного індексу та інших галузей, які знаходяться в зростанні.
Завдяки стимулюванню споживання сприятливим середовищем, такі галузі, як нерухомість і автомобільна промисловість, також можуть реалізувати зростання. Головний виконавчий директор компанії по управлінню активами Ladenburg Thalmann, Філ Бланкато, заявив:
Утиліті в традиційних стратегіях торгівлі також залишаються гарячими, оскільки хвиля інвестицій в AI збільшує привабливість цієї галузі. Фактично, утиліті зросли на 26% з початку року і є другою за показниками галуззю на S&P.01928374656574839201