Поява Ordinals, Inions і токенів BRC-20, безумовно, неочікуваної частини еволюції біткойна, викликала жваве обговорення технічної, практичної та філософської цінності.
Автор: Glassnode
Передруковано з офіційного дозволу Wu Shuo
Стаття опублікована 15 травня, деякі дані затримано
Тиждень 8 травня спостерігався сплеск попиту на простір блоків біткойнів, що підштовхнуло комісію за транзакції до історичних максимумів, оскільки інвестори розвинули спекулятивний інтерес до монет, випущених через написи текстових файлів.
Обсяг транзакцій з біткойнами досяг нового історичного рекорду, а середня комісія, сплачена майнерам за блок, перевищила винагороду за блок у 6,25 BTC. Хоча ще невідомо, чи отримають ці токени BRC-20 широке впровадження в довгостроковій перспективі, майнери, безсумнівно, приймуть це короткочасне підвищення доходів від майнінгу після різкого зниження ринку в 2022 році.
У цьому звіті ми заглиблюємось у вплив попиту на токени BRC-20 на активність біткойн у ланцюжку, типи написів і дохід майнерів.
НОВА ПОТРЕБА В БЛОКОВОМУ ПРОСТОРІ БІТКОЙН
Минулого тижня попит на блоковий простір у мережі біткойн досяг історичного максимуму, головним чином завдяки появі нових токенів BRC-20. BRC-20 — це запропонований механізм для випуску токенів у реєстрі біткойнів, який використовує теорію порядкових чисел (докладніше див. у звіті) і вписує текстові файли JSON у блокчейн для досягнення своїх цілей.
Враховуючи невеликий обсяг даних текстових написів і високі комісії, які готові платити користувачі BRC-20, майнери змогли заповнити блоки рекордною кількістю транзакцій. Минулого тижня обсяг транзакцій у біткойнах досяг історичного максимуму з 682 000 транзакцій на день, що на 39% перевищує пік 2017 року, що, безумовно, є вражаючим досягненням.
Середня кількість транзакцій на блок зросла більш ніж удвічі, з типового базового рівня приблизно в 2000 транзакцій на блок до понад 4300 на блок. Оскільки біткойн має обмеження на розмір блоку, значне збільшення кількості транзакцій відбувається безпосередньо від запису 75% знижки, застосованої до свідкових даних, що дає змогу більш інтенсивно використовувати доступну ємність блоку.
Незважаючи на швидке зростання активності транзакцій, кількість активних адрес впала до циклічного мінімуму лише в 566 000 адрес на день. У дещо несподіваній ситуації багато користувачів BRC-20, схоже, повторно використовують свої біткойн-адреси, можливо, тому, що вони краще знайомі з тим, як працюють ланцюжки на основі облікових записів, такі як Ethereum або Solana, і менше знайомі з системою UTXO біткойна. Розуміння не глибоке .
Ципруян першим помітив це явище, зазначивши, що 71% результатів транзакцій були повторно використаними адресами, що перевищує базовий рівень приблизно на 50% (головним чином пов’язаний з керуванням гаманцем на біржах).
захоплення тексту
Оскільки написи BRC-20 складаються лише з невеликих текстових файлів JSON і отримують переваги від 75% знижки SegWit на дані свідків, їхній слід даних у ланцюжку є відносно невеликим. У результаті середній розмір транзакції в байтах впав до 405 байт, майже за весь час.
Це різко контрастує з транзакціями надписів на основі зображень у першому кварталі цього року, де середній розмір транзакції досяг історичного максимуму близько 1500 байт на транзакцію.
Зростання кількості текстових написів залишило позаду першу хвилю написів із зображеннями та документами. Упродовж травня було кілька днів, коли кількість одноденних кодів написів перевищувала 350 000, а за останній тиждень вона стабілізувалася на рівні понад 250 000 на день.
Текстові написи становлять понад 50% від загального пулу підтверджених транзакцій. Це значно вище, ніж частка графічних написів у першій хвилі від 5% до 20%, що ще більше підкреслює розмір цього раунду попиту.
Наразі загальна кількість текстових написів значно перевищила кількість написів на основі зображень і перевищила 5 мільйонів. Зараз текстових написів майже на порядок більше, ніж написів на основі зображень, а загальна кількість текстових файлів, записаних у блокчейн біткойн, досягла 5,69 мільйона, що становить 89% від загальної кількості на сьогоднішній день.
Слід зазначити, що вісь Y на малюнку нижче використовує логарифмічні координати.
** Майнери отримали короткострокові щедрі винагороди **
Надзвичайна терміновість трейдерів BRC-20 відображається в непомірно високих комісіях, які вони готові платити за цю торгівлю. Оскільки перевантаженість мережевих транзакцій у mempool Bitcoin досягає апогею, тиск на комісії за транзакції різко зріс.
Лише п’ять разів в історії середня комісія, сплачена за блок, перевищувала винагороду за блок, останній раз це було на піку ринку в 2017 році. Для всіх п’яти цих інцидентів періоди високого гонорарного тиску були короткочасними, зменшуючись лише через кілька днів.
На піку манії BRC-20 середня плата за видобутий блок становила 6,66 BTC, що призвело до загальної винагороди до 12,9 BTC за блок (~348 000 доларів США).
Під час цієї другої хвилі текстові документи становили від 30% до 60% загальних сплачених комісій, що набагато більше, ніж 5%-20% написів із зображеннями під час першої хвилі.
Загалом трейдери заплатили майнерам 1262 BTC, з яких 1090 BTC (86%) були виплачені за останній тиждень. Графік нижче показує, як різко зріс тиск, пов’язаний з текстовими файлами.
Оскільки попит на блоковий простір біткойн стрімко зріс, загальна сума комісійних у доларах за день досягла майже рекордного рівня, досягнувши 17,8 мільйонів доларів на день. Неприємним побічним ефектом є те, що вартість надсилання звичайних транзакцій Bitcoin також досягла захмарних рівнів, причому середня та середня комісії, необхідні за блок, що містить транзакцію, досягли 20,17 і 30,80 доларів відповідно.
За останній місяць спотова ціна біткойна коливалася від 26 000 до 30 000 доларів. За той самий період майнери заробили 773 мільйони доларів на винагороді за блок у 6,25 біткойна. Завдяки нещодавній ескалації тиску комісії за транзакції майнери вже отримали додаткові 100 мільйонів доларів загального доходу.
У результаті частка доходу майнерів, пов’язана з комісіями, досягла 11,5%, що відповідає високим рівням, які спостерігалися під час зростання ринку в 2017 і 2021 роках.
Прискорення тиску комісії також є історичним. На графіку нижче показано Z-показники для діапазону доходів від комісій майнерів із вікнами навчання від 1 до 4 років. Метою цього є визначення періодів, протягом яких тиск комісії зріс статистично значущим чином за широких ринкових умов.
Прискорення тиску комісії протягом коротшого 1-2-річного вікна є, мабуть, найшвидшим в історії, порівнянним лише з епохою 2011 року, коли біткойн ледве мав рік цінової історії. Протягом довшого 3-4-річного вікна тиск комісії зріс швидше та в більших масштабах, ніж бичачий ринок 2021 року, найкраще порівняно з бичачими ринками 2013 та 2017 років.
Доларовий дохід на одиницю Exahash, який зазвичай називають хеш-ціною, є ідеальним інструментом для оцінки впливу на дохід майнерів. Він враховує не лише спотову ціну BTC і тиск комісії, а й приблизний хешрейт, який конкурує за винагороду.
Минулого тижня хеш-ціна ненадовго зросла до 172 200 доларів США за еквівалент, однак, коли тиск комісії впав, ціна хешу впала на 55%, повернувшись до 76 300 доларів за еквівалент. Незважаючи на те, що цей сплеск попиту на блоковий простір забезпечив позитивне зростання доходів майнерів, ця тенденція поки що була короткочасною і виглядає блідою порівняно з невпинною тенденцією до зниження хеш-ціни (в логарифмічному вираженні).
З 3275 біткойнів, виплачених майнерам у вигляді загальної комісії за останні два тижні, загальний баланс майнерів збільшився лише на 655 біткойнів, або приблизно на 20 відсотків сплачених комісій.
Синя лінія нижче показує відсоток нещодавно видобутих біткойнів, які продають майнери, який продовжує коливатися близько 100%.
Загалом, хоча доходи майнерів, безсумнівно, зростають, вони, здається, здебільшого продані, що, ймовірно, забезпечить полегшення після жорстокого спаду ведмежого ринку 2022 року.
Підсумок і висновок
Поява токенів Ordinals, Inions, а тепер і BRC-20, безумовно, стала несподіваною частиною еволюції біткойна, викликавши жваве обговорення технічної, практичної та філософської цінності. Ми чітко дали зрозуміти, що ці технології наразі залучили нових покупців до блокового простору біткойнів, як на нижньому рівні сплати комісій, так і тепер на верхньому рівні.
Минулого тижня загальна сума сплачених комісій перевищила винагороду за блокування, що траплялося лише п’ять разів в історії. Ця подія підвищила дохід від комісій у доларах США до історичного максимуму в майже 17,8 мільйонів доларів США на день і забезпечила майнерам вкрай необхідний приріст доходу після 2022 року.
Чи будуть Inions і токени BRC-20 мати довгострокову силу, ще невідомо, але вони, безперечно, дають нам новий погляд на необхідність забезпечення розрахунків у біткойнах.
*Примітка Ву Саіда: зростання активності в ланцюжку біткойн і доходів майнерів, які приносять токени BRC-20, поступово демонструє тенденцію до зниження після досягнення історичного максимуму 8 травня. *
Поточний обсяг транзакцій Bitcoin Ordinals становить менше 2 мільйонів доларів США, а кількість транзакцій менше ніж у 6000 разів, що набагато менше, ніж 18,2 мільйона доларів США та 17 000 транзакцій 8 травня.
Джерело даних: @DomoData Data Panel
Кількість щоденних транзакцій впала з 628 000 1 травня до 423 000 20 травня; частка комісії за транзакції в загальному доході майнерів також впала з 42,5% 8 травня до 9,4% 20 травня.
Переглянути оригінал
Контент має виключно довідковий характер і не є запрошенням до участі або пропозицією. Інвестиційні, податкові чи юридичні консультації не надаються. Перегляньте Відмову від відповідальності , щоб дізнатися більше про ризики.
Дослідження даних Glassnode: Озираючись на «божевільний тиждень» вибуху Bitcoin Inscription
Автор: Glassnode
Передруковано з офіційного дозволу Wu Shuo
Стаття опублікована 15 травня, деякі дані затримано
Тиждень 8 травня спостерігався сплеск попиту на простір блоків біткойнів, що підштовхнуло комісію за транзакції до історичних максимумів, оскільки інвестори розвинули спекулятивний інтерес до монет, випущених через написи текстових файлів.
Обсяг транзакцій з біткойнами досяг нового історичного рекорду, а середня комісія, сплачена майнерам за блок, перевищила винагороду за блок у 6,25 BTC. Хоча ще невідомо, чи отримають ці токени BRC-20 широке впровадження в довгостроковій перспективі, майнери, безсумнівно, приймуть це короткочасне підвищення доходів від майнінгу після різкого зниження ринку в 2022 році.
У цьому звіті ми заглиблюємось у вплив попиту на токени BRC-20 на активність біткойн у ланцюжку, типи написів і дохід майнерів.
НОВА ПОТРЕБА В БЛОКОВОМУ ПРОСТОРІ БІТКОЙН
Минулого тижня попит на блоковий простір у мережі біткойн досяг історичного максимуму, головним чином завдяки появі нових токенів BRC-20. BRC-20 — це запропонований механізм для випуску токенів у реєстрі біткойнів, який використовує теорію порядкових чисел (докладніше див. у звіті) і вписує текстові файли JSON у блокчейн для досягнення своїх цілей.
Враховуючи невеликий обсяг даних текстових написів і високі комісії, які готові платити користувачі BRC-20, майнери змогли заповнити блоки рекордною кількістю транзакцій. Минулого тижня обсяг транзакцій у біткойнах досяг історичного максимуму з 682 000 транзакцій на день, що на 39% перевищує пік 2017 року, що, безумовно, є вражаючим досягненням.
Середня кількість транзакцій на блок зросла більш ніж удвічі, з типового базового рівня приблизно в 2000 транзакцій на блок до понад 4300 на блок. Оскільки біткойн має обмеження на розмір блоку, значне збільшення кількості транзакцій відбувається безпосередньо від запису 75% знижки, застосованої до свідкових даних, що дає змогу більш інтенсивно використовувати доступну ємність блоку.
Незважаючи на швидке зростання активності транзакцій, кількість активних адрес впала до циклічного мінімуму лише в 566 000 адрес на день. У дещо несподіваній ситуації багато користувачів BRC-20, схоже, повторно використовують свої біткойн-адреси, можливо, тому, що вони краще знайомі з тим, як працюють ланцюжки на основі облікових записів, такі як Ethereum або Solana, і менше знайомі з системою UTXO біткойна. Розуміння не глибоке .
Ципруян першим помітив це явище, зазначивши, що 71% результатів транзакцій були повторно використаними адресами, що перевищує базовий рівень приблизно на 50% (головним чином пов’язаний з керуванням гаманцем на біржах).
захоплення тексту
Оскільки написи BRC-20 складаються лише з невеликих текстових файлів JSON і отримують переваги від 75% знижки SegWit на дані свідків, їхній слід даних у ланцюжку є відносно невеликим. У результаті середній розмір транзакції в байтах впав до 405 байт, майже за весь час.
Це різко контрастує з транзакціями надписів на основі зображень у першому кварталі цього року, де середній розмір транзакції досяг історичного максимуму близько 1500 байт на транзакцію.
Зростання кількості текстових написів залишило позаду першу хвилю написів із зображеннями та документами. Упродовж травня було кілька днів, коли кількість одноденних кодів написів перевищувала 350 000, а за останній тиждень вона стабілізувалася на рівні понад 250 000 на день.
Текстові написи становлять понад 50% від загального пулу підтверджених транзакцій. Це значно вище, ніж частка графічних написів у першій хвилі від 5% до 20%, що ще більше підкреслює розмір цього раунду попиту.
Наразі загальна кількість текстових написів значно перевищила кількість написів на основі зображень і перевищила 5 мільйонів. Зараз текстових написів майже на порядок більше, ніж написів на основі зображень, а загальна кількість текстових файлів, записаних у блокчейн біткойн, досягла 5,69 мільйона, що становить 89% від загальної кількості на сьогоднішній день.
Слід зазначити, що вісь Y на малюнку нижче використовує логарифмічні координати.
** Майнери отримали короткострокові щедрі винагороди **
Надзвичайна терміновість трейдерів BRC-20 відображається в непомірно високих комісіях, які вони готові платити за цю торгівлю. Оскільки перевантаженість мережевих транзакцій у mempool Bitcoin досягає апогею, тиск на комісії за транзакції різко зріс.
Лише п’ять разів в історії середня комісія, сплачена за блок, перевищувала винагороду за блок, останній раз це було на піку ринку в 2017 році. Для всіх п’яти цих інцидентів періоди високого гонорарного тиску були короткочасними, зменшуючись лише через кілька днів.
На піку манії BRC-20 середня плата за видобутий блок становила 6,66 BTC, що призвело до загальної винагороди до 12,9 BTC за блок (~348 000 доларів США).
Під час цієї другої хвилі текстові документи становили від 30% до 60% загальних сплачених комісій, що набагато більше, ніж 5%-20% написів із зображеннями під час першої хвилі.
Загалом трейдери заплатили майнерам 1262 BTC, з яких 1090 BTC (86%) були виплачені за останній тиждень. Графік нижче показує, як різко зріс тиск, пов’язаний з текстовими файлами.
Оскільки попит на блоковий простір біткойн стрімко зріс, загальна сума комісійних у доларах за день досягла майже рекордного рівня, досягнувши 17,8 мільйонів доларів на день. Неприємним побічним ефектом є те, що вартість надсилання звичайних транзакцій Bitcoin також досягла захмарних рівнів, причому середня та середня комісії, необхідні за блок, що містить транзакцію, досягли 20,17 і 30,80 доларів відповідно.
За останній місяць спотова ціна біткойна коливалася від 26 000 до 30 000 доларів. За той самий період майнери заробили 773 мільйони доларів на винагороді за блок у 6,25 біткойна. Завдяки нещодавній ескалації тиску комісії за транзакції майнери вже отримали додаткові 100 мільйонів доларів загального доходу.
У результаті частка доходу майнерів, пов’язана з комісіями, досягла 11,5%, що відповідає високим рівням, які спостерігалися під час зростання ринку в 2017 і 2021 роках.
Прискорення тиску комісії також є історичним. На графіку нижче показано Z-показники для діапазону доходів від комісій майнерів із вікнами навчання від 1 до 4 років. Метою цього є визначення періодів, протягом яких тиск комісії зріс статистично значущим чином за широких ринкових умов.
Прискорення тиску комісії протягом коротшого 1-2-річного вікна є, мабуть, найшвидшим в історії, порівнянним лише з епохою 2011 року, коли біткойн ледве мав рік цінової історії. Протягом довшого 3-4-річного вікна тиск комісії зріс швидше та в більших масштабах, ніж бичачий ринок 2021 року, найкраще порівняно з бичачими ринками 2013 та 2017 років.
Доларовий дохід на одиницю Exahash, який зазвичай називають хеш-ціною, є ідеальним інструментом для оцінки впливу на дохід майнерів. Він враховує не лише спотову ціну BTC і тиск комісії, а й приблизний хешрейт, який конкурує за винагороду.
Минулого тижня хеш-ціна ненадовго зросла до 172 200 доларів США за еквівалент, однак, коли тиск комісії впав, ціна хешу впала на 55%, повернувшись до 76 300 доларів за еквівалент. Незважаючи на те, що цей сплеск попиту на блоковий простір забезпечив позитивне зростання доходів майнерів, ця тенденція поки що була короткочасною і виглядає блідою порівняно з невпинною тенденцією до зниження хеш-ціни (в логарифмічному вираженні).
З 3275 біткойнів, виплачених майнерам у вигляді загальної комісії за останні два тижні, загальний баланс майнерів збільшився лише на 655 біткойнів, або приблизно на 20 відсотків сплачених комісій.
Синя лінія нижче показує відсоток нещодавно видобутих біткойнів, які продають майнери, який продовжує коливатися близько 100%.
Загалом, хоча доходи майнерів, безсумнівно, зростають, вони, здається, здебільшого продані, що, ймовірно, забезпечить полегшення після жорстокого спаду ведмежого ринку 2022 року.
Підсумок і висновок
Поява токенів Ordinals, Inions, а тепер і BRC-20, безумовно, стала несподіваною частиною еволюції біткойна, викликавши жваве обговорення технічної, практичної та філософської цінності. Ми чітко дали зрозуміти, що ці технології наразі залучили нових покупців до блокового простору біткойнів, як на нижньому рівні сплати комісій, так і тепер на верхньому рівні.
Минулого тижня загальна сума сплачених комісій перевищила винагороду за блокування, що траплялося лише п’ять разів в історії. Ця подія підвищила дохід від комісій у доларах США до історичного максимуму в майже 17,8 мільйонів доларів США на день і забезпечила майнерам вкрай необхідний приріст доходу після 2022 року.
Чи будуть Inions і токени BRC-20 мати довгострокову силу, ще невідомо, але вони, безперечно, дають нам новий погляд на необхідність забезпечення розрахунків у біткойнах.
*Примітка Ву Саіда: зростання активності в ланцюжку біткойн і доходів майнерів, які приносять токени BRC-20, поступово демонструє тенденцію до зниження після досягнення історичного максимуму 8 травня. *
Поточний обсяг транзакцій Bitcoin Ordinals становить менше 2 мільйонів доларів США, а кількість транзакцій менше ніж у 6000 разів, що набагато менше, ніж 18,2 мільйона доларів США та 17 000 транзакцій 8 травня.
Джерело даних: @DomoData Data Panel
Кількість щоденних транзакцій впала з 628 000 1 травня до 423 000 20 травня; частка комісії за транзакції в загальному доході майнерів також впала з 42,5% 8 травня до 9,4% 20 травня.