Bitcoin'den altcoinlere kadar değerlemeler karmaşıktır ve piyasa duyarlılığı ve hizmet değeri uzun vadeli potansiyeli belirler.
Yazan: ggrow
Derleme: Yerel Blok Zinciri
!
Kripto para birimlerini tartışırken, insanlar altta yatan teknolojiden çok fiyat artışlarına ve çöküşlerine odaklanma eğilimindedir. Sadece fiyat dalgalanmalarına odaklanmak istemesem de, bir uyarı noktası olarak, bu konuyu araştırmak ve fiyat dalgalanmalarının arkasındaki nedenleri analiz etmek gerekiyor. Ana metin aşağıdadır:
01 Kripto para birimlerinin değerlemesi
Altın veya gümüş gibi emtialara benzer şekilde Bitcoin gibi kripto para birimleri için değerleme süreci çok karmaşıktır. Kıtlık, dolaşım, arz ve talep gibi faktörler çok önemlidir. Ayrıca, benimseme oranları, düzenleyici politikalar ve kullanıcı tabanı gibi benzersiz faktörler de Bitcoin ve diğer kripto para birimlerinin değerini etkileyebilir.
1. Kıtlık
Bitcoin'in toplam arzı 21 milyon ile sınırlıdır, bu da onu kıtlığın değerlemede önemli bir faktör olduğu değerli metale benzer kılar.
2. Sirkülasyon Kaynağı
Bu yazının yazıldığı sırada, 21 milyon bitcoin'in yaklaşık 19,9 milyonu çıkarıldı. Bitcoin'in geri kalanı, hash oranı ve yarılanma döngüsünden etkilenen bir süreç olan madencilik yoluyla kademeli olarak serbest bırakılacak. Yaklaşık dört yılda bir gerçekleşen yarılanma, madencilerin ödüllerini azaltarak yeni bitcoin üretmeyi giderek daha pahalı ve zor hale getiriyor.
Yarılanma ve Maliyet
Halving'den sonra, daha fazla bilgi işlem kaynağı gerektiğinden madenciliğin maliyeti artar. Sonuç olarak, Bitcoin fiyatı donanım ve enerji maliyetlerinden kısmen etkilenir. Bitcoin Gökkuşağı Grafiği gibi araçlar, geçmiş fiyat eğilimlerini görselleştirmeye yardımcı olabilir ve yarılanma döngüsüne dayalı olarak gelecekteki fiyat hareketlerine ilişkin içgörüler sağlayabilir.
Bir bitcoin madenciliğinin maliyeti çok yüksek olabilir ve elektrik maliyeti ülkeden ülkeye elektrik fiyatına bağlı olarak 1.324 ila 321112 dolar arasında değişir. Ek olarak, Bitcoin madenciliği "piyangosunu" kazanmak, güçlü donanıma ve toplam madencilik gücünün en az %1'ine önemli bir yatırım gerektirir. Buradaki "piyango", bir bloğun başarılı bir şekilde madenciliğinin rastgeleliğini ve rekabetini ifade eder.
! Bitcoin Gökkuşağı Grafiği
3. Arz ve talep
Bitcoin'in arzı, yalnızca ihracı 21 milyon ile sınırlı olduğu için değil, aynı zamanda özel anahtarların unutulması veya erişilememesi nedeniyle tahmini 3-4 milyon bitcoin'in kalıcı olarak kaybolması nedeniyle zaman içinde azaldı. Kripto para satın almak, esasen fiat para birimi, mallar veya hizmetlerle değiştirilebilen bir değer birimi elde etmektir.
Bitcoin'in en küçük birimine "Satoshi" denir (satoshi) 1 Satoshi, 0.000000001 BTC'ye eşittir.
02 Altcoin (Altcoins)
Altcoin (Altcoins), sabit coinleri, platform/ağ coinlerini, hizmet tokenlerini ve meme coinlerini kapsayan 10.000'den fazla token içerir. Burada platform/ağ paralarına ve yardımcı program belirteçlerine odaklanacağım.
Platform / Ağ Coin'i
Ethereum gibi bir ağ için değerlemesi aşağıdaki faktörlere bağlıdır:
Kullanıcı sayısı
Günlük işlem hacmi
İşlem hızı
Ölçeklenebilirlik
Ağın uygulama (dApps) yararlanın
Ethereum birçok ağdan sadece biridir. Rakipler daha hızlı veya daha ölçeklenebilir olduklarını iddia etseler de, hangi ağların uzun vadede hayatta kalacağını yalnızca zaman gösterecek. Ethereum satın almak, doğrudan koda yazılmış kendi kendini yürüten bir protokol olan akıllı sözleşmelerin kullanımı da dahil olmak üzere blok zincirine katılmanızı sağlayan bir dijital varlık elde etmek anlamına gelir.
TOKEN
Blockchain girişimleri genellikle Ethereum gibi platformlarda token çıkararak sermaye toplar. Bu belirteçlerin değerini tahmin etmek bazen daha kolaydır çünkü internet hizmetlerine benzeyebilirler. Örneğin, Ripple (XRP) PayPal'ye benzer hizmetler sunarak hızlı, düşük maliyetli sınır ötesi işlemlere olanak tanır.
Piyasa capitalization( piyasa değeri, bir şirketin veya varlığın piyasanın algılanan değerini ) yansıtır. Bu, kripto para birimi olmayan şirketleri benzer hizmetler sunan blok zinciri şirketleriyle karşılaştırmamıza olanak tanır. Tokenler için piyasa değeri, belirli bir kripto para biriminin toplam değerini ifade eder ve tek bir tokenin mevcut fiyatının toplam dolaşımdaki arz ile çarpılmasıyla hesaplanır.
2024 sonu itibariyle Ripple (XRP)'nin piyasa değeri yaklaşık 130 milyar dolar, PayPal'in piyasa değeri ise 90 milyar dolar civarındadır.
Kripto olmayan bir şirket ile bir blok zinciri şirketi arasındaki 1:1 karşılaştırma tamamen doğru olmasa da, fiyatın sağladığı hizmetlerle eşleşip eşleşmediğine dair kabaca bir gösterge verebilir.
!
CoinMarketCap'in XRP( Ripple için Piyasa Özeti 24 Aralık 2024'te )
03 Duyarlılık ve Piyasa Göstergeleri
Kripto para birimlerindeki aşırı fiyat oynaklığı, piyasa döngüleri, duyarlılık ve FOMO( ) kaçırma korkusu gibi faktörlerden kaynaklanır.
FOMO ve "Halı Çekme"
FOMO genellikle sosyal medyada belirli bir kripto para birimi hakkındaki yutturmaca ile başlar. İnsanlar fiyatı yükseltmek için satın alırlar ve daha sonra diğerleri de aynı şeyi yaptığında satarlar ( yani "halı çekme" ). Bu işleme "pompala ve boşalt" denir.(pump-and-dump).
Pompa ve Boşaltma
Pump-and-dump gönderileri, genellikle çok sayıda sıfır taşıyan çok düşük fiyatlı tokenlerde yaygındır. Örneğin, bir tokenin fiyatı 0,000001'den 0,000002'ye yükselirse, küçük bir artış gibi görünebilir, ancak aslında %100'lük bir artıştır. Ancak, 0.000002'den satın alırsanız ve fiyat 0.000001'e düşerse, yatırımınızın yarısını kaybedersiniz. Bu tür sert fiyat dalgalanmaları, özellikle bu kadar küçük bir işlem birimine sahip bir tokende yanıltıcı olabilir.
Piyasa Döngüsü
Hisse senetleri, ipotekler, arabalar ve lüks mallar gibi kripto para birimlerinin de döngüleri vardır. Bununla birlikte, gelişmekte olan bir teknoloji olarak doğası gereği, döngüsel dalgalanmaları daha aşırı olma eğilimindedir. FOMO, fiyat artışlarını önemli ölçüde artırabilir. Bir piyasa döngüsünün neresinde olduğumuzu söylemek zordur ve daha önceki bir döngünün tekrarı bile zirvenin bir öncekinden daha yüksek olacağı anlamına gelmez.
Bitcoin söz konusu olduğunda, yarılanmanın ( yeni arzı azalttığı ve madencilik maliyetlerini artırdığı ) gelecekteki fiyat artışlarında rol oynadığı söylenebilir. Bununla birlikte, sabit bir tiraja sahip önceden çıkarılmış Token( ) için yarılanma etkisi geçerli değildir. Uzun vadede, yalnızca spekülatif fiyat dalgalanmalarına güvenmek yerine, sağladıkları hizmetlere dayalı olarak tokenlere değer atamak daha mantıklıdır.
!
Piyasa Duyarlılığı ( Kripto Korku ve Açgözlülük Endeksi )
Endeks, volatilite, işlem hacmi ve sosyal medya etkinliği gibi veriler aracılığıyla piyasa duyarlılığını ölçer:
Aşırı Korku (0-24): Panik satışı, fiyatın dibine yakın olabilir
Korku (25-49): Temkinli piyasa duyarlılığı
Nötr (50-74): Dengeli piyasa
Açgözlülük (75-100): Güçlü yükseliş hissi ve FOMO
!
Kripto Korku ve Açgözlülük Endeksi
Altcoin Sezon (Altcoin Season)
Altcoinler genellikle Bitcoin'in piyasa döngüsünü takip eder, ancak bazı gecikmeler olur. "Altcoin sezonu" boyunca yatırımcıların dikkati Bitcoin'den altcoinlere kayarak fiyatlarını yükseltti.
Kripto Kış (Cryptowinter)
Kripto kışı, genellikle küçük bir aralıkta dalgalanan uzun süreli düşük kripto para birimi fiyatlarını ifade eder. Bu, yeni gelişmeler veya haberler olmadığı anlamına gelmez, daha ziyade piyasa durgunluğu, düşük fiyatlar ve genel olarak temkinli yatırımcı duyarlılığı dönemini yansıtır. Sakin pazara rağmen, yenilik ve ilerleme perde arkasında devam ediyor, yeni projeler ve ilerlemeler devam ediyor.
04 Sonuç
Kripto para birimleri, esasen internet veya bankalara benzer şekilde yazılım ve kullanıcı ağlarıdır. Bitcoin'in tek başına 80 milyondan fazla kullanıcısı var. Teknik ve piyasa faktörlerini anlamak, bu değişken piyasada bilinçli kararlar alınmasına yardımcı olabilir.
The content is for reference only, not a solicitation or offer. No investment, tax, or legal advice provided. See Disclaimer for more risks disclosure.
Bitcoin'den Altcoinlere: Fiyat Oynaklığı Hakkındaki Gerçeği Ortaya Çıkarmak!
Yazan: ggrow
Derleme: Yerel Blok Zinciri
!
Kripto para birimlerini tartışırken, insanlar altta yatan teknolojiden çok fiyat artışlarına ve çöküşlerine odaklanma eğilimindedir. Sadece fiyat dalgalanmalarına odaklanmak istemesem de, bir uyarı noktası olarak, bu konuyu araştırmak ve fiyat dalgalanmalarının arkasındaki nedenleri analiz etmek gerekiyor. Ana metin aşağıdadır:
01 Kripto para birimlerinin değerlemesi
Altın veya gümüş gibi emtialara benzer şekilde Bitcoin gibi kripto para birimleri için değerleme süreci çok karmaşıktır. Kıtlık, dolaşım, arz ve talep gibi faktörler çok önemlidir. Ayrıca, benimseme oranları, düzenleyici politikalar ve kullanıcı tabanı gibi benzersiz faktörler de Bitcoin ve diğer kripto para birimlerinin değerini etkileyebilir.
1. Kıtlık
Bitcoin'in toplam arzı 21 milyon ile sınırlıdır, bu da onu kıtlığın değerlemede önemli bir faktör olduğu değerli metale benzer kılar.
2. Sirkülasyon Kaynağı
Bu yazının yazıldığı sırada, 21 milyon bitcoin'in yaklaşık 19,9 milyonu çıkarıldı. Bitcoin'in geri kalanı, hash oranı ve yarılanma döngüsünden etkilenen bir süreç olan madencilik yoluyla kademeli olarak serbest bırakılacak. Yaklaşık dört yılda bir gerçekleşen yarılanma, madencilerin ödüllerini azaltarak yeni bitcoin üretmeyi giderek daha pahalı ve zor hale getiriyor.
Yarılanma ve Maliyet
Halving'den sonra, daha fazla bilgi işlem kaynağı gerektiğinden madenciliğin maliyeti artar. Sonuç olarak, Bitcoin fiyatı donanım ve enerji maliyetlerinden kısmen etkilenir. Bitcoin Gökkuşağı Grafiği gibi araçlar, geçmiş fiyat eğilimlerini görselleştirmeye yardımcı olabilir ve yarılanma döngüsüne dayalı olarak gelecekteki fiyat hareketlerine ilişkin içgörüler sağlayabilir.
Bir bitcoin madenciliğinin maliyeti çok yüksek olabilir ve elektrik maliyeti ülkeden ülkeye elektrik fiyatına bağlı olarak 1.324 ila 321112 dolar arasında değişir. Ek olarak, Bitcoin madenciliği "piyangosunu" kazanmak, güçlü donanıma ve toplam madencilik gücünün en az %1'ine önemli bir yatırım gerektirir. Buradaki "piyango", bir bloğun başarılı bir şekilde madenciliğinin rastgeleliğini ve rekabetini ifade eder.
! Bitcoin Gökkuşağı Grafiği
3. Arz ve talep
Bitcoin'in arzı, yalnızca ihracı 21 milyon ile sınırlı olduğu için değil, aynı zamanda özel anahtarların unutulması veya erişilememesi nedeniyle tahmini 3-4 milyon bitcoin'in kalıcı olarak kaybolması nedeniyle zaman içinde azaldı. Kripto para satın almak, esasen fiat para birimi, mallar veya hizmetlerle değiştirilebilen bir değer birimi elde etmektir.
Bitcoin'in en küçük birimine "Satoshi" denir (satoshi) 1 Satoshi, 0.000000001 BTC'ye eşittir.
02 Altcoin (Altcoins)
Altcoin (Altcoins), sabit coinleri, platform/ağ coinlerini, hizmet tokenlerini ve meme coinlerini kapsayan 10.000'den fazla token içerir. Burada platform/ağ paralarına ve yardımcı program belirteçlerine odaklanacağım.
Platform / Ağ Coin'i
Ethereum gibi bir ağ için değerlemesi aşağıdaki faktörlere bağlıdır:
Ethereum birçok ağdan sadece biridir. Rakipler daha hızlı veya daha ölçeklenebilir olduklarını iddia etseler de, hangi ağların uzun vadede hayatta kalacağını yalnızca zaman gösterecek. Ethereum satın almak, doğrudan koda yazılmış kendi kendini yürüten bir protokol olan akıllı sözleşmelerin kullanımı da dahil olmak üzere blok zincirine katılmanızı sağlayan bir dijital varlık elde etmek anlamına gelir.
TOKEN
Blockchain girişimleri genellikle Ethereum gibi platformlarda token çıkararak sermaye toplar. Bu belirteçlerin değerini tahmin etmek bazen daha kolaydır çünkü internet hizmetlerine benzeyebilirler. Örneğin, Ripple (XRP) PayPal'ye benzer hizmetler sunarak hızlı, düşük maliyetli sınır ötesi işlemlere olanak tanır.
Piyasa capitalization( piyasa değeri, bir şirketin veya varlığın piyasanın algılanan değerini ) yansıtır. Bu, kripto para birimi olmayan şirketleri benzer hizmetler sunan blok zinciri şirketleriyle karşılaştırmamıza olanak tanır. Tokenler için piyasa değeri, belirli bir kripto para biriminin toplam değerini ifade eder ve tek bir tokenin mevcut fiyatının toplam dolaşımdaki arz ile çarpılmasıyla hesaplanır.
2024 sonu itibariyle Ripple (XRP)'nin piyasa değeri yaklaşık 130 milyar dolar, PayPal'in piyasa değeri ise 90 milyar dolar civarındadır.
Kripto olmayan bir şirket ile bir blok zinciri şirketi arasındaki 1:1 karşılaştırma tamamen doğru olmasa da, fiyatın sağladığı hizmetlerle eşleşip eşleşmediğine dair kabaca bir gösterge verebilir.
!
CoinMarketCap'in XRP( Ripple için Piyasa Özeti 24 Aralık 2024'te )
03 Duyarlılık ve Piyasa Göstergeleri
Kripto para birimlerindeki aşırı fiyat oynaklığı, piyasa döngüleri, duyarlılık ve FOMO( ) kaçırma korkusu gibi faktörlerden kaynaklanır.
FOMO ve "Halı Çekme"
FOMO genellikle sosyal medyada belirli bir kripto para birimi hakkındaki yutturmaca ile başlar. İnsanlar fiyatı yükseltmek için satın alırlar ve daha sonra diğerleri de aynı şeyi yaptığında satarlar ( yani "halı çekme" ). Bu işleme "pompala ve boşalt" denir.(pump-and-dump).
Pompa ve Boşaltma
Pump-and-dump gönderileri, genellikle çok sayıda sıfır taşıyan çok düşük fiyatlı tokenlerde yaygındır. Örneğin, bir tokenin fiyatı 0,000001'den 0,000002'ye yükselirse, küçük bir artış gibi görünebilir, ancak aslında %100'lük bir artıştır. Ancak, 0.000002'den satın alırsanız ve fiyat 0.000001'e düşerse, yatırımınızın yarısını kaybedersiniz. Bu tür sert fiyat dalgalanmaları, özellikle bu kadar küçük bir işlem birimine sahip bir tokende yanıltıcı olabilir.
Piyasa Döngüsü
Hisse senetleri, ipotekler, arabalar ve lüks mallar gibi kripto para birimlerinin de döngüleri vardır. Bununla birlikte, gelişmekte olan bir teknoloji olarak doğası gereği, döngüsel dalgalanmaları daha aşırı olma eğilimindedir. FOMO, fiyat artışlarını önemli ölçüde artırabilir. Bir piyasa döngüsünün neresinde olduğumuzu söylemek zordur ve daha önceki bir döngünün tekrarı bile zirvenin bir öncekinden daha yüksek olacağı anlamına gelmez.
Bitcoin söz konusu olduğunda, yarılanmanın ( yeni arzı azalttığı ve madencilik maliyetlerini artırdığı ) gelecekteki fiyat artışlarında rol oynadığı söylenebilir. Bununla birlikte, sabit bir tiraja sahip önceden çıkarılmış Token( ) için yarılanma etkisi geçerli değildir. Uzun vadede, yalnızca spekülatif fiyat dalgalanmalarına güvenmek yerine, sağladıkları hizmetlere dayalı olarak tokenlere değer atamak daha mantıklıdır.
!
Piyasa Duyarlılığı ( Kripto Korku ve Açgözlülük Endeksi )
Endeks, volatilite, işlem hacmi ve sosyal medya etkinliği gibi veriler aracılığıyla piyasa duyarlılığını ölçer:
!
Kripto Korku ve Açgözlülük Endeksi
Altcoin Sezon (Altcoin Season)
Altcoinler genellikle Bitcoin'in piyasa döngüsünü takip eder, ancak bazı gecikmeler olur. "Altcoin sezonu" boyunca yatırımcıların dikkati Bitcoin'den altcoinlere kayarak fiyatlarını yükseltti.
Kripto Kış (Cryptowinter)
Kripto kışı, genellikle küçük bir aralıkta dalgalanan uzun süreli düşük kripto para birimi fiyatlarını ifade eder. Bu, yeni gelişmeler veya haberler olmadığı anlamına gelmez, daha ziyade piyasa durgunluğu, düşük fiyatlar ve genel olarak temkinli yatırımcı duyarlılığı dönemini yansıtır. Sakin pazara rağmen, yenilik ve ilerleme perde arkasında devam ediyor, yeni projeler ve ilerlemeler devam ediyor.
04 Sonuç
Kripto para birimleri, esasen internet veya bankalara benzer şekilde yazılım ve kullanıcı ağlarıdır. Bitcoin'in tek başına 80 milyondan fazla kullanıcısı var. Teknik ve piyasa faktörlerini anlamak, bu değişken piyasada bilinçli kararlar alınmasına yardımcı olabilir.