มูลค่าตลาดทองคำสูงสุด 20 ล้านล้านเหรียญสหรัฐ, หุ้นสหรัฐไม่ได้เป็นตัวเลือกในการหลีกเลี่ยงที่ดีที่สุดแล้วหรอ?

robot
ดำเนินการเจนเนเรชั่นบทคัดย่อ

ด้วยมูลค่าตลาดของทองคําที่ทําลายระดับสูงสุดใหม่ที่ 20 ล้านล้านดอลลาร์เงินในตลาดจึงไหลเข้าสู่สินทรัพย์ปลอดภัยในอัตราที่ไม่เคยมีมาก่อน เนื่องจากการขาดดุลการคลังของสหรัฐฯ ที่พุ่งสูงขึ้นและความเสี่ยงที่เพิ่มขึ้นของภาวะถดถอยความเชื่อมั่นทั่วโลกในคลังสหรัฐดูเหมือนจะสั่นคลอนอย่างมีนัยสําคัญซึ่งชี้ให้เห็นว่าตลาดทุนกําลังประเมินทิศทางการจัดสรรสินทรัพย์อีกครั้ง

(Ray Dalio ตัดสินใจเตือนว่าวิกฤตหนี้ของสหรัฐอเมริกา: อาจเกิดการเปลี่ยนแปลงที่ตกลงจากทั่วโลก)

ทองคำขึ้นแรง การลงทุนในตลาดเพิ่มขึ้น

สื่อทางการเงิน Kobeissi Letter ระบุว่า พร้อมกับ S&P 500 ที่มูลค่าตามราคาตลาดลดลงมากกว่า 5 ล้านล้านเหรียญสหรัฐ ทองคำมูลค่าตามราคาตลาดรวมกันก็ได้ผ่านมาวันเมื่อวาน มาถึงจุดสูงสุดในประวัติศาสตร์ที่มากกว่า 20 ล้านล้านเหรียญสหรัฐ ในช่วง 12 เดือนที่ผ่านมา ราคาทองคำเพิ่มขึ้นมากกว่า 4 เท่าของ S&P 500 แม้กระทั่งในช่วงต้นปี 2025 ที่ตลาดหุ้นสหรัฐแสดงผลต่ำ ๆ ทองคำก็ยังเพิ่มขึ้นมากกว่า 10% อย่างที่คาดหวัง มันจะเป็นการแสดงความสามารถที่ดีที่สุดในประวัติศาสตร์ของทองคำไหมล่ะ?

ควรระวังว่าเทรนด์การเติบโตของทองคำในรอบนี้ไม่ได้เชื่อถือตามตรรกะเศรษฐกิจที่เป็นแบบดั้งเดิม: "การเข้าสู่ช่วงเวลาที่ดอลลาร์อ่อนแอและการลดดอกเบี้ย" แต่กลับเป็นการเพิ่มขึ้นในสถานการณ์ที่อัตราดอกเบี้ยสูง ดอลลาร์แข็งและตลาดหุ้นยังคงมีความแข็งแรง

หุ้นคอนเซ็ปต์บิตคอยน์ร่วงลงอย่างหนัก ล้านชนที่ห่างหายจากทองและ S&P 500

ในการแสดงความแข็งแกร่งของทองคำ ต่อปีนี้บริษัทที่เกาะติดอันดับสิบของโลกที่ถือบิตคอยน์มีผลงานที่น้อยกว่าดัชนี S&P 500 และแน่นอนยังแย่กว่าทองคำ

บริษัทลงทุนอุตสาหกรรม Aker ASA ของนอร์เวย์เป็นบริษัทถือ Bitcoin ที่ดีที่สุด แต่ตอนนี้ได้ทำการกลับราคาขึ้นมาของปีนี้แล้ว

บริษัทจัดการการลงทุน Galaxy Digital มีผลการดำเนินงานที่แย่ที่สุด ล่าช้ากว่า S&P 500 25% และลดลงถึง 43% เมื่อเปรียบเทียบกับทองคำ

แม้ว่า MetaPlanet จากญี่ปุ่นที่เป็นหนึ่งในผู้มาเข้าร่วมตลาดล่าสุด ก็ยังไม่สามารถดันทองคำ โดยมียอดล้าหลัง 7% ตั้งแต่ต้นปีนี้

บริษัทจัดการสินทรัพย์ Bitwise ได้เปิดตัว ETF ล่าสุด ซึ่งลงทุนในบริษัทที่เก็บ BTC 10 อันดับแรกของโลก เช่น MicroStrategy ( ที่เปลี่ยนชื่อเป็น Strategy) Marathon Holding (MARA) CleanSpark (CLSK) Riot Platforms (RIOT) และอื่นๆ

(Bitwise ยื่น「ETF บริษัทมาตรฐานบิตคอยน์」 ซึ่งสามารถรวมเข้าไปได้ทั้งกลยุทธ์ขนาดเล็ก บริษัทขุดเหมือง และผู้ให้บริการเกม)

อย่างไรก็ตาม บริษัทเหล่านี้มักตกอยู่ในสถานการณ์ที่ตกต่ำในปี 2025 โดยไม่สามารถดำเนินการต่อจากผลงานที่แข็งแกร่งในอดีต ซึ่งทำให้ผู้คนอยากรู้ถึงความเหมาะสมของกลยุทธ์ดังกล่าว

สหรัฐและความต้องการในเอเชียกำลังเพิ่มขึ้น ทองคำกลายเป็นทางเลือกในการหลีกเลี่ยงความเสี่ยงระดับโลก

ในเวลาเดียวกัน ความต้องการของสหรัฐต่อทองคำที่เป็นสิ่งอันจริงเติบโตอย่างมาก มูลค่านำเข้าทองคำในเดือน 1 ของสหรัฐมีมูลค่าถึง 304 พันล้านเหรีญเท่ากับเพิ่มขึ้นสองเท่าในช่วงสูงสุดของวิกฤต ปี 2020 การเก็บรักษาทองคำของจีนและอินเดียก็เพิ่มขึ้นเช่นกัน โดยมีมูลค่าเข้าถึง 735 พันล้านเหรีญและ 709 พันล้านเหรีญตามลำดับ อัตราการเพิ่มขึ้นของความต้องการของทองคำทั่วโลกเพิ่มขึ้น 24% มูลค่ารวมเกิน 3820 พันล้านเหรีญ

เนื่องจากความเสี่ยงจากสงครามการค้าเพิ่มขึ้น ความต้องการทองคำเพิ่มขึ้นอีกต่อไป ตามการสำรวจของผู้จัดการกองทุน (BofA) ของธนาคารอเมริกัน มีผู้ตอบแบบสำรวจสูงถึง 58% เชื่อว่าทองคำจะเป็นสินทรัพย์ป้องกันที่ดีที่สุด และอาจดีกว่าเงินดอลลาร์

หนี้สหรัฐเพิ่มขึ้น การลงทุนเริ่มเล็กน้อยไปที่ทองคำ

ปัจจุบันการเสียภาษีของรัฐบาลสหรัฐทวีความแย่ลงอีกต่อไป การใช้จ่ายรายปีมียอดมูลค่าผลิตภัณฑ์มวลรวม (GDP) ถึง 44% เทียบเท่ากับช่วงสงครามโลกครั้งที่สอง ทำให้ตลาดเกิดความกังวลต่อความเสี่ยงของหนี้สหรัฐ ณ ขณะนี้ผู้ลงทุนลดความต้องการในการหลีกเลี่ยงความเสี่ยงจากหนี้สหรัฐ ซึ่งทำให้เงินทุนบางส่วนไหลเข้าสู่ทองคำ ทำให้ราคาของทองคำสูงขึ้น

ข้อมูลการค้นหาของ Google ยังแสดงให้เห็นว่าความสนใจในการถดถอยเศรษฐกิจของสหรัฐฯ ได้เพิ่มขึ้นสูงถึงระดับสูงในช่วงวิกฤตการเงินปี 2008 และช่วงการระบาดของไวรัสปี 2020 เช่นเดียวกัน มีการถอนเงินจากตลาดหุ้นของสหรัฐฯ และข้อมูลจากธนาคารชาวอเมริกันระบุว่าเงินไหลออกจากตลาดหุ้นของสหรัฐฯ ในสัปดาห์ที่ผ่านมามียอดถอนมูลค่าออกมากถึง 11 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ในขณะเดียวกันราคาทองเพิ่มขึ้น 3%

(ภาวะทางเศรษฐกิจของสหรัฐตกอยู่ในเงามืด: การทำนาย GDP ไตรมาสที่หนึ่งลดลงเป็น -2.8%, ความกังวลเกี่ยวกับการถดถอยเพิ่มขึ้น)

ตลาดทองคำได้กลายเป็นตัวชี้วัดที่สำคัญของตลาด

เงินทุนไหลเข้าทองคำอย่างมาก หมายถึง นักลงทุนกำลังประเมินสินทรัพย์ป้องกันใหม่อีกครั้ง ด้วยความเสี่ยงที่ลดลงของหนี้สหรัฐ การเสื่อมถอยของเศรษฐกิจและความเสี่ยงจากสงครามการค้าที่เพิ่มมากขึ้น ทองคำดูเหมือนจะกำลังเข้ามาแบ่งปันและแทนที่ตำแหน่งตลาดป้องกันของหนี้สหรัฐ กลายเป็นที่ปรึกษาใหม่ของนักลงทุนทั่วโลก

ปัจจุบันผลงานที่ดีของตลาดทองคำได้กลายเป็นตัวชี้วัดสำคัญของตลาดทางการเงินทั่วโลก

บทความนี้ ทองคำมูลค่าตามราคาตลาดสูงสุดที่ 20 ล้านดอลลาร์ หนีบนอกหลักการคุ้มครองที่ดีที่สุด? เป็นครั้งแรกที่ปรากฏบนข่าวสำนักข่าว ABMedia.

ดูต้นฉบับ
เนื้อหานี้มีสำหรับการอ้างอิงเท่านั้น ไม่ใช่การชักชวนหรือข้อเสนอ ไม่มีคำแนะนำด้านการลงทุน ภาษี หรือกฎหมาย ดูข้อจำกัดความรับผิดชอบสำหรับการเปิดเผยความเสี่ยงเพิ่มเติม
  • รางวัล
  • แสดงความคิดเห็น
  • แชร์
แสดงความคิดเห็น
0/400
ไม่มีความคิดเห็น
  • ปักหมุด