19 грудня Банк Японії проведе засідання, і ринок очікує прямого підвищення ставки на 25 базисних пунктів — підняття ставки з 0,5% до 0,75%. На перший погляд, це здається суто внутрішнім коригуванням монетарної політики Японії, але вплив на крипторинок може бути більшим, ніж здається.

Чому так? Останні десять з гаком років світові інституції та великі гравці грають у класичну гру: беруть ієни в Японії під надзвичайно низькі відсотки, конвертують у долари й купують активи по всьому світу — акції США, золото, криптовалюти. Обсяг такого арбітражу, за оцінками, перевищує трильйон доларів і є невидимою силою, що підтримує ціни ризикових активів.

Тепер правила змінюються. Підвищення ставки означає зростання вартості запозичень, а простір для майже безкоштовного арбітражу зникає. Перша реакція «розумних грошей» зазвичай така: зменшити плече, закрити позиції й вийти з ринку. І першими вони продають саме найліквідніші активи — біткоїн у цьому списку на перших рядках.

Мій висновок простий: у короткостроковій перспективі ринок однозначно відчує вплив. Засідання Банку Японії збігається з чутливим періодом зміни політики ФРС США, і це стає головним джерелом невизначеності наприкінці року. Як тільки підвищення ставки стане фактом, посилиться тиск на закриття позицій, ліквідність ще більше скоротиться, і волатильність майже гарантовано злетить. У такі моменти ні в якому разі не варто гарячкувати й збільшувати плече — дуже легко потрапити під хвилю ліквідацій.

Що ж робити зараз? Ось кілька практичних порад:

Спершу зменшіть плече, збережіть капітал. Не впирайтеся в період дефіциту ліквідності, мінімізуйте кредитне навантаження, а то й переведіть частину в стейблкоїни й спостерігайте.

Пильно слідкуйте за 19 грудня — це ключова дата, а також за індикаторами ринкових настроїв. Коли індекс страху досягне зони «екстремального страху», це часто означає, що хвиля розпродажів майже минула.

Готуйте «патрони». Якщо через очікування підвищення ставки ринок сильно просідає, для тих, хто вірить у довгостроковий тренд, це шанс купувати на споті частинами.

Коли хвиля відступає, видно, хто насправді плаває. Зараз саме час випробувати свою витримку та стратегію.