SharkTeam: การวิเคราะห์ข้อมูลแบบออนไลน์ Blend สถานะการดำเนินการ

ณ วันที่ 17 พฤษภาคม Blend TVL มีมูลค่า 22.91 ล้านดอลลาร์สหรัฐ เพิ่มขึ้น 339.8% เมื่อเทียบกับวันที่เปิดตัว

เขียนโดย: SharkTeam

ในวันที่ 1 พฤษภาคม 2023 Blur ซึ่งเป็นแพลตฟอร์มการซื้อขาย NFT ได้ประกาศเปิดตัว Blur Lending อย่างเป็นทางการ (เรียกสั้นๆ ว่า Blend) Blend เป็นโปรโตคอลการให้ยืมแบบถาวรแบบเพียร์ทูเพียร์ที่รองรับหลักประกันตามอำเภอใจ รวมถึง NFT ตั้งแต่สัปดาห์แรกของการเปิดตัว ปริมาณสินเชื่อรวม (67,180,783) เพิ่มขึ้น 270.54% เมื่อเทียบกับสัปดาห์ก่อนหน้า (18,130,120) 2.93 เท่าของยอดรวม (17,077,531)

1. ผสมผสานการวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐาน

Blend สร้างขึ้นจากความร่วมมือระหว่าง Dan Robinson หนึ่งในผู้ประดิษฐ์ Uniswap V3 และ Transmissions11 นักวิจัยจาก Paradigm และผู้สนับสนุนหลักให้กับ Seaport คุณสมบัติหลักของ Blend มีสี่ข้อต่อไปนี้:

(1) กลไกแบบจุดต่อจุด Blend ดำเนินการในรูปแบบเพียร์ทูเพียร์ซึ่งแต่ละสินเชื่อจะถูกจับคู่เป็นรายบุคคล

(2) ไม่มีคำพยากรณ์ การใช้ระบบใบเสนอราคาแบบออฟไลน์ที่ซับซ้อนนั้นไม่ได้อาศัยตัว Oracle เอง และโปรโตคอลเองก็มีความสอดคล้องในตัวเองและความปลอดภัยมากกว่า

(3) ไม่มีวันหมดอายุ ตามค่าเริ่มต้น สินเชื่อ Blend มีอัตราดอกเบี้ยคงที่และไม่มีวันหมดอายุ ผู้กู้สามารถชำระคืนได้ตลอดเวลา ซึ่งเป็นการปรับปรุงที่ใหญ่ที่สุดเมื่อเทียบกับรูปแบบ Peer-to-Peer แบบดั้งเดิม

(4) สามารถชำระบัญชีได้ หากการประมูลล้มเหลว ผู้กู้จะถูกชำระบัญชีและหลักประกันจะตกเป็นของผู้ให้กู้

Blend แนะนำสองกลไกต่อไปนี้:

(1) เงินกู้ระยะยาว (เงินกู้ระยะเวลาจำกัด)

ผู้ให้กู้ลงนามในข้อเสนอแบบออฟไลน์เพื่อให้ยืมเงินต้นจำนวน ETH ในอัตราดอกเบี้ยที่กำหนดและครบกำหนดเพื่อใช้ในชุด NFT ที่ระบุ พวกเขาทำให้เป็นสาธารณะ (เช่น โดยโพสต์ไปยังที่เก็บใบเสนอราคาแบบออฟไลน์) ผู้กู้สามารถเรียกดูคลังใบเสนอราคานอกเครือข่ายเพื่อเลือกใบเสนอราคาที่เหมาะสม จากนั้นผู้กู้สร้างธุรกรรมบนเครือข่าย ปฏิบัติตามข้อเสนอของผู้ให้กู้ วาง NFT ของพวกเขาใน Lien Vault และโอนเงินต้นจากการโอนจากผู้ให้กู้ไปยังตัวคุณเอง . ก่อนครบกำหนด ผู้กู้สามารถถอนหลักประกันได้โดยชำระคืนผู้ให้กู้ (ชำระคืน = วงเงินกู้ + ดอกเบี้ย) เมื่อครบกำหนดแล้ว หากไม่ชำระคืนเงินกู้ หลักประกันจะถูกชำระบัญชีและตกเป็นกรรมสิทธิ์ของผู้ให้กู้ ควรสังเกตว่าหากมูลค่าของ NFT ต่ำกว่าจำนวนเงินที่ชำระคืน ผู้กู้สามารถเลือกที่จะไม่ชำระคืนเงินกู้ได้

(2) ประมูลรีไฟแนนซ์

แทนที่จะให้หลักประกันแก่ผู้ให้กู้เพียงอย่างเดียว Blend ใช้กระบวนการประมูลที่แข่งขันกันซึ่งเรียกว่าการประมูลแบบดัตช์โดยคิดอัตราดอกเบี้ยเพื่อขยายวงเงินกู้ การประมูลแบบดัตช์หรือที่เรียกว่า "การประมูลแบบลดราคา" เป็นรูปแบบการประมูลพิเศษ โดยปกติแล้ว ผู้ขายจะถามราคาจากสูงไปต่ำจนกว่าผู้ซื้อจะยอมรับการประมูลและการทำธุรกรรมเสร็จสมบูรณ์

เมื่อรวมตัวเลขข้างต้น เราจะเห็นว่าหากผู้กู้ไม่ชำระหนี้ในระยะเวลาเงินกู้ การประมูลรีไฟแนนซ์จะเริ่มต้นที่อัตราดอกเบี้ย 0% และอัตราดอกเบี้ยจะสูงขึ้นอย่างต่อเนื่อง ในระหว่างขั้นตอนการประมูล ผู้ให้กู้รายใหม่สามารถรับช่วงเงินกู้โดยการยื่นข้อเสนอทางออนไลน์หลังจากกำหนดอัตราดอกเบี้ยที่เหมาะสมแล้ว และผู้ให้กู้รายใหม่จำเป็นต้องชำระเงินคืนเต็มจำนวนแก่ผู้ให้กู้รายเก่า อัตราใหม่คืออัตราที่กำหนดโดยการประมูล ควรสังเกตว่าผู้ให้กู้สามารถเริ่มต้นการรีไฟแนนซ์ได้ตลอดเวลา ซึ่งไม่เป็นมิตรกับผู้กู้

2. การวิเคราะห์ข้อมูล

2.1 TVL

ในวันที่ 1 พฤษภาคม TVL มีมูลค่าถึง 5.21 ล้านดอลลาร์ในวันที่ Blend เปิดตัว ณ วันที่ 17 พฤษภาคม TVL อยู่ที่ 22.914 ล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 339.8%

2.2 สินเชื่อรายวัน

ณ วันที่ 15 พฤษภาคม Blend ได้ให้ยืม ETH ทั้งหมด 81,661 ETH ใน ETH รวมเป็นเงินกู้ 4,667 ราย ผู้กู้อิสระ 787 ราย และผู้ให้กู้ 1,155 ราย ต่อไปนี้คือจำนวนเงินกู้รายวันและการเปลี่ยนแปลงทั้งหมดใน Blend:

ดังแสดงในรูป มีการทำธุรกรรมสินเชื่อ 499 รายการในวันแรกของการเปิดตัว Blend แม้ว่าจะมีการลดลงในระยะสั้นในช่วงต่อมา ณ วันที่ 15 พฤษภาคม ปริมาณสินเชื่อเฉลี่ยต่อวันอยู่ที่ 418.9

2.3 ข้อมูลธุรกรรม NFT

ปัจจุบัน Blend ได้เปิดตัวซีรีส์ NFT 6 ชุด ได้แก่: Wrapped Cryptopunks, Azuki, Milady, DeGods, MutantApeYachtClub และ Bored Ape Yacht Club ในหมู่พวกเขา DeGods เปิดตัวเมื่อวันที่ 8 พฤษภาคม และ MutantApe Yacht Club และ Bored Ape Yacht Club เปิดตัวเมื่อวันที่ 15 พฤษภาคม การวิเคราะห์ของ ChainAegis เกี่ยวกับ LTV, APY, ปริมาณการซื้อขายรายวัน และการรีไฟแนนซ์รายวันมีดังนี้:

(1) การประเมินตัวชี้วัดความเสี่ยงด้านสินเชื่อ LTV

Loan-to-Value (LTV) หมายถึงอัตราส่วนของวงเงินกู้ต่อมูลค่าหลักประกัน ยกตัวอย่างสินเชื่อที่อยู่อาศัย ถ้าบ้านราคา 10 ล้าน และวงเงินกู้ 7 ล้าน สัดส่วนสินเชื่อต่อมูลค่าคือ 70% หากราคาสินทรัพย์ค่อนข้างคงที่ อัตราส่วนสินเชื่อต่อมูลค่าจะค่อนข้างสูง และอัตราส่วนสินเชื่อต่อมูลค่าของสินเชื่อที่มีหลักประกันต่างๆ จะแตกต่างกันไปตามนโยบายของธนาคารเอง

นี่คือการเปลี่ยนแปลงอัตราส่วนสินเชื่อต่อมูลค่า (LTV) ของ Blend ในแต่ละวันสำหรับแต่ละซีรี่ส์ NFT ที่เฉพาะเจาะจง ใน Blend LTV = จำนวนเงินกู้/มูลค่าหลักประกัน (มูลค่าหลักประกัน = ราคาพื้นเฉลี่ย)

ในวันที่สองของการเปิดตัว Milady มีมูลค่า LTV สูงสุดที่ 84.36% Cryptopunks ที่ถูกห่อหุ้มแซง Milady สำหรับจุดสูงสุดตั้งแต่วันที่ 2-9 พฤษภาคมและลดลงตั้งแต่นั้นมา Mailady และ DeGods มี LTV ที่ค่อนข้างต่ำ ก่อนหน้านี้ Blur ระบุอย่างเป็นทางการว่าซีรีส์ NFT ทั้งสามของ Cryptopunks, Azuki และ Milady จะมีส่วนลด 2 เท่าของคะแนนยืม ตามรายงาน คะแนนจะเกี่ยวข้องกับ airdrop ของซีซั่นที่ 2 ในอนาคต ยิ่งคุณมีแต้มมากเท่าไหร่ คุณก็มีโอกาสได้รับโทเค็น airdrop $BLUR มากขึ้นเท่านั้น

(2) กปปส

อัตราผลตอบแทนต่อปี (APY) หมายถึงจำนวนเงินที่ได้รับทบต้นในหนึ่งปี (ดอกเบี้ย + เงินต้น) จากสถิติของ Dune ซีรีย์ DeGods, MutantApe YachtClub และ Bored Ape Yacht Club ในวันแรกของการเปิดตัว APY สูงถึง 479%, 230%, 260% ตามลำดับ หลังจากออนไลน์ก็เริ่มลดลงอย่างรวดเร็ว ณ วันที่ 17 พฤษภาคม APYs ของ MutantApeYachtClub, DeGods, Azuki, Milady, Bored Ape Yacht Club และ Wrapped Cryptopunks อยู่ที่ 39%, 19%, 7%, 30%, 8%, และ 58% ตามลำดับ

(3) ปริมาณธุรกรรมรายวัน

ด้วยการลดลงของ APY ปริมาณธุรกรรมจะค่อยๆ เพิ่มขึ้น และคะแนนเงินกู้ที่ผู้ค้าสามารถได้รับเพิ่มขึ้น และความน่าจะเป็นที่จะได้รับ $Blur airdrops ในอนาคตก็เพิ่มขึ้น

ข้างต้นคือปริมาณการซื้อขายรายวันของชุด NFT ต่างๆ บน Blend ณ วันที่ 17 พฤษภาคม ซีรีส์ Azuki (แสดงเป็นสีส้ม) เป็นธุรกรรมหลักบน Blend โดยมีปริมาณการซื้อขายสะสม 54,100 ETH คิดเป็น 45.81% ของปริมาณการซื้อขายทั้งหมด ซีรีส์ Cryptopunks แบบห่อ (แสดงเป็นสีน้ำเงินเข้ม) ตามด้วย ปริมาณธุรกรรมสะสม 28,200 ETH คิดเป็น 23.90% ของปริมาณธุรกรรมทั้งหมด ซีรี่ส์ DeGods ค่อนข้างคงที่ตั้งแต่เปิดตัว โดยมีปริมาณการซื้อขายเฉลี่ยต่อวันที่ 801.3 ETH ปริมาณการซื้อขายรายวันของ MutantApe Yacht Club และ Bored Ape Yacht Club ก็เพิ่มขึ้นเช่นกัน โดยเพิ่มขึ้น 13.5% และ 191.3% ตามลำดับจากวันแรกที่เปิดตัว

(4) การรีไฟแนนซ์รายวัน

ต่อไปนี้คือสถานะการรีไฟแนนซ์รายวันของ Blend ณ วันที่ 17 พฤษภาคม จำนวนการรีไฟแนนซ์สะสมสำหรับ Blend อยู่ที่ 2,793 ครั้ง ในวันที่ 10 พฤษภาคม จำนวนการรีไฟแนนซ์ในหนึ่งวันทำสถิติสูงสุดใหม่โดยแตะที่ 320 ครั้ง

ตามหมวดหมู่ลำดับของ NFT Milady (ไอคอนสีเทา) และ Azuki (ไอคอนสีส้ม) เป็นการรีไฟแนนซ์หลักของ Blend และตัวเลขการรีไฟแนนซ์รายวันของทั้งสองไม่แตกต่างกันมากนัก โดยคิดเป็น 43.91% และ 41.60% ของทั้งหมดตามลำดับ แม้ว่า MutantApeYachtClub จะออนไลน์ในช่วงเวลาสั้น ๆ แต่ก็มีการแสดงในระดับหนึ่งเช่นกัน

2.4 จำนวนผู้กู้และผู้ให้กู้

ด้านล่างนี้คือผู้ยืมและผู้ให้ยืมรายวันของ Blend โดยรวมแล้วมีผู้กู้มากกว่าผู้ให้กู้เล็กน้อย ณ วันที่ 15 พฤษภาคม มีจำนวนผู้กู้ทั้งสิ้น 2,572 ราย และจำนวนผู้ให้กู้ 2,112 ราย

2.5 ผู้ให้กู้ 10 อันดับแรก

ด้านล่างนี้เป็นข้อมูลที่อยู่ของผู้ให้กู้ 10 อันดับแรกที่จัดอันดับตามจำนวนเงินกู้ทั้งหมด ณ วันที่ 15 พฤษภาคม เงินกู้สะสมของที่อยู่ 0x048...13a0 คือ 3,421.17 ETH ซึ่งอยู่ในอันดับแรก ที่อยู่ 0x020...5872 มีเงินกู้สะสม 2,460.86 ETH เป็นอันดับ 2 เป็นมูลค่าการกล่าวขวัญว่าที่อยู่นี้เป็นที่อยู่ของ Huang Licheng (ชื่อโดเมน Ethereum: machibigbrother.eth) ซึ่งเคยอ้างสิทธิ์ในการเปิดแวดวง NFT

2.6 ผู้กู้ 10 อันดับแรก

ต่อไปนี้เป็นข้อมูลที่อยู่ของผู้กู้ 10 อันดับแรก จัดอันดับตามจำนวนเงินที่ยืมทั้งหมด ณ วันที่ 15 พฤษภาคม ที่อยู่ 0x97c...6a20 ได้ยืมสะสม 3,833.73 ETH ซึ่งอยู่ในอันดับแรก ที่อยู่ 0x023...379f มีการยืมสะสม 1,710 ETH ซึ่งอยู่ในอันดับที่สอง

จากมุมมองของผู้ให้กู้และผู้กู้ 10 อันดับแรก จำนวนเงินกู้โดยรวมโดยผู้ให้กู้นั้นค่อนข้างใหญ่และจำนวนเงินรวมก็ค่อนข้างมาก ที่อยู่ของผู้ให้กู้ 6 อันดับแรกทั้งหมดมีมูลค่าสูงกว่า 1,000 ETH จำนวนเงินกู้โดยรวมที่ยืมโดยผู้กู้มีน้อยและจำนวนรวมค่อนข้างน้อย เฉพาะที่อยู่ของผู้กู้ 3 อันดับแรกเท่านั้นที่สูงกว่า 1,000 ETH