ABD Merkez Bankası'nın dört yıl aradan sonra gevşeme dönemini başlatmasıyla birlikte, hisse senedi piyasasının faiz indirimi işlem kılavuzu değişti mi?
Genellikle, ekonomiyi canlandırmak için Fed faiz indirdiğinde, yatırımcılar genellikle savunma hisseleri ve yüksek temettü hisseleri seçerken, büyüme hisseleri dahil makroekonomik etkilere duyarlı olan teknoloji sektörü gibi hisselerden kaçınırlar.
Ancak bu faiz indirimi sırasında ABD ekonomisi hala direnç gösterdiği için, faiz indirimi sonrasında teknoloji hisselerinin öncülüğünde borsanın tarihi zirvelere çıkması, ekonominin yükseliş eğilimi ve şirket karlılığı beklentilerinin olumlu olmasıyla sonuçlanmıştır.
Faiz indiriminden sonra sermaye akışına bakıldığında, yatırımcılar savunma hisselerinden döngü hisselerine yönelmektedir.
Goldman Sachs' bulk brokerage data shows that Riskten Korunma Fund bought TMT stocks (technology, media, telecommunications) for the third consecutive week last week, with a net position reaching the highest level in four months. At the same time, defensive stocks experienced the largest net selling in over two months, with the outflow of funds from utility stocks reaching the largest scale in over five years.
Antimo şirketinin kıdemli yatırım portföyü yöneticisi Frank Monkam, "01928374656574839201" dedi.
'Fed, finansal koşullar oldukça gevşekken faizleri önemli ölçüde düşürme kararı aldı. Bu, piyasalar için açık bir sinyal olarak değerlendirilmeli ve saldırgan bir Varlıklar tutumu benimsenmelidir.'
"Geleneksel savunma hisseleri, örneğin hizmetler veya tüketim hisseleri, çok çekici olmayabilir."
Faiz indirimi neden bu sefer geçmişten farklı?
Neden bu faiz indiriminin 'durgunluksuz faiz indirimi' olduğu söyleniyor?
Bank of America's data shows that in 8 out of 9 easing cycles since 1970, they occurred during a slowdown in corporate profits. However, Savita Subramanian, Head of Stocks and Quantitative Strategies at the bank, wrote in a report to clients: The current situation is that profits are expanding, which is beneficial for cyclical stocks and large-cap stocks.
Bu, Federal Rezerv'in ekonomik daralma olmadan faiz indirimi yapması anlamına geliyor, Subramanian'a göre:
"Fed'in bir senaryosu yok - her gevşek dönemi farklıdır."
Ancak, tarihsel faiz indirim döngüsüne bakıldığında, Fed'in her faiz indirimi genellikle genel piyasayı yükseltir.
Bank of America data shows that in the absence of a recession, since 1970, the S&P has pumped an average of 21% in the year after the Fed's first rate cut.
Yatırım Stili Değişimi: Bankacılık, Teknoloji ve Gayrimenkul Popüler
Peki, Fed'in bu 'resesyon olmayan faiz indirimi', hangi yatırım tarzını getirdi?
Subramanian'ın dediği gibi, yatırımcılar dönemsel hisse senetlerine, büyük şirket hisselerine ve diğer yükselişte olan sektörlere yöneliyor.
Genişlemeci ortamın tüketimi tetiklemesi sayesinde, gayrimenkul ve otomobil sektörleri de yükselişe geçme olasılığı bulunuyor. Ladenburg Thalmann varlık yönetimi şirketinin CEO'su Phil Blancato şöyle diyor:
"Tüketici kredileri faiz oranlarının düşmesi, hem konut pazarı hem de otomobil pazarı için bir canlanma sağlayacak olan heyecanlı tüketicileri göreceksiniz."
Geleneksel ticaret stratejilerinde kamu hizmeti hisseleri de devam eden bir ilgi görüyor çünkü AI yatırım çılgınlığı bu sektörün çekiciliğini arttırdı. Aslında, kamu hizmeti hisseleri bu yıl %26 oranında artarak, S&P'deki ikinci en iyi bölge performansını sergilediler.
View Original
The content is for reference only, not a solicitation or offer. No investment, tax, or legal advice provided. See Disclaimer for more risks disclosure.
Fed'in 'resesyon öncesi faiz indirimi' geleneksel savunma stratejisi artık işe yaramıyor.
ABD Merkez Bankası'nın dört yıl aradan sonra gevşeme dönemini başlatmasıyla birlikte, hisse senedi piyasasının faiz indirimi işlem kılavuzu değişti mi?
Genellikle, ekonomiyi canlandırmak için Fed faiz indirdiğinde, yatırımcılar genellikle savunma hisseleri ve yüksek temettü hisseleri seçerken, büyüme hisseleri dahil makroekonomik etkilere duyarlı olan teknoloji sektörü gibi hisselerden kaçınırlar.
Ancak bu faiz indirimi sırasında ABD ekonomisi hala direnç gösterdiği için, faiz indirimi sonrasında teknoloji hisselerinin öncülüğünde borsanın tarihi zirvelere çıkması, ekonominin yükseliş eğilimi ve şirket karlılığı beklentilerinin olumlu olmasıyla sonuçlanmıştır.
Faiz indiriminden sonra sermaye akışına bakıldığında, yatırımcılar savunma hisselerinden döngü hisselerine yönelmektedir.
Goldman Sachs' bulk brokerage data shows that Riskten Korunma Fund bought TMT stocks (technology, media, telecommunications) for the third consecutive week last week, with a net position reaching the highest level in four months. At the same time, defensive stocks experienced the largest net selling in over two months, with the outflow of funds from utility stocks reaching the largest scale in over five years.
Antimo şirketinin kıdemli yatırım portföyü yöneticisi Frank Monkam, "01928374656574839201" dedi.
Faiz indirimi neden bu sefer geçmişten farklı?
Neden bu faiz indiriminin 'durgunluksuz faiz indirimi' olduğu söyleniyor?
Bank of America's data shows that in 8 out of 9 easing cycles since 1970, they occurred during a slowdown in corporate profits. However, Savita Subramanian, Head of Stocks and Quantitative Strategies at the bank, wrote in a report to clients: The current situation is that profits are expanding, which is beneficial for cyclical stocks and large-cap stocks.
Bu, Federal Rezerv'in ekonomik daralma olmadan faiz indirimi yapması anlamına geliyor, Subramanian'a göre:
Ancak, tarihsel faiz indirim döngüsüne bakıldığında, Fed'in her faiz indirimi genellikle genel piyasayı yükseltir.
Bank of America data shows that in the absence of a recession, since 1970, the S&P has pumped an average of 21% in the year after the Fed's first rate cut.
Yatırım Stili Değişimi: Bankacılık, Teknoloji ve Gayrimenkul Popüler
Peki, Fed'in bu 'resesyon olmayan faiz indirimi', hangi yatırım tarzını getirdi?
Subramanian'ın dediği gibi, yatırımcılar dönemsel hisse senetlerine, büyük şirket hisselerine ve diğer yükselişte olan sektörlere yöneliyor.
Genişlemeci ortamın tüketimi tetiklemesi sayesinde, gayrimenkul ve otomobil sektörleri de yükselişe geçme olasılığı bulunuyor. Ladenburg Thalmann varlık yönetimi şirketinin CEO'su Phil Blancato şöyle diyor:
Geleneksel ticaret stratejilerinde kamu hizmeti hisseleri de devam eden bir ilgi görüyor çünkü AI yatırım çılgınlığı bu sektörün çekiciliğini arttırdı. Aslında, kamu hizmeti hisseleri bu yıl %26 oranında artarak, S&P'deki ikinci en iyi bölge performansını sergilediler.