Wintermute DeFi Yönetim Bülteni: Ocak 2025 | Hafta 5
28 OCAK 2025 | ARAŞTIRMA | IGOR TARAFINDAN YAZILMIŞ
Bu haftanın önerileri arasında Compound'un LST/LRT'ler için CAPO modeline geçişi, Frax'ın WLF'ye 5 milyon dolar yatırım yapması ve ENS'in rezervleri yenilemek için 6k ETH'yi USD'ye takas etmesi bulunuyor; bunun yanı sıra Compound'un yeni örgütsel birimler oluşturmak için oylar alması, Aave'nin Lombard'dan LBTC'yi alması ve Across'un UX'i iyileştirmek için önceden doldurma uygulamasını hayata geçirmesi.
Özet: Bu öneri, geçen yıl Aave'nin yaptığı gibi korelasyonlu varlık fiyat orakları kullanarak LST/LRT tokenleri için stratejilerin geliştirilmesi fikrini sunmaktadır.
Ana Noktalar:
Oraclelar, kötü tasarlanırsa likidasyon kaskadlarına yol açabileceğinden çoğu kredi protokolü için önemlidir.
Compound, farklı orakllerle birçok deney yaptı, tamamen merkezi bir besleme ile başlayarak Chainlink entegrasyonuna doğru ilerledi.
Bu teklif, staking oranı artışından maksimum döviz kuru artışını sınırlayacak bir CAPO'nun uygulanmasını talep ediyor.
Uygulamadan sonra bu oracle, Compound'ı yukarı yönlü depeglere karşı koruyacak.
Our Take: CAPO, korelasyonlu LST/LRT piyasaları için sermaye verimliliğini artırmak ve likidasyon risklerini azaltmak için harika bir çözümdür.
Frax (FRAX)
Öneri: [TEMP-CHECK] WLFI'ye 5 Milyon Dolar Yatırım Yaparak 10 Milyon Dolarlık Toplamda Devam Yatırımı için Stratejik Bir Ortaklık Başlatın
Yazar: Oldpaul
Özet: Bu öneri, World Liberty Financial'a 5 milyon dolar yatırım yapmayı ve Frax DAO'yu bir ortak olarak konumlandırmak için ileride muhtemelen 5 milyon dolar daha yatırmayı önermektedir.
Ana Noktalar:
World Liberty Financial, Trump ailesi tarafından başlatılan ve protokol jetonu – WLF'nin canlı token satışıyla piyasaya sürülen bir Aave çatalıdır.
Satış gelirlerinin bir kısmı zaten WBTC, ETH, ENA, AAVE, TRX ve LINK gibi varlıkların satın alınması için kullanılmıştı.
Bazı bahsedilen protokoller ayrıca Trump projesiyle ortaklıkları bulunmaktadır.
Bu önerinin nedeni, görünürlüğü ve dağıtımı artırmak, WLF DAO'yu etkilemek ve bu anlaşmanın potansiyel olarak olumlu sonuçlarını elde etmektir.
Bununla birlikte, Frax topluluğu, WLF'nin yüksek değerlemesi de dahil olmak üzere birçok nedenle bu fikre sıcak bakmıyor.
Görüşümüz: Frax'ın "ABD'de Üretilmiş" ekosistemi ile daha iyi bir ilişkilendirilmesi faydalı olsa da, değerleme, bu primi ödemenin neden değerli olduğuna dair ek argümanlar sunacak kadar yüksektir.
ENS DAO (ENS)
Öneri: [Temp Check] DAO İşletme Giderleri için 6.000 ETH'i USDC'ye Çevirme
Yazar: karpatkey
Özet: Bu öneri, Şubat 2023'ten sonra kullanılan proje rezervlerini karşılamak için 6k ETH'nin USDC'ye dönüştürülmesini talep etmektedir.
Ana Noktalar:
ENS, mevcut altyapısı üzerine fonlama gerektiren kendi zincirini oluşturuyor.
Mevcut aylık yakma miktarı 1,46 milyon dolar ve rezervler tükendiğinden, en azından ilk 1k ETH TWAP'ın gerçekleştirilmesi gerekiyor.
Karpatkey, işlemi CowSwap kullanarak iki TWAP ile yönetecek, ikinci işlem 90 bölümde üç ay boyunca gerçekleştirilecek.
Mevcut ETH fiyatı göz önüne alındığında, satılacak ETH miktarı azalsa da, USDC rezervi önceden olduğundan daha büyük olmalıdır.
Düşüncemiz: Hazine yönetimi, özellikle operasyonları finanse etme ihtiyacı olduğunda, DAO yaşam döngüsünün önemli bir parçasıdır.
Oylar
Compound (COMP)
Öneri: Büyüme Programı Organizasyon Yapısı 2025
Durum: Başarısız oldu.
Oluşturuldu: 20 Ocak 2025.
Bitiş: 23 Ocak 2025.
Öncü Mutabakat: Seçenek 2: Mevcut Durumu Koru - Toplam oyların 592.1k COMP (88.1%'ini koru).
Özet: Bu oylama, belirsiz KPI'larla ve şüpheli bir bonus yapısıyla bir dizi altDAO oluşturarak bir organizasyonel yapı oluşturmayı önerdi, bu nedenle topluluk anlaşmazlık gösterdi.
Öncü Mutabakat: For – 739.6k (99.9% of total votes).
Özet: Bu oy, LBTC'yi (Lombard BTC)'yi Aave'e 80/800 borç/teminat sınırıyla LBTC/WBTC likit E-Modu ile aktive etti.
(ACX)
Öneri: Across'ı Non-EVM ve Ön doldurmaları destekleyecek şekilde güncelleme
Durum: Canlı.
Oluşturuldu: 21 Ocak 2025.
Bitiş Tarihi: 28 Ocak 2025.
Öncü Uzlaşma: For – 22.4M (100% of total votes).
Özet: Bu öneri, EVM dışı uygulamalar hakkında ayrıntılı bilgi içermese de, köprüleme için varlık yatırmadan önce kullanıcıların fon alabileceği önyargıları açacaktır, bu da UX'i iyileştirmesi gereken bir durumdur.
The content is for reference only, not a solicitation or offer. No investment, tax, or legal advice provided. See Disclaimer for more risks disclosure.
Wintermute DeFi Yönetişim Bülteni Ocak 2025 | Hafta 5
Wintermute DeFi Yönetim Bülteni: Ocak 2025 | Hafta 5
28 OCAK 2025 | ARAŞTIRMA | IGOR TARAFINDAN YAZILMIŞ
Öneriler
Compound Finance (COMP)
Öneri: [WOOF!] Korelasyonlu Varlıklar Fiyat Oracle (CAPO)
Yazar: dmitriywoofsoftware
Özet: Bu öneri, geçen yıl Aave'nin yaptığı gibi korelasyonlu varlık fiyat orakları kullanarak LST/LRT tokenleri için stratejilerin geliştirilmesi fikrini sunmaktadır.
Ana Noktalar:
Oraclelar, kötü tasarlanırsa likidasyon kaskadlarına yol açabileceğinden çoğu kredi protokolü için önemlidir.
Compound, farklı orakllerle birçok deney yaptı, tamamen merkezi bir besleme ile başlayarak Chainlink entegrasyonuna doğru ilerledi.
Bu teklif, staking oranı artışından maksimum döviz kuru artışını sınırlayacak bir CAPO'nun uygulanmasını talep ediyor.
Uygulamadan sonra bu oracle, Compound'ı yukarı yönlü depeglere karşı koruyacak.
Our Take: CAPO, korelasyonlu LST/LRT piyasaları için sermaye verimliliğini artırmak ve likidasyon risklerini azaltmak için harika bir çözümdür.
Frax (FRAX)
Öneri: [TEMP-CHECK] WLFI'ye 5 Milyon Dolar Yatırım Yaparak 10 Milyon Dolarlık Toplamda Devam Yatırımı için Stratejik Bir Ortaklık Başlatın
Yazar: Oldpaul
Özet: Bu öneri, World Liberty Financial'a 5 milyon dolar yatırım yapmayı ve Frax DAO'yu bir ortak olarak konumlandırmak için ileride muhtemelen 5 milyon dolar daha yatırmayı önermektedir.
Ana Noktalar:
World Liberty Financial, Trump ailesi tarafından başlatılan ve protokol jetonu – WLF'nin canlı token satışıyla piyasaya sürülen bir Aave çatalıdır.
Satış gelirlerinin bir kısmı zaten WBTC, ETH, ENA, AAVE, TRX ve LINK gibi varlıkların satın alınması için kullanılmıştı.
Bazı bahsedilen protokoller ayrıca Trump projesiyle ortaklıkları bulunmaktadır.
Bu önerinin nedeni, görünürlüğü ve dağıtımı artırmak, WLF DAO'yu etkilemek ve bu anlaşmanın potansiyel olarak olumlu sonuçlarını elde etmektir.
Bununla birlikte, Frax topluluğu, WLF'nin yüksek değerlemesi de dahil olmak üzere birçok nedenle bu fikre sıcak bakmıyor.
Görüşümüz: Frax'ın "ABD'de Üretilmiş" ekosistemi ile daha iyi bir ilişkilendirilmesi faydalı olsa da, değerleme, bu primi ödemenin neden değerli olduğuna dair ek argümanlar sunacak kadar yüksektir.
ENS DAO (ENS)
Öneri: [Temp Check] DAO İşletme Giderleri için 6.000 ETH'i USDC'ye Çevirme
Yazar: karpatkey
Özet: Bu öneri, Şubat 2023'ten sonra kullanılan proje rezervlerini karşılamak için 6k ETH'nin USDC'ye dönüştürülmesini talep etmektedir.
Ana Noktalar:
ENS, mevcut altyapısı üzerine fonlama gerektiren kendi zincirini oluşturuyor.
Mevcut aylık yakma miktarı 1,46 milyon dolar ve rezervler tükendiğinden, en azından ilk 1k ETH TWAP'ın gerçekleştirilmesi gerekiyor.
Karpatkey, işlemi CowSwap kullanarak iki TWAP ile yönetecek, ikinci işlem 90 bölümde üç ay boyunca gerçekleştirilecek.
Mevcut ETH fiyatı göz önüne alındığında, satılacak ETH miktarı azalsa da, USDC rezervi önceden olduğundan daha büyük olmalıdır.
Düşüncemiz: Hazine yönetimi, özellikle operasyonları finanse etme ihtiyacı olduğunda, DAO yaşam döngüsünün önemli bir parçasıdır.
Oylar
Öneri: Büyüme Programı Organizasyon Yapısı 2025
Durum: Başarısız oldu.
Oluşturuldu: 20 Ocak 2025.
Bitiş: 23 Ocak 2025.
Öncü Mutabakat: Seçenek 2: Mevcut Durumu Koru - Toplam oyların 592.1k COMP (88.1%'ini koru).
Özet: Bu oylama, belirsiz KPI'larla ve şüpheli bir bonus yapısıyla bir dizi altDAO oluşturarak bir organizasyonel yapı oluşturmayı önerdi, bu nedenle topluluk anlaşmazlık gösterdi.
Öneri: LBTC'yi Yükle ve Aave v3 Çekirdek Örneğinde LBTC/WBTC likit E-Modunu Etkinleştir
Durum: Tamamlandı.
Oluşturuldu: 20 Ocak 2025.
Bitişler: 24 Ocak 2025.
Öncü Mutabakat: For – 739.6k (99.9% of total votes).
Özet: Bu oy, LBTC'yi (Lombard BTC)'yi Aave'e 80/800 borç/teminat sınırıyla LBTC/WBTC likit E-Modu ile aktive etti.
Öneri: Across'ı Non-EVM ve Ön doldurmaları destekleyecek şekilde güncelleme
Durum: Canlı.
Oluşturuldu: 21 Ocak 2025.
Bitiş Tarihi: 28 Ocak 2025.
Öncü Uzlaşma: For – 22.4M (100% of total votes).
Özet: Bu öneri, EVM dışı uygulamalar hakkında ayrıntılı bilgi içermese de, köprüleme için varlık yatırmadan önce kullanıcıların fon alabileceği önyargıları açacaktır, bu da UX'i iyileştirmesi gereken bir durumdur.