FOO modeli, ticaret havuzunda tokenlerin yüksek likiditesini sağlar.
Yazan: Go2Mars Research
*Bu maddede çiftçi, sözleşmede likidite madenciliği yapan, sözleşmeye likidite sağlayan ve sözleşmeden getiri elde eden grubu, LP ise protokol belirteci için likidite sağlayan ve gelirin elde edildiği grubu ifade etmektedir. işlem ücretleri *
Giriiş
Geleneksel likidite madenciliği birkaç önemli sorun ve zorlukla karşı karşıyadır. Her şeyden önce, likidite madenciliği ile ödüllendirilen tokenler genellikle çiftçiler tarafından elde edildikten hemen sonra satılır, bu da token fiyatlarının düşmesine neden olarak token sahiplerinin çıkarlarına zarar verir. İkinci olarak, ödül mekanizması sözleşmenin faiz oranını ve fiyatını bozacak, gerçek kullanıcıları dışarıda bırakacak ve sözleşmenin fiili kullanım değerini azaltacaktır. Ayrıca, likidite madenciliği ödüllerinin yönetim mekanizması genellikle opaktır, tokenlerin dağıtımı ve kullanımı net değildir ve sahiplik çok yoğundur. Son olarak, ödül mekanizması protokolün güvenlik riskini artırabilir, fonların çalınmasına veya kaybına yol açabilir ve protokolün itibarına zarar verebilir.
FOO (Fungible Ownership Optimization) modeli, bu sorunları çeşitli şekillerde çözmeye çalışan yeni bir belirteç modelidir. İlk olarak, çiftçilerin ve LP'lerin rollerini birleştirir, böylece ödülleri almak için jetonları tutmaları gerekir, böylece ödüllü jetonların satış baskısını azaltır. İkincisi, ödül belirteçleri olarak seçenek belirteçlerini kullanır ve protokolün nakit toplamasını ve belirteç fiyatını geri almasını sağlar. Ek olarak, FOO modeli, oy haklarının kanıtı olarak LP belirteçlerini kullanarak, belirteç sahiplerinin yönetişime katılmasını ve protokol avantajları elde etmesini sağlar. Son olarak, FOO modeli, ticaret havuzunda tokenlerin yüksek likiditesini sağlar.
Eğriden Başla
Eğri, likiditeyi teşvik etmek için Gösterge sistemini kullanır
Her döngü için CRV jetonları ödül olarak yayınlanacak
Ödül belirteçleri farklı işlem havuzlarında dağıtılır
Seçmenler, farklı işlem havuzlarında ödül belirteçlerinin emisyon oranını belirlemek için oy kullanıyor
Bunlar arasında oy hakları CRV tokenlerinin kilitlenmesiyle elde edilen veCRV'den gelmektedir.Oy hakları kilitleme süresi ve kilitleme sayısı ile orantılıdır ve çiftçilerin elindeki veCRV sayısı arttıkça aldıkları CRV ödül çarpanı 2,5 katına kadar artacaktır.
Çekirdek mekanizma
Bu makalenin geri kalanında protokol belirteci olarak LIT'i kullanın
Farmer ve LP'nin kimliğini birleştirin
Çiftçinin madencilik ve satış davranışını tamamen bastırmak için, FOO mekanizmasında, herhangi bir oy hakkı olmayan bir çiftçi, ne kadar likidite sağlarsa sağlasın herhangi bir ödül jetonu alamayacaktır.
Eğride, belirteç emisyonları alan çiftçilerin oranı aşağıdaki formülle belirlenir,
içinde
b* ödül dağılımının ağırlığıdır
b sağladığı likiditedir
B, ticaret havuzunun toplam likiditesidir
ω, çiftçinin sahip olduğu veToken sayısıdır
W, toplam veToken arzıdır
Bu, bir çiftçinin veToken'ı yoksa, gerçekte ne kadar ödüllendirileceklerini belirlerken likidite paylarının 0,4x ile çarpılacağı ve yeterli veToken'a sahip olduklarında ağırlıklarının 0,4x'ten 1x'e çıkacağı anlamına gelir, bu da elde edilen gerçek ödül payı 2,5 kat artıştır.
FOO modelinde, formül şu şekilde olur:
Bu, bir çiftçinin veToken'ı yoksa, 0 ödül jetonu alacağı anlamına gelir, bu da çiftçileri LIT sahibi olmaya zorlar ve böylece LIT sürümünün her turunda satışları azaltır.
Ödül Jetonları Olarak Seçenek Jetonları
FOO modelinde, ödül olarak doğrudan LIT'i kullanmak yerine LIT'in çağrı seçeneği ödül belirteci olarak kullanılır. Bunun avantajı, protokolün piyasa koşullarından bağımsız olarak önemli miktarda gelir elde edebilmesi ve sadık sahiplerin protokol tokenlerini indirimli olarak satın almalarına izin vermesidir.
Örneğin, LIT'in fiyatı 100$ ise ve bir alım opsiyonu tokeni oLIT varsa, sahibine LIT'i piyasa fiyatının %90'ı üzerinden kalıcı olarak satın alma hakkı verir. Protokol, 1 LIT'i 90$'a alıp DEX'te 100$'a satma opsiyonunu hemen uygulayan çiftçi Alice'e 1 oLIT verir. Kâr ve zarar istatistikleri aşağıdaki gibidir:
Sözleşme: -1LIT,+90$
Çiftçi Alice: +10$
Dex LP: +1LIT,-100$
Bunu, çiftçilerin protokol için hiçbir ücret ödemediği normal likidite madenciliği ile karşılaştırın:
Protokol: -1LIT
Çiftçi Alice: +100$
Dex LP: +1LIT,-100$
Karşılaştırmadan sonra, FOO modelinin geleneksel likidite madenciliği modeline göre aşağıdaki özelliklere sahip olduğu gözlemlenebilir:
Nakit yeniden dağıtımı: LIT yerine oLIT'i ödül belirteci olarak kullanmak, çiftçilerden elde edilen nakit gelirleri etkili bir şekilde protokole aktarır ve belirtecin LP'si etkilenmez;
Protokol nakit akışını değiş tokuş etmek için teşvik verimliliğini kullanın. FOO modelinde, çiftçiler daha az teşvik alır, ancak görece, protokol daha güçlü nakit akışı elde eder
İkincil piyasayı etkili bir şekilde teşvik edin: Tek seferlik token ihraçlarıyla karşılaştırıldığında, opsiyon verme şekli ikincil satış baskısını azaltacaktır.
FOO'da, çiftçi ve LP'nin kimlikleri çakışır ve kar ve zarar istatistikleri şöyle olur:
Sözleşme: -1 LİT, +90$
çiftçi-LP: +1 LIT,-90$
Bu, çiftçilerin oLIT ile ödüllendirildiklerinde protokolden indirimli token satın alma ve sahipliklerini artırma hakları olduğu anlamına gelir. Zaman içinde protokol sahipliği, likidite sahibi olmayan çiftçilerden likidite sağlayan çiftçilere aktarılarak optimize edilecektir.
Özetle
Bu modelin avantajı, çiftçilerin arbitraj davranışlarını etkili bir şekilde bastırabilmesi, çiftçiler ve token sahipleri arasındaki çıkar tutarlılığını artırabilmesi, protokol için istikrarlı likidite ve nakit akışı sağlayabilmesi ve protokolün uzun vadeli gelişimini teşvik edebilmesidir. Bu modelin dezavantajı, çiftçinin teşvik etkinliğini azaltabilmesi, çiftçinin karmaşıklığını ve riskini artırabilmesi ve çiftçinin özgürlük derecesini ve esnekliğini sınırlayabilmesidir.
View Original
The content is for reference only, not a solicitation or offer. No investment, tax, or legal advice provided. See Disclaimer for more risks disclosure.
Tek bir makalede FOO token modeli hakkında bilgi edinin: Geleneksel likidite madenciliğinin karşılaştığı temel sorunlar ve zorluklar nasıl çözülür?
Yazan: Go2Mars Research
*Bu maddede çiftçi, sözleşmede likidite madenciliği yapan, sözleşmeye likidite sağlayan ve sözleşmeden getiri elde eden grubu, LP ise protokol belirteci için likidite sağlayan ve gelirin elde edildiği grubu ifade etmektedir. işlem ücretleri *
Giriiş
Geleneksel likidite madenciliği birkaç önemli sorun ve zorlukla karşı karşıyadır. Her şeyden önce, likidite madenciliği ile ödüllendirilen tokenler genellikle çiftçiler tarafından elde edildikten hemen sonra satılır, bu da token fiyatlarının düşmesine neden olarak token sahiplerinin çıkarlarına zarar verir. İkinci olarak, ödül mekanizması sözleşmenin faiz oranını ve fiyatını bozacak, gerçek kullanıcıları dışarıda bırakacak ve sözleşmenin fiili kullanım değerini azaltacaktır. Ayrıca, likidite madenciliği ödüllerinin yönetim mekanizması genellikle opaktır, tokenlerin dağıtımı ve kullanımı net değildir ve sahiplik çok yoğundur. Son olarak, ödül mekanizması protokolün güvenlik riskini artırabilir, fonların çalınmasına veya kaybına yol açabilir ve protokolün itibarına zarar verebilir.
FOO (Fungible Ownership Optimization) modeli, bu sorunları çeşitli şekillerde çözmeye çalışan yeni bir belirteç modelidir. İlk olarak, çiftçilerin ve LP'lerin rollerini birleştirir, böylece ödülleri almak için jetonları tutmaları gerekir, böylece ödüllü jetonların satış baskısını azaltır. İkincisi, ödül belirteçleri olarak seçenek belirteçlerini kullanır ve protokolün nakit toplamasını ve belirteç fiyatını geri almasını sağlar. Ek olarak, FOO modeli, oy haklarının kanıtı olarak LP belirteçlerini kullanarak, belirteç sahiplerinin yönetişime katılmasını ve protokol avantajları elde etmesini sağlar. Son olarak, FOO modeli, ticaret havuzunda tokenlerin yüksek likiditesini sağlar.
Eğriden Başla
Eğri, likiditeyi teşvik etmek için Gösterge sistemini kullanır
Bunlar arasında oy hakları CRV tokenlerinin kilitlenmesiyle elde edilen veCRV'den gelmektedir.Oy hakları kilitleme süresi ve kilitleme sayısı ile orantılıdır ve çiftçilerin elindeki veCRV sayısı arttıkça aldıkları CRV ödül çarpanı 2,5 katına kadar artacaktır.
Çekirdek mekanizma
Farmer ve LP'nin kimliğini birleştirin
Çiftçinin madencilik ve satış davranışını tamamen bastırmak için, FOO mekanizmasında, herhangi bir oy hakkı olmayan bir çiftçi, ne kadar likidite sağlarsa sağlasın herhangi bir ödül jetonu alamayacaktır.
Eğride, belirteç emisyonları alan çiftçilerin oranı aşağıdaki formülle belirlenir,
içinde
b* ödül dağılımının ağırlığıdır
b sağladığı likiditedir
B, ticaret havuzunun toplam likiditesidir
ω, çiftçinin sahip olduğu veToken sayısıdır
W, toplam veToken arzıdır
Bu, bir çiftçinin veToken'ı yoksa, gerçekte ne kadar ödüllendirileceklerini belirlerken likidite paylarının 0,4x ile çarpılacağı ve yeterli veToken'a sahip olduklarında ağırlıklarının 0,4x'ten 1x'e çıkacağı anlamına gelir, bu da elde edilen gerçek ödül payı 2,5 kat artıştır.
FOO modelinde, formül şu şekilde olur:
Bu, bir çiftçinin veToken'ı yoksa, 0 ödül jetonu alacağı anlamına gelir, bu da çiftçileri LIT sahibi olmaya zorlar ve böylece LIT sürümünün her turunda satışları azaltır.
Ödül Jetonları Olarak Seçenek Jetonları
FOO modelinde, ödül olarak doğrudan LIT'i kullanmak yerine LIT'in çağrı seçeneği ödül belirteci olarak kullanılır. Bunun avantajı, protokolün piyasa koşullarından bağımsız olarak önemli miktarda gelir elde edebilmesi ve sadık sahiplerin protokol tokenlerini indirimli olarak satın almalarına izin vermesidir.
Örneğin, LIT'in fiyatı 100$ ise ve bir alım opsiyonu tokeni oLIT varsa, sahibine LIT'i piyasa fiyatının %90'ı üzerinden kalıcı olarak satın alma hakkı verir. Protokol, 1 LIT'i 90$'a alıp DEX'te 100$'a satma opsiyonunu hemen uygulayan çiftçi Alice'e 1 oLIT verir. Kâr ve zarar istatistikleri aşağıdaki gibidir:
Bunu, çiftçilerin protokol için hiçbir ücret ödemediği normal likidite madenciliği ile karşılaştırın:
Karşılaştırmadan sonra, FOO modelinin geleneksel likidite madenciliği modeline göre aşağıdaki özelliklere sahip olduğu gözlemlenebilir:
FOO'da, çiftçi ve LP'nin kimlikleri çakışır ve kar ve zarar istatistikleri şöyle olur:
Bu, çiftçilerin oLIT ile ödüllendirildiklerinde protokolden indirimli token satın alma ve sahipliklerini artırma hakları olduğu anlamına gelir. Zaman içinde protokol sahipliği, likidite sahibi olmayan çiftçilerden likidite sağlayan çiftçilere aktarılarak optimize edilecektir.
Özetle
Bu modelin avantajı, çiftçilerin arbitraj davranışlarını etkili bir şekilde bastırabilmesi, çiftçiler ve token sahipleri arasındaki çıkar tutarlılığını artırabilmesi, protokol için istikrarlı likidite ve nakit akışı sağlayabilmesi ve protokolün uzun vadeli gelişimini teşvik edebilmesidir. Bu modelin dezavantajı, çiftçinin teşvik etkinliğini azaltabilmesi, çiftçinin karmaşıklığını ve riskini artırabilmesi ve çiftçinin özgürlük derecesini ve esnekliğini sınırlayabilmesidir.