Kripto Para piyasasında, stabilitesi ve risk kontrolü ile Kripto Varlıklar arbitraj stratejisi, yatırımcıların gözdesi haline gelerek, zenginlik şifresi haline gelmiştir. Bu web seminerinde, Hashflow Varlık Yönetimi'nin ortaklarından Allen ve Leon'u davet eden Pasifik Damla, Hong Kong'daki icra direktörü Xiaozhou'nun moderatörlüğünde, bu stratejinin temel mantığını ve piyasa potansiyelini tartışacaktır.
Konuk tanıtımı
· Allen: TradFi geçmişi olan, hisse senetleri, vadeli işlemler ve diğer alanlarda derinlemesine çalışmış olan, 2018 yılında Kripto Para piyasasına geçiş yapmış, geleneksel piyasanın nicel modellerini şifreleme işlemlerine ilk getiren, altı yıldan fazla dijital varlık nicel işlem deneyimine sahip. Kendisinin liderliğindeki şifreleme varlık nicel takımı, 2020 yılında 312 ve 2022 yılında FTX çöküşü krizlerinde her iki kez başarılı bir şekilde riskten kaçındı.
· Leon: Riskten Korunma fonu ve Risk Yönetimi alanında yılların tecrübesine sahip olan Leon, Citibank'ta ve üst düzey özel satış şirketlerinde çalıştı. 2018 yılından beri Kripto Para piyasasında arbitraj stratejilerine odaklanmaktadır.
· Moderatör: Xiaozhou, şu anda Taibao Asset Management Hong Kong'ta başkanlık yapmaktadır ve uzun süredir sabit getirili yatırım alanına odaklanmaktadır.
Harika soru cevap içeriği
Başlangıç: Arbitraj stratejisinin oluşumu ve arka planı
**Xiaozhou：**Allen ve Leon, sizler ikisi de en eski TradFi alanında deneyimli uzmanlarsınız, Kripto Para piyasasına girmenize ve kantitatif Arbitrajı ana yönlendirme olarak belirlemenize ne sebep oldu?
Allen: "Quantitative trading has been very mature in TradFi, but since entering the Kripto Para market in 2018, we have found that the volatility, percentage of individual investors (bireysel yatırımcı), and overall immaturity of this market are very suitable for the application of quantitative strategies. The unique mechanisms of the Kripto Para market, such as Vadeli İşlemler (perpetual contracts) and fonlama oranı (funding rate), have also brought us new Arbitraj opportunities."
Leon: 'At the time, we saw that many trading mechanisms in the kripto piyasası were similar to traditional markets, but due to the low Likidite and the lack of professionalism among market participants, there was a huge space for quantitative Arbitraj. In addition, our team has deep experience in programmatic trading and quickly discovered the opportunity.'
Soru 1: Lütfen kuantum Arbitraj'ın işleyişini ve gelir kaynaklarını detaylı bir şekilde anlatır mısınız?
Allen: "Kantitatif arbitrajın özü, Spot ve Vadeli İşlemler arasındaki fiyat farkından kar elde etmektir. Spot satın alırken, Vadeli İşlemler'i short pozisyon alırız. Vadeli İşlemler'de uzun pozisyonlar olanlar fonlama oranı ödemek zorundadır ve bu ücret sonunda arbitrajcının gelir kaynağı haline gelir."
Leon："Bu stratejinin temel avantajı, Spot ve vadeli işlemlerin Riskten Korunma ile piyasa nötralitesi sağlayabilmesidir, piyasa pump olsa da düşse de, kombinasyon fiyat Dalgalanma etkisiyle karşılaşmayacaktır."
Soru 2: Piyasa dalgalanmaları büyük, işlem karmaşık, kantitatif Arbitraj nasıl uzun vadeli istikrar sağlar?
Allen: "Marjhesap'ı benimsiyoruz, Spot ve sözleşme fon yönetimini birleştirerek, hesaplar arası işlemlerin finansal riskini önleriz. Aynı zamanda BTC, ETH gibi mavi çip kripto varlıklarının DerinlikLikidite ile temel güvencesini sağlıyoruz."
Leon: "Ayrıca, dinamik dönüş mekanizmamız başka bir önemli noktadır. fonlama oranı'nı tüm ana para birimlerinin üzerinde günlük olarak izliyoruz ve getiri ve risklere göre portföyü ayarlıyoruz, böylece getiriyi maksimize ederken riski minimize ediyoruz."
Özet noktaları:
· Birleşik Marj hesapları: Fon akışını basitleştirir, Yerleşim riskini azaltır.
· Dinamik Döngü: Gerçek zamanlı olarak yapılandırmayı ayarlayarak getiriyi ve riski optimize edin.
Soru 3: Eğer piyasa fiyat farkı aniden genişlerse veya fonlama oranı negatif bir değer alırsa, bu potansiyel risklere nasıl yanıt veriyorsunuz?
Allen: "Fiyat farkı genişlediğinde, geri çekilme verilerini gerçek zamanlı olarak izleyerek pozisyon azaltma veya yeniden yapılandırma yaparız. Ayrıca, mavi çip kripto para birimleri likidite sağlar, bu da fiyat farkının hızla geri dönmesini sağlar."
Leon："fonlama oranı negatif olduğunda, sıkı zararı durdur mekanizması belirledik. Bir kripto para biriminin fonlama oranı 5 gün boyunca negatifse, onu portföyden kaldıracağız."
Özet noktaları:
· Risk yönetimi: pozisyon azaltma, yeniden dağıtım veya düşük kaldıraç kullanımı.
· zararı durdur mekanizması: Fonlama oranı -5 günden fazla olduğunda stratejiyi ayarlar.
Soru 4: Bazı yatırımcılar için, doğrudan BTC'yi elde tutmak daha çekici olabilir. Peki neden Arbitraj miktarını seçmelisiniz?
Leon："Doğrudan varlık tutmanın getirisi tamamen piyasa fiyatına Dalgalanma bağlıdır, risk çok yüksektir. Oysa ki kantitatif Arbitraj düşük riskli, istikrarlı getiri sağlar. Riskten kaçınan yatırımcılar için bu denge daha da önemlidir."
Allen: "Portföy yönetimi için, coin tutmayı ve Arbitrajı birleştirmeyi öneriyoruz, böylece getiriyi arttırabiliriz. Coin tutarak pump fırsatlarını yakalayın, Arbitraj stratejisiyle Dalgalanma riskinden kaçının."
Özet noktaları:
**· Düşük riskli istikrar: **Riskten kaçınan yatırımcılar için uygundur.
· Kombinasyon avantajı: Arbitraj ile birlikte tutulan para birimi, geliri artırır.
Leon: "Ayı Piyasası'na girsek de, Arbitrajı nicelleştirme hala tercih edilen bir stratejidir. İyi yönetim ve çoklu para birimi dağılımıyla, düşük geri çekilme ve istikrarlı getiri sağlamaya devam edebiliriz."
Özet noktaları:
**· Boğa Piyasası阶段：**高收益期预计持续 6 个月。
· Ayı Piyasası avantajları: Strateji geri çekilmesi küçük olmasına rağmen, istikrarlı getiri sağlayabilir.
Soru 6: Birçok izleyici Arbitrajın niceliksel olarak nasıl çalıştığını merak ediyor, örneğin 1 milyon dolarla gerçek işlem süreci nasıl oluyor?
Allen："Spot ve Vadeli İşlemler kullanarak Arbitraj yapacağız. Örnek vermek gerekirse, 1 milyon dolarlık Spot alımı yapabilir ve aynı anda eşdeğer Vadeli İşlemler kısa devre yapabiliriz. Bu işlemde uygun kaldıraç kullanılır, genellikle 2 katına kadar kontrol edilir. Bu işlem, gelirin piyasa dalgalanmasından değil, fonlama oranından kaynaklandığını sağlar."
Leon："Ayrıca, şu anda ki ticaret platformu tek bir Marjhesap'ı destekliyor, bu da işlem sürecini büyük ölçüde basitleştiriyor. Daha önce, Spot hesap ve kontrat hesapları arasında sürekli olarak pozisyon değiştirmemiz gerekiyordu, ancak şimdi tüm işlemler aynı hesap içinde gerçekleştirilebiliyor. Bu sadece sermaye hareketi riskini azaltmakla kalmıyor, aynı zamanda verimliliği de arttırıyor."
Özet noktaları:
· Kaldıraç Kontrolü: Kazançları makul bir şekilde kaldıraçla artırırken, aynı zamanda düşüş riskini de azaltır.
· Birleşik hesap: İşlem sürecini basitleştirerek fon akışı riskini azaltır.
Soru 7: Arbitraj'ın nicelleştirilmesi geri çekilme açısından düşük görünüyor, ancak hala riskler var. Hangi potansiyel risklerin olduğunu ve bu risklerin nasıl yönetileceğini detaylı olarak açıklayabilir misiniz?
· Negatif fonlama oranı: Fonlama oranı uzun vadede genellikle pozitif olsa da, kısa vadede negatif hale dönüşebilir.
Bu risklere karşı, zararı durdur kurallarını sıkı bir şekilde belirledik. Bir para biriminin 5 gün boyunca sürekli olarak negatif bir finansman oranına sahip olması durumunda, bunu portföyden çıkaracağız. Ayrıca, çoklu para birimi yapılandırmasıyla, tek bir para biriminin dalgalanmasının etkisini düşürdük.
Leon："Geri çekilmenin düzeltilmesi, asıl olarak iki noktaya bağlıdır:"
· Spread Regression: The market spread will eventually return to the normal range.
**· fonlama oranı恢复：**长期正收益会逐渐弥补短期的负收益。」
Özet noktaları:
· Spread Dalgalanma and negative funding rate: The main source of risk, but effectively controlled through multi-currency configuration and strict zararı durdur.
· Geri çekilme onarım mekanizması: Spread'in geri dönmesi ve fon ücretinin geri yüklenmesine dayanır.
Soru 8：极端市场环境下，比如价格突然大幅Dalgalanma，量化Arbitraj如何应对？
Leon: "Çoklu önlemler aldık:"
· Dağıtık Pozisyon: Tek bir para biriminin dağılım oranı %5'i geçmez.
· Dinamik pozisyon ayarlama: Fark genişlediğinde, pozisyon azaltma yapılır, düşüş riskini azaltmak için. Farkın sınıra ulaştığı tespit edilirse, kazanç elde etmek için pozisyonu artırma yapılır."
Allen："Takımın teknolojisi ve süreci de son derece önemlidir. Örneğin, 312 olayında (2020 yılının 3 Mart 12 günü), birçok ticaret platformu çöktü, ancak sistemimiz ilk anda alarm verdi ve sistem iyileştikten sonra hızla pozisyonu artırın, sonunda kar elde etti."
Özet noktaları:
· Diversifikasyon: tek bir para birimi riskine düşüş.
· Teknik Destek: Aşırı olaylara karşı alarm ve hızlı yanıt sistemleri ile desteklenmektedir.
Soru 9: Boğa piyasası ve Ayı piyasasında Arbitraj'ın niceliksel olarak performansı nasıl farklıdır? Karlılık oranları farklı mı?
Allen: "Boğa Piyasası'nda, fonlama oranı yüksek olduğundan, Arbitraj getirisi genellikle yıllık %20-%30 arasındadır. Ayı Piyasası'nda fonlama oranı düşük olduğundan, yıllık getiri yaklaşık %8-%10'dur. Piyasa Ayı Piyasası'na girse bile, Arbitraj stratejisi sağlam getiri sağlayabilir, çünkü risk ve Dalgalanma zaten hedge edilmiştir."
Leon: "During the Ayı Piyasası, we will focus on rotating the fonlama oranı, and select the most optimal currency to ensure maximum returns. For example, in the past Ayı Piyasası, by optimizing currency allocation, we kept the overall drawdown within 0.6%."
Özet noktaları:
**· Boğa Piyasası收益：**高达 30%。
· Ayı Piyasası Getirisi: Yaklaşık %8-%10, çok düşük risk.
Soru 10: Kuantum Arbitraj stratejisini geleneksel finansal işlemlerdeki nakit yönetimi artırıcı araçlara benzetiyorum. Bu strateji, geleneksel tahvillerden veya para piyasası fonlarından doğrudan yüksek riskli varlıklara geçmek yerine daha uygun olabilir mi?
Allen: "Anladığınız çok doğru! Kuantum Arbitraj stratejisinin özellikleri, istikrarlı düşük riskli olmasıdır, bu daha çok bir nakit yönetim aracının bir yükseltme versiyonu gibi. Tahviller veya para fonları ile karşılaştırıldığında, yıllık getirimiz daha yüksek ve aynı zamanda risk seviyemiz de son derece düşük kalır."
Leon: "Gerçekten öyle. Varlık dağılımında sağlam bir kısım için, Arbitraj, nicel bir yöntem olarak oldukça ideal bir seçenektir. Özellikle kurumsal yatırımcılar veya yüksek net değerli müşteriler için, geleneksel nakit yönetimi araçları mevcut faiz oranı ortamında düşük getiri sağlarken, stratejimiz belirgin bir iyileştirme etkisi sağlayabilir."
Özet noktaları:
· Nakit yönetim aracı yükseltildi: Daha yüksek getiri, son derece düşük risk.
· Varlık dağılımı önerisi: Tahvil veya para fonlarından geçen yatırımcılar için uygun.
Soru 11: Eğer Spot fiyatı sürekli yükselirse ve Biz ShortVadeli İşlemler yaparsak, fonlama oranı çok yüksek olduğu için kazancımız zarar görebilir mi?
Allen: "Bu iyi bir soru. Hesapta, Spot ve Vadeli İşlemler'in kar ve zararı entegre olarak hesaplanır. fonlama oranı yükselse bile, kazancımız genellikle fiyat farkı ve fonlama oranının pozitif getirisinden gelir. Ayrıca sistemimiz Marj'ı otomatik olarak ayarlar ve tek yönlü riski önlemek için genel Pozisyonun istikrarını sağlar."
Leon: 'Unified hesap structure has the advantage of being able to manage Spot and contract assets together, reducing the trouble of fund flow and supplementing Marj, while ensuring overall strategy stability.'
Özet noktaları:
· Hesap birleştirme: Kar ve zararı hesaplayarak genel getiriyi sağlar.
**· fonlama oranı风险可控：**收益主要来源于价差和正向费率。
Soru 12: Ekstrem piyasa ortamında, örneğin 2020'nin 3·12 olayında, nicel Arbitraj nasıl başa çıkar?
Leon: "Benzer 3·12 gibi aşırı olaylarda, risk kontrolünü sağlamak için ilk anda Pozisyon düşüşü yaparız. Aynı zamanda, teknik sistemimiz hızlı bir şekilde alarm verir ve stratejilerimizi ayarlamamıza yardımcı olur. Ayrıca, yüksek Derinlik ve iyi Likiditeye sahip mavi çip kripto paralara, örneğin BTC ve ETH'ye ağırlık veriyoruz, küçük kripto paraların yetersiz Likidite nedeniyle zarar etmemesini sağlıyoruz."
Allen: "Bu aşırı Dalgalanma bize bir fırsat olabilir. Örneğin, piyasa toparlandıktan sonra, fiyat farkından yararlanmak için hızlı bir şekilde pozisyonu artırın ve 3·12 olayından sonra fazladan getiri elde ettik." Aşırı piyasa Dalgalanma hem bir zorluk hem de bir fırsat olarak görülüyor.
Özet noktaları:
**· 风险控制：**及时pozisyon azaltma，专注蓝筹币种。
· Teknik Destek: Alarm sistemi ve hızlı ayarlama mekanizması.
Bu seminerin tüm içeriği yukarıda belirtilmiştir, Pasifik Su Damlası Ağı seminerine devam etmenizi takdirle istiyoruz.
The content is for reference only, not a solicitation or offer. No investment, tax, or legal advice provided. See Disclaimer for more risks disclosure.
Pasifik Damla Ağı Web Semineri Seçkisi 5: Kripto Kuantum Arbitraj'ın Servet Şifresini Kırmak
Kripto Para piyasasında, stabilitesi ve risk kontrolü ile Kripto Varlıklar arbitraj stratejisi, yatırımcıların gözdesi haline gelerek, zenginlik şifresi haline gelmiştir. Bu web seminerinde, Hashflow Varlık Yönetimi'nin ortaklarından Allen ve Leon'u davet eden Pasifik Damla, Hong Kong'daki icra direktörü Xiaozhou'nun moderatörlüğünde, bu stratejinin temel mantığını ve piyasa potansiyelini tartışacaktır.
Konuk tanıtımı
· Allen: TradFi geçmişi olan, hisse senetleri, vadeli işlemler ve diğer alanlarda derinlemesine çalışmış olan, 2018 yılında Kripto Para piyasasına geçiş yapmış, geleneksel piyasanın nicel modellerini şifreleme işlemlerine ilk getiren, altı yıldan fazla dijital varlık nicel işlem deneyimine sahip. Kendisinin liderliğindeki şifreleme varlık nicel takımı, 2020 yılında 312 ve 2022 yılında FTX çöküşü krizlerinde her iki kez başarılı bir şekilde riskten kaçındı.
· Leon: Riskten Korunma fonu ve Risk Yönetimi alanında yılların tecrübesine sahip olan Leon, Citibank'ta ve üst düzey özel satış şirketlerinde çalıştı. 2018 yılından beri Kripto Para piyasasında arbitraj stratejilerine odaklanmaktadır.
· Moderatör: Xiaozhou, şu anda Taibao Asset Management Hong Kong'ta başkanlık yapmaktadır ve uzun süredir sabit getirili yatırım alanına odaklanmaktadır.
Harika soru cevap içeriği
Başlangıç: Arbitraj stratejisinin oluşumu ve arka planı
**Xiaozhou：**Allen ve Leon, sizler ikisi de en eski TradFi alanında deneyimli uzmanlarsınız, Kripto Para piyasasına girmenize ve kantitatif Arbitrajı ana yönlendirme olarak belirlemenize ne sebep oldu?
Allen: "Quantitative trading has been very mature in TradFi, but since entering the Kripto Para market in 2018, we have found that the volatility, percentage of individual investors (bireysel yatırımcı), and overall immaturity of this market are very suitable for the application of quantitative strategies. The unique mechanisms of the Kripto Para market, such as Vadeli İşlemler (perpetual contracts) and fonlama oranı (funding rate), have also brought us new Arbitraj opportunities."
Leon: 'At the time, we saw that many trading mechanisms in the kripto piyasası were similar to traditional markets, but due to the low Likidite and the lack of professionalism among market participants, there was a huge space for quantitative Arbitraj. In addition, our team has deep experience in programmatic trading and quickly discovered the opportunity.'
Soru 1: Lütfen kuantum Arbitraj'ın işleyişini ve gelir kaynaklarını detaylı bir şekilde anlatır mısınız?
Allen: "Kantitatif arbitrajın özü, Spot ve Vadeli İşlemler arasındaki fiyat farkından kar elde etmektir. Spot satın alırken, Vadeli İşlemler'i short pozisyon alırız. Vadeli İşlemler'de uzun pozisyonlar olanlar fonlama oranı ödemek zorundadır ve bu ücret sonunda arbitrajcının gelir kaynağı haline gelir."
Leon："Bu stratejinin temel avantajı, Spot ve vadeli işlemlerin Riskten Korunma ile piyasa nötralitesi sağlayabilmesidir, piyasa pump olsa da düşse de, kombinasyon fiyat Dalgalanma etkisiyle karşılaşmayacaktır."
Özet noktaları:
**· fonlama oranı：**每 8 小时Yerleşim一次，boğa koşusu中年化收益可达 20%-30%，Ayı Piyasası中仍能维持 8%-10%。
**· 风险中性：**Spot和合约的Riskten Korunma确保收益稳定，规避市场Dalgalanma。
Soru 2: Piyasa dalgalanmaları büyük, işlem karmaşık, kantitatif Arbitraj nasıl uzun vadeli istikrar sağlar?
Allen: "Marjhesap'ı benimsiyoruz, Spot ve sözleşme fon yönetimini birleştirerek, hesaplar arası işlemlerin finansal riskini önleriz. Aynı zamanda BTC, ETH gibi mavi çip kripto varlıklarının DerinlikLikidite ile temel güvencesini sağlıyoruz."
Leon: "Ayrıca, dinamik dönüş mekanizmamız başka bir önemli noktadır. fonlama oranı'nı tüm ana para birimlerinin üzerinde günlük olarak izliyoruz ve getiri ve risklere göre portföyü ayarlıyoruz, böylece getiriyi maksimize ederken riski minimize ediyoruz."
Özet noktaları:
· Birleşik Marj hesapları: Fon akışını basitleştirir, Yerleşim riskini azaltır.
· Dinamik Döngü: Gerçek zamanlı olarak yapılandırmayı ayarlayarak getiriyi ve riski optimize edin.
Soru 3: Eğer piyasa fiyat farkı aniden genişlerse veya fonlama oranı negatif bir değer alırsa, bu potansiyel risklere nasıl yanıt veriyorsunuz?
Allen: "Fiyat farkı genişlediğinde, geri çekilme verilerini gerçek zamanlı olarak izleyerek pozisyon azaltma veya yeniden yapılandırma yaparız. Ayrıca, mavi çip kripto para birimleri likidite sağlar, bu da fiyat farkının hızla geri dönmesini sağlar."
Leon："fonlama oranı negatif olduğunda, sıkı zararı durdur mekanizması belirledik. Bir kripto para biriminin fonlama oranı 5 gün boyunca negatifse, onu portföyden kaldıracağız."
Özet noktaları:
· Risk yönetimi: pozisyon azaltma, yeniden dağıtım veya düşük kaldıraç kullanımı.
· zararı durdur mekanizması: Fonlama oranı -5 günden fazla olduğunda stratejiyi ayarlar.
Soru 4: Bazı yatırımcılar için, doğrudan BTC'yi elde tutmak daha çekici olabilir. Peki neden Arbitraj miktarını seçmelisiniz?
Leon："Doğrudan varlık tutmanın getirisi tamamen piyasa fiyatına Dalgalanma bağlıdır, risk çok yüksektir. Oysa ki kantitatif Arbitraj düşük riskli, istikrarlı getiri sağlar. Riskten kaçınan yatırımcılar için bu denge daha da önemlidir."
Allen: "Portföy yönetimi için, coin tutmayı ve Arbitrajı birleştirmeyi öneriyoruz, böylece getiriyi arttırabiliriz. Coin tutarak pump fırsatlarını yakalayın, Arbitraj stratejisiyle Dalgalanma riskinden kaçının."
Özet noktaları:
**· Düşük riskli istikrar: **Riskten kaçınan yatırımcılar için uygundur.
· Kombinasyon avantajı: Arbitraj ile birlikte tutulan para birimi, geliri artırır.
问题 5：kripto piyasası的boğa koşusu还能持续多久？Arbitraj策略的高收益阶段能维持到什么时候？
Allen：「根据历史周期，Kripto Varlıklar市场大约每四年一个Yarılanma周期。我们预计，boğa koşusu的高收益阶段可能会持续到未来 6 个月，直到市场进入Ayı Piyasası初期。」
Leon: "Ayı Piyasası'na girsek de, Arbitrajı nicelleştirme hala tercih edilen bir stratejidir. İyi yönetim ve çoklu para birimi dağılımıyla, düşük geri çekilme ve istikrarlı getiri sağlamaya devam edebiliriz."
Özet noktaları:
**· Boğa Piyasası阶段：**高收益期预计持续 6 个月。
· Ayı Piyasası avantajları: Strateji geri çekilmesi küçük olmasına rağmen, istikrarlı getiri sağlayabilir.
Soru 6: Birçok izleyici Arbitrajın niceliksel olarak nasıl çalıştığını merak ediyor, örneğin 1 milyon dolarla gerçek işlem süreci nasıl oluyor?
Allen："Spot ve Vadeli İşlemler kullanarak Arbitraj yapacağız. Örnek vermek gerekirse, 1 milyon dolarlık Spot alımı yapabilir ve aynı anda eşdeğer Vadeli İşlemler kısa devre yapabiliriz. Bu işlemde uygun kaldıraç kullanılır, genellikle 2 katına kadar kontrol edilir. Bu işlem, gelirin piyasa dalgalanmasından değil, fonlama oranından kaynaklandığını sağlar."
Leon："Ayrıca, şu anda ki ticaret platformu tek bir Marjhesap'ı destekliyor, bu da işlem sürecini büyük ölçüde basitleştiriyor. Daha önce, Spot hesap ve kontrat hesapları arasında sürekli olarak pozisyon değiştirmemiz gerekiyordu, ancak şimdi tüm işlemler aynı hesap içinde gerçekleştirilebiliyor. Bu sadece sermaye hareketi riskini azaltmakla kalmıyor, aynı zamanda verimliliği de arttırıyor."
Özet noktaları:
· Kaldıraç Kontrolü: Kazançları makul bir şekilde kaldıraçla artırırken, aynı zamanda düşüş riskini de azaltır.
· Birleşik hesap: İşlem sürecini basitleştirerek fon akışı riskini azaltır.
Soru 7: Arbitraj'ın nicelleştirilmesi geri çekilme açısından düşük görünüyor, ancak hala riskler var. Hangi potansiyel risklerin olduğunu ve bu risklerin nasıl yönetileceğini detaylı olarak açıklayabilir misiniz?
Allen: "Ana riskler şunları içerir:
**· 价差Dalgalanma：**Bir Pozisyon Oluşturun时的价差可能在短期内扩大，导致浮亏。
· Negatif fonlama oranı: Fonlama oranı uzun vadede genellikle pozitif olsa da, kısa vadede negatif hale dönüşebilir.
Bu risklere karşı, zararı durdur kurallarını sıkı bir şekilde belirledik. Bir para biriminin 5 gün boyunca sürekli olarak negatif bir finansman oranına sahip olması durumunda, bunu portföyden çıkaracağız. Ayrıca, çoklu para birimi yapılandırmasıyla, tek bir para biriminin dalgalanmasının etkisini düşürdük.
Leon："Geri çekilmenin düzeltilmesi, asıl olarak iki noktaya bağlıdır:"
· Spread Regression: The market spread will eventually return to the normal range.
**· fonlama oranı恢复：**长期正收益会逐渐弥补短期的负收益。」
Özet noktaları:
· Spread Dalgalanma and negative funding rate: The main source of risk, but effectively controlled through multi-currency configuration and strict zararı durdur.
· Geri çekilme onarım mekanizması: Spread'in geri dönmesi ve fon ücretinin geri yüklenmesine dayanır.
Soru 8：极端市场环境下，比如价格突然大幅Dalgalanma，量化Arbitraj如何应对？
Leon: "Çoklu önlemler aldık:"
· Dağıtık Pozisyon: Tek bir para biriminin dağılım oranı %5'i geçmez.
· Dinamik pozisyon ayarlama: Fark genişlediğinde, pozisyon azaltma yapılır, düşüş riskini azaltmak için. Farkın sınıra ulaştığı tespit edilirse, kazanç elde etmek için pozisyonu artırma yapılır."
Allen："Takımın teknolojisi ve süreci de son derece önemlidir. Örneğin, 312 olayında (2020 yılının 3 Mart 12 günü), birçok ticaret platformu çöktü, ancak sistemimiz ilk anda alarm verdi ve sistem iyileştikten sonra hızla pozisyonu artırın, sonunda kar elde etti."
Özet noktaları:
· Diversifikasyon: tek bir para birimi riskine düşüş.
· Teknik Destek: Aşırı olaylara karşı alarm ve hızlı yanıt sistemleri ile desteklenmektedir.
Soru 9: Boğa piyasası ve Ayı piyasasında Arbitraj'ın niceliksel olarak performansı nasıl farklıdır? Karlılık oranları farklı mı?
Allen: "Boğa Piyasası'nda, fonlama oranı yüksek olduğundan, Arbitraj getirisi genellikle yıllık %20-%30 arasındadır. Ayı Piyasası'nda fonlama oranı düşük olduğundan, yıllık getiri yaklaşık %8-%10'dur. Piyasa Ayı Piyasası'na girse bile, Arbitraj stratejisi sağlam getiri sağlayabilir, çünkü risk ve Dalgalanma zaten hedge edilmiştir."
Leon: "During the Ayı Piyasası, we will focus on rotating the fonlama oranı, and select the most optimal currency to ensure maximum returns. For example, in the past Ayı Piyasası, by optimizing currency allocation, we kept the overall drawdown within 0.6%."
Özet noktaları:
**· Boğa Piyasası收益：**高达 30%。
· Ayı Piyasası Getirisi: Yaklaşık %8-%10, çok düşük risk.
Soru 10: Kuantum Arbitraj stratejisini geleneksel finansal işlemlerdeki nakit yönetimi artırıcı araçlara benzetiyorum. Bu strateji, geleneksel tahvillerden veya para piyasası fonlarından doğrudan yüksek riskli varlıklara geçmek yerine daha uygun olabilir mi?
Allen: "Anladığınız çok doğru! Kuantum Arbitraj stratejisinin özellikleri, istikrarlı düşük riskli olmasıdır, bu daha çok bir nakit yönetim aracının bir yükseltme versiyonu gibi. Tahviller veya para fonları ile karşılaştırıldığında, yıllık getirimiz daha yüksek ve aynı zamanda risk seviyemiz de son derece düşük kalır."
Leon: "Gerçekten öyle. Varlık dağılımında sağlam bir kısım için, Arbitraj, nicel bir yöntem olarak oldukça ideal bir seçenektir. Özellikle kurumsal yatırımcılar veya yüksek net değerli müşteriler için, geleneksel nakit yönetimi araçları mevcut faiz oranı ortamında düşük getiri sağlarken, stratejimiz belirgin bir iyileştirme etkisi sağlayabilir."
Özet noktaları:
· Nakit yönetim aracı yükseltildi: Daha yüksek getiri, son derece düşük risk.
· Varlık dağılımı önerisi: Tahvil veya para fonlarından geçen yatırımcılar için uygun.
Soru 11: Eğer Spot fiyatı sürekli yükselirse ve Biz ShortVadeli İşlemler yaparsak, fonlama oranı çok yüksek olduğu için kazancımız zarar görebilir mi?
Allen: "Bu iyi bir soru. Hesapta, Spot ve Vadeli İşlemler'in kar ve zararı entegre olarak hesaplanır. fonlama oranı yükselse bile, kazancımız genellikle fiyat farkı ve fonlama oranının pozitif getirisinden gelir. Ayrıca sistemimiz Marj'ı otomatik olarak ayarlar ve tek yönlü riski önlemek için genel Pozisyonun istikrarını sağlar."
Leon: 'Unified hesap structure has the advantage of being able to manage Spot and contract assets together, reducing the trouble of fund flow and supplementing Marj, while ensuring overall strategy stability.'
Özet noktaları:
· Hesap birleştirme: Kar ve zararı hesaplayarak genel getiriyi sağlar.
**· fonlama oranı风险可控：**收益主要来源于价差和正向费率。
Soru 12: Ekstrem piyasa ortamında, örneğin 2020'nin 3·12 olayında, nicel Arbitraj nasıl başa çıkar?
Leon: "Benzer 3·12 gibi aşırı olaylarda, risk kontrolünü sağlamak için ilk anda Pozisyon düşüşü yaparız. Aynı zamanda, teknik sistemimiz hızlı bir şekilde alarm verir ve stratejilerimizi ayarlamamıza yardımcı olur. Ayrıca, yüksek Derinlik ve iyi Likiditeye sahip mavi çip kripto paralara, örneğin BTC ve ETH'ye ağırlık veriyoruz, küçük kripto paraların yetersiz Likidite nedeniyle zarar etmemesini sağlıyoruz."
Allen: "Bu aşırı Dalgalanma bize bir fırsat olabilir. Örneğin, piyasa toparlandıktan sonra, fiyat farkından yararlanmak için hızlı bir şekilde pozisyonu artırın ve 3·12 olayından sonra fazladan getiri elde ettik." Aşırı piyasa Dalgalanma hem bir zorluk hem de bir fırsat olarak görülüyor.
Özet noktaları:
**· 风险控制：**及时pozisyon azaltma，专注蓝筹币种。
· Teknik Destek: Alarm sistemi ve hızlı ayarlama mekanizması.
Bu seminerin tüm içeriği yukarıda belirtilmiştir, Pasifik Su Damlası Ağı seminerine devam etmenizi takdirle istiyoruz.