สำนักงานบรรทัดธรรมศิลป์「การลดอัตราดอกเบี้ยแบบไม่ใช่การสิ้นสุดการลงทุน」 ยอดเยี่ยมในการป้องกันแบบดั้งเดิมไม่ได้ผล

เมื่อเริ่มต้นรอบครั้งแรกในสี่ปีของการปล่อยเงินสดโดยสำนักงานคลังแห่งสหรัฐ มักเก็ตเปลี่ยนเอกสารซื้อขายลดอัตราดอกเบี้ยในตลาดหุ้น

โดยทั่วไปแล้วเมื่อฟีดและเดล่าลดลงเพื่อกระตุ้นเศรษฐกิจ นักลงทุนมักจะเลือกหุ้นป้องกันและหุ้นปันผลสูงเนื่องจากความต้องการหลีกเลี่ยงความผันผวนของเศรษฐกิจที่มีผลต่อตลาดสต๊อก เช่น หลีกเลี่ยงหุ้นในอุตสาหกรรมเทคโนโลยีที่เจริญเติบโต

แต่เนื่องจากเศรษฐกิจของสหรัฐฯยังคงมีความแข็งแกร่งในขณะที่เงินลดลง ผลที่เกิดขึ้นหลังจากการลดลงคือการเป็นหุ้นในภาคเทคโนโลยีที่เป็นผู้นำ ตลาดหุ้นสร้างประวัติศาสตร์ใหม่ แนวโน้มของเศรษฐกิจที่มีแนวโน้มขึ้นและมุ่งหวังในการทำกำไรของธุรกิจ

จากการไหลเวียนเงินหลังจากการลดดอกเบี้ย ลงทุนกำลังเปลี่ยนจากหุ้นป้องกันเป็นหุ้นวงจร

ตามข้อมูลธุรกิจโบรกเกอร์ของกอล์ดแซคส์เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว กอล์ดแฮดจิ้งฮันด์ซื้อหุ้น TMT (เทคโนโลยี สื่อ และการสื่อสาร) ติดต่อกันมาสามสัปดาห์ มีตำแหน่งสุดยอดเป็นระยะเวลา 4 เดือน ในเวลาเดียวกันหุ้นรักษาการป้องกันขายออกมีอัตราสูงสุดในระยะเวลาสองเดือนและการถอนเงินออกจากหุ้นสาธารณะยิ่งใหญ่ยิ่งมากในระยะเวลาห้าปี

ผู้จัดการพอร์ตการลงทุนระดับสูงของ Antimo คุณ Frank Monkam กล่าวว่า:

"การตัดอัตราดอกเบี้ยที่สุดยอดของฟิดเดลิตี้ซึ่งเลือกอัตราดอกเบี้ยที่สุดยอดของฟิดเดลิตี้ในสภาวะทางการเงินที่ผ่อนคลายอย่างมากนั้นเป็นสัญญาณชัดเจนสำหรับตลาดที่ควรมีโฮลดิ้งส์ที่มีเจตนาที่ฉับไว"

「บางหุ้นระดับป้องกันเช่น บริการสาธารณะ หรือหุ้นกลุ่มผลิตภัณฑ์อาจจะไม่มีเสน่ห์มากนัก」

ทำไมการลดอัตราดอกเบี้ยครั้งนี้แตกต่างจากอดีต?

ทำไมการลดอัตราดอกเบี้ยครั้งนี้ถือว่าเป็น "การลดอัตราดอกเบี้ยแบบไม่เป็นลักษณะของการถดถอย" ?

ตามข้อมูลจากธนาคารอเมริกัน ในรอบ 9 รอบการปล่อยเงินมาตรการที่เกิดขึ้นตั้งแต่ปี 1970 เป็นต้นมา มีการเกิดในช่วงเวลาที่กำไรของธุรกิจลดลง แต่หัวหน้าภาควิชาหุ้นทางประเภทและกลยุทธ์ทางปริมาณในธนาคารดังกล่าว Savita Subramanian ได้ระบุในรายงานสำหรับลูกค้าว่า สถานการณ์ปัจจุบันคือกำไรกำลังขยายออกไป ซึ่งเป็นที่ดีสำหรับหุ้นภาควิชาและหุ้นภาควิชาใหญ่

นี่หมายความว่า ฟีดเดอร์แห่งสหรัฐฯ ไม่ได้ลดอัตราดอกเบี้ยเพียงแต่เพราะเศรษฐกิจลดลง ซูบราเมเนียนกล่าวว่า

"ไม่มีวารสารสำหรับฟีดเติมเงินของ Fed - ทุกวงจรความผ่อนปรนไม่เหมือนกัน"

ไม่ว่ากระทบไปที่ไหน จากมุมมองของรอบการลดดอกเบี้ยในอดีต การลดดอกเบี้ยของสหรัฐฯ มักจะเป็นส่วนสำคัญของการเคลื่อนไหวของตลาดหุ้นทั้งหมด

ข้อมูลจากธนาคารเมริลลินช่วงที่ไม่มีการสิ้นสุดของเศรษฐกิจ ตั้งแต่ปี 1970 ทำให้ดัชนี S&P เฉลี่ยขึ้น 21% ในช่วงหนึ่งปีหลังจากที่สหภาพสหรัฐได้ลดอัตราดอกเบี้ยครั้งแรก

การสลับสไตล์การลงทุน: การธนาคาร เทคโนโลยี อสังหาริมทรัพย์ ได้รับความนิยม

ดังนั้น การลดอัตราดอกเบี้ยครั้งนี้ของสำนักงานบรรณาธิการชาวอเมริกันนั้น มีลักษณะการลงทุนแบบใดบ้าง?

ตามที่ Subramanian กล่าวไว้ นักลงทุนกำลังเลือกหุ้นรอบการแข่งขัน หุ้นใหญ่ และภาคอุตสาหกรรมที่พุ่งขึ้น

บรรดาผลประโยชน์จากมลรัฐสภาพที่ผ่อนหนุนการบริโภค อุตสาหกรรมอสังหาริมทรัพย์และยานยนต์ก็คาดหวังว่าจะพุ่งขึ้น ประธานบริหารคณะกรรมการบริหารทรัพย์สินของ Ladenburg Thalmann Phil Blancato กล่าวว่า

"คุณจะเห็นผู้บริโภคที่ตื่นเต้น - อัตราดอกเบี้ยสินเชื่อจำนำที่ลดลงจะกระตุ้นการบริโภคไม่ว่าจะเป็นทางด้านตลาดที่อยู่อาศัยหรือตลาดรถยนต์"

หุ้นสาธารณะในกลุ่มการซื้อขายแบบดั้งเดิมยังคงมีความฮอตอยู่ต่อเนื่องเนื่องจากความนิยมในการลงทุน AI เพิ่มขึ้นในอุตสาหกรรมนี้ ในความเป็นจริงหุ้นสาธารณะได้ดันขึ้นถึง 26% ตั้งแต่เริ่มปีนี้และเป็นอุตสาหกรรมโซนอันดับสองที่表现ได้ดีที่สุดในสแตนดาร์ด ​​500