Согласно историческим данным бычьего рынка, общий откат биткоина относительно невелик, а рыночный спрос на биткоин стабилен.
• Под влиянием ряда политик и событий цена биткоина резко восстановилась, а чистая реализованная прибыль и убыток стали отрицательными, а некоторые держатели находятся в состоянии убытка.
• Спотовая цена биткоина упала ниже стоимости в блокчейне в $92 000 для краткосрочных держателей, что подразумевает большее давление продаж на рынке или более слабое доверие инвесторов.
$BERA Рыночная популярность токена достигла пика во время запуска основной сети, а затем быстро снизилась.
С момента запуска основной сети Berachain ее общая заблокированная стоимость (TVL) продолжает расти.
Количество активных кошельков в цепочке Berachain достигло пика в 1,22 миллиона, а затем быстро откатилось назад, отражая уход спекулятивных средств.
$HONEY Предложение токена постоянно растет, отражая растущий спрос на него.
Сводка ончейн-данных
Ключевые метрики биткоина
Бычий откат биткоина
Основываясь на опыте последних трех циклов бычьего рынка биткоина, мы можем грубо разделить бычий рынок на две фазы: «начальная восходящая фаза» и «основная восходящая фаза». На ранних стадиях бычьего рынка на рынке, как правило, наблюдается значительное ралли, но оно также сопровождается резкими ценовыми колебаниями. В истории криптовалют цена биткоина пережила резкую коррекцию более чем на 40% в двух бычьих ралли, а на бычьем рынке 2011-2013 годов биткоин взлетел с низкой цены менее 1 доллара, во время которой он испытал резкую коррекцию более чем на 60%, но эти коррекции подтолкнули дно к накоплению, так что цена в конечном итоге отскочила к сотням долларов, увеличившись в сотни раз; На бычьем рынке 2018-2021 годов биткоин резко упал с максимума в $10 000 до примерно $5 000, упав более чем на 50%, но затем цена биткоина выросла до $60 000, увеличившись примерно в 12 раз. Это напоминает инвесторам о необходимости быть бдительными в периоды подъема рынка и обращать внимание на управление краткосрочными рисками.
В текущем цикле (2022 год и далее), хотя биткоин также претерпел несколько коррекций, общая магнитуда относительно невелика, максимальная коррекция составила всего 16%, что указывает на то, что рыночный спрос на биткоин остается устойчивым. Как видно на графике ниже, текущий бычий рынок все еще находится в начальной восходящей стадии, что обычно означает, что рыночная энергия накапливается и еще не вошла в основную восходящую стадию полной концентрации средств. В дальнейшем, с помощью спотовых ETF и распознавания макроактивов, ожидается открытие основного восходящего этапа, и биткоин может достичь нового максимума. 【1】
!
** Чистая реализованная прибыль и убытки в биткойнах**
Согласно ончейн-данным Glassnode, чистая реализованная прибыль и убыток биткоина достигли значительного пика в начале декабря, и хотя с тех пор они упали, в целом они остаются в положительном диапазоне, что указывает на то, что участники рынка в целом прибыльны. Однако в конце февраля, с объявлением Трампом о тарифах, неопределенностью глобальной экономической ситуации и взломом биржи Bybit на сумму 1,5 миллиарда долларов, цена биткоина резко откатилась, в результате чего чистая реализованная прибыль и убытки стали отрицательными и составили около -707 миллионов долларов, а некоторые держатели оказались в минусе. Это отражает некоторое давление продаж на рынке. 【2】
!
Диапазон базовой стоимости краткосрочных держателей биткоинов в сети
Согласно ончейн-данным Glassnode, спотовая цена упала ниже ончейн-стоимости в 92 000 долларов США для краткосрочных держателей (инвесторов с менее чем 155 днями), что ставит большинство краткосрочных инвесторов под угрозу потерь. Ранее цена биткоина большую часть времени находилась между высоким диапазоном и стоимостью в цепочке для краткосрочных держателей, и в течение этого времени рынок был относительно стабильным. Однако в конце февраля цена биткоина упала ниже ончейн-стоимости для краткосрочных держателей, что может означать большее давление продаж на рынке или ослабление доверия инвесторов. В дальнейшем, если бычью линию защиты не удастся стабилизировать, цена может упасть дальше, а рынок может войти в стадию волатильной консолидации, инвесторам необходимо сохранять осторожность. 【3】
!
Динамический анализ популярных токенов
Обзор популярных токенов
$BERA — токен $BERA является нативным токеном газа Berachain и используется для оплаты комиссий за транзакции. Berachain - это инновационный блокчейн уровня 1, который использует механизм консенсуса proof-of-liquidity (PoL), основная сеть Berachain будет официально запущена 6 февраля 2025 года, Berachain принимает уникальную модель трех токенов - $BERA: токены Gas, которые используются для оплаты комиссий за транзакции; $BGT: Токены управления, которые используются для управления сетью; $HONEY: Стейблкоин, нативный стейблкоин в экосистеме Berachain.
Активность в сети
Объем торгов достиг пика 6 февраля, а общий объем торгов в основной сети составил $2,035 млрд. А 21 февраля объем торгов токеном $BERA значительно увеличился, в основном из-за ценового ралли, наблюдавшегося накануне. 【4】
!
$BERA Изменения в популярности токенов и Berachain на рынке**
Рыночная популярность токена $BERA и Berachain достигла пика во время запуска основной сети в начале февраля, но затем быстро отступила. 6 февраля участие в общественном мнении $BERA достигло пика в 14,97 млн, но по состоянию на 28 февраля оно резко упало на 90,3% до 1,11 млн; Рыночные настроения Berachain достигли пика в 16,67 млн 9 февраля, а затем упали на 99,9% до 10 000. Это быстрое охлаждение может быть связано с угасанием спекулятивных настроений на рынке, когда многие инвесторы активно участвовали в обсуждении в первые дни запуска основной сети, но с положительным осознанием и отсутствием дополнительных катализаторов рыночный накал естественным образом отступает, демонстрируя типичный краткосрочный эффект хайпа. 【5】【6】
!
Анализ данных в сети и оценка потенциала
Berachain TVL
С момента запуска основной сети Berachain ее общая заблокированная стоимость (TVL) продолжала расти и по состоянию на 28 февраля превысила 3,05 миллиарда долларов, установив важную веху в развитии экосистемы. Эти данные не только отражают доверие, которое фонды испытывают к своей базовой технологии, но и напрямую укрепляют стоимость токена $BERA. Поскольку TVL является основным активом для расчетов по плате за газ, стимулов ликвидности и управления в экосистеме, рост TVL значительно повысил спрос на токен $BERA в сети и его дефицит, и большое количество пользователей заложили активы для участия в механизме Proof-of-Liquidity (PoL), что еще больше заблокировало обращение токенов. 【7】
!
Ежедневные транзакции Berachain
После запуска основной сети Berachain количество ежедневных транзакций в цепочке стабилизировалось в диапазоне от 1 млн до 2,5 млн, что не только отражает устойчивость базовой активности сети, но и создает буфер стоимости для $BERA токенов. По сравнению со взрывным ростом TVL, стабильный объем торгов может свидетельствовать о том, что экосистема отошла от ранних спекулятивных колебаний и перешла к устойчивой стадии, обусловленной реальным спросом, таким как частое участие пользователей в транзакциях DEX, передача активов между цепочками, залоговый майнинг и т. д., которые продолжают потреблять токены $BERA в качестве платы за газ, формируя стабильную дефляционную базу. 【8】
!
Количество активных кошельков Berachain
Количество активных кошельков в цепочке Berachain достигло пика в 1,22 миллиона 9 февраля, а затем быстро сократилось, отражая поэтапное охлаждение рыночного тепла. Хотя снижение числа активных адресов может вызвать опасения по поводу прилипчивости пользователей, данные показывают, что TVL все еще находится на высоком уровне в 3 миллиарда долларов, что указывает на то, что пользователи китов и долгосрочные стейкеры не ушли, а экологические основы не были поколеблены. Большое снижение этого активного кошелька связано с выходом спекулятивных средств, что в свою очередь ускоряет оптимизацию структуры держателей токенов $BERA. 【9】
!
$HONEY Ежедневный запас токенов
$HONEY токены являются стабильными активами в экосистеме, $HONEY токены чеканятся за счет избыточного обеспечения $BERA токенов или других активов, что означает, что при увеличении рыночного спроса на $HONEY токены больше $BERA токенов будут заблокированы внутри протокола, что приведет к сокращению предложения $BERA токенов в обращении, что потенциально приведет к росту цены $BERA токена. Как видно из графика, предложение токенов $HONEY постоянно растет, что может отражать растущий спрос на них. Поскольку токены $HONEY добываются за счет чрезмерного обеспечения $BERA токенов или других активов, это означает, что по мере выпуска большего количества токенов $HONEY предложение токенов $BERA на рынке будет уменьшаться еще больше. Это сокращение предложения может оказать поддерживающее влияние на цену токена $BERA, особенно если спрос стабилен или растет. 【10】
!
Резюме
В феврале 2025 года криптовалютный рынок в целом столкнулся с коррекционным давлением со стороны цены биткоина, но из исторических данных следует, что этот откат больше похож на здоровую фазу коррекции на бычьем рынке, чем на сигнал о том, что рынок стал медвежьим по всем направлениям. В краткосрочной перспективе биткоин в последнее время упал ниже себестоимости краткосрочных держателей, а это означает, что некоторые держатели могут столкнуться с давлением продаж и повышенным риском. Однако, поскольку это давление продавцов часто может способствовать низкому поглощению цен во время цикла бычьего рынка, в долгосрочной перспективе это поможет рынку еще больше укрепить дно и накопить средства и уверенность для открытия основного бычьего рынка в будущем. Запуск основной сети Berachain и стабильный рост ее экосистемы дают дополнительные позитивные сигналы для токенов $BERA. Обращая внимание на краткосрочную волатильность рынка, инвесторы также должны смотреть на рыночные тенденции в долгосрочной перспективе, использовать потенциальные возможности для покупки при здоровых откатах и обращать внимание на устойчивое развитие экологических проектов, чтобы достичь большего увеличения стоимости, когда наступит переломный момент бычьего рынка.
Институт Гейт
Gate Research — это комплексная платформа для исследования блокчейна и криптовалют, которая предоставляет читателям углубленный контент, включая технический анализ, горячие идеи, обзоры рынка, отраслевые исследования, прогнозирование тенденций и анализ макроэкономической политики.
Отказ
*Инвестирование в криптовалютный рынок сопряжено с высоким уровнем риска, пользователям рекомендуется проводить независимые исследования и полностью понимать природу приобретаемых активов и продуктов, прежде чем принимать какие-либо инвестиционные решения. Gate.io не несет ответственности за любые убытки или ущерб, возникшие в результате таких инвестиционных решений. *
Содержание носит исключительно справочный характер и не является предложением или офертой. Консультации по инвестициям, налогообложению или юридическим вопросам не предоставляются. Более подробную информацию о рисках см. в разделе «Дисклеймер».
Gate Research: 2025-02-02 Ончейн-аналитика Web3
Резюме
Сводка ончейн-данных
Ключевые метрики биткоина
Бычий откат биткоина
Основываясь на опыте последних трех циклов бычьего рынка биткоина, мы можем грубо разделить бычий рынок на две фазы: «начальная восходящая фаза» и «основная восходящая фаза». На ранних стадиях бычьего рынка на рынке, как правило, наблюдается значительное ралли, но оно также сопровождается резкими ценовыми колебаниями. В истории криптовалют цена биткоина пережила резкую коррекцию более чем на 40% в двух бычьих ралли, а на бычьем рынке 2011-2013 годов биткоин взлетел с низкой цены менее 1 доллара, во время которой он испытал резкую коррекцию более чем на 60%, но эти коррекции подтолкнули дно к накоплению, так что цена в конечном итоге отскочила к сотням долларов, увеличившись в сотни раз; На бычьем рынке 2018-2021 годов биткоин резко упал с максимума в $10 000 до примерно $5 000, упав более чем на 50%, но затем цена биткоина выросла до $60 000, увеличившись примерно в 12 раз. Это напоминает инвесторам о необходимости быть бдительными в периоды подъема рынка и обращать внимание на управление краткосрочными рисками.
В текущем цикле (2022 год и далее), хотя биткоин также претерпел несколько коррекций, общая магнитуда относительно невелика, максимальная коррекция составила всего 16%, что указывает на то, что рыночный спрос на биткоин остается устойчивым. Как видно на графике ниже, текущий бычий рынок все еще находится в начальной восходящей стадии, что обычно означает, что рыночная энергия накапливается и еще не вошла в основную восходящую стадию полной концентрации средств. В дальнейшем, с помощью спотовых ETF и распознавания макроактивов, ожидается открытие основного восходящего этапа, и биткоин может достичь нового максимума. 【1】
!
** Чистая реализованная прибыль и убытки в биткойнах**
Согласно ончейн-данным Glassnode, чистая реализованная прибыль и убыток биткоина достигли значительного пика в начале декабря, и хотя с тех пор они упали, в целом они остаются в положительном диапазоне, что указывает на то, что участники рынка в целом прибыльны. Однако в конце февраля, с объявлением Трампом о тарифах, неопределенностью глобальной экономической ситуации и взломом биржи Bybit на сумму 1,5 миллиарда долларов, цена биткоина резко откатилась, в результате чего чистая реализованная прибыль и убытки стали отрицательными и составили около -707 миллионов долларов, а некоторые держатели оказались в минусе. Это отражает некоторое давление продаж на рынке. 【2】
!
Диапазон базовой стоимости краткосрочных держателей биткоинов в сети
Согласно ончейн-данным Glassnode, спотовая цена упала ниже ончейн-стоимости в 92 000 долларов США для краткосрочных держателей (инвесторов с менее чем 155 днями), что ставит большинство краткосрочных инвесторов под угрозу потерь. Ранее цена биткоина большую часть времени находилась между высоким диапазоном и стоимостью в цепочке для краткосрочных держателей, и в течение этого времени рынок был относительно стабильным. Однако в конце февраля цена биткоина упала ниже ончейн-стоимости для краткосрочных держателей, что может означать большее давление продаж на рынке или ослабление доверия инвесторов. В дальнейшем, если бычью линию защиты не удастся стабилизировать, цена может упасть дальше, а рынок может войти в стадию волатильной консолидации, инвесторам необходимо сохранять осторожность. 【3】
!
Динамический анализ популярных токенов
Обзор популярных токенов
$BERA — токен $BERA является нативным токеном газа Berachain и используется для оплаты комиссий за транзакции. Berachain - это инновационный блокчейн уровня 1, который использует механизм консенсуса proof-of-liquidity (PoL), основная сеть Berachain будет официально запущена 6 февраля 2025 года, Berachain принимает уникальную модель трех токенов - $BERA: токены Gas, которые используются для оплаты комиссий за транзакции; $BGT: Токены управления, которые используются для управления сетью; $HONEY: Стейблкоин, нативный стейблкоин в экосистеме Berachain.
Активность в сети
Объем торгов достиг пика 6 февраля, а общий объем торгов в основной сети составил $2,035 млрд. А 21 февраля объем торгов токеном $BERA значительно увеличился, в основном из-за ценового ралли, наблюдавшегося накануне. 【4】
!
$BERA Изменения в популярности токенов и Berachain на рынке**
Рыночная популярность токена $BERA и Berachain достигла пика во время запуска основной сети в начале февраля, но затем быстро отступила. 6 февраля участие в общественном мнении $BERA достигло пика в 14,97 млн, но по состоянию на 28 февраля оно резко упало на 90,3% до 1,11 млн; Рыночные настроения Berachain достигли пика в 16,67 млн 9 февраля, а затем упали на 99,9% до 10 000. Это быстрое охлаждение может быть связано с угасанием спекулятивных настроений на рынке, когда многие инвесторы активно участвовали в обсуждении в первые дни запуска основной сети, но с положительным осознанием и отсутствием дополнительных катализаторов рыночный накал естественным образом отступает, демонстрируя типичный краткосрочный эффект хайпа. 【5】【6】
!
Анализ данных в сети и оценка потенциала
Berachain TVL
С момента запуска основной сети Berachain ее общая заблокированная стоимость (TVL) продолжала расти и по состоянию на 28 февраля превысила 3,05 миллиарда долларов, установив важную веху в развитии экосистемы. Эти данные не только отражают доверие, которое фонды испытывают к своей базовой технологии, но и напрямую укрепляют стоимость токена $BERA. Поскольку TVL является основным активом для расчетов по плате за газ, стимулов ликвидности и управления в экосистеме, рост TVL значительно повысил спрос на токен $BERA в сети и его дефицит, и большое количество пользователей заложили активы для участия в механизме Proof-of-Liquidity (PoL), что еще больше заблокировало обращение токенов. 【7】
!
Ежедневные транзакции Berachain
После запуска основной сети Berachain количество ежедневных транзакций в цепочке стабилизировалось в диапазоне от 1 млн до 2,5 млн, что не только отражает устойчивость базовой активности сети, но и создает буфер стоимости для $BERA токенов. По сравнению со взрывным ростом TVL, стабильный объем торгов может свидетельствовать о том, что экосистема отошла от ранних спекулятивных колебаний и перешла к устойчивой стадии, обусловленной реальным спросом, таким как частое участие пользователей в транзакциях DEX, передача активов между цепочками, залоговый майнинг и т. д., которые продолжают потреблять токены $BERA в качестве платы за газ, формируя стабильную дефляционную базу. 【8】
!
Количество активных кошельков Berachain
Количество активных кошельков в цепочке Berachain достигло пика в 1,22 миллиона 9 февраля, а затем быстро сократилось, отражая поэтапное охлаждение рыночного тепла. Хотя снижение числа активных адресов может вызвать опасения по поводу прилипчивости пользователей, данные показывают, что TVL все еще находится на высоком уровне в 3 миллиарда долларов, что указывает на то, что пользователи китов и долгосрочные стейкеры не ушли, а экологические основы не были поколеблены. Большое снижение этого активного кошелька связано с выходом спекулятивных средств, что в свою очередь ускоряет оптимизацию структуры держателей токенов $BERA. 【9】
!
$HONEY Ежедневный запас токенов
$HONEY токены являются стабильными активами в экосистеме, $HONEY токены чеканятся за счет избыточного обеспечения $BERA токенов или других активов, что означает, что при увеличении рыночного спроса на $HONEY токены больше $BERA токенов будут заблокированы внутри протокола, что приведет к сокращению предложения $BERA токенов в обращении, что потенциально приведет к росту цены $BERA токена. Как видно из графика, предложение токенов $HONEY постоянно растет, что может отражать растущий спрос на них. Поскольку токены $HONEY добываются за счет чрезмерного обеспечения $BERA токенов или других активов, это означает, что по мере выпуска большего количества токенов $HONEY предложение токенов $BERA на рынке будет уменьшаться еще больше. Это сокращение предложения может оказать поддерживающее влияние на цену токена $BERA, особенно если спрос стабилен или растет. 【10】
!
Резюме
В феврале 2025 года криптовалютный рынок в целом столкнулся с коррекционным давлением со стороны цены биткоина, но из исторических данных следует, что этот откат больше похож на здоровую фазу коррекции на бычьем рынке, чем на сигнал о том, что рынок стал медвежьим по всем направлениям. В краткосрочной перспективе биткоин в последнее время упал ниже себестоимости краткосрочных держателей, а это означает, что некоторые держатели могут столкнуться с давлением продаж и повышенным риском. Однако, поскольку это давление продавцов часто может способствовать низкому поглощению цен во время цикла бычьего рынка, в долгосрочной перспективе это поможет рынку еще больше укрепить дно и накопить средства и уверенность для открытия основного бычьего рынка в будущем. Запуск основной сети Berachain и стабильный рост ее экосистемы дают дополнительные позитивные сигналы для токенов $BERA. Обращая внимание на краткосрочную волатильность рынка, инвесторы также должны смотреть на рыночные тенденции в долгосрочной перспективе, использовать потенциальные возможности для покупки при здоровых откатах и обращать внимание на устойчивое развитие экологических проектов, чтобы достичь большего увеличения стоимости, когда наступит переломный момент бычьего рынка.
Ресурсы:
Институт Гейт Gate Research — это комплексная платформа для исследования блокчейна и криптовалют, которая предоставляет читателям углубленный контент, включая технический анализ, горячие идеи, обзоры рынка, отраслевые исследования, прогнозирование тенденций и анализ макроэкономической политики.
Нажмите ссылка перейти
Отказ *Инвестирование в криптовалютный рынок сопряжено с высоким уровнем риска, пользователям рекомендуется проводить независимые исследования и полностью понимать природу приобретаемых активов и продуктов, прежде чем принимать какие-либо инвестиционные решения. Gate.io не несет ответственности за любые убытки или ущерб, возникшие в результате таких инвестиционных решений. *