#数字货币市场洞察 На початку грудня операційна історія одного з великих гравців знову розлетілася по колу — за один день він наростив шортові позиції по BTC, ZEC, SOL, причому середня ціна входу по ZEC із $344 одразу піднялася до $360, а загальна експозиція досягла $17,29 мільйона. З першого погляду здається, що це чудова можливість для входу? Не поспішайте.

Якщо заглянути в деталі позицій цього акаунта, стає очевидно, що щось не так: шорт по BTC відкрито з 40-кратним кредитним плечем, на рахунку вже мінусовий результат у $40 тисяч; по SOL ще агресивніше — 20-кратний левередж і відразу мінус $150 тисяч; єдиний прибутковий шорт по ZEC приніс трохи більше $20 тисяч. Така ситуація, коли з трьох позицій дві збиткові, зовсім не схожа на обережну стратегію, а радше на ставку на екстремальний рух у певному напрямку.

Ще цікавіше подивитися на історію торгівлі цього акаунта — у вересні зі стартовим капіталом $3 мільйони він за два місяці розкрутився до $30 мільйонів, звучить круто, чи не так? Але з листопада почав часто потрапляти в пастки, і майже весь зароблений до того прибуток було втрачено. Той ривок із 15 перемогами дійсно був ефектним, але проблема в тому, що при високому кредитному плечі та частих угодах ринок може швидко звести баланс до нуля.

Що може засвоїти з цієї історії звичайний трейдер? По-перше, не слід сліпо копіювати так звані "ходи великих гравців" — у них можуть бути хеджі або обсяги капіталу, яких ви не бачите. По-друге, кредитне плече приносить задоволення лише коли ви заробляєте, а в разі збитків втрати приходять ще швидше — особливо, якщо у вас невеликий депозит, ви не витримаєте кількох великих невдач. Ті, хто дійсно залишаються на ринку надовго, роблять це не завдяки кільком успішним угодам, а через стабільне управління позиціями та розвинену культуру ризику. Ринок знову і знову випробовуватиме вашу здатність контролювати жадібність і страх, технічний аналіз — лише інструмент, а психологія — фундамент.