FOMC) объявит о своем последнем решении о политике 19 марта, с рынком, почти наверняка уверенным, что Федеральная резервная система сохранит процентные ставки. По данным инструмента FedWatch CME, существует 99% вероятность того, что Фед сохранит текущие процентные ставки в связи с продолжающейся инфляцией и экономической нестабильностью.
Основные факторы, лежащие в основе решения ФРС
Политические руководители сталкиваются с вызовом балансировки экономического роста и инфляционного контроля, особенно в условиях политической и финансовой нестабильности, охватывающей американскую экономику. Большая озабоченность вызывается "нестабильностью Трампа", поскольку изменения в политике, связанные с бывшим президентом Трампом, могут повлиять на экономическое доверие и инвестиционный климат.
Фондовый рынок упал до самого низкого уровня за последние шесть месяцев, поскольку уверенность инвесторов подорвана тарифами, замедлением экономического роста и смешанными экономическими данными. Предстоящее объявление данных розничных продаж за февраль в понедельник даст дополнительную информацию о потребительских расходах, важном факторе оценки экономического стимула.
Ожидания рынка: в марте не предвидится снижение процентной ставки
Инвесторы в настоящее время надеются, что ФРС снизит ставку три раза в 2025 году, начиная с июня. Однако с инфляцией, по-прежнему превышающей 2-процентную цель ФРС, и давлением на мировые цепочки поставок, повышающими цены, ФРС трудно рано смягчить денежно-кредитную политику.
Одним из самых ожидаемых аспектов этой встречи будет объявление Краткого прогноза экономики (SEP), включая точечную диаграмму - визуальное представление направления процентной ставки, которую видят чиновники ФРС в ближайшие годы. Инвесторы также тщательно проанализируют пресс-конференцию председателя ФРС Джерома Пауэлла, чтобы найти намёки на позицию центрального банка относительно регулирования процентных ставок в будущем.
Осторожный подход ФРС: 'Терпение' в действиях по денежно-кредитной политике
Последний раз ФРС обновила график оценок в декабре, чиновники прогнозируют, что процентная ставка Федерального резерва завершится в 2025 году на уровне от 3,75% до 4%, предполагается два снижения ставок в этом году, что меньше, чем ожидалось рынком.
Майкл Гапен, главный экономист США в Morgan Stanley, предполагает, что Пауэлл подчеркнет терпение, указав на финансовые и экономические нестабильности, происходящие в настоящее время. Несмотря на то, что экономика остается крепкой, Пауэлл может подчеркнуть осторожный подход ФРС к слишком раннему снижению процентных ставок из-за риска увеличения инфляции.
Будет ли три раза снижена процентная ставка в 2025 году?
Краткосрочный фьючерсный рынок показывает, что снижение ставок может начаться в июне, с возможностью трех общих сокращений к концу года. Однако последние данные привели к неопределенности относительно третьего сокращения, особенно в декабре.
Замедление роста и снижение доверия потребителей свидетельствуют о том, что ФРС может понадобиться снижать процентные ставки. Ожидания роста инфляции могут заставить ФРС сохранить высокие процентные ставки на более длительный срок. Федеральная резервная система объявила, что будет корректировать политику, если уровень безработицы значительно вырастет, но в настоящее время основное внимание уделяется контролю инфляции.
Что дальше?
ФРС планирует сохранить процентные ставки на уровне 4,25%-4,50% на следующей неделе, нет вероятности снижения процентных ставок в мае. Инвесторы будут тщательно анализировать обновленные прогнозы ФРС по инфляции, безработице и экономическому росту, которые будут объявлены 18 марта.
С долгосрочным давлением инфляции и нестабильностью на мировых товарных и политических рынках США позиция ФРС остается осторожной. В то время как рынок все еще прогнозирует ряд снижений процентных ставок в этом году, время и масштаб этих снижений будут зависеть от инфляционных тенденций, условий на рынке труда и экономического роста в ближайшие месяцы.
Содержание носит исключительно справочный характер и не является предложением или офертой. Консультации по инвестициям, налогообложению или юридическим вопросам не предоставляются. Более подробную информацию о рисках см. в разделе «Дисклеймер».
Решение ФРС о процентной ставке: Будет ли ставка оставаться неизменной в условиях экономической нестабильности?
FOMC) объявит о своем последнем решении о политике 19 марта, с рынком, почти наверняка уверенным, что Федеральная резервная система сохранит процентные ставки. По данным инструмента FedWatch CME, существует 99% вероятность того, что Фед сохранит текущие процентные ставки в связи с продолжающейся инфляцией и экономической нестабильностью. Основные факторы, лежащие в основе решения ФРС Политические руководители сталкиваются с вызовом балансировки экономического роста и инфляционного контроля, особенно в условиях политической и финансовой нестабильности, охватывающей американскую экономику. Большая озабоченность вызывается "нестабильностью Трампа", поскольку изменения в политике, связанные с бывшим президентом Трампом, могут повлиять на экономическое доверие и инвестиционный климат. Фондовый рынок упал до самого низкого уровня за последние шесть месяцев, поскольку уверенность инвесторов подорвана тарифами, замедлением экономического роста и смешанными экономическими данными. Предстоящее объявление данных розничных продаж за февраль в понедельник даст дополнительную информацию о потребительских расходах, важном факторе оценки экономического стимула. Ожидания рынка: в марте не предвидится снижение процентной ставки Инвесторы в настоящее время надеются, что ФРС снизит ставку три раза в 2025 году, начиная с июня. Однако с инфляцией, по-прежнему превышающей 2-процентную цель ФРС, и давлением на мировые цепочки поставок, повышающими цены, ФРС трудно рано смягчить денежно-кредитную политику. Одним из самых ожидаемых аспектов этой встречи будет объявление Краткого прогноза экономики (SEP), включая точечную диаграмму - визуальное представление направления процентной ставки, которую видят чиновники ФРС в ближайшие годы. Инвесторы также тщательно проанализируют пресс-конференцию председателя ФРС Джерома Пауэлла, чтобы найти намёки на позицию центрального банка относительно регулирования процентных ставок в будущем. Осторожный подход ФРС: 'Терпение' в действиях по денежно-кредитной политике Последний раз ФРС обновила график оценок в декабре, чиновники прогнозируют, что процентная ставка Федерального резерва завершится в 2025 году на уровне от 3,75% до 4%, предполагается два снижения ставок в этом году, что меньше, чем ожидалось рынком. Майкл Гапен, главный экономист США в Morgan Stanley, предполагает, что Пауэлл подчеркнет терпение, указав на финансовые и экономические нестабильности, происходящие в настоящее время. Несмотря на то, что экономика остается крепкой, Пауэлл может подчеркнуть осторожный подход ФРС к слишком раннему снижению процентных ставок из-за риска увеличения инфляции. Будет ли три раза снижена процентная ставка в 2025 году? Краткосрочный фьючерсный рынок показывает, что снижение ставок может начаться в июне, с возможностью трех общих сокращений к концу года. Однако последние данные привели к неопределенности относительно третьего сокращения, особенно в декабре. Замедление роста и снижение доверия потребителей свидетельствуют о том, что ФРС может понадобиться снижать процентные ставки. Ожидания роста инфляции могут заставить ФРС сохранить высокие процентные ставки на более длительный срок. Федеральная резервная система объявила, что будет корректировать политику, если уровень безработицы значительно вырастет, но в настоящее время основное внимание уделяется контролю инфляции. Что дальше? ФРС планирует сохранить процентные ставки на уровне 4,25%-4,50% на следующей неделе, нет вероятности снижения процентных ставок в мае. Инвесторы будут тщательно анализировать обновленные прогнозы ФРС по инфляции, безработице и экономическому росту, которые будут объявлены 18 марта. С долгосрочным давлением инфляции и нестабильностью на мировых товарных и политических рынках США позиция ФРС остается осторожной. В то время как рынок все еще прогнозирует ряд снижений процентных ставок в этом году, время и масштаб этих снижений будут зависеть от инфляционных тенденций, условий на рынке труда и экономического роста в ближайшие месяцы.