เขียนโดย: Zero Ika
เรียบเรียง: ลูฟี่, Foresight News
การลดจำนวนลงของ Bitcoin เป็นหัวข้อที่สร้างความกังวลให้กับหลาย ๆ คนในโลกของการเข้ารหัสลับ ในอดีตมักเป็นตัวกระตุ้นสำหรับตลาดกระทิงใหม่ ทวีตนี้เกี่ยวกับการวิเคราะห์รอบ Bitcoin ของฉัน
Bitcoin halving เป็นโปรแกรมที่ออกแบบมาเพื่อลดจำนวนรางวัลบล็อกที่นักขุดได้รับ เมื่อ Bitcoin เปิดตัวในปี 2019 นักขุดจะได้รับรางวัล 50 BTC ต่อบล็อก หลังจากนั้น ทุก ๆ สี่ปี รางวัลนี้จะลดลงเหลือครึ่งหนึ่งของมูลค่าเดิม
*การลดลงครึ่งหนึ่งของปี 2012: รางวัล 25 BTC ต่อบล็อก *ลดลงครึ่งหนึ่งในปี 2559: รางวัล 12.5 BTC ต่อบล็อก *การลดจำนวนลงครึ่งหนึ่งในปี 2020: รางวัล 6.25 BTC ต่อบล็อก *ลดลงครึ่งหนึ่งในปี 2024: รางวัล 3.12 BTC ต่อบล็อค
เนื่องจาก Bitcoin ถูกสร้างขึ้นในปี 2009 (หลังวิกฤตเศรษฐกิจโลกในปี 2008) เป้าหมายของมันคือการเป็นทางเลือกที่ป้องกันเงินเฟ้อแทนเงิน fiat ดังนั้น การลดจำนวนลงครึ่งหนึ่งจึงเป็นสิ่งจำเป็นในการสร้างข้อตกลงการเงินแบบเงินฝืด
##ความเข้าใจผิดบางประการ
เป็นที่เชื่อกันโดยทั่วไปว่า Bitcoin จะสร้างภาวะขาขึ้นทุก ๆ 4 ปี และการลดลงครึ่งหนึ่งจะเกิดขึ้นทุก ๆ 4 ปี
สิ่งนี้ไม่เป็นความจริงทั้งหมด เวลาที่แน่นอนไม่ใช่ 4 ปี แต่ขึ้นอยู่กับเวลาบล็อก และการลดจำนวนลงจะเกิดขึ้นทุกๆ 210,000 บล็อก
ในอดีต หลายเดือนหลังจากการลดลงครึ่งหนึ่งของ Bitcoin มักจะตามมาด้วยภาวะกระทิง สิ่งนี้เกิดจากอุปสงค์และอุปทาน ยิ่งหายาก สินทรัพย์ก็จะยิ่งมีค่ามากขึ้นเมื่ออุปสงค์เพิ่มขึ้น
ดังนั้น ความสัมพันธ์ระหว่างราคาและการลดลงครึ่งหนึ่งจึงถูกกำหนดโดยอุปสงค์ ซึ่งไม่ได้หมายความว่าราคาจะต้องเพิ่มขึ้น เนื่องจากการลดลงของรางวัลบล็อค ผู้ซื้อจำนวนเท่ากันก็จะช่วยเพิ่มราคาได้ นี่คือวิธีการทำงานของกฎอุปสงค์และอุปทาน
ทุกคนพยายาม "คาดการณ์" วัฏจักร กระตือรือร้นที่จะจับจุดสูงสุดและจุดต่ำสุดของ Bitcoin เพื่อเพิ่มผลตอบแทนของพอร์ตโฟลิโอ
แต่ "การทำนาย" มักเป็นสิ่งที่ยากที่สุด เพราะมีหลายสิ่งหลายอย่างที่สามารถบั่นทอนพื้นฐานทางทฤษฎีของเราได้:
ดังนั้นการมีใจที่เปิดกว้างจึงเป็นสิ่งสำคัญ
ไม่ว่าในกรณีใด วัฏจักรคือ "เข็มทิศ" ที่ช่วยให้เรานำทางได้ดีขึ้น หากเปรียบเทียบประวัติราคาของ Bitcoin กับการเงินแบบดั้งเดิมกว่า 200 ปี ถือว่าค่อนข้างใหม่ แต่ก็เป็นข้อมูลที่เราต้องการสำหรับการวิเคราะห์ด้วย
##รอบ4ปี
มีตัวบ่งชี้มากมายที่ใช้กับแผนภูมิ Bitcoin แต่สิ่งที่ทำให้ฉันประทับใจที่สุดคือรอบ 4 ปี ซึ่งเราสามารถหาความสัมพันธ์ที่น่าสนใจได้
อย่างที่เห็น:
มีประมาณ 200 แท่งในกราฟรายสัปดาห์จากจุดสูงสุดไปยังจุดถัดไป หรือจากจุดต่ำสุดไปยังจุดถัดไป นี่เป็นความสัมพันธ์ที่น่าสนใจและแสดงให้เห็นลักษณะวัฏจักรของราคา
มาถึงคำถามที่ทุกคนกังวลมากที่สุด:
โปรดจำไว้ว่านี่เป็นเพียงแง่มุมหนึ่งของแผนโดยรวมของคุณที่ควรพิจารณา และแนวทางที่ดีที่สุดคือการประเมินทีละขั้นตอนเสมอ
แต่ก็มีเสน่ห์ใช่มั้ยล่ะ?
;
อีกปัจจัยที่ต้องพิจารณาคือผลกระทบที่จะเกิดขึ้นจากการลดลงครึ่งหนึ่ง
ในช่วงเวลาของการฮาล์ฟครั้งแรก การไหลเวียนของ Bitcoin อยู่ที่ประมาณ 10.5 ล้าน และตอนนี้ การไหลเวียนเกิน 19 ล้าน
ดังนั้นผลกระทบของการลดลงครึ่งหนึ่งครั้งต่อไปอาจลดลง เนื่องจาก 90% ของอุปทาน Bitcoin ทั้งหมดหมุนเวียนอยู่แล้ว
ด้วยการรับรู้ของสาธารณชนที่แพร่หลายและการเติบโตของเงินทุนที่ไหลเข้าสู่ตลาด อัตราผลตอบแทนที่เราได้รับจะค่อยๆ ลดลง นี่อาจเป็นวิวัฒนาการตามธรรมชาติของสินทรัพย์ทางการเงินและอุตสาหกรรมใหม่:
• ได้มาตรฐานยิ่งขึ้น
• สภาพคล่องที่มากขึ้น
• การรับเลี้ยงบุตรบุญธรรมมากขึ้น
จะเกิดอะไรขึ้นหากวันหนึ่งตลาดการเข้ารหัสมีขนาดเท่ากับตลาดหลักทรัพย์? เราสามารถเดาได้ว่าความผันผวนจะลดลง
หากเราเปรียบเทียบผลตอบแทนของวัฏจักร เราพบว่า:
• จากปี 2012 ลดลงถึงจุดสูงสุดในปี 2014: ;11,;000%;
• จากปี 2016 ลดลงถึงจุดสูงสุดในปี 2017: ;3685%;
• ลดลงครึ่งหนึ่งจากปี 2020 ถึงสูงสุดในปี 2022: ;685%;
อย่างที่คุณเห็น มีแนวโน้มผลตอบแทนลดลงอย่างชัดเจน แต่ก็ยังน่าประทับใจมาก
##สรุป
ดังที่ได้กล่าวไว้ก่อนหน้านี้ เมื่อเราตัดสินใจซื้อ/ขาย เราไม่สามารถพึ่งพาวงจรได้ ผลงานในอดีตไม่ได้รับประกันผลงานในอนาคต แต่สามารถช่วยในการตัดสินใจของเราในฐานะส่วนหนึ่งของการพิจารณาของเรา
อุตสาหกรรมนี้ยังมีขนาดเล็กและมีความเสี่ยงต่อพฤติกรรมการเก็งกำไร ซึ่งมีแนวโน้มที่จะขยายใหญ่ขึ้นเมื่อคนส่วนใหญ่เชื่อในบางสิ่ง อย่างไรก็ตาม การลดจำนวนลงของ Bitcoin ไม่ใช่เรื่องไร้สาระ แต่เป็นคุณลักษณะทางเทคนิคที่เขียนไว้ในข้อตกลง ซึ่งเป็นสิ่งที่ต้องจดจำไว้เสมอ
193k โพสต์
120k โพสต์
99k โพสต์
77k โพสต์
64k โพสต์
60k โพสต์
56k โพสต์
53k โพสต์
52k โพสต์
51k โพสต์
เหลือเวลาอีกไม่ถึงหนึ่งปีที่ Bitcoin จะลดลงครึ่งหนึ่ง ทฤษฎีวัฏจักรยังคงเชื่อถือได้หรือไม่?
เขียนโดย: Zero Ika
เรียบเรียง: ลูฟี่, Foresight News
การลดจำนวนลงของ Bitcoin เป็นหัวข้อที่สร้างความกังวลให้กับหลาย ๆ คนในโลกของการเข้ารหัสลับ ในอดีตมักเป็นตัวกระตุ้นสำหรับตลาดกระทิงใหม่ ทวีตนี้เกี่ยวกับการวิเคราะห์รอบ Bitcoin ของฉัน
Bitcoin Halving คืออะไร?
Bitcoin halving เป็นโปรแกรมที่ออกแบบมาเพื่อลดจำนวนรางวัลบล็อกที่นักขุดได้รับ เมื่อ Bitcoin เปิดตัวในปี 2019 นักขุดจะได้รับรางวัล 50 BTC ต่อบล็อก หลังจากนั้น ทุก ๆ สี่ปี รางวัลนี้จะลดลงเหลือครึ่งหนึ่งของมูลค่าเดิม
*การลดลงครึ่งหนึ่งของปี 2012: รางวัล 25 BTC ต่อบล็อก *ลดลงครึ่งหนึ่งในปี 2559: รางวัล 12.5 BTC ต่อบล็อก *การลดจำนวนลงครึ่งหนึ่งในปี 2020: รางวัล 6.25 BTC ต่อบล็อก *ลดลงครึ่งหนึ่งในปี 2024: รางวัล 3.12 BTC ต่อบล็อค
จุดประสงค์ของการลดลงครึ่งหนึ่ง
เนื่องจาก Bitcoin ถูกสร้างขึ้นในปี 2009 (หลังวิกฤตเศรษฐกิจโลกในปี 2008) เป้าหมายของมันคือการเป็นทางเลือกที่ป้องกันเงินเฟ้อแทนเงิน fiat ดังนั้น การลดจำนวนลงครึ่งหนึ่งจึงเป็นสิ่งจำเป็นในการสร้างข้อตกลงการเงินแบบเงินฝืด
##ความเข้าใจผิดบางประการ
เป็นที่เชื่อกันโดยทั่วไปว่า Bitcoin จะสร้างภาวะขาขึ้นทุก ๆ 4 ปี และการลดลงครึ่งหนึ่งจะเกิดขึ้นทุก ๆ 4 ปี
สิ่งนี้ไม่เป็นความจริงทั้งหมด เวลาที่แน่นอนไม่ใช่ 4 ปี แต่ขึ้นอยู่กับเวลาบล็อก และการลดจำนวนลงจะเกิดขึ้นทุกๆ 210,000 บล็อก
กฎของอุปสงค์และอุปทาน
ในอดีต หลายเดือนหลังจากการลดลงครึ่งหนึ่งของ Bitcoin มักจะตามมาด้วยภาวะกระทิง สิ่งนี้เกิดจากอุปสงค์และอุปทาน ยิ่งหายาก สินทรัพย์ก็จะยิ่งมีค่ามากขึ้นเมื่ออุปสงค์เพิ่มขึ้น
ดังนั้น ความสัมพันธ์ระหว่างราคาและการลดลงครึ่งหนึ่งจึงถูกกำหนดโดยอุปสงค์ ซึ่งไม่ได้หมายความว่าราคาจะต้องเพิ่มขึ้น เนื่องจากการลดลงของรางวัลบล็อค ผู้ซื้อจำนวนเท่ากันก็จะช่วยเพิ่มราคาได้ นี่คือวิธีการทำงานของกฎอุปสงค์และอุปทาน
ทำนาย
ทุกคนพยายาม "คาดการณ์" วัฏจักร กระตือรือร้นที่จะจับจุดสูงสุดและจุดต่ำสุดของ Bitcoin เพื่อเพิ่มผลตอบแทนของพอร์ตโฟลิโอ
แต่ "การทำนาย" มักเป็นสิ่งที่ยากที่สุด เพราะมีหลายสิ่งหลายอย่างที่สามารถบั่นทอนพื้นฐานทางทฤษฎีของเราได้:
ดังนั้นการมีใจที่เปิดกว้างจึงเป็นสิ่งสำคัญ
ไม่ว่าในกรณีใด วัฏจักรคือ "เข็มทิศ" ที่ช่วยให้เรานำทางได้ดีขึ้น หากเปรียบเทียบประวัติราคาของ Bitcoin กับการเงินแบบดั้งเดิมกว่า 200 ปี ถือว่าค่อนข้างใหม่ แต่ก็เป็นข้อมูลที่เราต้องการสำหรับการวิเคราะห์ด้วย
##รอบ4ปี
มีตัวบ่งชี้มากมายที่ใช้กับแผนภูมิ Bitcoin แต่สิ่งที่ทำให้ฉันประทับใจที่สุดคือรอบ 4 ปี ซึ่งเราสามารถหาความสัมพันธ์ที่น่าสนใจได้
2557-2560;
2560-2564
อย่างที่เห็น:
มีประมาณ 200 แท่งในกราฟรายสัปดาห์จากจุดสูงสุดไปยังจุดถัดไป หรือจากจุดต่ำสุดไปยังจุดถัดไป นี่เป็นความสัมพันธ์ที่น่าสนใจและแสดงให้เห็นลักษณะวัฏจักรของราคา
แล้วปี 2564-2568 ล่ะ?
มาถึงคำถามที่ทุกคนกังวลมากที่สุด:
โปรดจำไว้ว่านี่เป็นเพียงแง่มุมหนึ่งของแผนโดยรวมของคุณที่ควรพิจารณา และแนวทางที่ดีที่สุดคือการประเมินทีละขั้นตอนเสมอ
แต่ก็มีเสน่ห์ใช่มั้ยล่ะ?
อัตราส่วนการไหลเวียน
อีกปัจจัยที่ต้องพิจารณาคือผลกระทบที่จะเกิดขึ้นจากการลดลงครึ่งหนึ่ง
ในช่วงเวลาของการฮาล์ฟครั้งแรก การไหลเวียนของ Bitcoin อยู่ที่ประมาณ 10.5 ล้าน และตอนนี้ การไหลเวียนเกิน 19 ล้าน
ดังนั้นผลกระทบของการลดลงครึ่งหนึ่งครั้งต่อไปอาจลดลง เนื่องจาก 90% ของอุปทาน Bitcoin ทั้งหมดหมุนเวียนอยู่แล้ว
ผลตอบแทนที่ลดลง
ด้วยการรับรู้ของสาธารณชนที่แพร่หลายและการเติบโตของเงินทุนที่ไหลเข้าสู่ตลาด อัตราผลตอบแทนที่เราได้รับจะค่อยๆ ลดลง นี่อาจเป็นวิวัฒนาการตามธรรมชาติของสินทรัพย์ทางการเงินและอุตสาหกรรมใหม่:
• ได้มาตรฐานยิ่งขึ้น
• สภาพคล่องที่มากขึ้น
• การรับเลี้ยงบุตรบุญธรรมมากขึ้น
จะเกิดอะไรขึ้นหากวันหนึ่งตลาดการเข้ารหัสมีขนาดเท่ากับตลาดหลักทรัพย์? เราสามารถเดาได้ว่าความผันผวนจะลดลง
หากเราเปรียบเทียบผลตอบแทนของวัฏจักร เราพบว่า:
• จากปี 2012 ลดลงถึงจุดสูงสุดในปี 2014: ;11,;000%;
• จากปี 2016 ลดลงถึงจุดสูงสุดในปี 2017: ;3685%;
• ลดลงครึ่งหนึ่งจากปี 2020 ถึงสูงสุดในปี 2022: ;685%;
อย่างที่คุณเห็น มีแนวโน้มผลตอบแทนลดลงอย่างชัดเจน แต่ก็ยังน่าประทับใจมาก
##สรุป
ดังที่ได้กล่าวไว้ก่อนหน้านี้ เมื่อเราตัดสินใจซื้อ/ขาย เราไม่สามารถพึ่งพาวงจรได้ ผลงานในอดีตไม่ได้รับประกันผลงานในอนาคต แต่สามารถช่วยในการตัดสินใจของเราในฐานะส่วนหนึ่งของการพิจารณาของเรา
อุตสาหกรรมนี้ยังมีขนาดเล็กและมีความเสี่ยงต่อพฤติกรรมการเก็งกำไร ซึ่งมีแนวโน้มที่จะขยายใหญ่ขึ้นเมื่อคนส่วนใหญ่เชื่อในบางสิ่ง อย่างไรก็ตาม การลดจำนวนลงของ Bitcoin ไม่ใช่เรื่องไร้สาระ แต่เป็นคุณลักษณะทางเทคนิคที่เขียนไว้ในข้อตกลง ซึ่งเป็นสิ่งที่ต้องจดจำไว้เสมอ